EX-12.B 4 exhibit12b.htm EXHIBIT 12(B)

Exhibit 12(b)  
PPL ELECTRIC UTILITIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES  
   
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES AND  
PREFERRED STOCK DIVIDENDS  
(Millions of Dollars)  
   
            6 Months                                
            Ended                                
            June 30,   Years Ended December 31,  
            2015   2014   2013   2012   2011   2010  
Earnings, as defined:                                    
    Income Before Income Taxes $  231   $  423   $  317   $  204   $  257   $  192  
                                               
    Total fixed charges as below    69      131      117      107      105      102  
                                               
        Total earnings $  300   $  554   $  434   $  311   $  362   $  294  
                                               
Fixed charges, as defined:                                    
    Interest charges (a) $  67   $  127   $  113   $  104   $  102   $  101  
    Estimated interest component of operating rentals    2      4      4      3      3      1  
                                               
        Total fixed charges (b) $  69   $  131   $  117   $  107   $  105   $  102  
                                               
Ratio of earnings to fixed charges    4.3      4.2      3.7      2.9      3.4      2.9  
                                               
Preferred stock dividend requirements on a pre-tax                                    
  basis                         $  6   $  21   $  23  
Fixed charges, as above $  69   $  131   $  117      107      105      102  
    Total fixed charges and preferred stock dividends $  69   $  131   $  117   $  113   $  126   $  125  
Ratio of earnings to combined fixed charges and                                    
  preferred stock dividends    4.3      4.2      3.7      2.8      2.9      2.4  

 

(a)   Includes interest on long-term and short-term debt, as well as amortization of debt discount, expense and premium - net.
(b)   Interest on unrecognized tax benefits is not included in fixed charges.

113