NPORT-EX 2 vgesgusstocketf.htm vgesgusstocketf.htm - Generated by SEC Publisher for SEC Filing
Vanguard ESG U.S. Stock ETF     
 
 
 
Schedule of Investments (unaudited)     
As of November 30, 2019     
 
      Market 
      Value 
    Shares  ($000) 
Common Stocks (99.8%)1     
Basic Materials (2.4%)     
  Linde plc  17,056  3,517 
  Air Products & Chemicals Inc.  6,946  1,642 
  DuPont de Nemours Inc.  23,503  1,523 
  Ecolab Inc.  7,946  1,483 
  Dow Inc.  23,531  1,256 
  Newmont Goldcorp Corp.  25,606  983 
  LyondellBasell Industries NV Class A  8,324  770 
  International Paper Co.  12,258  568 
  Nucor Corp.  9,459  533 
  Celanese Corp. Class A  3,868  486 
  International Flavors & Fragrances Inc.  3,308  467 
  FMC Corp.  4,101  402 
  Avery Dennison Corp.  2,659  347 
  Eastman Chemical Co.  4,226  331 
  CF Industries Holdings Inc.  6,828  316 
  RPM International Inc.  4,011  296 
  Reliance Steel & Aluminum Co.  2,050  242 
  Royal Gold Inc.  2,042  240 
  Steel Dynamics Inc.  6,547  221 
  Albemarle Corp.  3,315  217 
  Mosaic Co.  10,889  207 
*  Axalta Coating Systems Ltd.  6,342  181 
  Huntsman Corp.  7,179  162 
  Ashland Global Holdings Inc.  2,011  144 
  Scotts Miracle-Gro Co.  1,254  127 
*  Alcoa Corp.  6,047  123 
  WR Grace & Co.  1,817  121 
*  Univar Solutions Inc.  5,118  120 
*  Ingevity Corp.  1,270  115 
  NewMarket Corp.  208  103 
  Balchem Corp.  1,027  102 
  Cabot Corp.  2,147  101 
  Sensient Technologies Corp.  1,342  85 
*  Element Solutions Inc.  7,235  85 
  HB Fuller Co.  1,667  83 
  Commercial Metals Co.  3,779  81 
  Domtar Corp.  2,010  75 
  United States Steel Corp.  5,394  71 
  Carpenter Technology Corp.  1,330  70 
  Westlake Chemical Corp.  1,007  69 
  PolyOne Corp.  2,191  69 
  Minerals Technologies Inc.  1,255  68 
  Quaker Chemical Corp.  450  67 
  Innospec Inc.  675  66 
  Compass Minerals International Inc.  961  53 
  Stepan Co.  546  53 
  Kaiser Aluminum Corp.  468  51 
*  GCP Applied Technologies Inc.  2,210  49 
*  Constellium SE Class A  3,279  46 

 

 

Schweitzer-Mauduit International Inc.  1,003  44 
Trinseo SA  1,118  43 
* Coeur Mining Inc.  6,320  41 
Neenah Inc.  527  38 
* Ferro Corp.  2,485  36 
Tronox Holdings plc Class A  2,971  34 
Hecla Mining Co.  12,590  31 
Orion Engineered Carbons SA  1,571  29 
Schnitzer Steel Industries Inc.  1,158  25 
* Kraton Corp.  1,008  23 
* AdvanSix Inc.  1,096  22 
Innophos Holdings Inc.  628  20 
Tredegar Corp.  757  16 
* Century Aluminum Co.  2,267  16 
Nexa Resources SA  813  7 
US Silica Holdings Inc.  1,311  6 
    19,018 
Consumer Goods (8.0%)     
Procter & Gamble Co.  77,705  9,485 
Coca-Cola Co.  120,359  6,427 
PepsiCo Inc.  44,065  5,985 
NIKE Inc. Class B  38,720  3,620 
Mondelez International Inc. Class A  44,684  2,348 
Colgate-Palmolive Co.  26,457  1,794 
Kimberly-Clark Corp.  10,753  1,466 
* Tesla Inc.  4,425  1,460 
Estee Lauder Cos. Inc. Class A  6,731  1,316 
Activision Blizzard Inc.  23,830  1,307 
Ford Motor Co.  122,310  1,108 
General Mills Inc.  18,815  1,003 
* Electronic Arts Inc.  9,086  918 
VF Corp.  9,544  845 
* Lululemon Athletica Inc.  3,677  830 
Tyson Foods Inc. Class A  9,025  811 
Aptiv plc  8,112  762 
* Monster Beverage Corp.  12,034  720 
Hershey Co.  4,582  679 
McCormick & Co. Inc.  3,858  653 
Corteva Inc.  23,397  609 
DR Horton Inc.  10,711  593 
Kraft Heinz Co.  19,404  592 
Clorox Co.  3,932  583 
Church & Dwight Co. Inc.  7,710  542 
Lennar Corp. Class A  8,844  527 
Kellogg Co.  7,723  503 
Genuine Parts Co.  4,330  452 
Garmin Ltd.  4,572  447 
Conagra Brands Inc.  15,173  438 
* Take-Two Interactive Software Inc.  3,539  429 
Hasbro Inc.  3,908  397 
Hormel Foods Corp.  8,693  387 
Lamb Weston Holdings Inc.  4,599  386 
JM Smucker Co.  3,433  361 
* LKQ Corp.  9,662  341 
PulteGroup Inc.  8,091  321 
Whirlpool Corp.  1,973  282 
Fortune Brands Home & Security Inc.  4,438  281 

 

 

Coca-Cola European Partners plc  5,469  276 
BorgWarner Inc.  6,525  274 
* US Foods Holding Corp.  6,776  269 
* Mohawk Industries Inc.  1,851  258 
Pool Corp.  1,193  246 
Campbell Soup Co.  5,284  246 
Tapestry Inc.  8,912  240 
Gentex Corp.  8,400  239 
Lear Corp.  1,909  230 
Newell Brands Inc.  11,877  228 
PVH Corp.  2,321  225 
Autoliv Inc.  2,747  224 
Bunge Ltd.  4,177  223 
* WABCO Holdings Inc.  1,644  221 
* Post Holdings Inc.  2,048  216 
Leggett & Platt Inc.  4,048  212 
* Middleby Corp.  1,749  202 
Keurig Dr Pepper Inc.  6,352  196 
Ralph Lauren Corp. Class A  1,692  182 
Harley-Davidson Inc.  4,971  181 
Polaris Inc.  1,834  179 
Ingredion Inc.  2,140  178 
Toll Brothers Inc.  4,215  169 
* Capri Holdings Ltd.  4,521  168 
* Wayfair Inc.  1,965  167 
* Zynga Inc. Class A  26,419  165 
Hanesbrands Inc.  10,920  165 
* Skechers U.S.A. Inc. Class A  4,032  162 
* Under Armour Inc. Class C  9,314  161 
Brunswick Corp.  2,647  156 
* Deckers Outdoor Corp.  916  154 
* Herbalife Nutrition Ltd.  3,329  152 
Carter's Inc.  1,422  147 
Flowers Foods Inc.  6,458  139 
Valvoline Inc.  5,812  132 
* Darling Ingredients Inc.  5,324  127 
* Mattel Inc.  10,792  126 
* Helen of Troy Ltd.  767  124 
* Tempur Sealy International Inc.  1,407  119 
* Nomad Foods Ltd.  5,601  118 
Steven Madden Ltd.  2,769  118 
Thor Industries Inc.  1,841  117 
Goodyear Tire & Rubber Co.  7,074  113 
Coty Inc. Class A  9,682  112 
Energizer Holdings Inc.  2,006  100 
Sanderson Farms Inc.  593  98 
Lancaster Colony Corp.  606  96 
Columbia Sportswear Co.  1,018  94 
* Visteon Corp.  971  91 
Herman Miller Inc.  1,889  90 
Wolverine World Wide Inc.  2,811  90 
KB Home  2,531  87 
J&J Snack Foods Corp.  467  86 
* TreeHouse Foods Inc.  1,750  86 
LCI Industries  747  79 
Spectrum Brands Holdings Inc.  1,253  78 
WD-40 Co.  404  78 

 

 

* Fox Factory Holding Corp.  1,156  76 
* Meritage Homes Corp.  1,083  72 
Dana Inc.  4,234  72 
* Taylor Morrison Home Corp. Class A  3,016  70 
* Crocs Inc.  1,927  67 
Nu Skin Enterprises Inc. Class A  1,751  67 
* Hain Celestial Group Inc.  2,677  66 
* Avon Products Inc.  14,388  66 
* Adient plc  2,935  64 
* Welbilt Inc.  3,706  62 
* Meritor Inc.  2,378  60 
* Dorman Products Inc.  797  59 
* TRI Pointe Group Inc.  3,697  58 
Callaway Golf Co.  2,730  57 
MDC Holdings Inc.  1,372  54 
* Under Armour Inc. Class A  2,768  52 
* Cavco Industries Inc.  255  51 
* Veoneer Inc.  3,078  50 
Steelcase Inc. Class A  2,730  49 
* Hostess Brands Inc. Class A  3,643  49 
* Pilgrim's Pride Corp.  1,517  48 
HNI Corp.  1,215  48 
* Fitbit Inc. Class A  6,844  48 
* American Woodmark Corp.  462  47 
Kontoor Brands Inc.  1,319  47 
Oxford Industries Inc.  620  46 
* Sleep Number Corp.  928  45 
* Edgewell Personal Care Co.  1,380  43 
Cooper Tire & Rubber Co.  1,483  43 
* G-III Apparel Group Ltd.  1,440  43 
Cal-Maine Foods Inc.  973  42 
Winnebago Industries Inc.  887  42 
La-Z-Boy Inc.  1,316  42 
* Gentherm Inc.  993  42 
* LGI Homes Inc.  567  41 
Calavo Growers Inc.  455  41 
Inter Parfums Inc.  568  40 
* iRobot Corp.  859  37 
* YETI Holdings Inc.  1,175  37 
Knoll Inc.  1,305  36 
* Central Garden & Pet Co. Class A  1,372  34 
Coca-Cola Consolidated Inc.  126  34 
Interface Inc. Class A  2,023  34 
* Delphi Technologies plc  2,717  34 
Fresh Del Monte Produce Inc.  1,030  34 
* American Axle & Manufacturing Holdings Inc.  3,249  32 
B&G Foods Inc.  1,933  32 
* USANA Health Sciences Inc.  429  32 
Acushnet Holdings Corp.  968  29 
* Adecoagro SA  4,108  28 
ACCO Brands Corp.  2,776  25 
Medifast Inc.  278  24 
Tootsie Roll Industries Inc.  689  24 
Tenneco Inc. Class A  1,810  22 
* National Beverage Corp.  444  22 
Andersons Inc.  691  16 
* GoPro Inc. Class A  3,713  15 

 

 

Tupperware Brands Corp.  1,732  15 
* Cooper-Standard Holdings Inc.  477  14 
Ethan Allen Interiors Inc.  703  13 
* Modine Manufacturing Co.  1,018  8 
    63,817 
Consumer Services (14.1%)     
* Amazon.com Inc.  12,990  23,392 
Walt Disney Co.  54,863  8,316 
Home Depot Inc.  34,623  7,635 
Comcast Corp. Class A  141,606  6,252 
McDonald's Corp.  24,103  4,688 
* Netflix Inc.  13,224  4,161 
Costco Wholesale Corp.  13,794  4,136 
Starbucks Corp.  37,628  3,215 
CVS Health Corp.  40,713  3,064 
Lowe's Cos. Inc.  24,583  2,884 
* Booking Holdings Inc.  1,326  2,525 
* Charter Communications Inc. Class A  5,028  2,363 
TJX Cos. Inc.  38,183  2,334 
Target Corp.  15,686  1,961 
Walgreens Boots Alliance Inc.  23,930  1,426 
Ross Stores Inc.  11,306  1,313 
Dollar General Corp.  8,176  1,287 
Sysco Corp.  14,974  1,206 
* O'Reilly Automotive Inc.  2,366  1,046 
Yum! Brands Inc.  9,658  972 
* AutoZone Inc.  759  894 
eBay Inc.  24,815  881 
McKesson Corp.  5,775  835 
* MercadoLibre Inc.  1,422  826 
Kroger Co.  24,969  683 
* Dollar Tree Inc.  7,350  672 
* Chipotle Mexican Grill Inc. Class A  790  643 
Best Buy Co. Inc.  7,163  578 
Omnicom Group Inc.  6,744  536 
* Spotify Technology SA  3,670  523 
Tiffany & Co.  3,788  507 
* CarMax Inc.  5,185  504 
Yum China Holdings Inc.  11,279  502 
Fox Corp. Class B  13,447  470 
* Burlington Stores Inc.  2,069  466 
Darden Restaurants Inc.  3,856  457 
Expedia Group Inc.  4,311  438 
* Roku Inc.  2,678  429 
AmerisourceBergen Corp. Class A  4,784  421 
CBS Corp. Class B  10,326  417 
* Ulta Beauty Inc.  1,758  411 
* Discovery Communications Inc.  12,337  377 
Domino's Pizza Inc.  1,266  373 
Tractor Supply Co.  3,689  348 
Advance Auto Parts Inc.  2,150  338 
Aramark  7,715  337 
* Trade Desk Inc. Class A  1,183  312 
FactSet Research Systems Inc.  1,186  308 
Vail Resorts Inc.  1,249  303 
Delta Air Lines Inc.  5,249  301 
Sirius XM Holdings Inc.  42,950  300 

 

 

* Liberty Global plc  13,245  285 
* Live Nation Entertainment Inc.  3,998  279 
* Bright Horizons Family Solutions Inc.  1,794  270 
Viacom Inc. Class B  11,136  268 
Interpublic Group of Cos. Inc.  11,864  266 
* Altice USA Inc. Class A  9,866  252 
Southwest Airlines Co.  4,317  249 
* DISH Network Corp. Class A  7,222  247 
Service Corp. International  5,499  242 
Kohl's Corp.  5,001  235 
Cable One Inc.  149  229 
Nielsen Holdings plc  10,914  213 
* Liberty Media Corp-Liberty Formula One  4,725  213 
* Five Below Inc.  1,712  212 
* Planet Fitness Inc. Class A  2,672  198 
Casey's General Stores Inc.  1,114  194 
Sabre Corp.  8,587  193 
Dunkin' Brands Group Inc.  2,514  192 
* IAA Inc.  4,159  189 
* Liberty Global plc Class A  8,218  185 
* United Airlines Holdings Inc.  1,992  185 
* Madison Square Garden Co. Class A  596  168 
Williams-Sonoma Inc.  2,385  166 
Rollins Inc.  4,467  160 
* ServiceMaster Global Holdings Inc.  4,082  160 
* Uber Technologies Inc.  5,387  159 
* Etsy Inc.  3,648  158 
Macy's Inc.  10,323  158 
H&R Block Inc.  6,463  158 
Nexstar Media Group Inc. Class A  1,432  154 
* Performance Food Group Co.  3,233  152 
New York Times Co. Class A  4,473  144 
Nordstrom Inc.  3,622  138 
Dolby Laboratories Inc. Class A  1,982  137 
L Brands Inc.  7,093  136 
Foot Locker Inc.  3,366  135 
* Chegg Inc.  3,465  134 
* Grand Canyon Education Inc.  1,551  132 
Texas Roadhouse Inc. Class A  2,170  126 
Wendy's Co.  5,744  123 
* Grubhub Inc.  2,855  123 
Aaron's Inc.  2,095  122 
Gap Inc.  7,305  121 
* frontdoor Inc.  2,611  118 
* Discovery Communications Inc. Class A  3,526  116 
Lithia Motors Inc. Class A  717  115 
Cinemark Holdings Inc.  3,395  115 
American Airlines Group Inc.  3,918  113 
* Cargurus Inc.  2,704  108 
* Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc.  1,632  107 
* LiveRamp Holdings Inc.  2,126  106 
Six Flags Entertainment Corp.  2,438  106 
TEGNA Inc.  6,628  102 
* Floor & Decor Holdings Inc. Class A  2,099  101 
* RH  488  100 
Morningstar Inc.  625  98 
Fox Corp. Class A  2,730  98 

 

 

Strategic Education Inc.  688  98 
TripAdvisor Inc.  3,417  97 
Cracker Barrel Old Country Store Inc.  628  97 
* Liberty Media Corp-Liberty Formula One Class A  2,204  95 
Extended Stay America Inc.  6,053  89 
Dick's Sporting Goods Inc.  1,919  88 
* Hilton Grand Vacations Inc.  2,532  88 
World Wrestling Entertainment Inc. Class A  1,403  87 
KAR Auction Services Inc.  3,994  84 
* BJ's Wholesale Club Holdings Inc.  3,525  84 
Monro Inc.  1,126  83 
* AutoNation Inc.  1,589  81 
Graham Holdings Co. Class B  127  80 
American Eagle Outfitters Inc.  5,346  80 
* Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM Class C  1,638  79 
Hillenbrand Inc.  2,356  74 
* Sprouts Farmers Market Inc.  3,738  74 
* Yelp Inc. Class A  2,095  73 
* Sally Beauty Holdings Inc.  3,834  71 
Wingstop Inc.  866  69 
* WW International Inc.  1,562  68 
* Simply Good Foods Co.  2,447  68 
* Liberty Latin America Ltd.  3,761  67 
Alaska Air Group Inc.  963  66 
* Asbury Automotive Group Inc.  596  66 
Sinclair Broadcast Group Inc. Class A  1,890  66 
* Adtalem Global Education Inc.  1,945  66 
* National Vision Holdings Inc.  2,127  64 
Dine Brands Global Inc.  744  62 
Cheesecake Factory Inc.  1,354  59 
Group 1 Automotive Inc.  572  59 
John Wiley & Sons Inc. Class A  1,245  59 
Jack in the Box Inc.  733  58 
* Laureate Education Inc. Class A  3,292  57 
Bloomin' Brands Inc.  2,353  57 
* Urban Outfitters Inc.  2,176  56 
* Shake Shack Inc. Class A  900  56 
* AMC Networks Inc. Class A  1,434  55 
PriceSmart Inc.  702  52 
Penske Automotive Group Inc.  1,038  52 
Brinker International Inc.  1,160  52 
* Liberty Media Corp-Liberty SiriusXM Class A  1,061  52 
* Hertz Global Holdings Inc.  3,307  51 
* Avis Budget Group Inc.  1,663  49 
^ Bed Bath & Beyond Inc.  3,376  49 
* Lions Gate Entertainment Corp. Class B  5,082  44 
* MakeMyTrip Ltd.  1,662  43 
Dave & Buster's Entertainment Inc.  1,073  43 
* Stamps.com Inc.  480  42 
* JetBlue Airways Corp.  2,137  41 
Rent-A-Center Inc.  1,533  40 
Papa John's International Inc.  602  38 
Core-Mark Holding Co. Inc.  1,412  38 
Buckle Inc.  1,345  37 
* IMAX Corp.  1,737  37 
* SeaWorld Entertainment Inc.  1,260  37 
Meredith Corp.  1,044  37 

 

 

Office Depot Inc.  16,130  36 
Matthews International Corp. Class A  922  35 
Designer Brands Inc. Class A  2,069  34 
* Liberty Latin America Ltd. Class A  1,904  34 
* MSG Networks Inc.  2,018  33 
Abercrombie & Fitch Co.  2,009  32 
* Groupon Inc. Class A  10,751  31 
Children's Place Inc.  427  31 
Viad Corp.  485  31 
Caleres Inc.  1,372  30 
Signet Jewelers Ltd.  1,622  30 
Scholastic Corp.  796  30 
* Cars.com Inc.  2,220  29 
GameStop Corp. Class A  4,519  29 
Guess? Inc.  1,480  28 
* Herc Holdings Inc.  602  28 
Big Lots Inc.  1,265  26 
Dillard's Inc. Class A  367  26 
* TrueCar Inc.  4,962  26 
* Genesco Inc.  692  26 
* Michaels Cos. Inc.  2,985  24 
BJ's Restaurants Inc.  548  23 
* Regis Corp.  1,391  22 
Gannett Co. Inc.  3,484  22 
Allegiant Travel Co. Class A  125  21 
* Liberty TripAdvisor Holdings Inc. Class A  2,986  21 
Copa Holdings SA Class A  198  21 
EW Scripps Co. Class A  1,379  21 
* Upwork Inc.  1,638  19 
* Spirit Airlines Inc.  481  19 
Weis Markets Inc.  437  17 
* Houghton Mifflin Harcourt Co.  2,847  17 
Hawaiian Holdings Inc.  375  11 
* DISH Network Corp. Class A Rights Exp. 12/09/2019  376  — 
    113,506 
Financials (20.0%)     
JPMorgan Chase & Co.  99,974  13,173 
Visa Inc. Class A  54,705  10,094 
Bank of America Corp.  265,113  8,834 
Mastercard Inc. Class A  28,259  8,258 
Citigroup Inc.  71,053  5,337 
American Tower Corp.  13,778  2,949 
US Bancorp  45,152  2,710 
American Express Co.  21,446  2,576 
CME Group Inc.  11,115  2,253 
Goldman Sachs Group Inc.  10,158  2,248 
Chubb Ltd.  14,291  2,165 
PNC Financial Services Group Inc.  14,061  2,154 
S&P Global Inc.  7,764  2,055 
Morgan Stanley  37,349  1,848 
BlackRock Inc.  3,715  1,839 
Charles Schwab Corp.  36,763  1,820 
Prologis Inc.  19,672  1,801 
Crown Castle International Corp.  13,019  1,740 
Marsh & McLennan Cos. Inc.  15,886  1,717 
Intercontinental Exchange Inc.  17,490  1,647 
Equinix Inc.  2,655  1,505 

 

 

Aon plc  7,329  1,492 
Capital One Financial Corp.  14,580  1,458 
Simon Property Group Inc.  9,611  1,453 
American International Group Inc.  27,279  1,437 
Progressive Corp.  18,334  1,339 
BB&T Corp.  24,204  1,324 
Bank of New York Mellon Corp.  26,363  1,291 
Aflac Inc.  23,218  1,273 
MetLife Inc.  24,815  1,239 
Prudential Financial Inc.  12,716  1,190 
Moody's Corp.  5,166  1,171 
Allstate Corp.  10,359  1,153 
Travelers Cos. Inc.  8,216  1,123 
Welltower Inc.  12,604  1,066 
Public Storage  4,682  986 
SunTrust Banks Inc.  13,901  985 
Equity Residential  11,537  982 
AvalonBay Communities Inc.  4,328  928 
* IHS Markit Ltd.  12,437  904 
T. Rowe Price Group Inc.  7,255  896 
State Street Corp.  11,626  873 
Discover Financial Services  9,916  842 
SBA Communications Corp. Class A  3,509  830 
Digital Realty Trust Inc.  6,519  788 
Synchrony Financial  20,910  782 
Realty Income Corp.  9,859  755 
Hartford Financial Services Group Inc.  11,330  701 
Fifth Third Bancorp  22,909  692 
M&T Bank Corp.  4,161  685 
Ventas Inc.  11,546  673 
Ameriprise Financial Inc.  4,095  671 
MSCI Inc. Class A  2,558  663 
Northern Trust Corp.  6,161  661 
Boston Properties Inc.  4,752  658 
KeyCorp  31,827  617 
* CBRE Group Inc. Class A  10,489  598 
First Republic Bank  5,200  571 
Alexandria Real Estate Equities Inc.  3,470  564 
Healthpeak Properties Inc.  15,300  534 
Citizens Financial Group Inc.  13,830  532 
Arthur J Gallagher & Co.  5,671  529 
Regions Financial Corp.  30,795  512 
Cincinnati Financial Corp.  4,771  511 
Invitation Homes Inc.  16,701  510 
* Arch Capital Group Ltd.  12,085  507 
* Markel Corp.  427  485 
Huntington Bancshares Inc.  32,398  482 
Mid-America Apartment Communities Inc.  3,536  481 
Principal Financial Group Inc.  8,592  473 
MarketAxess Holdings Inc.  1,150  464 
Sun Communities Inc.  2,765  455 
TD Ameritrade Holding Corp.  8,441  437 
WP Carey Inc.  5,215  435 
Credicorp Ltd.  2,044  432 
UDR Inc.  8,854  425 
Annaly Capital Management Inc.  44,664  417 
Equity LifeStyle Properties Inc.  5,504  408 

 

 

Fidelity National Financial Inc.  8,421  401 
Duke Realty Corp.  11,210  394 
Host Hotels & Resorts Inc.  22,431  392 
Ally Financial Inc.  12,209  389 
Lincoln National Corp.  6,561  387 
Nasdaq Inc.  3,584  376 
* SVB Financial Group  1,602  371 
Western Union Co.  13,502  363 
Vornado Realty Trust  5,608  362 
Raymond James Financial Inc.  3,945  354 
Globe Life Inc.  3,434  353 
* Alleghany Corp.  445  347 
Everest Re Group Ltd.  1,256  341 
Regency Centers Corp.  5,142  334 
Camden Property Trust  2,957  330 
E*TRADE Financial Corp.  7,422  329 
Comerica Inc.  4,622  325 
AXA Equitable Holdings Inc.  13,092  324 
Medical Properties Trust Inc.  15,597  324 
Reinsurance Group of America Inc. Class A  1,953  323 
VEREIT Inc.  31,955  312 
WR Berkley Corp.  4,467  304 
Liberty Property Trust  4,828  297 
AGNC Investment Corp.  16,891  293 
National Retail Properties Inc.  5,170  288 
Iron Mountain Inc.  8,796  283 
Omega Healthcare Investors Inc.  6,717  282 
Brown & Brown Inc.  7,371  278 
Zions Bancorp NA  5,507  274 
Voya Financial Inc.  4,679  273 
Jones Lang LaSalle Inc.  1,635  272 
SEI Investments Co.  4,212  272 
STORE Capital Corp.  6,628  270 
Kimco Realty Corp.  12,291  266 
RenaissanceRe Holdings Ltd.  1,375  259 
Kilroy Realty Corp.  3,104  258 
Assurant Inc.  1,939  258 
American Financial Group Inc.  2,326  255 
Franklin Resources Inc.  8,862  244 
LPL Financial Holdings Inc.  2,598  240 
Douglas Emmett Inc.  5,360  236 
Americold Realty Trust  6,071  228 
People's United Financial Inc.  13,639  225 
Lamar Advertising Co. Class A  2,683  224 
First American Financial Corp.  3,495  222 
SL Green Realty Corp.  2,599  222 
TCF Financial Corp.  5,208  221 
* GCI Liberty Inc. Class A  3,112  221 
CyrusOne Inc.  3,505  218 
American Homes 4 Rent Class A  8,117  217 
Unum Group  6,981  215 
Commerce Bancshares Inc.  3,188  214 
Invesco Ltd.  12,078  212 
Signature Bank  1,702  210 
East West Bancorp Inc.  4,578  210 
* Athene Holding Ltd. Class A  4,628  208 
Brixmor Property Group Inc.  9,440  207 

 

 

Old Republic International Corp.  8,990  203 
Starwood Property Trust Inc.  8,216  201 
Prosperity Bancshares Inc.  2,796  196 
Healthcare Trust of America Inc. Class A  6,436  195 
Cousins Properties Inc.  4,597  186 
CubeSmart  5,989  185 
Synovus Financial Corp.  4,757  181 
Primerica Inc.  1,344  180 
EPR Properties  2,507  178 
Park Hotels & Resorts Inc.  7,494  177 
Radian Group Inc.  6,722  174 
New York Community Bancorp Inc.  14,569  174 
Cullen/Frost Bankers Inc.  1,843  172 
First Industrial Realty Trust Inc.  3,980  169 
Popular Inc.  3,041  168 
Hanover Insurance Group Inc.  1,215  165 
Western Alliance Bancorp  3,163  165 
Essent Group Ltd.  3,006  164 
Eaton Vance Corp.  3,480  164 
Rexford Industrial Realty Inc.  3,409  163 
MGIC Investment Corp.  11,285  163 
Hudson Pacific Properties Inc.  4,493  161 
EastGroup Properties Inc.  1,181  161 
Life Storage Inc.  1,467  161 
Highwoods Properties Inc.  3,285  159 
First Horizon National Corp.  9,772  157 
CNO Financial Group Inc.  8,572  155 
* Brighthouse Financial Inc.  3,729  153 
Assured Guaranty Ltd.  3,036  151 
Spirit Realty Capital Inc.  2,826  148 
Axis Capital Holdings Ltd.  2,496  148 
Affiliated Managers Group Inc.  1,718  147 
JBG SMITH Properties  3,651  146 
Kemper Corp.  1,960  145 
Janus Henderson Group plc  5,583  142 
STAG Industrial Inc.  4,547  141 
Webster Financial Corp.  2,882  140 
Blackstone Mortgage Trust Inc. Class A  3,805  139 
First Financial Bankshares Inc.  4,001  138 
* Howard Hughes Corp.  1,222  135 
CIT Group Inc.  2,937  134 
CoreSite Realty Corp.  1,169  133 
First Citizens BancShares Inc. Class A  255  133 
International Bancshares Corp.  3,073  130 
Ryman Hospitality Properties Inc.  1,460  130 
Valley National Bancorp  11,245  130 
Equity Commonwealth  3,894  128 
Stifel Financial Corp.  2,046  128 
Healthcare Realty Trust Inc.  3,821  127 
Rayonier Inc.  4,125  126 
FNB Corp.  10,109  126 
Lazard Ltd. Class A  3,234  125 
Wintrust Financial Corp.  1,830  124 
Sabra Health Care REIT Inc.  5,576  124 
First Hawaiian Inc.  4,309  123 
Weingarten Realty Investors  3,846  122 
Hancock Whitney Corp.  2,998  122 

 

 

Physicians Realty Trust  6,341  122 
IBERIABANK Corp.  1,651  120 
Macerich Co.  4,453  120 
Bank of Hawaii Corp.  1,323  119 
SLM Corp.  13,895  119 
Glacier Bancorp Inc.  2,690  118 
United Bankshares Inc.  3,057  116 
RLI Corp.  1,260  115 
Selective Insurance Group Inc.  1,737  115 
BankUnited Inc.  3,256  114 
Interactive Brokers Group Inc.  2,333  113 
Umpqua Holdings Corp.  6,894  113 
RLJ Lodging Trust  6,587  113 
Terreno Realty Corp.  1,935  112 
Community Bank System Inc.  1,638  111 
Outfront Media Inc.  4,449  111 
Bank OZK  3,712  110 
Sunstone Hotel Investors Inc.  7,802  109 
Legg Mason Inc.  2,793  109 
Chimera Investment Corp.  5,329  109 
Fulton Financial Corp.  6,252  107 
South State Corp.  1,285  107 
MFA Financial Inc.  13,919  107 
Pebblebrook Hotel Trust  4,028  106 
PS Business Parks Inc.  593  105 
Agree Realty Corp.  1,399  105 
FirstCash Inc.  1,293  105 
BancorpSouth Bank  3,344  104 
* Texas Capital Bancshares Inc.  1,782  103 
Federated Investors Inc. Class B  3,072  103 
Associated Banc-Corp  4,787  103 
Navient Corp.  7,123  102 
White Mountains Insurance Group Ltd.  92  102 
Piedmont Office Realty Trust Inc. Class A  4,559  101 
Old National Bancorp  5,556  100 
Corporate Office Properties Trust  3,404  99 
National Health Investors Inc.  1,222  99 
Ameris Bancorp  2,261  99 
Evercore Inc. Class A  1,275  99 
CenterState Bank Corp.  3,808  97 
Retail Properties of America Inc.  6,788  97 
Columbia Banking System Inc.  2,462  96 
First Midwest Bancorp Inc.  4,386  95 
CVB Financial Corp.  4,418  94 
Cathay General Bancorp  2,452  90 
Home BancShares Inc.  4,784  90 
UMB Financial Corp.  1,335  90 
OneMain Holdings Inc.  2,077  89 
PotlatchDeltic Corp.  2,053  89 
Atlantic Union Bankshares Corp.  2,327  88 
Brandywine Realty Trust  5,688  88 
* LendingTree Inc.  243  88 
Washington Federal Inc.  2,378  88 
Paramount Group Inc.  6,415  87 
ARMOUR Residential REIT Inc.  4,998  86 
* American Equity Investment Life Holding Co.  2,900  86 
Investors Bancorp Inc.  7,076  85 

 

 

QTS Realty Trust Inc. Class A  1,606  85 
BOK Financial Corp.  1,015  85 
Independent Bank Corp.  985  83 
First Financial Bancorp  3,358  82 
Columbia Property Trust Inc.  3,896  81 
Colony Capital Inc.  16,499  81 
Santander Consumer USA Holdings Inc.  3,362  79 
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.  4,247  78 
Lexington Realty Trust Class B  6,930  77 
DiamondRock Hospitality Co.  7,419  76 
* Cannae Holdings Inc.  2,024  76 
Urban Edge Properties  3,581  74 
Four Corners Property Trust Inc.  2,616  74 
WSFS Financial Corp.  1,609  72 
Xenia Hotels & Resorts Inc.  3,335  70 
Washington REIT  2,258  70 
CareTrust REIT Inc.  3,329  69 
* Enstar Group Ltd.  340  69 
United Community Banks Inc.  2,176  67 
Taubman Centers Inc.  2,010  65 
National Storage Affiliates Trust  1,903  64 
Retail Opportunity Investments Corp.  3,413  62 
First BanCorp  5,891  62 
Acadia Realty Trust  2,301  62 
ServisFirst Bancshares Inc.  1,695  62 
Simmons First National Corp. Class A  2,378  62 
American Assets Trust Inc.  1,293  61 
First Merchants Corp.  1,506  61 
Trustmark Corp.  1,764  61 
* Axos Financial Inc.  2,058  61 
Independent Bank Group Inc.  1,043  60 
WesBanco Inc.  1,636  60 
SITE Centers Corp.  4,056  59 
Invesco Mortgage Capital Inc.  3,510  57 
Hope Bancorp Inc.  3,925  57 
* Genworth Financial Inc. Class A  14,301  57 
ProAssurance Corp.  1,501  56 
* Cushman & Wakefield plc  2,888  56 
Kite Realty Group Trust  2,848  55 
Argo Group International Holdings Ltd.  835  55 
Capitol Federal Financial Inc.  3,803  54 
^ Tanger Factory Outlet Centers Inc.  3,474  53 
Global Net Lease Inc.  2,589  53 
Pacific Premier Bancorp Inc.  1,634  52 
* Redfin Corp.  2,694  52 
BGC Partners Inc. Class A  8,907  52 
Walker & Dunlop Inc.  787  52 
Great Western Bancorp Inc.  1,502  52 
Bank of NT Butterfield & Son Ltd.  1,487  51 
Towne Bank  1,787  50 
PennyMac Mortgage Investment Trust  2,157  50 
Mack-Cali Realty Corp.  2,322  50 
Banner Corp.  902  49 
Heartland Financial USA Inc.  1,042  49 
Renasant Corp.  1,380  49 
Redwood Trust Inc.  3,008  49 
Alexander & Baldwin Inc.  2,231  48 

 

 

Moelis & Co. Class A  1,459  48 
Hilltop Holdings Inc.  1,934  48 
Universal Health Realty Income Trust  395  47 
Horace Mann Educators Corp.  1,062  46 
LTC Properties Inc.  983  46 
Cohen & Steers Inc.  680  46 
* PRA Group Inc.  1,218  45 
Northwest Bancshares Inc.  2,619  44 
Brookfield Property REIT Inc. Class A  2,263  43 
Ladder Capital Corp. Class A  2,481  43 
Eagle Bancorp Inc.  963  43 
Artisan Partners Asset Management Inc. Class A  1,439  43 
Office Properties Income Trust  1,224  41 
Westamerica Bancorporation  625  41 
* MBIA Inc.  4,343  41 
Getty Realty Corp.  1,203  40 
Flagstar Bancorp Inc.  1,078  40 
Investors Real Estate Trust  518  40 
NBT Bancorp Inc.  992  40 
Provident Financial Services Inc.  1,617  39 
* Green Dot Corp. Class A  1,634  39 
Mercury General Corp.  788  39 
Waddell & Reed Financial Inc. Class A  2,389  39 
Realogy Holdings Corp.  3,654  38 
First Commonwealth Financial Corp.  2,659  38 
National General Holdings Corp.  1,771  38 
Berkshire Hills Bancorp Inc.  1,187  37 
Safety Insurance Group Inc.  373  36 
RPT Realty  2,417  36 
Uniti Group Inc.  5,314  36 
Sandy Spring Bancorp Inc.  1,004  35 
FGL Holdings  3,871  35 
TFS Financial Corp.  1,741  35 
State Auto Financial Corp.  1,048  34 
Capstead Mortgage Corp.  4,248  33 
Summit Hotel Properties Inc.  2,723  33 
Employers Holdings Inc.  759  33 
Brookline Bancorp Inc.  2,026  33 
Kearny Financial Corp.  2,268  32 
* LendingClub Corp.  2,315  32 
Clearway Energy Inc. Class A  1,653  31 
Franklin Street Properties Corp.  3,453  30 
* Encore Capital Group Inc.  800  29 
Clearway Energy Inc.  1,456  29 
Washington Prime Group Inc.  6,905  29 
CNA Financial Corp.  642  29 
City Holding Co.  360  29 
S&T Bancorp Inc.  746  28 
RMR Group Inc. Class A  594  28 
Piper Jaffray Cos.  335  27 
Alexander's Inc.  83  27 
BancFirst Corp.  457  27 
* Marcus & Millichap Inc.  717  26 
United Fire Group Inc.  588  26 
Nelnet Inc. Class A  396  25 
Virtus Investment Partners Inc.  199  23 
* Third Point Reinsurance Ltd.  2,408  23 

 

 

Stock Yards Bancorp Inc.  551  23 
Boston Private Financial Holdings Inc.  1,886  22 
Front Yard Residential Corp.  1,844  21 
Washington Trust Bancorp Inc.  389  20 
Saul Centers Inc.  376  20 
iStar Inc.  1,496  19 
TrustCo Bank Corp. NY  2,115  19 
* Columbia Financial Inc.  1,102  18 
FBL Financial Group Inc. Class A  285  16 
* St. Joe Co.  838  16 
Brightsphere Investment Group Inc.  1,639  16 
WisdomTree Investments Inc.  3,233  16 
Urstadt Biddle Properties Inc. Class A  637  16 
Flushing Financial Corp.  660  14 
Hersha Hospitality Trust Class A  958  14 
1st Source Corp.  255  13 
Republic Bancorp Inc. Class A  252  12 
Oritani Financial Corp.  590  11 
Dime Community Bancshares Inc.  507  10 
Community Trust Bancorp Inc.  215  10 
CorePoint Lodging Inc.  898  9 
    160,899 
Health Care (13.7%)     
UnitedHealth Group Inc.  29,689  8,309 
Merck & Co. Inc.  80,864  7,050 
Pfizer Inc.  174,621  6,726 
Medtronic plc  42,169  4,697 
Abbott Laboratories  54,062  4,620 
Amgen Inc.  18,752  4,401 
Bristol-Myers Squibb Co.  73,335  4,176 
AbbVie Inc.  46,283  4,060 
Thermo Fisher Scientific Inc.  12,530  3,934 
Eli Lilly & Co.  26,954  3,163 
Gilead Sciences Inc.  39,776  2,675 
Cigna Corp.  11,682  2,335 
Anthem Inc.  8,075  2,331 
Stryker Corp.  10,786  2,210 
Becton Dickinson and Co.  8,398  2,171 
* Intuitive Surgical Inc.  3,597  2,133 
Allergan plc  10,279  1,901 
* Boston Scientific Corp.  43,647  1,888 
Zoetis Inc.  15,026  1,811 
* Vertex Pharmaceuticals Inc.  8,012  1,777 
* Biogen Inc.  5,752  1,724 
* Edwards Lifesciences Corp.  6,535  1,601 
* Illumina Inc.  4,618  1,481 
Humana Inc.  4,223  1,441 
Baxter International Inc.  15,191  1,245 
HCA Healthcare Inc.  8,456  1,173 
Zimmer Biomet Holdings Inc.  6,443  936 
* Regeneron Pharmaceuticals Inc.  2,533  935 
* IQVIA Holdings Inc.  5,606  818 
* Centene Corp.  12,833  776 
* Alexion Pharmaceuticals Inc.  6,664  759 
* Align Technology Inc.  2,463  683 
* IDEXX Laboratories Inc.  2,670  672 
ResMed Inc.  4,444  665 

 

 

* DexCom Inc.  2,826  642 
* Laboratory Corp. of America Holdings  3,082  531 
* Incyte Corp.  5,485  516 
Teleflex Inc.  1,447  511 
Cardinal Health Inc.  9,218  507 
* WellCare Health Plans Inc.  1,544  497 
Cooper Cos. Inc.  1,516  475 
* BioMarin Pharmaceutical Inc.  5,722  462 
Quest Diagnostics Inc.  4,180  445 
* Seattle Genetics Inc.  3,605  434 
* Hologic Inc.  8,193  420 
Dentsply Sirona Inc.  7,024  397 
STERIS plc  2,627  397 
* Alnylam Pharmaceuticals Inc.  3,352  393 
* Varian Medical Systems Inc.  2,826  378 
* Exact Sciences Corp.  4,304  349 
Universal Health Services Inc. Class B  2,498  348 
* Insulet Corp.  1,866  347 
* Neurocrine Biosciences Inc.  2,925  341 
West Pharmaceutical Services Inc.  2,292  337 
* Elanco Animal Health Inc.  11,708  324 
* Henry Schein Inc.  4,694  323 
* Mylan NV  15,647  294 
* DaVita Inc.  3,863  277 
* ICON plc  1,689  276 
* ABIOMED Inc.  1,383  271 
* Jazz Pharmaceuticals plc  1,776  268 
* Molina Healthcare Inc.  1,977  268 
* Ionis Pharmaceuticals Inc.  4,093  262 
Bio-Techne Corp.  1,182  258 
* Novocure Ltd.  2,716  250 
* Sage Therapeutics Inc.  1,586  245 
* Bio-Rad Laboratories Inc. Class A  663  245 
* Sarepta Therapeutics Inc.  2,141  241 
* Catalent Inc.  4,479  233 
* Masimo Corp.  1,491  231 
Encompass Health Corp.  3,161  224 
Hill-Rom Holdings Inc.  2,050  220 
* Charles River Laboratories International Inc.  1,487  216 
* PRA Health Sciences Inc.  1,939  211 
Chemed Corp.  485  209 
Perrigo Co. plc  3,927  201 
* Medicines Co.  2,389  201 
* Haemonetics Corp.  1,608  194 
* Teladoc Health Inc.  2,268  190 
* Horizon Therapeutics plc  5,568  183 
* Penumbra Inc.  987  175 
* Amedisys Inc.  1,061  173 
Bruker Corp.  3,150  161 
* Repligen Corp.  1,786  159 
* ACADIA Pharmaceuticals Inc.  3,334  151 
* Spark Therapeutics Inc.  1,342  149 
* United Therapeutics Corp.  1,532  141 
* LHC Group Inc.  1,038  138 
* Integra LifeSciences Holdings Corp.  2,221  135 
* Globus Medical Inc.  2,380  133 
* HealthEquity Inc.  2,117  133 

 

 

*  Bluebird Bio Inc.  1,630  132 
*  Blueprint Medicines Corp.  1,602  131 
*  Global Blood Therapeutics Inc.  1,900  126 
*  LivaNova plc  1,455  122 
*  ICU Medical Inc.  642  120 
*  Tandem Diabetes Care Inc.  1,689  117 
*  Halozyme Therapeutics Inc.  5,951  115 
*  NuVasive Inc.  1,590  115 
*  Wright Medical Group NV  3,857  115 
*  Neogen Corp.  1,676  112 
*  Immunomedics Inc.  5,870  110 
*  Nevro Corp.  942  105 
*  Tenet Healthcare Corp.  3,233  104 
*  Syneos Health Inc.  1,875  103 
*  Omnicell Inc.  1,286  103 
*  PTC Therapeutics Inc.  2,148  101 
*  FibroGen Inc.  2,349  100 
*  MyoKardia Inc.  1,493  97 
*  Alkermes plc  4,546  96 
*  Intercept Pharmaceuticals Inc.  877  95 
  Cantel Medical Corp.  1,216  94 
*  Acceleron Pharma Inc.  1,908  93 
  CONMED Corp.  818  93 
*  Acadia Healthcare Co. Inc.  2,876  92 
*  Guardant Health Inc.  1,093  85 
*  Arena Pharmaceuticals Inc.  1,790  85 
*  Select Medical Holdings Corp.  3,732  83 
*  Emergent BioSolutions Inc.  1,488  82 
*  HMS Holdings Corp.  2,700  82 
*  Quidel Corp.  1,138  78 
*  Glaukos Corp.  1,162  75 
*  Biohaven Pharmaceutical Holding Co. Ltd.  1,289  74 
*  Portola Pharmaceuticals Inc.  2,544  73 
*  Heron Therapeutics Inc.  2,821  72 
  Ensign Group Inc.  1,644  71 
*  Zogenix Inc.  1,462  70 
*  Insmed Inc.  2,974  69 
*  Amicus Therapeutics Inc.  6,165  65 
*  Editas Medicine Inc.  2,129  64 
*  Xencor Inc.  1,615  64 
*  Myriad Genetics Inc.  2,367  61 
*  Pacira BioSciences Inc.  1,312  61 
*  Prestige Consumer Healthcare Inc.  1,583  60 
*  Cambrex Corp.  996  60 
*  Ultragenyx Pharmaceutical Inc.  1,505  60 
*  Medpace Holdings Inc.  772  59 
*  Momenta Pharmaceuticals Inc.  3,471  58 
*  Ligand Pharmaceuticals Inc.  516  58 
*  Magellan Health Inc.  749  58 
*,^ Clovis Oncology Inc.  3,888  58 
  Healthcare Services Group Inc.  2,256  57 
*  iRhythm Technologies Inc.  733  53 
*  BioTelemetry Inc.  1,135  53 
  Patterson Cos. Inc.  2,674  52 
*  Avanos Medical Inc.  1,486  51 
*  Ironwood Pharmaceuticals Inc. Class A  4,211  51 
*  Aimmune Therapeutics Inc.  1,734  48 

 

 

*  Agios Pharmaceuticals Inc.  1,233  48 
*  MEDNAX Inc.  1,807  47 
*,^ Allogene Therapeutics Inc.  1,634  46 
*  Bristol Meyers Squibb CVR Exp. 12/31/2020  21,284  46 
*  Merit Medical Systems Inc.  1,587  44 
*  Inogen Inc.  570  42 
*  Radius Health Inc.  1,857  42 
*  Endo International plc  8,145  41 
*  Varex Imaging Corp.  1,345  40 
*  REGENXBIO Inc.  932  39 
*  Brookdale Senior Living Inc.  5,438  39 
*  Corcept Therapeutics Inc.  3,010  39 
*  Atara Biotherapeutics Inc.  2,560  36 
*  Natus Medical Inc.  1,111  36 
  Taro Pharmaceutical Industries Ltd.  362  35 
*  Aerie Pharmaceuticals Inc.  1,731  33 
*  Tivity Health Inc.  1,339  30 
*  Eagle Pharmaceuticals Inc.  518  30 
*  Esperion Therapeutics Inc.  556  29 
*  Orthofix Medical Inc.  588  27 
*  Enanta Pharmaceuticals Inc.  408  26 
*  CorVel Corp.  313  26 
*  Supernus Pharmaceuticals Inc.  1,044  24 
*  Spectrum Pharmaceuticals Inc.  2,665  24 
  Luminex Corp.  1,007  21 
*  Denali Therapeutics Inc.  1,151  20 
*  Innoviva Inc.  1,417  19 
*  Madrigal Pharmaceuticals Inc.  157  17 
*  Theravance Biopharma Inc.  787  17 
*  Pennant Group Inc.  693  16 
*  TherapeuticsMD Inc.  6,041  15 
*  Amneal Pharmaceuticals Inc.  3,473  13 
*  Axogen Inc.  634  11 
*  OPKO Health Inc.  5,776  9 
*,^ Intrexon Corp.  1,358  8 
*  Intra-Cellular Therapies Inc.  749  7 
*  Mallinckrodt plc  1,870  7 
*  Lexicon Pharmaceuticals Inc.  1,530  5 
*  AnaptysBio Inc.  373  5 
*,§ Alder BioPharmaceuticals CVR Exp. 12/31/2024  767  1 
      109,768 
Industrials (10.5%)     
  Accenture plc Class A  20,059  4,035 
*  PayPal Holdings Inc.  36,885  3,984 
  Union Pacific Corp.  22,251  3,916 
  Danaher Corp.  20,006  2,921 
  Fidelity National Information Services Inc.  19,139  2,644 
  United Parcel Service Inc. Class B  21,979  2,632 
  Caterpillar Inc.  17,194  2,489 
  Automatic Data Processing Inc.  13,633  2,328 
*  Fiserv Inc.  17,715  2,059 
  Illinois Tool Works Inc.  10,258  1,788 
  CSX Corp.  23,924  1,712 
  Global Payments Inc.  9,396  1,702 
  Deere & Co.  9,992  1,679 
  Norfolk Southern Corp.  8,358  1,617 
  Sherwin-Williams Co.  2,621  1,528 

 

 

Waste Management Inc.  13,332  1,505 
FedEx Corp.  7,540  1,207 
Johnson Controls International plc  25,104  1,075 
Ingersoll-Rand plc  7,620  999 
Cummins Inc.  4,826  883 
Paychex Inc.  10,074  868 
PACCAR Inc.  10,648  866 
* FleetCor Technologies Inc.  2,677  822 
Agilent Technologies Inc.  9,748  787 
Willis Towers Watson plc  4,002  786 
Stanley Black & Decker Inc.  4,696  741 
Verisk Analytics Inc. Class A  4,999  737 
* Square Inc.  10,580  731 
Rockwell Automation Inc.  3,658  716 
* CoStar Group Inc.  1,133  694 
Ball Corp.  10,448  690 
Cintas Corp.  2,648  681 
Fortive Corp.  9,209  665 
Fastenal Co.  17,856  634 
* Keysight Technologies Inc.  5,898  631 
Republic Services Inc. Class A  6,701  594 
Vulcan Materials Co.  4,098  581 
* Mettler-Toledo International Inc.  757  545 
Martin Marietta Materials Inc.  1,963  527 
Dover Corp.  4,632  516 
TransUnion  5,893  509 
Kansas City Southern  3,128  477 
* Waters Corp.  2,076  461 
WW Grainger Inc.  1,399  443 
Westinghouse Air Brake Technologies Corp.  5,555  437 
Broadridge Financial Solutions Inc.  3,527  436 
Xylem Inc.  5,554  431 
Masco Corp.  9,068  422 
* Zebra Technologies Corp.  1,677  421 
Expeditors International of Washington Inc.  5,449  407 
Old Dominion Freight Line Inc.  2,037  390 
IDEX Corp.  2,377  387 
Arconic Inc.  12,279  380 
Jack Henry & Associates Inc.  2,406  366 
Allegion plc  2,971  357 
Packaging Corp. of America  3,004  336 
* Fair Isaac Corp.  905  333 
CH Robinson Worldwide Inc.  4,286  329 
* Trimble Inc.  7,976  323 
PerkinElmer Inc.  3,465  322 
Westrock Co.  7,820  315 
Booz Allen Hamilton Holding Corp. Class A  4,327  315 
* Crown Holdings Inc.  4,108  312 
JB Hunt Transport Services Inc.  2,671  309 
Nordson Corp.  1,818  302 
Snap-on Inc.  1,744  280 
Lennox International Inc.  1,092  279 
Carlisle Cos. Inc.  1,759  274 
* WEX Inc.  1,358  273 
Toro Co.  3,416  267 
* Sensata Technologies Holding plc  5,083  262 
Universal Display Corp.  1,336  260 

 

 

Cognex Corp.  5,095  256 
Graco Inc.  5,223  252 
* Euronet Worldwide Inc.  1,547  243 
* XPO Logistics Inc.  2,872  238 
Genpact Ltd.  5,696  232 
Donaldson Co. Inc.  4,061  228 
Owens Corning  3,359  225 
AptarGroup Inc.  1,988  223 
Xerox Holdings Corp.  5,686  221 
* HD Supply Holdings Inc.  5,396  215 
Robert Half International Inc.  3,660  213 
* Arrow Electronics Inc.  2,617  208 
Woodward Inc.  1,772  207 
AO Smith Corp.  4,253  206 
* Genesee & Wyoming Inc. Class A  1,826  204 
* Generac Holdings Inc.  1,983  195 
Sonoco Products Co.  3,210  194 
* Berry Global Group Inc.  4,034  188 
* Flex Ltd.  15,867  188 
Quanta Services Inc.  4,453  185 
Sealed Air Corp.  4,898  185 
Watsco Inc.  1,032  184 
* Stericycle Inc.  2,838  178 
National Instruments Corp.  4,210  177 
MDU Resources Group Inc.  5,992  174 
ManpowerGroup Inc.  1,871  173 
Allison Transmission Holdings Inc.  3,491  169 
* Pagseguro Digital Ltd. Class A  4,926  167 
Acuity Brands Inc.  1,256  164 
* Trex Co. Inc.  1,859  160 
AGCO Corp.  2,038  159 
* Kirby Corp.  1,867  158 
MAXIMUS Inc.  2,099  157 
Armstrong World Industries Inc.  1,567  151 
Graphic Packaging Holding Co.  9,221  150 
Air Lease Corp. Class A  3,228  150 
Brink's Co.  1,558  145 
Landstar System Inc.  1,282  143 
* Gardner Denver Holdings Inc.  4,057  137 
* Clean Harbors Inc.  1,648  136 
MSA Safety Inc.  1,097  136 
* Axon Enterprise Inc.  1,834  135 
Alliance Data Systems Corp.  1,260  135 
Littelfuse Inc.  740  134 
Avnet Inc.  3,298  134 
Eagle Materials Inc.  1,450  133 
* Paylocity Holding Corp.  1,085  133 
* FTI Consulting Inc.  1,179  129 
* RBC Bearings Inc.  752  125 
* MasTec Inc.  1,843  122 
* Mercury Systems Inc.  1,628  119 
* TopBuild Corp.  1,059  117 
nVent Electric plc  4,678  116 
* Rexnord Corp.  3,656  116 
* Coherent Inc.  761  115 
Louisiana-Pacific Corp.  3,860  115 
* SiteOne Landscape Supply Inc.  1,286  114 

 

 

Simpson Manufacturing Co. Inc.  1,378  112 
* ASGN Inc.  1,648  110 
Regal Beloit Corp.  1,349  110 
* CoreLogic Inc.  2,601  108 
John Bean Technologies Corp.  969  106 
UniFirst Corp.  500  103 
MSC Industrial Direct Co. Inc. Class A  1,385  102 
Valmont Industries Inc.  694  99 
Insperity Inc.  1,275  99 
* Novanta Inc.  1,041  97 
Macquarie Infrastructure Corp.  2,267  95 
Ryder System Inc.  1,768  93 
Universal Forest Products Inc.  1,805  90 
GATX Corp.  1,105  89 
* Cimpress NV  695  89 
* WESCO International Inc.  1,687  89 
* Builders FirstSource Inc.  3,389  86 
* Proto Labs Inc.  874  85 
* AMN Healthcare Services Inc.  1,405  84 
Brady Corp. Class A  1,441  82 
* Itron Inc.  1,016  81 
* Summit Materials Inc. Class A  3,338  80 
Watts Water Technologies Inc. Class A  821  80 
Applied Industrial Technologies Inc.  1,241  79 
* Integer Holdings Corp.  1,044  79 
* Advanced Disposal Services Inc.  2,379  78 
* Anixter International Inc.  901  77 
* II-VI Inc.  2,612  76 
* Rogers Corp.  584  76 
Franklin Electric Co. Inc.  1,358  75 
Korn Ferry  1,914  75 
Vishay Intertechnology Inc.  3,695  74 
* TriNet Group Inc.  1,332  73 
* ExlService Holdings Inc.  1,010  71 
Albany International Corp. Class A  837  70 
Trinity Industries Inc.  3,299  69 
* Saia Inc.  721  68 
Deluxe Corp.  1,272  65 
* Fabrinet  1,046  63 
* Plexus Corp.  828  63 
* Masonite International Corp.  869  62 
* Sanmina Corp.  1,925  61 
* Beacon Roofing Supply Inc.  2,065  61 
ESCO Technologies Inc.  690  61 
Belden Inc.  1,121  60 
* BMC Stock Holdings Inc.  2,034  60 
Otter Tail Corp.  1,223  60 
Federal Signal Corp.  1,791  59 
* SPX Corp.  1,220  58 
Covanta Holding Corp.  3,952  58 
EVERTEC Inc.  1,772  57 
* Knowles Corp.  2,621  57 
Mueller Industries Inc.  1,821  57 
AAON Inc.  1,134  56 
Triton International Ltd.  1,475  56 
McGrath RentCorp  757  56 
Advanced Drainage Systems Inc.  1,446  55 

 

 

Badger Meter Inc.  886  55 
Comfort Systems USA Inc.  1,056  54 
Cubic Corp.  904  54 
Terex Corp.  1,864  52 
* Cardtronics plc Class A  1,239  52 
* Harsco Corp.  2,319  52 
Werner Enterprises Inc.  1,403  52 
Forward Air Corp.  721  51 
* Dycom Industries Inc.  964  50 
* Hub Group Inc. Class A  955  49 
* Gibraltar Industries Inc.  928  49 
* OSI Systems Inc.  486  48 
* Ambarella Inc.  880  48 
Mobile Mini Inc.  1,215  46 
SFL Corp. Ltd.  3,234  46 
Owens-Illinois Inc.  4,599  45 
* JELD-WEN Holding Inc.  1,995  45 
Greif Inc. Class A  1,048  45 
* Installed Building Products Inc.  623  45 
Aircastle Ltd.  1,379  44 
* Huron Consulting Group Inc.  639  43 
* CBIZ Inc.  1,584  43 
AAR Corp.  946  42 
Scorpio Tankers Inc.  1,213  42 
* TriMas Corp.  1,328  41 
Boise Cascade Co.  1,073  41 
Raven Industries Inc.  1,179  41 
* TTM Technologies Inc.  2,938  39 
Tennant Co.  529  39 
Helios Technologies Inc.  865  39 
Seaspan Corp. Class A  3,255  38 
US Ecology Inc.  679  37 
Schneider National Inc. Class B  1,601  36 
Granite Construction Inc.  1,384  36 
* Conduent Inc.  5,177  35 
Methode Electronics Inc.  938  35 
Rush Enterprises Inc. Class A  741  34 
* Sykes Enterprises Inc.  965  34 
Lindsay Corp.  369  33 
Benchmark Electronics Inc.  943  33 
* MACOM Technology Solutions Holdings Inc.  1,290  32 
Heartland Express Inc.  1,426  31 
Encore Wire Corp.  511  30 
H&E Equipment Services Inc.  900  30 
* Patrick Industries Inc.  594  29 
Quanex Building Products Corp.  1,508  29 
ADT Inc.  3,119  29 
Primoris Services Corp.  1,296  29 
* SEACOR Holdings Inc.  665  28 
* Manitowoc Co. Inc.  1,741  28 
Griffon Corp.  1,291  27 
Apogee Enterprises Inc.  669  26 
Myers Industries Inc.  1,511  25 
Greenbrier Cos. Inc.  869  25 
Kelly Services Inc. Class A  1,114  24 
* TrueBlue Inc.  1,032  24 
* FARO Technologies Inc.  491  24 

 

 

  AVX Corp.  1,143  23 
*  Tutor Perini Corp.  1,416  23 
  Astec Industries Inc.  565  21 
  CTS Corp.  770  21 
  Hyster-Yale Materials Handling Inc.  335  20 
*  Evolent Health Inc. Class A  2,607  19 
*  Aegion Corp. Class A  800  17 
*  Atlas Air Worldwide Holdings Inc.  659  17 
  TTEC Holdings Inc.  334  15 
  GasLog Ltd.  1,570  15 
*  Wesco Aircraft Holdings Inc.  1,334  15 
  Matson Inc.  260  10 
  Caesarstone Ltd.  398  6 
      84,425 
Oil & Gas (1.4%)     
  Phillips 66  14,137  1,622 
  Schlumberger Ltd.  43,330  1,568 
  Marathon Petroleum Corp.  20,639  1,252 
  Valero Energy Corp.  13,104  1,251 
  ONEOK Inc.  12,830  912 
  Williams Cos. Inc.  37,960  862 
  Halliburton Co.  27,004  567 
*  Cheniere Energy Inc.  7,197  436 
  Baker Hughes Co. Class A  19,406  435 
  OGE Energy Corp.  6,300  265 
  National Oilwell Varco Inc.  11,704  264 
  Targa Resources Corp.  7,017  256 
  HollyFrontier Corp.  4,808  248 
*  First Solar Inc.  2,589  143 
  Helmerich & Payne Inc.  3,487  138 
*  SolarEdge Technologies Inc.  1,217  99 
*  Transocean Ltd.  19,527  97 
  Delek US Holdings Inc.  2,350  81 
  Core Laboratories NV  1,553  68 
*  Chart Industries Inc.  1,200  66 
  Equitrans Midstream Corp.  6,533  65 
  Patterson-UTI Energy Inc.  6,649  59 
*  Cosan Ltd.  3,390  59 
*  Apergy Corp.  2,304  59 
*  Dril-Quip Inc.  1,234  52 
  Arcosa Inc.  1,264  50 
  Archrock Inc.  5,138  43 
*  NOW Inc.  3,363  38 
  Golar LNG Ltd.  2,731  36 
  CVR Energy Inc.  817  35 
*  MRC Global Inc.  2,621  35 
  SemGroup Corp. Class A  2,058  32 
*  Valaris plc Class A  5,676  24 
*  Newpark Resources Inc.  4,118  24 
  Nabors Industries Ltd.  11,299  23 
*  Oil States International Inc.  1,455  23 
*  ProPetro Holding Corp.  2,187  19 
*  Frank's International NV  3,600  18 
  RPC Inc.  3,251  13 
*  SunPower Corp.  1,582  12 
*  Diamond Offshore Drilling Inc.  1,569  9 

 

 

*,^ McDermott International Inc.  4,499  4 
      11,362 
Technology (26.2%)     
  Apple Inc.  142,087  37,973 
  Microsoft Corp.  237,677  35,980 
*  Facebook Inc. Class A  75,099  15,143 
*  Alphabet Inc. Class C  9,570  12,489 
*  Alphabet Inc. Class A  9,399  12,257 
  Intel Corp.  139,311  8,087 
  Cisco Systems Inc.  134,616  6,099 
*  Adobe Inc.  15,316  4,741 
*  salesforce.com Inc.  25,759  4,196 
  NVIDIA Corp.  18,319  3,971 
  Oracle Corp.  70,525  3,959 
  Broadcom Inc.  12,139  3,839 
  International Business Machines Corp.  27,909  3,752 
  Texas Instruments Inc.  29,517  3,548 
  QUALCOMM Inc.  38,268  3,197 
  Intuit Inc.  7,846  2,031 
  Applied Materials Inc.  29,423  1,704 
*  ServiceNow Inc.  5,862  1,659 
*  Micron Technology Inc.  34,774  1,652 
  Analog Devices Inc.  11,558  1,306 
*  Autodesk Inc.  6,924  1,253 
*  Advanced Micro Devices Inc.  31,492  1,233 
  Lam Research Corp.  4,560  1,217 
  NXP Semiconductors NV  10,346  1,196 
  Cognizant Technology Solutions Corp. Class A  17,323  1,111 
  HP Inc.  47,523  954 
*  Workday Inc. Class A  4,972  891 
  Motorola Solutions Inc.  5,172  865 
  KLA Corp.  5,013  821 
  Xilinx Inc.  7,935  736 
*  Twitter Inc.  23,462  725 
  Cerner Corp.  9,919  710 
  Corning Inc.  24,355  707 
*  Splunk Inc.  4,649  694 
  Microchip Technology Inc.  7,280  688 
*  Palo Alto Networks Inc.  2,923  664 
  Hewlett Packard Enterprise Co.  41,715  660 
*  Synopsys Inc.  4,667  658 
*  VeriSign Inc.  3,288  627 
  CDW Corp.  4,569  617 
*  Cadence Design Systems Inc.  8,724  613 
*  Veeva Systems Inc. Class A  4,041  603 
  Marvell Technology Group Ltd.  20,562  542 
  Skyworks Solutions Inc.  5,486  539 
  Seagate Technology plc  8,406  502 
  Maxim Integrated Products Inc.  8,473  480 
*  Fortinet Inc.  4,480  471 
  Western Digital Corp.  9,104  458 
  NetApp Inc.  7,492  454 
  NortonLifeLock Inc.  18,188  453 
  Citrix Systems Inc.  3,976  449 
*  Akamai Technologies Inc.  5,048  440 
*  Gartner Inc.  2,723  437 
*  Paycom Software Inc.  1,544  427 

 

 

* Check Point Software Technologies Ltd.  3,564  420 
* Atlassian Corp. plc Class A  3,274  416 
SS&C Technologies Holdings Inc.  6,910  415 
* Okta Inc.  3,190  414 
* RingCentral Inc. Class A  2,240  386 
* Qorvo Inc.  3,704  386 
* Twilio Inc. Class A  3,715  384 
* Yandex NV Class A  9,014  378 
VMware Inc. Class A  2,407  375 
* Arista Networks Inc.  1,859  363 
* GoDaddy Inc. Class A  5,442  361 
* EPAM Systems Inc.  1,625  344 
* Tyler Technologies Inc.  1,185  344 
Teradyne Inc.  5,430  340 
* DocuSign Inc. Class A  4,718  336 
* Guidewire Software Inc.  2,550  311 
DXC Technology Co.  8,119  303 
Amdocs Ltd.  4,316  299 
* Coupa Software Inc.  1,909  293 
* Black Knight Inc.  4,638  292 
Cypress Semiconductor Corp.  12,041  282 
* F5 Networks Inc.  1,907  278 
* ON Semiconductor Corp.  12,820  275 
* Aspen Technology Inc.  2,146  269 
Juniper Networks Inc.  10,708  268 
* Zendesk Inc.  3,325  263 
* PTC Inc.  3,201  245 
* Dell Technologies Inc.  4,848  235 
Monolithic Power Systems Inc.  1,306  210 
CDK Global Inc.  3,850  206 
* Proofpoint Inc.  1,705  202 
Entegris Inc.  4,235  200 
* MongoDB Inc.  1,325  197 
* InterXion Holding NV  2,312  197 
* HubSpot Inc.  1,209  183 
MKS Instruments Inc.  1,710  182 
* Ciena Corp.  4,759  181 
* Lumentum Holdings Inc.  2,443  180 
* Tech Data Corp.  1,205  175 
* Mellanox Technologies Ltd.  1,517  174 
* Ceridian HCM Holding Inc.  2,851  172 
* Manhattan Associates Inc.  2,012  168 
* Nutanix Inc.  4,495  168 
* Alteryx Inc. Class A  1,411  160 
SYNNEX Corp.  1,302  160 
Science Applications International Corp.  1,789  153 
j2 Global Inc.  1,537  149 
* Cree Inc.  3,309  146 
* Silicon Laboratories Inc.  1,347  143 
* CyberArk Software Ltd.  1,149  141 
* Anaplan Inc.  2,549  137 
* ACI Worldwide Inc.  3,656  137 
* RealPage Inc.  2,473  136 
* Five9 Inc.  1,949  133 
* Cirrus Logic Inc.  1,832  131 
* Cornerstone OnDemand Inc.  2,060  127 
* ViaSat Inc.  1,727  127 

 

 

Blackbaud Inc.  1,530  127 
* Pure Storage Inc. Class A  7,779  125 
* NCR Corp.  3,787  124 
Cabot Microelectronics Corp.  923  123 
* Wix.com Ltd.  1,014  123 
Perspecta Inc.  4,438  122 
LogMeIn Inc.  1,542  120 
* Q2 Holdings Inc.  1,390  117 
* Elastic NV  1,419  113 
* New Relic Inc.  1,656  113 
* FireEye Inc.  6,399  107 
* Globant SA  1,002  107 
* Envestnet Inc.  1,482  106 
* Viavi Solutions Inc.  7,014  105 
* Semtech Corp.  2,046  99 
* Qualys Inc.  1,112  97 
* Verint Systems Inc.  2,000  97 
* Inphi Corp.  1,396  97 
Brooks Automation Inc.  2,170  97 
* Zscaler Inc.  1,833  96 
* Teradata Corp.  3,574  95 
* Box Inc.  5,166  94 
Pegasystems Inc.  1,208  94 
* Everbridge Inc.  1,009  89 
* Rapid7 Inc.  1,527  86 
Cogent Communications Holdings Inc.  1,333  84 
* Blackline Inc.  1,541  83 
* CommScope Holding Co. Inc.  6,031  82 
* Acacia Communications Inc.  1,137  76 
* Advanced Energy Industries Inc.  1,168  75 
* Varonis Systems Inc.  945  74 
* Lattice Semiconductor Corp.  3,896  74 
Power Integrations Inc.  802  73 
* Cloudera Inc.  7,393  73 
* Insight Enterprises Inc.  1,097  72 
* CommVault Systems Inc.  1,265  64 
* Bottomline Technologies DE Inc.  1,281  63 
* NetScout Systems Inc.  2,425  61 
* Synaptics Inc.  1,068  61 
CSG Systems International Inc.  1,029  59 
* SailPoint Technologies Holding Inc.  2,301  58 
* EchoStar Corp. Class A  1,358  57 
* Diodes Inc.  1,219  56 
* Premier Inc. Class A  1,522  54 
* Yext Inc.  3,097  53 
Progress Software Corp.  1,240  52 
Kulicke & Soffa Industries Inc.  2,053  52 
* Allscripts Healthcare Solutions Inc.  4,743  51 
InterDigital Inc.  852  48 
* Perficient Inc.  1,112  47 
* Alarm.com Holdings Inc.  1,074  47 
* Covetrus Inc.  3,098  44 
* Mimecast Ltd.  977  43 
* Avaya Holdings Corp.  3,372  43 
* Rambus Inc.  3,112  41 
NIC Inc.  1,731  39 
* MicroStrategy Inc. Class A  248  37 

 

 

*  MaxLinear Inc.  1,849  37 
*  Virtusa Corp.  789  35 
*  Blucora Inc.  1,453  34 
*  Amkor Technology Inc.  2,808  34 
*  Cision Ltd.  3,363  33 
*  3D Systems Corp.  3,603  31 
*  Shutterstock Inc.  707  29 
  Xperi Corp.  1,366  27 
*  Stratasys Ltd.  1,455  27 
*  ScanSource Inc.  752  27 
  Ebix Inc.  765  27 
  Pitney Bowes Inc.  5,514  26 
  Plantronics Inc.  1,011  26 
*  NextGen Healthcare Inc.  1,356  25 
*  NETGEAR Inc.  909  23 
*  Loral Space & Communications Inc.  674  23 
*  SolarWinds Corp.  1,066  21 
  TiVo Corp.  2,447  19 
  Forrester Research Inc.  405  16 
  ADTRAN Inc.  1,484  14 
*  Endurance International Group Holdings Inc.  1,772  7 
      210,638 
Telecommunications (2.3%)     
  AT&T Inc.  229,460  8,577 
  Verizon Communications Inc.  129,998  7,831 
*  T-Mobile US Inc.  9,815  771 
  CenturyLink Inc.  33,856  491 
*  Zayo Group Holdings Inc.  7,182  246 
*  Sprint Corp.  17,643  104 
  Telephone & Data Systems Inc.  3,232  77 
*  Iridium Communications Inc.  3,165  74 
*  8x8 Inc.  2,939  60 
*  Vonage Holdings Corp.  7,284  58 
  Shenandoah Telecommunications Co.  1,170  44 
  ATN International Inc.  373  21 
*  Intelsat SA  2,121  13 
*,^ GTT Communications Inc.  1,153  10 
*  United States Cellular Corp.  245  8 
      18,385 
Utilities (1.2%)     
  Sempra Energy  8,673  1,277 
  Consolidated Edison Inc.  10,386  902 
  PPL Corp.  22,556  768 
  Edison International  10,949  757 
  American Water Works Co. Inc.  5,752  696 
  CMS Energy Corp.  8,588  526 
  AES Corp.  21,119  399 
  Alliant Energy Corp.  7,471  396 
  Atmos Energy Corp.  3,635  389 
  CenterPoint Energy Inc.  15,611  383 
  NiSource Inc.  11,812  312 
  Aqua America Inc.  6,808  301 
  UGI Corp.  6,447  281 
  IDACORP Inc.  1,571  165 
  Portland General Electric Co.  2,770  154 
  Hawaiian Electric Industries Inc.  3,457  151 

 

 

ONE Gas Inc.    1,629  145 
NorthWestern Corp.    1,830  131 
Southwest Gas Holdings Inc.    1,698  129 
Spire Inc.    1,582  123 
New Jersey Resources Corp.    2,850  121 
American States Water Co.    1,215  104 
Ormat Technologies Inc.    1,313  101 
Avista Corp.    2,018  95 
El Paso Electric Co.    1,327  90 
MGE Energy Inc.    1,157  90 
South Jersey Industries Inc.    2,698  84 
Avangrid Inc.    1,729  84 
California Water Service Group    1,610  83 
Pattern Energy Group Inc. Class A    2,605  72 
SJW Group    853  60 
Northwest Natural Holding Co.    868  60 
Atlantica Yield plc    1,847  48 
* Evoqua Water Technologies Corp.    2,369  45 
TerraForm Power Inc. Class A    2,028  31 
      9,553 
Total Common Stocks (Cost $721,410)      801,371 
  Coupon     
Temporary Cash Investment (0.1%)1       
Money Market Fund (0.1%)       
2,3 Vanguard Market Liquidity Fund       
(Cost $1,022)  1.841%  10,213  1,022 
Total Investments (99.9%) (Cost $722,432)      802,393 
Other Assets and Liabilities-Net (0.1%)3      794 
Net Assets (100%)      803,187 

* Non-income-producing security.
^ Includes partial security positions on loan to broker-dealers. The total value of securities on loan is $196,000.
§ Security value determined using significant unobservable inputs.
1 The fund invests a portion of its cash reserves in equity markets through the use of index futures contracts. After
giving effect to futures investments, the fund's effective common stock and temporary cash investment positions
represent 100.0% and -0.1%, respectively, of net assets.
2 Affiliated money market fund available only to Vanguard funds and certain trusts and accounts managed by
Vanguard. Rate shown is the 7-day yield.
3 Collateral of $207,000 was received for securities on loan.
CVR—Contingent Value Rights.
REIT—Real Estate Investment Trust.

 

Derivative Financial Instruments Outstanding as of Period End     
Futures Contracts       
      ($000) 
      Value and 
    Number of  Unrealized 
    Long (Short) Notional Appreciation
  Expiration  Contracts  Amount (Depreciation)
Long Futures Contracts       
E-mini S&P 500 Index  December 2019  10  1,572 56 

 

 

ESG U.S. Stock ETF

A. Security Valuation: Securities are valued as of the close of trading on the New York Stock
Exchange (generally 4 p.m., Eastern time) on the valuation date. Equity securities are valued at the
latest quoted sales prices or official closing prices taken from the primary market in which each
security trades; such securities not traded on the valuation date are valued at the mean of the latest
quoted bid and asked prices. Securities for which market quotations are not readily available, or
whose values have been materially affected by events occurring before the fund's pricing time but
after the close of the securities’ primary markets, are valued by methods deemed by the board of
trustees to represent fair value. Investments in Vanguard Market Liquidity Fund are valued at that
fund's net asset value.

B. Futures Contracts: The fund uses index futures contracts to a limited extent, with the objectives of
maintaining full exposure to the stock market, maintaining liquidity, and minimizing transaction costs.
The fund may purchase futures contracts to immediately invest incoming cash in the market, or sell
futures in response to cash outflows, thereby simulating a fully invested position in the underlying
index while maintaining a cash balance for liquidity. The primary risks associated with the use of
futures contracts are imperfect correlation between changes in market values of stocks held by the
fund and the prices of futures contracts, and the possibility of an illiquid market. Counterparty risk
involving futures is mitigated because a regulated clearinghouse is the counterparty instead of the
clearing broker. To further mitigate counterparty risk, the fund trades futures contracts on an
exchange, monitors the financial strength of its clearing brokers and clearinghouse, and has entered
into clearing agreements with its clearing brokers. The clearinghouse imposes initial margin
requirements to secure the fund’s performance and requires daily settlement of variation margin
representing changes in the market value of each contract. Any assets pledged as initial margin for
open contracts are noted in the Schedule of Investments.

Futures contracts are valued at their quoted daily settlement prices. The notional amounts of the
contracts are not recorded in the Schedule of Investments. Fluctuations in the value of the contracts
are recorded as an asset (liability).

C. Various inputs may be used to determine the value of the fund's investments. These inputs are
summarized in three broad levels for financial statement purposes. The inputs or methodologies used
to value securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those
securities.

Level 1—Quoted prices in active markets for identical securities.
Level 2—Other significant observable inputs (including quoted prices for similar securities, interest
rates, prepayment speeds, credit risk, etc.).
Level 3—Significant unobservable inputs (including the fund's own assumptions used to determine
the fair value of investments). Any investments valued with significant unobservable inputs are noted
on the Schedule of Investments.

The following table summarizes the market value of the fund's investments and derivatives as of
November 30, 2019, based on the inputs used to value them:

  Level 1  Level 2  Level 3 
Investments  ($000)  ($000)  ($000) 
Common Stocks  801,370  —  1 
Temporary Cash Investments  1,022  —  — 
Futures Contracts—Liabilities1  (5)  —  — 
Total  802,387  —  1 
1 Represents variation margin on the last day of the reporting period.       

 

 

ESG U.S. Stock ETF