(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. | ||||||||
Date: | November 1, 2022 | /s/ Matthew Nicholls | ||||||
Matthew Nicholls | ||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer | ||||||||
Date: | November 1, 2022 | /s/ Gwen L. Shaneyfelt | ||||||
Gwen L. Shaneyfelt | ||||||||
Chief Accounting Officer |
![]() | ![]() |
Contact: | Franklin Resources, Inc. | ||||
Investor Relations: Selene Oh (650) 312-4091, selene.oh@franklintempleton.com | |||||
Media Relations: Matt Walsh (650) 312-2245, matthew.walsh@franklintempleton.com | |||||
investors.franklinresources.com |
Quarter Ended | % Change | Quarter Ended | % Change | Fiscal Year Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-Sep-22 | 30-Jun-22 | Qtr. vs. Qtr. | 30-Sep-21 | Year vs. Year | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,939.0 | $ | 2,031.3 | (5 | %) | $ | 2,181.0 | (11 | %) | $ | 8,275.3 | $ | 8,425.5 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 348.5 | 404.7 | (14 | %) | 531.5 | (34 | %) | 1,773.9 | 1,875.0 | (5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 18.0 | % | 19.9 | % | 24.4 | % | 21.4 | % | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income¹ | $ | 232.7 | $ | 256.4 | (9 | %) | $ | 665.7 | (65 | %) | $ | 1,291.9 | $ | 1,831.2 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 0.46 | 0.50 | (8 | %) | 1.30 | (65 | %) | 2.53 | 3.57 | (29 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As adjusted (non-GAAP):2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 494.1 | $ | 566.9 | (13 | %) | $ | 647.1 | (24 | %) | $ | 2,323.5 | $ | 2,379.3 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 32.2 | % | 35.3 | % | 39.0 | % | 35.9 | % | 37.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 394.4 | $ | 416.0 | (5 | %) | $ | 644.6 | (39 | %) | $ | 1,855.6 | $ | 1,915.2 | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.78 | 0.82 | (5 | %) | 1.26 | (38 | %) | 3.63 | 3.74 | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending | $ | 1,297.4 | $ | 1,379.8 | (6 | %) | $ | 1,530.1 | (15 | %) | $ | 1,297.4 | $ | 1,530.1 | (15 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average3 | 1,373.6 | 1,439.8 | (5 | %) | 1,552.9 | (12 | %) | 1,469.2 | 1,504.1 | (2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (20.4) | (19.8) | (9.9) | (27.8) | (25.2) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended September 30, | % Change | Twelve Months Ended September 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,571.0 | $ | 1,705.5 | (8 | %) | $ | 6,616.8 | $ | 6,541.6 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 311.0 | 408.1 | (24 | %) | 1,415.0 | 1,635.5 | (13 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 46.2 | 55.6 | (17 | %) | 193.0 | 211.2 | (9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10.8 | 11.8 | (8 | %) | 50.5 | 37.2 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,939.0 | 2,181.0 | (11 | %) | 8,275.3 | 8,425.5 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 768.0 | 742.1 | 3 | % | 3,089.8 | 2,971.3 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 412.8 | 526.5 | (22 | %) | 1,845.6 | 2,105.8 | (12 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 123.6 | 130.3 | (5 | %) | 500.2 | 486.1 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 55.8 | 54.0 | 3 | % | 218.9 | 218.1 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.5 | 57.9 | 41 | % | 282.0 | 232.0 | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 148.8 | 138.7 | 7 | % | 564.9 | 537.2 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,590.5 | 1,649.5 | (4 | %) | 6,501.4 | 6,550.5 | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 348.5 | 531.5 | (34 | %) | 1,773.9 | 1,875.0 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses), net | (6.6) | 67.5 | NM | 91.1 | 264.7 | (66 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (27.1) | (14.1) | 92 | % | (98.2) | (85.4) | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products,net | (51.0) | 157.8 | NM | (17.7) | 421.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (9.6) | (4.7) | 104 | % | (19.7) | (31.2) | (37 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (94.3) | 206.5 | NM | (44.5) | 569.2 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 254.2 | 738.0 | (66 | %) | 1,729.4 | 2,444.2 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income5 | 48.5 | (4.8) | NM | 396.2 | 349.6 | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 205.7 | 742.8 | (72 | %) | 1,333.2 | 2,094.6 | (36 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 3.3 | 29.7 | (89 | %) | (46.9) | 94.1 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (30.3) | 47.4 | NM | 88.2 | 169.3 | (48 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 232.7 | $ | 665.7 | (65 | %) | $ | 1,291.9 | $ | 1,831.2 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.46 | $ | 1.31 | (65 | %) | $ | 2.53 | $ | 3.58 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.46 | 1.30 | (65 | %) | 2.53 | 3.57 | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.29 | $ | 0.28 | 4 | % | $ | 1.16 | $ | 1.12 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 487.7 | 488.9 | 0 | % | 488.7 | 489.9 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 488.2 | 489.7 | 0 | % | 489.3 | 490.6 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 18.0 | % | 24.4 | % | 21.4 | % | 22.3 | % |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | % Change | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-Sep-22 | 30-Jun-22 | 31-Mar-22 | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,571.0 | $ | 1,636.1 | (4 | %) | $ | 1,649.2 | $ | 1,760.5 | $ | 1,705.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 311.0 | 335.6 | (7 | %) | 370.2 | 398.2 | 408.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 46.2 | 46.9 | (1 | %) | 52.2 | 47.7 | 55.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10.8 | 12.7 | (15 | %) | 9.4 | 17.6 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,939.0 | 2,031.3 | (5 | %) | 2,081.0 | 2,224.0 | 2,181.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 768.0 | 766.7 | 0 | % | 752.5 | 802.6 | 742.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 412.8 | 440.3 | (6 | %) | 482.4 | 510.1 | 526.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 123.6 | 125.9 | (2 | %) | 126.9 | 123.8 | 130.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 55.8 | 53.8 | 4 | % | 53.0 | 56.3 | 54.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.5 | 81.8 | 0 | % | 60.4 | 58.3 | 57.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 148.8 | 158.1 | (6 | %) | 142.8 | 115.2 | 138.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,590.5 | 1,626.6 | (2 | %) | 1,618.0 | 1,666.3 | 1,649.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 348.5 | 404.7 | (14 | %) | 463.0 | 557.7 | 531.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses), net | (6.6) | 13.0 | NM | 27.7 | 57.0 | 67.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (27.1) | (28.9) | (6 | %) | (22.9) | (19.3) | (14.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products, net | (51.0) | (74.4) | (31 | %) | 3.0 | 104.7 | 157.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (9.6) | (1.3) | 638 | % | (4.6) | (4.2) | (4.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (94.3) | (91.6) | 3 | % | 3.2 | 138.2 | 206.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 254.2 | 313.1 | (19 | %) | 466.2 | 695.9 | 738.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income5 | 48.5 | 89.5 | (46 | %) | 107.1 | 151.1 | (4.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 205.7 | 223.6 | (8 | %) | 359.1 | 544.8 | 742.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 3.3 | (0.5) | NM | (57.2) | 7.5 | 29.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (30.3) | (32.3) | (6 | %) | 66.7 | 84.1 | 47.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 232.7 | $ | 256.4 | (9 | %) | $ | 349.6 | $ | 453.2 | $ | 665.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.46 | $ | 0.50 | (8 | %) | $ | 0.68 | $ | 0.89 | $ | 1.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.46 | 0.50 | (8 | %) | 0.68 | 0.88 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.29 | $ | 0.29 | 0% | $ | 0.29 | $ | 0.29 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 487.7 | 487.5 | 0 | % | 490.0 | 489.8 | 488.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 488.2 | 487.9 | 0 | % | 490.5 | 490.6 | 489.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 18.0 | % | 19.9 | % | 22.2 | % | 25.1 | % | 24.4 | % |
(in billions) | Three Months Ended September 30, | % Change | Twelve Months Ended September 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning AUM | $ | 1,379.8 | $ | 1,552.1 | (11 | %) | $ | 1,530.1 | $ | 1,418.9 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 59.9 | 83.2 | (28 | %) | 320.4 | 364.7 | (12 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (80.3) | (93.1) | (14 | %) | (348.2) | (389.9) | (11 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (20.4) | (9.9) | 106 | % | (27.8) | (25.2) | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | 0.1 | (3.9) | NM | (0.8) | (15.1) | (95 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (20.3) | (13.8) | 47 | % | (28.6) | (40.3) | (29 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | 3.5 | (100 | %) | 64.9 | 3.5 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (62.1) | (11.7) | 431% | (269.0) | 148.0 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $ | 1,297.4 | $ | 1,530.1 | (15 | %) | $ | 1,297.4 | $ | 1,530.1 | (15 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $ | 1,373.6 | $ | 1,552.9 | (12 | %) | $ | 1,469.2 | $ | 1,504.1 | (2 | %) |
(in billions) | 30-Sep-22 | 30-Jun-22 | % Change | 31-Mar-22 | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income | $ | 490.9 | $ | 536.3 | (8 | %) | $ | 595.0 | $ | 642.1 | $ | 650.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity | 392.3 | 424.9 | (8 | %) | 515.4 | 563.4 | 523.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative | 225.1 | 224.8 | 0 | % | 157.9 | 154.3 | 145.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Asset | 131.5 | 136.2 | (3 | %) | 151.9 | 154.0 | 152.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Management | 57.6 | 57.6 | 0% | 57.3 | 64.3 | 58.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AUM | $ | 1,297.4 | $ | 1,379.8 | (6 | %) | $ | 1,477.5 | $ | 1,578.1 | $ | 1,530.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM for the Three-Month Period | $ | 1,373.6 | $ | 1,439.8 | (5 | %) | $ | 1,516.1 | $ | 1,554.2 | $ | 1,552.9 |
(in billions) | 30-Sep-22 | 30-Jun-22 | % Change | 31-Mar-22 | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 971.3 | $ | 1,034.3 | (6 | %) | $ | 1,107.2 | $ | 1,186.5 | $ | 1,140.2 | ||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia-Pacific | 118.4 | 131.1 | (10 | %) | 148.3 | 155.0 | 155.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 126.6 | 133.6 | (5 | %) | 143.4 | 156.2 | 153.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Americas, excl. U.S. | 81.1 | 80.8 | 0 | % | 78.6 | 80.4 | 80.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total international | 326.1 | 345.5 | (6 | %) | 370.3 | 391.6 | 389.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,297.4 | $ | 1,379.8 | (6 | %) | $ | 1,477.5 | $ | 1,578.1 | $ | 1,530.1 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended September 30, 2022 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at July 1, 2022 | $ | 536.3 | $ | 424.9 | $ | 224.8 | $ | 136.2 | $ | 57.6 | $ | 1,379.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 26.2 | 22.6 | 5.8 | 5.3 | — | 59.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (42.3) | (28.6) | (4.6) | (4.8) | — | (80.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (16.1) | (6.0) | 1.2 | 0.5 | — | (20.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (16.1) | (6.0) | 1.2 | 0.5 | 0.1 | (20.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (29.3) | (26.6) | (0.9) | (5.2) | (0.1) | (62.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at September 30, 2022 | $ | 490.9 | $ | 392.3 | $ | 225.1 | $ | 131.5 | $ | 57.6 | $ | 1,297.4 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended June 30, 2022 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at April 1, 2022 | $ | 595.0 | $ | 515.4 | $ | 157.9 | $ | 151.9 | $ | 57.3 | $ | 1,477.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 35.2 | 24.5 | 5.9 | 11.8 | — | 77.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (49.5) | (33.7) | (3.8) | (10.2) | — | (97.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | — | (19.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | 0.4 | (19.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | — | — | 57.2 | — | — | 57.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (44.4) | (81.3) | 7.6 | (17.3) | (0.1) | (135.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at June 30, 2022 | $ | 536.3 | $ | 424.9 | $ | 224.8 | $ | 136.2 | $ | 57.6 | $ | 1,379.8 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended September 30, 2021 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at July 1, 2021 | $ | 658.1 | $ | 536.9 | $ | 140.8 | $ | 153.0 | $ | 63.3 | $ | 1,552.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 40.8 | 29.1 | 4.5 | 8.8 | — | 83.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (46.1) | (35.4) | (2.9) | (8.7) | — | (93.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (5.3) | (6.3) | 1.6 | 0.1 | — | (9.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (3.9) | (3.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (5.3) | (6.3) | 1.6 | 0.1 | (3.9) | (13.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | 3.5 | — | — | — | — | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (6.0) | (7.0) | 2.8 | (0.7) | (0.8) | (11.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at September 30, 2021 | $ | 650.3 | $ | 523.6 | $ | 145.2 | $ | 152.4 | $ | 58.6 | $ | 1,530.1 |
(in millions) | Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Sep-22 | 30-Jun-22 | 30-Sep-21 | 30-Sep-22 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 348.5 | $ | 404.7 | $ | 531.5 | $ | 1,773.9 | $ | 1,875.0 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 9.7 | 13.0 | 6.1 | 48.2 | 22.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 48.8 | 44.2 | 34.5 | 167.2 | 163.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense from gains (losses) on deferred compensation, net | (6.3) | (19.3) | (1.2) | (36.7) | 22.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 1.8 | 31.5 | 13.0 | 60.7 | 36.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.5 | 81.8 | 57.9 | 282.0 | 232.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 0.4 | 0.7 | 5.3 | 8.2 | 27.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries | 9.7 | 10.3 | — | 20.0 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 494.1 | $ | 566.9 | $ | 647.1 | $ | 2,323.5 | $ | 2,379.3 | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 1,939.0 | $ | 2,031.3 | $ | 2,181.0 | $ | 8,275.3 | $ | 8,425.5 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related pass through performance fees | (3.8) | — | — | (4.2) | (25.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | (311.0) | (335.6) | (408.1) | (1,415.0) | (1,635.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Allocation of investment management fees for sales, distribution and marketing expenses | (101.8) | (104.7) | (118.4) | (430.6) | (470.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 9.7 | 13.0 | 6.1 | 48.2 | 22.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating revenues | $ | 1,532.1 | $ | 1,604.0 | $ | 1,660.6 | $ | 6,473.7 | $ | 6,317.2 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 18.0 | % | 19.9 | % | 24.4 | % | 21.4 | % | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 32.2 | % | 35.3 | % | 39.0 | % | 35.9 | % | 37.7 | % |
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Sep-22 | 30-Jun-22 | 30-Sep-21 | 30-Sep-22 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 232.7 | $ | 256.4 | $ | 665.7 | $ | 1,291.9 | $ | 1,831.2 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income of consolidated investment products* | (3.5) | (6.8) | (17.1) | (0.2) | (2.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 48.8 | 44.2 | 34.5 | 167.2 | 163.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 7.9 | 37.6 | 13.0 | 73.3 | 34.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.5 | 81.8 | 57.9 | 282.0 | 232.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 0.4 | 0.7 | 5.3 | 8.2 | 27.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on deferred compensation plan investments not offset by compensation and benefits expense | 0.4 | 6.1 | 1.1 | 9.0 | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized investment losses (gains) | 74.1 | 45.7 | (99.1) | 191.9 | (285.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense for amortization of debt premium | (6.3) | (6.3) | (22.1) | (25.2) | (51.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Net compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries not offset by net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interests | 0.9 | 0.5 | — | 1.4 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income tax expense of adjustments | (42.5) | (43.9) | 5.4 | (143.9) | (31.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 394.4 | $ | 416.0 | $ | 644.6 | $ | 1,855.6 | $ | 1,915.2 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.46 | $ | 0.50 | $ | 1.30 | $ | 2.53 | $ | 3.57 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.78 | 0.82 | 1.26 | 3.63 | 3.74 |
(in millions) | Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Sep-22 | 30-Jun-22 | 30-Sep-21 | 30-Sep-22 | 30-Sep-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation | $ | (9.7) | $ | (13.0) | $ | (6.1) | $ | (48.2) | $ | (22.8) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (24.6) | (33.6) | 78.4 | 24.2 | 207.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: income (loss) attributable to noncontrolling interests | (37.8) | (53.4) | 55.2 | (24.2) | 181.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 3.5 | $ | 6.8 | $ | 17.1 | $ | 0.2 | $ | 2.8 |
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