EX-12.1 4 d218766dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

The Kraft Heinz Company

Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges

(in millions)

 

     Successor     Predecessor
(H. J. Heinz Company)
 
     April 3,
2016

(13 weeks)
     January 3,
2016

(53 weeks)
     December 28,
2014

(52 weeks)
     February 8 -
December 29,
2013
(29 weeks)
    April 29 -
June 7,
2013
(6 weeks)
    April 28,
2013

(52 weeks)
     April 29,
2012

(52 1/2 weeks)
     April 27,
2011

(52 weeks)
 

Fixed Charges:

                     

Interest expense(a)

   $ 249       $ 1,321       $ 701       $ 418      $ 52      $ 287       $ 297       $ 277   

Capitalized interest

     3         3         1         2        —          1         —           2   

Interest component of rent expense(b)

     16         54         29         38        5        43         46         32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total fixed charges

   $ 268       $ 1,378       $ 731       $ 458      $ 57      $ 331       $ 343       $ 311   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Earnings:

                     

Income/(loss) from continuing operations before income or loss from equity investees and income taxes

   $ 1,272       $ 1,013       $ 803       $ (298   $ (130   $ 1,344       $ 1,237       $ 1,416   

Add: Interest expense(a)

     249         1,321         701         418        52        287         297         277   

Add: Interest component of rent expense(b)

     16         54         29         38        5        43         46         32   

Add: Amortization of capitalized interest

     1         3         1         1        —          —           1         1   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Earnings as adjusted

   $ 1,538       $ 2,391       $ 1,534       $ 159      $ (73   $ 1,674       $ 1,581       $ 1,726   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges

     5.74         1.74         2.10         (c)        (c)        5.06         4.61         5.55   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(a) Interest expense includes amortization of debt expense and any discount or premium relating to indebtedness.
(b) Represents approximately one third of rent expense for each period presented.
(c) The ratio coverage during the period from February 8 to December 29, 2013 (“2013 Successor Period”) and during the period from April 29 to June 7, 2013 (“2013 Predecessor Period”) was less than 1:1. We would have needed to generate additional earnings of $299 million during the 2013 Successor Period and $130 million during the 2013 Predecessor Period to achieve ratio coverage of 1:1.