XML 86 R66.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.26.1
Debt - Narrative (Details)
3 Months Ended 12 Months Ended
Sep. 12, 2025
USD ($)
shares
Mar. 23, 2025
$ / shares
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Mar. 14, 2025
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Mar. 12, 2025
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Dec. 12, 2024
USD ($)
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Oct. 01, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Jul. 12, 2024
USD ($)
Jun. 20, 2024
USD ($)
May 30, 2024
USD ($)
May 17, 2024
USD ($)
$ / shares
Feb. 28, 2024
USD ($)
extension
$ / shares
shares
Dec. 07, 2023
USD ($)
May 09, 2023
USD ($)
Feb. 23, 2023
USD ($)
Jan. 26, 2022
USD ($)
Jan. 14, 2022
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Dec. 30, 2021
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Oct. 25, 2021
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Mar. 31, 2024
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Dec. 31, 2025
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$ / shares
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Dec. 31, 2024
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$ / shares
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Oct. 01, 2025
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Sep. 28, 2025
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Aug. 01, 2025
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Jul. 16, 2025
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Jun. 11, 2025
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Apr. 29, 2025
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Mar. 21, 2025
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Feb. 28, 2025
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Jul. 22, 2024
USD ($)
May 16, 2024
USD ($)
$ / shares
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt outstanding, principal amount                                       $ 29,700,000                      
Debt issuance and discount costs                                       2,900,000                      
Term                     5 years                                        
Accrued interest                                       $ 303,000 $ 2,275,000                    
Issued and outstanding stock                                       1.25%                      
Fair value on placement agent warrant financing cost                                       $ 146,000 $ 0                    
Common stock, par value (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 0.001 $ 0.001                    
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares                     $ 3.78                                        
Share price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 1.17                      
Class of warrant or right exercise period             3 years                                                
Interest rate, effective percentage           20.00%         2.00%                                        
Warrants and rights outstanding, term                     3 years                 4 years 10 months 2 days 4 years 1 month 17 days                    
Gain (loss) on debt extinguishment and revaluation, net                     $ 5,800,000                 $ 10,658,000 $ (1,644,000)                    
Extension term                     6 months                                        
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)                                       26,757,000 21,505,000                    
Interest expense, nonoperating                                       $ 4,835,000 2,527,000                    
Debt instrument, basis spread on variable rate                                       92.50%                      
Debt service coverage ratio                                       160.00%                      
Placement agent warrants | shares                     850,000                 30,599,040                      
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                     $ 0.01                                        
Long-term debt                                       $ 17,899,000 7,061,000                 $ 2,160,000  
Loss from redemption of debt                   $ 1,400,000                                          
Equipment Loan                                       810,600                      
Fee amount                                           $ 1,075,000.000                  
Prepaid expenses and other current assets                                       2,664,000 1,781,000                    
Other assets                                       978,000 2,724,000                    
Number of term extensions | extension                     2                                        
Extension term                     3 months                                        
Extension fee                                         325,000                    
Deemed dividend           $ 1,700,000                                                  
Conversion of units (in shares) | shares         335,661                                                    
Other expenses         $ 388,000                                                    
July 2024 additional secured note                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Gain (loss) on debt extinguishment and revaluation, net                                       551,000                      
Interest expense on debt                                       $ 33,000 $ 54,000                    
Cloud Additional Warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Issued and outstanding stock                                       1.25%                      
Outstanding principle of escrow (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 0.9875                      
Warrant one                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares           $ 0.01                           $ 0.01                      
Warrants issued (in shares) | shares                                       719,658                      
Warrant two                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 4.20                      
Warrants issued (in shares) | shares                                       846,657                      
Warrant three                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 5.70                      
Warrants issued (in shares) | shares                                       846,657                      
Generate common warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Placement agent warrants | shares                                             2,000,000.0                
3.78 warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Placement agent warrants | shares                     320,005                                        
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 3.78                                        
6.00 warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Placement agent warrants | shares                     478,951                                        
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 6.00                                        
Stock option, exercise price, increase (in dollars per share) | $ / shares                     $ 6.00                                        
Number of securities called by each warrant or right (in shares) | shares                     1.36                                        
4.20 Warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 4.20                                        
Number of securities called by each warrant or right (in shares) | shares                     1.6                                        
5.70 Warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 5.70                                        
Number of securities called by each warrant or right (in shares) | shares                     1.6                                        
Warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Issued and outstanding stock                                       12.50%                      
Warrant divided                                       0.875                      
Stock issued, new issues (in shares) | shares           60,000                                                  
Placement agent warrants | shares           140,000                                                  
Escrow shares                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Stock issued, new issues (in shares) | shares   1,000,000                                                          
Common stock, par value (in dollars per share) | $ / shares   $ 0.001                                                          
Share price (in dollars per share) | $ / shares                                                     $ 4.00        
Conversion shares                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Issuance of shares- Notes conversion (in shares) | shares   2,500,000                                                          
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares   $ 5.00                                                          
Common Stock                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Issuance of shares- Notes conversion (in shares) | shares                                       2,512,581 2,512,581                    
3.78 warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 3.78                                        
6.00 warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Exercise price decrease (in dollars per share) | $ / shares                     $ 6.00                                        
Amended class c warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, number of securities called by warrants or rights (in shares) | shares                                       529,161                      
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                   $ 4                                         $ 6
Issuance to purchase of warrants percentage                   61.83%                                          
Deemed dividend                                       $ 66,000                      
NYDIG                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Damages sought                       $ 10,300,000                                      
Outstanding loan principal amount                       $ 9,200,000                                      
Spring Lane Capital                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument percentage                                               100.00%              
Repayment multiplier                                               3.3              
Debt, fair value disclosure                                               $ 2,700,000              
Membership units (in shares) | shares                                               2,675              
Master Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Equipment amount                             $ 9,800,000                                
Convertible note                               $ 4,600,000                              
Debt instrument percentage                               14.00%                              
Term                               24 months                              
Master Equipment Finance Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Proceeds from collateralized assets                           $ 3,400,000                                  
Accrued interest                           $ 560,000                                  
Note Purchase Agreement | Accredited investor                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note               $ 12,500,000                                              
Debt instrument percentage               9.00%                                              
Net proceeds from December equity issuance               $ 112,500,000                                              
Fair value on placement agent warrant financing cost               $ 314,000                                              
Warrants and rights outstanding                                       0 $ 0                    
Purchase price     $ 750,000     $ 750,000                                                  
Debt instrument, interest rate     50.00%     60.00%                                                  
Note Purchase Agreement | New accredited investors                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note             $ 1,250,000                                                
Net proceeds from December equity issuance             $ 111,250,000                                                
Other notes payable           $ 1,250,000                                                  
June SPA and June SPA Amendment                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Interest expense                                       1,300,000 847,000                    
Galaxy loan                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Term       5 years                                                      
Debt instrument, interest rate       20.00%                                                      
Increase (decrease) in interest rate       5.00%                                                      
Interest expense, nonoperating                                       694,000                      
Generate Credit Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note $ 35,500,000                                                            
Interest expense on debt                                       $ 1,100,000                      
Commitment fee (as a percentage)                                       2.00%                      
Principal issued 64,500,000                                                            
Generate Credit Agreement | Tranche A-1                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note 5,500,000                                                            
Generate Credit Agreement | Tranche B                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note $ 18,500,000                                                            
Commitment fee (as a percentage)                                       1.00%                      
Generate Credit Agreement | Generate common warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Placement agent warrants | shares 2,000,000                                                            
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 1.18                      
Purchase price of stock (as a percent)                                       9.99%                      
Generate Credit Agreement | Common Stock | Private placement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 0.0001                      
Class of warrant or right, number of securities called by warrants or rights (in shares) | shares                                       2,000,000                      
Equipment loan                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument percentage                                                             15.00%
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)                                                             $ 720,000
Short-term debt                   $ 720,000                             $ 291,400 $ 269,200   $ 250,000 $ 4,000,000.0   $ 1,000,000.0
Repayment multiplier                                                       3.3     3.0
Prepaid expenses and other current assets                                       $ 64,000 53,000                    
Other assets                                       25,000 75,000                    
Equipment loan | Interest expense                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Amortization of debt issuance costs                                       62,000 35,000                    
Loan Agreement | DVCC and Navitas West Texas Investments SPV, LLC                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Convertible note                         $ 2,050,000                                    
Term                         2 years                                    
Interest expense on debt                                       2,000 138,000                    
Annual principal payment                                       137,000                      
Securities Purchase Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares           $ 5.00                                                  
Securities Purchase Agreement | October warrants                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, number of securities called by warrants or rights (in shares) | shares                                   1,776,073                          
Securities Purchase Agreement | October warrants | Class A warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 12.50                          
Securities Purchase Agreement | October warrants | Class B warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                   15                          
Securities Purchase Agreement | October warrants | Class C warrant                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Class of warrant or right, exercise price of warrants or rights (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 18                          
Fourth Amendment Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Gain on revaluation associated with the warrant liability                 $ 1,600,000                   $ 1,500,000                        
NYDIG | Master Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Equipment amount                                 $ 14,400,000                            
Galaxy Loan                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument percentage       15.00%                                                      
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)       $ 5,000,000.0                               5,000,000                      
Long-term debt                                       3,499,000                      
Annual principal payment                                       $ 375,000                      
Term Loan Facility                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument percentage       100.00%                                                      
Term                                       30 months                      
Commitment fee (as a percentage)       50.00%                                                      
Debt instrument, basis spread on variable rate       25.00%                                                      
Generate Credit Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)                                       $ 17,000,000                      
Long-term debt                                       10,213,000                      
Annual principal payment                                       810,000                      
Generate Credit Agreement | Tranche A-1                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)                                       $ 5,500,000                      
Generate Credit Agreement | Tranche A-3                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost) $ 11,500,000                                                            
Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                                       10.00%                      
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Generate Credit Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                                       3.50%                      
ABR Loan | Generate Credit Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                                       9.00%                      
Minimum Forward Contract                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt service coverage ratio                                       120.00%                      
Multiple on invested capital                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Accrued interest                                       $ 180,600                      
Financing receivable, percent past due                                       15.00%                      
Equipment loan                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Gain (loss) on debt extinguishment and revaluation, net                                       $ 1,700,000                      
October secured notes | Securities Purchase Agreement                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Equipment amount                                   $ 15,000,000                          
Convertible note                                   $ 16,300,000                          
Debt instrument, convertible, conversion price (in dollars per share) | $ / shares                                   $ 9.18                          
Debt conversion, converted instrument, shares issued (in shares) | shares                                   1,776,073                          
Holders                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Placement agent warrants | shares                                       51,618                      
Number of securities called by each warrant or right (in shares) | shares                                       530,569                      
Noteholders                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Interest rate, effective percentage           20.00%                                                  
Placement agent warrants | shares                                       51,618                      
Warrant repriced price per share (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 6.00                      
Waive fee           $ 750,000                                                  
Non noteholders                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Warrants and rights outstanding                                       $ 386,000                      
Placement agent warrants | shares                                       51,618                      
Prepayment fees on advances           $ 625,000                                                  
July 2024 Additional Secured Note                                                              
Debt Conversion [Line Items]                                                              
Debt instrument percentage                                       9.00%                      
Interest rate, effective percentage     20.00%                                                        
Gain (loss) on debt extinguishment and revaluation, net                                       $ 551,000 0                    
Term Loan and capitalized interest (excludes debt issuance cost)                                       1,209,000 1,278,000                    
Annual principal payment                                       $ 658,000 $ 69,000