XML 43 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Business Segments (Tables)
6 Months Ended
Oct. 31, 2018
Segment Reporting [Abstract]  
Financial Highlights by Business Segment

Financial highlights by business segment are as follows:

 

 

Three Months Ended October 31, 2018

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia Pacific

 

 

Latin

America

 

 

Subtotal

 

 

Advisory

 

 

RPO & Professional Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

115,863

 

 

$

44,928

 

 

$

27,936

 

 

$

8,907

 

 

$

197,634

 

 

$

217,089

 

 

$

80,482

 

 

$

 

 

$

495,205

 

Total revenue

 

$

119,322

 

 

$

45,636

 

 

$

28,146

 

 

$

8,912

 

 

$

202,016

 

 

$

221,419

 

 

$

83,358

 

 

$

 

 

$

506,793

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn/Ferry International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

46,034

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,283

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,600

 

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,337

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(100

)

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14,833

 

Operating income (loss)

 

$

35,328

 

 

$

7,319

 

 

$

6,767

 

 

$

2,053

 

 

$

51,467

 

 

$

29,426

 

 

$

12,516

 

 

$

(22,422

)

 

 

70,987

 

Depreciation and amortization

 

 

968

 

 

 

95

 

 

 

375

 

 

 

101

 

 

 

1,539

 

 

 

6,964

 

 

 

761

 

 

 

1,754

 

 

 

11,018

 

Other (loss) income, net

 

 

(4,081

)

 

 

22

 

 

 

77

 

 

 

93

 

 

 

(3,889

)

 

 

265

 

 

 

(79

)

 

 

(897

)

 

 

(4,600

)

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100

 

EBITDA

 

 

32,315

 

 

 

7,436

 

 

 

7,219

 

 

 

2,247

 

 

 

49,217

 

 

 

36,655

 

 

 

13,198

 

 

 

(21,565

)

 

 

77,505

 

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,755

 

 

 

 

 

 

80

 

 

 

2,835

 

Adjusted EBITDA

 

$

32,315

 

 

$

7,436

 

 

$

7,219

 

 

$

2,247

 

 

$

49,217

 

 

$

39,410

 

 

$

13,198

 

 

$

(21,485

)

 

$

80,340

 

 

 

 

Three Months Ended October 31, 2017

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia Pacific

 

 

Latin

America

 

 

Subtotal

 

 

Advisory

 

 

RPO & Professional Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

101,544

 

 

$

41,346

 

 

$

25,912

 

 

$

7,964

 

 

$

176,766

 

 

$

199,953

 

 

$

66,299

 

 

$

 

 

$

443,018

 

Total revenue

 

$

104,329

 

 

$

42,073

 

 

$

26,187

 

 

$

7,994

 

 

$

180,583

 

 

$

203,836

 

 

$

71,049

 

 

$

 

 

$

455,468

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn/Ferry International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

36,331

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

401

 

Other income, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3,447

)

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,624

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(60

)

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,619

 

Operating income (loss)

 

$

23,039

 

 

$

6,345

 

 

$

4,381

 

 

$

1,527

 

 

$

35,292

 

 

$

26,347

 

 

$

9,418

 

 

$

(18,589

)

 

 

52,468

 

Depreciation and amortization

 

 

984

 

 

 

459

 

 

 

371

 

 

 

111

 

 

 

1,925

 

 

 

8,143

 

 

 

784

 

 

 

1,595

 

 

 

12,447

 

Other income, net

 

 

290

 

 

 

43

 

 

 

94

 

 

 

39

 

 

 

466

 

 

 

455

 

 

 

 

 

 

2,526

 

 

 

3,447

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

 

EBITDA

 

 

24,373

 

 

 

6,847

 

 

 

4,846

 

 

 

1,677

 

 

 

37,743

 

 

 

34,945

 

 

 

10,202

 

 

 

(14,468

)

 

 

68,422

 

Restructuring (recoveries) charges, net

 

 

 

 

 

 

 

 

273

 

 

 

 

 

 

273

 

 

 

(481

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

(202

)

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,313

 

 

 

 

 

 

80

 

 

 

2,393

 

Adjusted EBITDA

 

$

24,373

 

 

$

6,847

 

 

$

5,119

 

 

$

1,677

 

 

$

38,016

 

 

$

36,777

 

 

$

10,208

 

 

$

(14,388

)

 

$

70,613

 

 

 

 

Six Months Ended October 31, 2018

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia Pacific

 

 

Latin

America

 

 

Subtotal

 

 

Advisory

 

 

RPO & Professional Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

227,960

 

 

$

91,582

 

 

$

54,231

 

 

$

16,785

 

 

$

390,558

 

 

$

412,464

 

 

$

157,751

 

 

$

 

 

$

960,773

 

Total revenue

 

$

235,079

 

 

$

93,385

 

 

$

54,771

 

 

$

16,815

 

 

$

400,050

 

 

$

421,566

 

 

$

163,539

 

 

$

 

 

$

985,155

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn/Ferry International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

7,423

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,302

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

109

 

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,440

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(129

)

Income tax benefit

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,277

)

Operating income (loss)

 

$

61,842

 

 

$

14,288

 

 

$

13,408

 

 

$

2,807

 

 

$

92,345

 

 

$

(53,653

)

 

$

24,161

 

 

$

(46,985

)

 

 

15,868

 

Depreciation and amortization

 

 

1,947

 

 

 

465

 

 

 

745

 

 

 

208

 

 

 

3,365

 

 

 

14,395

 

 

 

1,522

 

 

 

3,467

 

 

 

22,749

 

Other (loss) income, net

 

 

(609

)

 

 

362

 

 

 

252

 

 

 

130

 

 

 

135

 

 

 

835

 

 

 

26

 

 

 

(1,105

)

 

 

(109

)

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

129

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

129

 

EBITDA

 

 

63,309

 

 

 

15,115

 

 

 

14,405

 

 

 

3,145

 

 

 

95,974

 

 

 

(38,423

)

 

 

25,709

 

 

 

(44,623

)

 

 

38,637

 

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,782

 

 

 

 

 

 

160

 

 

 

5,942

 

Tradename write-offs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

106,555

 

 

 

 

 

 

 

 

 

106,555

 

Adjusted EBITDA

 

$

63,309

 

 

$

15,115

 

 

$

14,405

 

 

$

3,145

 

 

$

95,974

 

 

$

73,914

 

 

$

25,709

 

 

$

(44,463

)

 

$

151,134

 

 

 

 

Six Months Ended October 31, 2017

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia Pacific

 

 

Latin

America

 

 

Subtotal

 

 

Advisory

 

 

RPO & Professional Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

193,377

 

 

$

81,467

 

 

$

47,490

 

 

$

15,623

 

 

$

337,957

 

 

$

379,406

 

 

$

126,909

 

 

$

 

 

$

844,272

 

Total revenue

 

$

199,534

 

 

$

83,131

 

 

$

48,067

 

 

$

15,658

 

 

$

346,390

 

 

$

387,132

 

 

$

136,863

 

 

$

 

 

$

870,385

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn/Ferry International

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

65,372

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

789

 

Other income, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,801

)

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,304

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(90

)

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27,829

 

Operating income (loss)

 

$

45,109

 

 

$

13,020

 

 

$

7,522

 

 

$

2,553

 

 

$

68,204

 

 

$

45,402

 

 

$

17,663

 

 

$

(36,866

)

 

 

94,403

 

Depreciation and amortization

 

 

1,933

 

 

 

887

 

 

 

691

 

 

 

218

 

 

 

3,729

 

 

 

16,228

 

 

 

1,580

 

 

 

3,119

 

 

 

24,656

 

Other income, net

 

 

572

 

 

 

99

 

 

 

199

 

 

 

59

 

 

 

929

 

 

 

886

 

 

 

8

 

 

 

4,978

 

 

 

6,801

 

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

 

 

90

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

90

 

EBITDA

 

 

47,704

 

 

 

14,006

 

 

 

8,412

 

 

 

2,830

 

 

 

72,952

 

 

 

62,516

 

 

 

19,251

 

 

 

(28,769

)

 

 

125,950

 

Restructuring charges (recoveries), net

 

 

 

 

 

 

 

 

313

 

 

 

 

 

 

313

 

 

 

(241

)

 

 

6

 

 

 

 

 

 

78

 

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,862

 

 

 

 

 

 

119

 

 

 

4,981

 

Adjusted EBITDA

 

$

47,704

 

 

$

14,006

 

 

$

8,725

 

 

$

2,830

 

 

$

73,265

 

 

$

67,137

 

 

$

19,257

 

 

$

(28,650

)

 

$

131,009