EX-99.1 2 a50831exv99w1.htm EX-99.1 exv99w1
Exhibit 99.1
UNITED STATES DEPARTMENT OF JUSTICE
OFFICE OF THE UNITED STATES TRUSTEE
CENTRAL DISTRICT OF CALIFORNIA
         
In Re:
  CHAPTER 11 (BUSINESS)    
 
        
Fremont General Corporation
  Case Number:   8:08-bk-13421
 
       
 
  Operating Report Number:   6
 
       
Debtor
  For the Month Ending:   November 30, 2008
I. CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
A. (GENERAL ACCOUNT — MASTER DEMAND ACCOUNT)
                 
1. TOTAL RECEIPTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS (1)
             7,861,544  
 
              
 
                
2. LESS: TOTAL TRANSFERS AND DISBURSEMENTS PER ALL PRIOR GENERAL ACCOUNT REPORTS
             7,856,573  
 
              
 
                
 
              
3. BEGINNING BALANCE:
             4,971  
 
              
 
                
4. RECEIPTS DURING CURRENT PERIOD:
                
Accounts Receivable — Post-filing
     —          
 
              
Accounts Receivable — Pre-filing
     —          
 
              
General Sales
     —          
 
              
Other (Specify)      Transfers from Money Market Acct
     1,924,000          
 
              
Other (Specify)      State Tax Refunds for Subsidiary
     350          
 
              
 
                
 
              
TOTAL RECEIPTS THIS PERIOD:
             1,924,350  
 
              
 
                
 
              
5. BALANCE:
             1,929,321  
 
              
 
                
6. LESS: TOTAL TRANSFERS AND DISBURSEMENTS DURING CURRENT PERIOD
                
 
              
Transfers to Other DIP Accounts (from page 2)
             —  
 
              
Disbursements (from page 2)
             1,907,543  
 
              
 
                
 
              
7. ENDING BALANCE:
             21,779  
 
              
 
                
8. General Account Number(s):   Well Fargo # xxxxxx1638 (2)
     
 
                
     
Depository Name & Location:
   Wells Fargo Bank — Pasadena Commercial Banking
     
    350 W. Colorado Blvd, Suite 210, Pasadena, CA 91105
     
 
    Notes
 
(1)   Receipts reflected in Master Demand Account include collections prior to the petition date.
 
(2)   Where indicated by an “x” throughout the MOR, the applicable digit has been hidden to prevent theft or other unauthorized access to the account. The information will be available to parties in interest upon reasonable request.

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TOTAL DISBURSEMENTS FROM GENERAL ACCOUNT FOR CURRENT PERIOD
                                     
     Date   Check           *Amount     **Amount        
mm/dd/yyyy   Number   Payee or DIP account   Purpose   Transferred     Disbursed     Amount  
11/5/2008
   wire   Robert Shackleton   Director fees           $ 5,833     $ 5,833  
11/5/2008
   wire   John Charles Loring   Director fees             5,833       5,833  
11/5/2008
   wire   Barney Northcote   Director fees             5,833       5,833  
11/5/2008
   wire   David S. Depillo   Director fees             5,833       5,833  
11/5/2008
   wire   Mark Schaffer   Director fees             5,833       5,833  
 
                                    
11/5/2008
   6000000369   ADP Pleasanton National Service Center Inc.   A/P vendor payments             12       12  
11/5/2008
   6000000370   Iron Mountain Records Mgmt Inc   A/P vendor payments             1,444       1,444  
11/5/2008
   6000000371   LA Fine Arts   A/P vendor payments             330       330  
11/5/2008
   6000000373   Secretary of State   Filing fee             25       25  
11/5/2008
   6000000374   Stephen H. Gordon   Director fees             5,833       5,833  
11/5/2008
   6000000375   West Payment Center   A/P vendor payments             7,228       7,228  
11/5/2008
   6000000376   Assi Security   A/P vendor payments             333       333  
11/12/2008
   wire   Stutman, Treister, and Glatt PC   Professional fees             435,006       435,006  
11/12/2008
   wire   FTI Consulting   Professional fees             583,672       583,672  
11/12/2008
   wire   Patton Boggs LLP   Professional fees             636,228       636,228  
11/12/2008
   6000000377   Merrill Lynch Pierce Fenner and Smith Inc.   Trustee Fee for SERP / EBP             7,000       7,000  
11/19/2008
   wire   Bowne of Los Angeles Inc   A/P vendor payments             275       275  
11/19/2008
   wire   Klee, Tuchin, Bogdanoff & Stern LLP   Professional fees             112,769       112,769  
11/19/2008
   6000000378   LA Fine Arts   A/P vendor payments             330       330  
11/19/2008
   6000000379   US Trustee   US Trustee Quarterly fee             4,875       4,875  
11/19/2008
   6000000380   West Payment Center   A/P vendor payments             1,821       1,821  
11/20/2008
   wire   Wells Fargo   Client Analysis Service Charge             2,788       2,788  
11/26/2008
   wire   John Charles Loring   Travel Expense Reimbursement             711       711  
11/26/2008
   wire   Kurtzman Carson Consultants   Professional fees             22,540       22,540  
11/26/2008
   wire   Weiland, Golden, Smiley, Wang, Ekvall, and Strok LLP   Professional fees             55,156       55,156  
 
                               —  
 
                              
 
           TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:   $ —     $ 1,907,543     $ 1,907,543  
 
                              
 
*   Fill in amounts in this column if they are TRANSFERS to another DIP account (e.g. Payroll or Tax); the “amount” column will be filled in for you.
 
**   Fill in amounts in this column if they are DISBURSEMENTS to outside payees; the “amount” column will be filled in for you.

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GENERAL ACCOUNT
BANK RECONCILIATION
                                 
 
   Bank statement Date:
       11/30/2008     Balance on Statement:     $ 22,120  
 
                            
 
                                
Plus deposits in transit (a):                        
 
           Deposit Date     Deposit Amount          
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                          
TOTAL DEPOSITS IN TRANSIT                   $ —  
 
                              
 
                                
Less Outstanding Checks (a):                        
 
   Check Number     Check Date     Check Amount          
 
                          
 
     6000000368       10/30/2008       341          
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                              
TOTAL OUTSTANDING CHECKS:                   $ 341  
 
                              
 
                                
Bank statement Adjustments:                        
Explanation of Adjustments-                      
 
                                
 
                              
ADJUSTED BANK BALANCE:                   $ 21,779  
 
                              

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I. CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS
B. (COMMERCIAL MONEY MARKET ACCOUNT)
                 
1. TOTAL RECEIPTS PER ALL PRIOR REPORTS
             31,699,700  
 
              
 
                
2. LESS: TOTAL TRANSFERS AND DISBURSEMENTS PER ALL PRIOR REPORTS
             951,123  
 
              
 
                
 
              
3. BEGINNING BALANCE:
             30,748,577  
 
              
 
                
4. RECEIPTS DURING CURRENT PERIOD:
                
Transferred from General Account
                
 
              
Transferred from Overnight Investment Account
                
 
              
Interest Income
     7,278          
 
              
 
                
 
              
TOTAL RECEIPTS THIS PERIOD:
             7,278  
 
              
 
                
 
              
5. BALANCE:
             30,755,855  
 
              
 
                
6. LESS: TOTAL TRANSFERS AND DISBURSEMENTS DURING CURRENT PERIOD
                
 
              
Transfers to Other DIP Accounts (from page 5)
             1,924,000  
 
              
Disbursements (from page 5)
             1,819  
 
              
 
                
 
              
7. ENDING BALANCE:
             28,830,035  
 
              
 
                
8. COMMERCIAL MONEY MARKET ACCOUNT Number(s):   xxxxxx8097
     
 
                
     
     Depository Name & Location:   Wells Fargo Bank — Pasadena Commercial Banking
     
    350 W. Colorado Blvd, Suite 210, Pasadena, CA 91105
     

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TOTAL DISBURSEMENTS FROM COMMERCIAL MONEY MARKET ACCOUNT FOR CURRENT PERIOD
                                     
Date   Check           *Amount   **Amount    
mm/dd/yyyy   Number   Payee   Purpose   Transferred   Disbursed   Amount
                                     
11/5/2008
   wire   Fremont General Corporation   Bank account transfer   $ 45,000             $ 45,000  
11/12/2008
   wire   Fremont General Corporation   Bank account transfer     1,661,000               1,661,000  
11/19/2008
   wire   Fremont General Corporation   Bank account transfer     120,000               120,000  
11/20/2008
   wire   Wells Fargo   Client Analysis Service Charge             1,819       1,819  
11/26/2008
   wire   Fremont General Corporation   Bank account transfer     98,000               98,000  
                                     
 
           TOTAL DISBURSEMENTS THIS PERIOD:   $ 1,924,000     $ 1,819     $ 1,925,819  
                                     
 
*   Fill in amounts in this column if they are TRANSFERS to another DIP account (e.g. Payroll or Tax); the “amount” column will be filled in for you.
 
**   Fill in amounts in this column if they are DISBURSEMENTS to outside payees; the “amount” column will be filled in for you.

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COMMERCIAL MONEY MARKET ACCOUNT
BANK RECONCILIATION
                                 
 
   Bank statement Date:
       11/30/2008     Balance on Statement:     $ 28,830,035  
 
                            
 
                                
Plus deposits in transit (a):                        
 
           Deposit Date     Deposit Amount          
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                          
TOTAL DEPOSITS IN TRANSIT                     0  
 
                          
 
                                
Less Outstanding Checks (a):                        
 
   Check Number     Check Date     Check Amount          
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                          
 
                                
 
                              
TOTAL OUTSTANDING CHECKS:                     0  
 
                              
 
                                
Bank statement Adjustments:                        
Explanation of Adjustments-                      
 
                                
 
                              
ADJUSTED BANK BALANCE:                   $ 28,830,035  
 
                              
 
*   It is acceptable to replace this form with a similar form
 
**   Please attach a detailed explanation of any bank statement adjustment

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II. STATUS OF PAYMENTS TO SECURED CREDITORS, LESSORS
AND OTHER PARTIES TO EXECUTORY CONTRACTS
                                 
    Frequency of Payments           Post-Petition payments    
Creditor, Lessor, Etc.   (Mo/Qtr)   Amount of Payment   not made (Number)   Total Due
                                 
 
                                
—
    
—
      
—
      
—
      
—
  
 
                                
 
                                
 
                                
 
                        
 
                   TOTAL DUE:     —  
 
                        
III. TAX LIABILITIES
                         
FOR THE REPORTING PERIOD:
   November 2008                
 
           Gross Sales Subject to Sales Tax:
     —  
 
                    
 
           Total Wages Paid:
     —  
 
                    
                             
        Total Post-Petition           Date Delinquent
        Amounts Owing   Amount Delinquent   Amount Due
                             
   
Federal Withholding
     —       —       N/A  
   
State Withholding
     —       —       N/A  
   
FICA- Employer’s Share
     —       —       N/A  
   
FICA- Employee’s Share
     —       —       N/A  
   
Federal Unemployment
     —       —       N/A  
   
Sales and Use
     —       —       N/A  
   
Real Property
     —       —       N/A  
Other:  
 
                        
                             
   
TOTAL:
     —       —          
                             

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I. D SUMMARY SCHEDULE OF CASH
                                 
ENDING BALANCES FOR THE PERIOD:
 11/30/2008                          
    (Provide a copy of monthly account statements for each of the below)
 
                                
 
   General Account:               21,779          
 
                              
 
   Money Market Account:               28,830,035          
 
                              
 
   Payroll Account:       (1 )     N/A          
 
                              
 
                                
Other Accounts:                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
Other Monies:                                
 
                            
 
   Petty Cash (from below):               —          
 
                              
 
                                
 
                              
TOTAL CASH AVAILABLE:
                             28,851,814  
 
                              
 
                                
Petty Cash Transactions:
                                
Date   Purpose           Amount        
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                            
 
                                
 
                              
TOTAL PETTY CASH TRANSACTIONS:
                 N/A       —  
 
                              
 
(1)   The Debtor’s payroll account has been closed.

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IV. AGING OF ACCOUNTS PAYABLE AND RECEIVABLE
                         
    Accounts Payable   Accounts Receivable
    Post-Petition   Pre-Petition   Post-Petition
30 days or less
     —       —       —  
31 - 60 days
     2,355       —       —  
61 - 90 days
     15,000               —  
91 - 120 days
     —               —  
Over 120 days
     6,273       124,100          
 
                        
TOTAL:
     23,628       124,100       —  
 
                        
V. INSURANCE COVERAGE
                             
                Policy Expiration   Premium Paid
Name of Carrier   Insurance Type   Amount of Coverage   Date   Through (Date)
XL Specialty
   Directors & Officers     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Continental Casualty
   Excess D&O     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
U.S. Specialty
   Excess D&O     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
RSUI Indemnity
   Excess D&O     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Allied World Natl
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
U.S. Specialty
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Liberty Mutual
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Navigators Ins.
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Westchester Surplus
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Platte River
   Excess D&O     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Scottsdale Ins.
   Excess D&O     5,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
XL Specialty
   Run-off D&O     20,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Continental Casualty
   Run-off D&O     15,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
RSUI Indemnity
   Run-off D&O     15,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
New Mkts Undrwrtr
   Run-off D&O     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Platte River
   Run-off D&O     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
St. Paul Mercury
   Run-off D&O     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Federal Insurance
   Run-off D&O     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Liberty Mutual
   Run-off D&O     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Columbia Casualty
   Fiduciary Liability     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
XL Specialty
   Excess Fiduciary Liability     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
U.S. Specialty
   Excess Fiduciary Liability     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Navigators Ins.
   Excess Fiduciary Liability     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Allied World Natl
   Excess Fiduciary Liability     5,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Westchester Surplus
   Excess Fiduciary Liability     5,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
XL Specialty
   Run-off Fiduciary     15,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Capital Indemnity
   Run-off Fiduciary     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Federal Insurance
   Run-off Fiduciary     10,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
Houston Casualty
   Run-off Fiduciary     5,000,000       1/01/07-1/01/14       1/1/14  
National Union Fire
   Crime Coverage     10,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Zurich American
   Excess Crime Coverage     20,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Continental Ins.
   Excess Crime Coverage     30,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Federal Insurance
   Errors & Omissions     5,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
U.S. Specialty
   Excess E&O     5,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Federal Insurance
   Commercial Automobile     1,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Federal Insurance
   Group Personal Umbrella     500,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Federal Insurance
   Commercial Excess and Umbrella     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Great American
   Excess Umbrella     35,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Fireman’s Fund
   Excess Umbrella     25,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
American Guarantee
   Excess Umbrella     15,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Federal Insurance
   Commercial Package     43,351,906       1/01/08-1/01/09       1/1/09  
Crum & Forster
   Workers Compensation     1,000,000       1/01/08-1/01/09       1/1/09  

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VI. UNITED STATES TRUSTEE QUARTERLY FEES
(TOTAL PAYMENTS)
                                         
Quarterly Period Ending   Total Disbursements                           Quarterly Fees Still
(Date)   (during Quarter)   Quarterly Fees   Date Paid   Amount Paid   Owing
June 30, 2008
     0       325     22-Aug-2008     325       —  
June 30, 2008
     0       1     1-Oct-2008     1       —  
September 30, 2008
     851,493       4,875     19-Nov-2008     4,875       —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                     —  
 
                                        
 
             5,201               5,201       —  
 
                                        

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VII SCHEDULE OF COMPENSATION PAID TO INSIDERS
                         
    Date of Order Authorizing             Gross Compensation  
Name of Insider   Compensation     Authorized Gross Compensation     Paid During the Month  
 
                        
No compensation disbursements made to insiders during the period.
                        
 
                        
 
                        
 
                        
 
                        
VIII. SCHEDULE OF OTHER AMOUNTS PAID TO INSIDERS
                 
    Date of Order Authorizing       Amount Paid During the
Name of Insider   Compensation   Description   Month
Robert Shackleton
   9/29/09   Director fees     5,833  
Mark Schaffer
   9/29/09   Director fees     5,833  
John Charles Loring
   9/29/09   Director fees / Travel Expense Reimbursement     6,544  
Barney Northcote
   9/29/09   Director fees     5,833  
David S. Depillo
   9/29/09   Director fees     5,833  
Stephen H. Gordon
   9/29/09   Director fees     5,833  

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IX. PROFIT AND LOSS STATEMENT
(ACCRUAL BASIS ONLY)
                 
    Current Month     Cumulative Post-Petition  
    11/30/2008     6/19/08-11/30/08  
Sales/Revenue:
                
 
            
Net Sales/Revenue
   $ —     $ —  
 
            
Cost of Goods Sold:
                
 
            
Cost of Goods Sold (COGS)
     —       —  
 
            
Gross Profit
     —       —  
 
            
Other Operating Income (Itemize)
     —       —  
 
            
 
                
Operating Expenses:
                
 
            
Payroll — Insiders
     —       —  
 
            
Compensation— regular (intercompany allocation)
     106,847       953,029  
 
            
Compensation— group insurance
     —       —  
 
            
Compensation— 401(k)/ESOP/Incentive
     624       (1,727,949 )
 
            
Occupancy
     1,241       492,317  
 
            
Payroll Taxes
     —       —  
 
            
Other Taxes (Itemize)
     —       —  
 
            
Information systems
     3,075       17,736  
 
            
Advertising and promotion
     —       23,635  
 
            
Telecom
     —       2,932  
 
            
Travel
     711       711  
 
            
Printing and supplies
     —       13,003  
 
            
Postage
             (29,156 )
 
            
All other
     41,431       196,000  
 
            
Depreciation and Amortization
     2,239       12,288  
 
            
Rent Expense — Real Property
     —       —  
 
            
Lease Expense — Personal Property
     —       —  
 
            
Insurance
     204,785       839,937  
 
            
Miscellaneous Operating Expenses (Itemize)
     —       —  
 
            
Total Operating Expenses
     360,953       794,483  
 
            
 
                
 
            
Net Gain/(Loss) from Operations
     (360,953 )     (794,483 )
 
            
 
                
Non-Operating Income:
                
Interest Income
     7,311       194,569  
 
            
Net Gain on Sale of Assets (Itemize)
     —       —  
 
            
Other — Equity in Earnings of Subsidiaries
     (2,464,448 )     126,067,943  
 
            
Other (Itemize) — SERP
     —       (75,276 )
 
            
Total Non-Operating income
     (2,457,137 )     126,187,236  
 
            
 
                
Non-Operating Expenses:
                
Interest Expense (1)
     23,914       129,136  
 
            
Legal and Professional (Itemize) (2)
     701,223       4,374,749  
 
            
Other (Itemize)
     —       —  
 
            
Total Non-Operating Expenses
     725,137       4,503,885  
 
            
 
                
 
            
NET INCOME/(LOSS)
   $ (3,543,227 )   $ 120,888,868  
 
            
 
    Notes:
 
(1)   Represents amortization of capitalized debt issuance costs.
 
(2)   Represents professional fee accruals (estimates) by the Debtor for financial statement (GAAP) purposes.

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X. BALANCE SHEET
(ACCRUAL BASIS ONLY)
                 
    Current Month End          
ASSETS
                
 
              
Current Assets:
                
 
              
Unrestricted Cash
   $ 28,851,814          
 
              
Accounts Receivable
     124,100          
 
              
Intercompany Receivable
     2,613,822          
 
              
Prepaid Expenses
     3,267,891          
 
              
Other (Itemize) — SERP / EBP Accounts & Other Benefit Accounts
     11,713,470          
 
              
Other (Itemize) — Investment — FG Financing
     3,092,777          
 
            
Total Current Assets
             49,663,874  
 
              
 
                
Property, Plant, and Equipment
     287,014          
 
              
Accumulated Depreciation/Depletion
     (112,763 )        
 
            
Net Property, Plant, and Equipment
             174,251  
 
              
 
                
Other Assets (Net of Amortization):
                
 
              
Other (Itemize) — GSOP Merrill Lynch Acct. xxx-37M01
     14,862          
 
              
Investment in Subsidiary
     410,650,968          
 
              
 
                
 
              
Total Other Assets
             410,665,830  
 
              
 
                
 
              
TOTAL ASSETS
           $ 460,503,955  
 
              
 
                
LIABILITIES
                
 
              
Post-petition Liabilities:
                
 
              
Accounts Payable
     23,628          
 
              
Accruals (1)
     3,677,610          
 
              
Taxes Payable
     —          
 
              
Professional fees
     —          
 
              
Accrued Interest Payable
     —          
 
              
Other
     804,794          
 
            
Total Post-petition Liabilities
             4,506,032  
 
              
 
                
Pre-petition Liabilities / Liabilities Subject to Compromise:
                
 
              
Priority Liabilities
     —          
 
              
Unsecured Liabilities (1)
     356,428,682          
 
            
Total Pre-petition Liabilities
             356,428,682  
 
              
 
                
 
              
TOTAL LIABILITIES
             360,934,714  
 
              
 
                
EQUITY:
                
Pre-petition Owners’ Equity
     (31,557,353 )        
 
              
Post-petition Profit/(Loss)
     120,888,868          
 
              
Direct Charges to Equity
     10,237,726          
 
            
TOTAL EQUITY
             99,569,241  
 
              
 
                
 
              
TOTAL LIABILITIES & EQUITY
           $ 460,503,955  
 
              
 
    Notes:
 
(1)   Includes accruals (estimates) by the Debtor for financial statement presentation (GAAP) purposes.

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XI. QUESTIONNAIRE
                 
 
    No     Yes 
1. Has the debtor-in-possession made any payments on its pre-petition unsecured debt, except as have been authorized by the court? If “Yes”, explain below:
     X          
 
 
            
 
                
 
   No   Yes
2. Has the debtor-in-possession during this reporting period provided compensation or remuneration to any officers, directors, principals, or other insiders without appropriate authorization? If “Yes”, explain below:
     X          
 
 
            
 
                
3. State what progress was made during the reporting period toward filing a plan of reorganization.
                
There is currently no update on the Debtor’s plan of reorganization.
                
 
                
4. Describe potential future developments which may have a significant impact on the case:
                
None
                
 
                
5. Attach copies of all Orders granting relief from the automatic stay that were entered during the reporting period.
                
 
                
None
   No   Yes
 
                
6. Did you receive any exempt income this month, which is not set forth in the operating report? If “Yes”, please set forth the amounts and sources of the income below.
     X          
 
 
            
I,   Thea Stuedli, Chief Financial Officer of Fremont General Corporation declare under penalty of perjury that I have fully read and understood the foregoing debtor-in-possession operating report and that the information contained herein is true and complete to the best of my knowledge.

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