XML 67 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Debt (Details Narrative) - USD ($)
3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 12, 2024
Jun. 20, 2024
May 30, 2024
May 17, 2024
May 16, 2024
Feb. 28, 2024
Feb. 13, 2024
Dec. 07, 2023
Nov. 20, 2023
Sep. 05, 2023
May 11, 2023
Mar. 10, 2023
Feb. 23, 2023
Jan. 01, 2023
Jan. 26, 2022
Dec. 30, 2021
Oct. 25, 2021
Sep. 15, 2021
Sep. 30, 2024
Mar. 31, 2024
Sep. 30, 2023
Sep. 30, 2024
Sep. 30, 2023
Dec. 31, 2023
Jul. 22, 2024
May 09, 2023
Dec. 21, 2022
Jan. 14, 2022
Debt instrument face value                                     $ 25,999,000     $ 25,999,000   $ 19,338,000        
Conversion price           $ 3.78                                            
Issuance to purchase of warrants           $ 0.01                                            
Debt face amount                                     3,400,000     3,400,000            
Debt principal balance outstanding                                     $ 3,100,000     3,100,000            
Accrued interest                       18.00%                                
Debt default, amount                       $ 617,000                                
Accrued interest paid                       $ 617,000                                
Extension fee                     $ 250,000                     $ 325,000            
Percentage of principal outstanding                     14.00%                                  
Floor price description           ATM Floor Price means $10 per share initially, which is reduced to $8 per share six months after the ATM is effective and $6 per share 12 months after the after the effective date of the ATM.                                            
Principal amount           2.00%                                            
Warrants outstanding           850,000                         3,222,446     3,222,446            
Debt instrument description           For every one $6.00 Repriced Warrant exercised by a Purchaser, such Purchaser shall receive 1.36 new five-year warrants with an exercise price of $0.01, 1.6 new five-year warrants with an exercise price of $4.20, and 1.6 new five-year warrants with an exercise price of $5.70.                                            
Loss on debt extinguishment           $ 5,800,000                         $ 1,203,000   $ (769,000) $ (7,495,000) $ (2,350,000)          
Principal and interest payments                                     9,200,000     9,200,000            
Long-term debt                                     8,100,000     8,100,000   $ 2,160,000      
Loss on debt       $ 1,400,000                                                
Prepaid expenses and other current assets                                     5,662,000     5,662,000   1,416,000        
Other assets                                     8,718,000     8,718,000   2,954,000        
Warrant liability                                           0            
Repayments of line of credit                                           $ 350,000          
NYDIG [Member]                                                        
Proceeds from collateralized assets                   $ 3,400,000                                    
Gain (loss) on disposition of assets                                               251,000        
Loss contingency, damages sought, value               $ 10,300,000                                        
Debt, current             $ 9,200,000                                          
Penalty fee             $ 1,000,000.0                                          
Interest Payable                                     1,900,000     1,900,000   936,000        
Interest expense, debt                                     $ 370,000     $ 1,100,000            
KeyBank National Association [Member]                                                        
Maximum borrowing capacity                                   $ 1,000,000.0                    
Interest rate                                   0.75%                    
Line of credit                           $ 350,000                            
Repayments of line of credit                                               350,000        
Soluna MC LLC [Member]                                                        
Equity interest ownership percentage                             100.00%                          
3.78 Warrants [Member]                                                        
Warrants outstanding           320,005                                            
Warrant exercise price decrease           $ 3.78                                            
6.00 Warrants [Member]                                                        
Warrants outstanding           478,951                                            
Warrant exercise price decrease           $ 6.00                                            
Amended Class C Warrants [Member]                                                        
Exercise of warrants                                     529,161     529,161            
Issuance to purchase of warrants       $ 4 $ 6                                              
Issuance to purchase of warrants percentage       61.83%                                                
Deemed dividend                                           $ 66,000            
Noteholders [Member]                                                        
Aggregate deposit amount                                                     $ 950,000  
Class A Warrants [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                     $ 12.50                                  
Shares new issues                     240,000                                  
Class B Warrants [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                     $ 20.00                                  
Shares new issues                     80,000                                  
Warrant One [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                     $ 0.01     $ 0.01            
Warrants issued                                           719,658            
Warrant Two [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                     4.20     $ 4.20            
Warrants issued                                           846,657            
Warrant Three [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                     $ 5.70     $ 5.70            
Warrants issued                                           846,657            
Holders [Member]                                                        
Warrants outstanding                                     51,618     51,618            
Adjustments warrants                                     530,569     530,569            
Noteholders [Member]                                                        
Warrants outstanding                                     51,618     51,618            
Warrant repriced price per share                                     $ 6.00     $ 6.00            
Non Noteholders [Member]                                                        
Warrants outstanding                                     51,618     51,618            
Warrants and rights outstanding                                     $ 386,000     $ 386,000            
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member]                                                        
Exercise of warrants                                 1,776,073                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class A Warrant [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                 $ 12.50                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class B Warrant [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                 15                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class C Warrant [Member]                                                        
Issuance to purchase of warrants                                 $ 18                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Secured Notes [Member]                                                        
Debt instrument face value                                 $ 16,300,000                      
Aggregate debt amount                                 $ 15,000,000                      
Debt conversion, shares                                 1,776,073                      
Conversion price                                 $ 9.18                      
Third Amendment Agreement [Member]                                                        
Prepayment of debt                 $ 1,500,000                                      
Debt instrument conversion amount                 $ 4,700,000                                      
Debt instrument conversion shares                 150,000                                      
Debt instrument conversion price                 $ 0.01                                      
Fourth Amendment Agreement [Member]                                                        
Gain on revaluation associated with the warrant liability     $ 1,600,000                                 $ 1,500,000                
Master Agreement [Member]                                                        
Debt instrument face value                                                       $ 4,600,000
Aggregate debt amount                             $ 9,800,000                          
Interest rate                                                       14.00%
Master Agreement [Member] | NYDIG [Member]                                                        
Aggregate debt amount                               $ 14,400,000                        
Master Equipment Finance Agreement [Member]                                                        
Proceeds from collateralized assets                         $ 3,400,000                              
Interest payable, current                         $ 560,000                              
Loan Agreement [Member] | DVCC and Navitas West Texas Investments SPV, LLC [Member]                                                        
Debt instrument face value                                                   $ 2,050,000    
Interest rate                                                   15.00%    
Interest expense, debt                                     21,000     $ 122,000            
Debt instrument maturity date                                           May 09, 2025            
Long term debt, current                                     292,000     $ 292,000   1,700,000        
Principal and interest payments                                     1,400,000     1,400,000   $ 547,000        
Equipment Loan Agreement [Member]                                                        
Interest rate         15.00%                                              
Debt instrument maturity date         May 16, 2027                                              
Borrowings       $ 720,000 $ 1,000,000.0                                              
Deferred financing costs                                                 $ 118,000      
Prepaid expenses and other current assets                                     39,000     39,000            
Other assets                                     64,000     64,000            
Equipment Loan Agreement [Member] | Interest Expense [Member]                                                        
Amortization of debt issuance costs                                           15,000            
Note Purchase Agreement [Member] | Accredited Investor [Member]                                                        
Debt instrument face value   $ 12,500,000                                                    
Interest rate   9.00%                                                    
Debt instrument maturity date   Jun. 20, 2027                                                    
Warrant description   As further inducement for the Investor to purchase the Note, Soluna Cloud issued to the Investor a warrant (the “Warrant”) exercisable within three years from June 20, 2024 for a number of shares of common stock of Soluna Cloud equal to the sum of (a) 12.5% of Soluna Cloud’s issued and outstanding common stock as of the date of the Warrant divided by 0.875, plus (b) the percentage of each Qualified Issuance (as defined below) divided by 0.875.                                                    
Additional common stock issued   $ 112,500,000                                                    
Warrant liability   $ 314,000                                                    
Note Purchase Agreement [Member] | New Accredited Investors [Member]                                                        
Debt instrument face value $ 1,250,000                                                      
Warrant description To further incentivize the Additional Investors, Soluna Cloud issued warrants (the “Cloud Additional Warrants”) to each Additional Investor. These Cloud Additional Warrants are exercisable within three years from the effective date of the June SPA Amendment. They allow the purchase of a number of shares of Soluna Cloud common stock equal to 1.25% of Soluna Cloud’s issued and outstanding common stock as of the Cloud Additional Warrant date, divided by 0.9875, plus 1.25% of each Qualified Issuance, divided by 0.9875.                                                      
Additional common stock issued $ 111,250,000                                                      
Warrant liability $ 13,000                                                      
June SPA and June SPA Amendment [Member]                                                        
Related party debt                                     $ 430,000     $ 466,000