(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. | ||||||||
Date: | April 29, 2024 | /s/ Matthew Nicholls | ||||||
Matthew Nicholls | ||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer (Principal Financial Officer) | ||||||||
Date: | April 29, 2024 | /s/ Lindsey H. Oshita | ||||||
Lindsey H. Oshita | ||||||||
Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) |
Contact: | Franklin Resources, Inc. | ||||
Investor Relations: Selene Oh (650) 312-4091, selene.oh@franklintempleton.com | |||||
Media Relations: Jeaneen Terrio (212) 632-4005, jeaneen.terrio@franklintempleton.com | |||||
investors.franklinresources.com |
Quarter Ended | % Change | Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
31-Mar-24 | 31-Dec-23 | Qtr. vs. Qtr. | 31-Mar-23 | Year vs. Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 2,152.8 | $ | 1,991.1 | 8 | % | $ | 1,927.2 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 129.3 | 206.5 | (37 | %) | 255.1 | (49 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.0 | % | 10.4 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net income¹ | $ | 124.2 | $ | 251.3 | (51 | %) | $ | 194.2 | (36 | %) | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 0.23 | 0.50 | (54 | %) | 0.38 | (39 | %) | |||||||||||||||||||||||||
As adjusted (non-GAAP):2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 419.6 | $ | 417.0 | 1 | % | $ | 440.2 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 25.2 | % | 27.3 | % | 28.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 306.6 | $ | 328.5 | (7 | %) | $ | 316.7 | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.56 | 0.65 | (14 | %) | 0.61 | (8 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending | $ | 1,644.7 | $ | 1,455.5 | 13 | % | $ | 1,422.1 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
Average4 | 1,581.1 | 1,394.2 | 13 | % | 1,419.5 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 6.9 | (5.0) | (3.7) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended March 31, | % Change | Six Months Ended March 31, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 6 | 2024 | 2023 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,713.9 | $ | 1,573.3 | 9 | % | $ | 3,366.1 | $ | 3,205.1 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 358.3 | 301.4 | 19 | % | 654.7 | 593.3 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 68.0 | 43.3 | 57 | % | 100.5 | 76.7 | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.6 | 9.2 | 37 | % | 22.6 | 19.2 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 2,152.8 | 1,927.2 | 12 | % | 4,143.9 | 3,894.3 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 1,028.2 | 847.3 | 21 | % | 1,996.5 | 1,826.5 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 484.3 | 406.6 | 19 | % | 885.1 | 795.2 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 155.1 | 128.0 | 21 | % | 286.1 | 249.4 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 76.2 | 59.7 | 28 | % | 142.9 | 114.2 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84.6 | 86.0 | (2 | %) | 170.4 | 169.2 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 195.1 | 144.5 | 35 | % | 327.1 | 290.7 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,023.5 | 1,672.1 | 21 | % | 3,808.1 | 3,445.2 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 129.3 | 255.1 | (49 | %) | 335.8 | 449.1 | (25 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income, net | 52.5 | 60.6 | (13 | %) | 225.7 | 150.5 | 50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (27.7) | (33.5) | (17 | %) | (46.5) | (64.4) | (28 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other losses of consolidated investment products,net | 89.9 | 87.2 | 3 | % | 66.1 | 73.6 | (10 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (5.9) | (3.4) | 74 | % | (11.8) | (14.9) | (21 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 108.8 | 110.9 | (2 | %) | 233.5 | 144.8 | 61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 238.1 | 366.0 | (35 | %) | 569.3 | 593.9 | (4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income | 62.8 | 92.9 | (32 | %) | 137.7 | 153.2 | (10 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 175.3 | 273.1 | (36 | %) | 431.6 | 440.7 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 42.8 | 83.2 | (49 | %) | 52.3 | 81.7 | (36 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | 8.3 | (4.3) | NM | 3.8 | (0.8) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 124.2 | $ | 194.2 | (36 | %) | $ | 375.5 | $ | 359.8 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.23 | $ | 0.38 | (39 | %) | $ | 0.71 | $ | 0.70 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.23 | 0.38 | (39 | %) | 0.71 | 0.70 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.31 | $ | 0.30 | 3 | % | $ | 0.62 | $ | 0.60 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 518.4 | 490.7 | 6 | % | 502.6 | 490.1 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 519.2 | 491.4 | 6 | % | 503.4 | 490.8 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 6.0 | % | 13.2 | % | 8.1 | % | 11.5 | % |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | % Change | Three Months Ended 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
31-Mar-24 | 31-Dec-23 | 30-Sep-23 | 30-Jun-23 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,713.9 | $ | 1,652.2 | ` | 4 | % | $ | 1,634.4 | $ | 1,613.4 | $ | 1,573.3 | |||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 358.3 | 296.4 | 21 | % | 306.4 | 304.0 | 301.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 68.0 | 32.5 | 109 | % | 37.2 | 38.8 | 43.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.6 | 10.0 | 26 | % | 8.1 | 12.8 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 2,152.8 | 1,991.1 | 8 | % | 1,986.1 | 1,969.0 | 1,927.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 1,028.2 | 968.3 | 6 | % | 826.3 | 841.2 | 847.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 484.3 | 400.8 | 21 | % | 411.1 | 406.8 | 406.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 155.1 | 131.0 | 18 | % | 128.3 | 127.3 | 128.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 76.2 | 66.7 | 14 | % | 57.8 | 56.9 | 59.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84.6 | 85.8 | (1 | %) | 86.5 | 85.4 | 86.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 195.1 | 132.0 | 48 | % | 137.8 | 136.5 | 144.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,023.5 | 1,784.6 | 13 | % | 1,647.8 | 1,654.1 | 1,672.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 129.3 | 206.5 | (37 | %) | 338.3 | 314.9 | 255.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income, net | 52.5 | 173.2 | (70 | %) | 62.0 | 49.8 | 60.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (27.7) | (18.8) | 47 | % | (24.4) | (34.9) | (33.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products, net | 89.9 | (23.8) | NM | 40.5 | 1.7 | 87.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (5.9) | (5.9) | 0% | (3.0) | (0.8) | (3.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income, net | 108.8 | 124.7 | (13 | %) | 75.1 | 15.8 | 110.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 238.1 | 331.2 | (28 | %) | 413.4 | 330.7 | 366.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income | 62.8 | 74.9 | (16 | %) | 75.0 | 84.1 | 92.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 175.3 | 256.3 | (32 | %) | 338.4 | 246.6 | 273.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 42.8 | 9.5 | 351 | % | 27.0 | 26.8 | 83.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | 8.3 | (4.5) | NM | 15.9 | (7.7) | (4.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 124.2 | $ | 251.3 | (51 | %) | $ | 295.5 | $ | 227.5 | $ | 194.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.23 | $ | 0.50 | (54 | %) | $ | 0.58 | $ | 0.44 | $ | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.23 | 0.50 | (54 | %) | 0.58 | 0.44 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.31 | $ | 0.31 | 0% | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 518.4 | 487.0 | 6 | % | 489.2 | 490.7 | 490.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 519.2 | 487.9 | 6 | % | 490.0 | 491.4 | 491.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 6.0 | % | 10.4 | % | 17.0 | % | 16.0 | % | 13.2 | % |
(in billions) | Three Months Ended March 31, | % Change | Six Months Ended March 31, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning AUM | $ | 1,455.5 | $ | 1,387.7 | 5 | % | $ | 1,374.2 | $ | 1,297.4 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 84.9 | 61.8 | 37 | % | 153.8 | 132.3 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (78.0) | (65.5) | 19 | % | (151.9) | (146.9) | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 6.9 | (3.7) | NM | 1.9 | (14.6) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | (4.8) | (4.3) | 12 | % | (0.1) | 13.2 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 2.1 | (8.0) | NM | 1.8 | (1.4) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | 148.3 | — | NM | 148.3 | 34.9 | 325% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other7 | 38.8 | 42.4 | (8 | %) | 120.4 | 91.2 | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $ | 1,644.7 | $ | 1,422.1 | 16 | % | $ | 1,644.7 | $ | 1,422.1 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $ | 1,581.1 | $ | 1,419.5 | 11 | % | $ | 1,492.2 | $ | 1,386.4 | 8 | % |
(in billions) | 31-Mar-24 | 31-Dec-23 | % Change | 30-Sep-23 | 30-Jun-23 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 592.7 | $ | 467.5 | 27 | % | $ | 430.4 | $ | 458.0 | $ | 437.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income | 571.4 | 511.7 | 12 | % | 483.1 | 505.1 | 510.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative | 255.5 | 256.2 | 0 | % | 254.9 | 257.2 | 258.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Asset | 163.4 | 154.6 | 6 | % | 145.0 | 148.3 | 146.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Management | 61.7 | 65.5 | (6 | %) | 60.8 | 62.9 | 70.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total AUM | $ | 1,644.7 | $ | 1,455.5 | 13 | % | $ | 1,374.2 | $ | 1,431.5 | $ | 1,422.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM for the Three-Month Period | $ | 1,581.1 | $ | 1,394.2 | 13 | % | $ | 1,419.1 | $ | 1,419.6 | $ | 1,419.5 |
(in billions) | 31-Mar-24 | 31-Dec-23 | % Change | 30-Sep-23 | 30-Jun-23 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 1,155.9 | $ | 1,019.4 | 13 | % | $ | 979.9 | $ | 1,026.0 | $ | 1,017.1 | ||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa8 | 206.3 | 180.6 | 14 | % | 165.1 | 170.6 | 167.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asia-Pacific | 170.4 | 150.5 | 13 | % | 117.6 | 121.0 | 120.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Americas, excl. U.S. | 112.1 | 105.0 | 7 | % | 111.6 | 113.9 | 117.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total international | 488.8 | 436.1 | 12 | % | 394.3 | 405.5 | 405.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,644.7 | $ | 1,455.5 | 13 | % | $ | 1,374.2 | $ | 1,431.5 | $ | 1,422.1 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended March 31, 2024 | Equity | Fixed Income | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at January 1, 2024 | $ | 467.5 | $ | 511.7 | $ | 256.2 | $ | 154.6 | $ | 65.5 | $ | 1,455.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 27.5 | 43.8 | 3.4 | 10.2 | — | 84.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (32.8) | (35.5) | (2.4) | (7.3) | — | (78.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (5.3) | 8.3 | 1.0 | 2.9 | — | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (4.8) | (4.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (5.3) | 8.3 | 1.0 | 2.9 | (4.8) | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | 81.3 | 59.3 | 0.7 | 5.8 | 1.2 | 148.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other7 | 49.2 | (7.9) | (2.4) | 0.1 | (0.2) | 38.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at March 31, 2024 | $ | 592.7 | $ | 571.4 | $ | 255.5 | $ | 163.4 | $ | 61.7 | $ | 1,644.7 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended December 31, 2023 | Equity | Fixed Income | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at October 1, 2023 | $ | 430.4 | $ | 483.1 | $ | 254.9 | $ | 145.0 | $ | 60.8 | $ | 1,374.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 27.0 | 28.3 | 5.9 | 7.7 | — | 68.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (26.8) | (36.7) | (3.2) | (7.2) | — | (73.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 0.2 | (8.4) | 2.7 | 0.5 | — | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | 4.7 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 0.2 | (8.4) | 2.7 | 0.5 | 4.7 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other7 | 36.9 | 37.0 | (1.4) | 9.1 | — | 81.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at December 31, 2023 | $ | 467.5 | $ | 511.7 | $ | 256.2 | $ | 154.6 | $ | 65.5 | $ | 1,455.5 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended March 31, 2023 | Equity | Fixed Income | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at January 1, 2023 | $ | 419.1 | $ | 494.8 | $ | 257.4 | $ | 141.4 | $ | 75.0 | $ | 1,387.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 17.1 | 31.5 | 4.9 | 8.3 | — | 61.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (25.4) | (29.7) | (3.6) | (6.8) | — | (65.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (8.3) | 1.8 | 1.3 | 1.5 | — | (3.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (4.3) | (4.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (8.3) | 1.8 | 1.3 | 1.5 | (4.3) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other7 | 26.3 | 13.5 | (0.5) | 3.2 | (0.1) | 42.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at March 31, 2023 | $ | 437.1 | $ | 510.1 | $ | 258.2 | $ | 146.1 | $ | 70.6 | $ | 1,422.1 |
(in millions) | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
31-Mar-24 | 31-Dec-23 | 31-Mar-23 | 31-Mar-24 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 129.3 | $ | 206.5 | $ | 255.1 | $ | 335.8 | $ | 449.1 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 11.0 | 11.4 | 9.1 | 22.4 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 104.5 | 69.1 | 23.2 | 173.6 | 86.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense from gains on deferred compensation, net | 14.0 | 19.0 | 10.6 | 33.0 | 16.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 25.2 | 6.8 | 14.0 | 32.0 | 36.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84.6 | 85.8 | 86.0 | 170.4 | 169.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 40.4 | 6.7 | 31.8 | 47.1 | 42.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries | 10.6 | 11.7 | 10.4 | 22.3 | 20.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 419.6 | $ | 417.0 | $ | 440.2 | $ | 836.6 | $ | 835.3 | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 2,152.8 | $ | 1,991.1 | $ | 1,927.2 | $ | 4,143.9 | $ | 3,894.3 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related pass through performance fees | (14.4) | (72.6) | (8.0) | (87.0) | (152.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | (358.5) | (296.4) | (301.4) | (654.9) | (593.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Allocation of investment management fees for sales, distribution and marketing expenses | (125.8) | (104.4) | (105.2) | (230.2) | (201.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 11.0 | 11.4 | 9.1 | 22.4 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating revenues | $ | 1,665.1 | $ | 1,529.1 | $ | 1,521.7 | $ | 3,194.2 | $ | 2,960.8 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 6.0 | % | 10.4 | % | 13.2 | % | 8.1 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 25.2 | % | 27.3 | % | 28.9 | % | 26.2 | % | 28.2 | % |
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
31-Mar-24 | 31-Dec-23 | 31-Mar-23 | 31-Mar-24 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 124.2 | $ | 251.3 | $ | 194.2 | $ | 375.5 | $ | 359.8 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss of consolidated investment products* | 3.5 | (2.2) | 8.5 | 1.3 | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 104.5 | 69.1 | 23.2 | 173.6 | 86.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 29.3 | 10.8 | 20.1 | 40.1 | 48.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 84.6 | 85.8 | 86.0 | 170.4 | 169.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 40.4 | 6.7 | 31.8 | 47.1 | 42.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains on deferred compensation plan investments not offset by compensation and benefits expense | (3.9) | (6.0) | (6.0) | (9.9) | (13.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized investment gains | (9.6) | (49.0) | (1.9) | (58.6) | (32.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense for amortization of debt premium | (6.4) | (6.4) | (6.4) | (12.8) | (12.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Net compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries not offset by net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interests | 0.4 | (2.0) | (0.3) | (1.6) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income tax expense of adjustments | (60.4) | (29.6) | (32.5) | (90.0) | (74.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 306.6 | $ | 328.5 | $ | 316.7 | $ | 635.1 | $ | 579.1 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.23 | $ | 0.50 | $ | 0.38 | $ | 0.71 | $ | 0.70 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.56 | 0.65 | 0.61 | 1.21 | 1.13 |
(in millions) | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
31-Mar-24 | 31-Dec-23 | 31-Mar-23 | 31-Mar-24 | 31-Mar-23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation | $ | (11.0) | $ | (11.4) | $ | (9.1) | $ | (22.4) | $ | (14.2) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | 38.6 | (8.6) | 62.9 | 30.0 | 60.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: income (loss) attributable to noncontrolling interests | 31.1 | (22.2) | 62.3 | 8.9 | 50.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (3.5) | $ | 2.2 | $ | (8.5) | $ | (1.3) | $ | (4.9) | ||||||||||||||||||||||
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