EX-12 3 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Verizon South Inc.

 

EXHIBIT 12

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

    

Years Ended December 31,

    

2002

     

2001

   

2000

   

1999

   

1998

    

(Dollars in Millions)

Income before provision for income taxes
and extraordinary item

   

$

380.4

(a)

   

$

548.0

   

$

438.6

   

$

470.1

   

$

455.8

Equity loss from affiliate

   

 

—  

 

   

 

9.3

   

 

.3

   

 

—  

   

 

—  

Interest expense

   

 

73.5

 

   

 

73.0

   

 

81.8

   

 

68.6

   

 

68.0

Portion of rent expense representing interest

   

 

17.1

 

   

 

9.8

   

 

8.2

   

 

6.3

   

 

6.5

Amortization of capitalized interest

   

 

.2

 

   

 

.2

   

 

.3

   

 

.2

   

 

.2

    
  
  
  
  

Earnings, as adjusted

   

$

471.2

 

   

$

640.3

   

$

529.2

   

$

545.2

   

$

530.5

    
  
  
  
  

Fixed charges:

                                     

Interest expense

   

$

73.5

 

   

$

73.0

   

$

81.8

   

$

68.6

   

$

68.0

Portion of rent expense representing interest

   

 

17.1

 

   

 

9.8

   

 

8.2

   

 

6.3

   

 

6.5

Capitalized interest

   

 

.4

 

   

 

1.6

   

 

1.3

   

 

.9

   

 

.5

    
  
  
  
  

Fixed charges

   

$

91.0

 

   

$

84.4

   

$

91.3

   

$

75.8

   

$

75.0

    
  
  
  
  

Ratio of earnings to fixed charges

   

 

5.18

 

   

 

7.59

   

 

5.80

   

 

7.19

   

 

7.07

    
  
  
  
  
(a)   Excludes a gain of $1,665.6 million on sale of assets.