EX-12 8 d279340dex12.htm RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

Computation of Ratio of Earnings

 

     Fiscal Year  
($ in millions except ratios)    2011     2010     2009      2008     2007  

Earnings before income taxes and interest expense

   $ 1,443      $ 1,974      $ 1,822       $ 1,585      $ 1,432   

Less: capitalized interest

     (4     —          —           (8     (10

Total fixed charges

     644        534        537         536        552   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Earnings for calculation

   $ 2,083      $ 2,508      $ 2,359       $ 2,113      $ 1,974   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Fixed charges:

           

Gross interest incurred

   $ 74      $ (8   $ 6       $ 1      $ 26   

Interest portion of rent expense (1)

     570        542        531         535        526   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

   $ 644      $ 534      $ 537       $ 536      $ 552   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Preferred stock dividends

     —          —          —           —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges and preferred dividends

   $ 644      $ 534      $ 537       $ 536      $ 552   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges

     3.2        4.7        4.4         3.9        3.6   

Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred dividends

     3.2        4.7        4.4         3.9        3.6   

 

(1) The interest portion of rent expense is calculated as forty-eight percent of rent expense.