(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. | ||||||||
Date: | July 28, 2022 | /s/ Matthew Nicholls | ||||||
Matthew Nicholls | ||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer | ||||||||
Date: | July 28, 2022 | /s/ Gwen L. Shaneyfelt | ||||||
Gwen L. Shaneyfelt | ||||||||
Chief Accounting Officer |
Contact: | Franklin Resources, Inc. | ||||
Investor Relations: Selene Oh (650) 312-4091, selene.oh@franklintempleton.com | |||||
Media Relations: Matt Walsh (650) 312-2245, matthew.walsh@franklintempleton.com | |||||
investors.franklinresources.com |
Quarter Ended | % Change | Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-22 | 31-Mar-22 | Qtr. vs. Qtr. | 30-Jun-21 | Year vs. Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 2,031.3 | $ | 2,081.0 | (2 | %) | $ | 2,172.9 | (7 | %) | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 404.7 | 463.0 | (13 | %) | 478.1 | (15 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 19.9 | % | 22.2 | % | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net income¹ | $ | 256.4 | $ | 349.6 | (27 | %) | $ | 438.4 | (42 | %) | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 0.50 | 0.68 | (26 | %) | 0.86 | (42 | %) | |||||||||||||||||||||||||
As adjusted (non-GAAP):2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 566.9 | $ | 576.6 | (2 | %) | $ | 601.2 | (6 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 35.3 | % | 35.7 | % | 36.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 416.0 | $ | 491.6 | (15 | %) | $ | 493.7 | (16 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.82 | 0.96 | (15 | %) | 0.96 | (15 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending | $ | 1,379.8 | $ | 1,477.5 | (7 | %) | $ | 1,552.1 | (11 | %) | ||||||||||||||||||||||
Average3 | 1,439.8 | 1,516.1 | (5 | %) | 1,531.0 | (6 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (19.8) | (11.7) | (6.6) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,636.1 | $ | 1,697.3 | (4 | %) | $ | 5,045.8 | $ | 4,836.1 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 335.6 | 416.9 | (20 | %) | 1,104.0 | 1,227.4 | (10 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 46.9 | 50.5 | (7 | %) | 146.8 | 155.6 | (6 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.7 | 8.2 | 55 | % | 39.7 | 25.4 | 56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 2,031.3 | 2,172.9 | (7 | %) | 6,336.3 | 6,244.5 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 766.7 | 771.4 | (1 | %) | 2,321.8 | 2,229.2 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 440.3 | 531.0 | (17 | %) | 1,432.8 | 1,579.3 | (9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 125.9 | 121.8 | 3 | % | 376.6 | 355.8 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 53.8 | 54.6 | (1 | %) | 163.1 | 164.1 | (1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.8 | 58.0 | 41 | % | 200.5 | 174.1 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 158.1 | 158.0 | 0 | % | 416.1 | 398.5 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,626.6 | 1,694.8 | (4 | %) | 4,910.9 | 4,901.0 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 404.7 | 478.1 | (15 | %) | 1,425.4 | 1,343.5 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income, net | 13.0 | 52.9 | (75 | %) | 97.7 | 197.2 | (50 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (28.9) | (25.7) | 12 | % | (71.1) | (71.3) | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products,net | (74.4) | 61.0 | NM | 33.3 | 263.3 | (87 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (1.3) | (10.9) | (88 | %) | (10.1) | (26.5) | (62 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (91.6) | 77.3 | NM | 49.8 | 362.7 | (86 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 313.1 | 555.4 | (44 | %) | 1,475.2 | 1,706.2 | (14 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income5 | 89.5 | 83.8 | 7 | % | 347.7 | 354.4 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 223.6 | 471.6 | (53 | %) | 1,127.5 | 1,351.8 | (17 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | (0.5) | 33.7 | NM | (50.2) | 64.4 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (32.3) | (0.5) | NM | 118.5 | 121.9 | (3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 256.4 | $ | 438.4 | (42 | %) | $ | 1,059.2 | $ | 1,165.5 | (9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.50 | $ | 0.86 | (42 | %) | $ | 2.07 | $ | 2.27 | (9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.50 | 0.86 | (42 | %) | 2.07 | 2.27 | (9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.29 | $ | 0.28 | 4 | % | $ | 0.87 | $ | 0.84 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 487.5 | 489.2 | 0 | % | 489.1 | 490.3 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 487.9 | 489.9 | 0 | % | 489.7 | 490.9 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 19.9 | % | 22.0 | % | 22.5 | % | 21.5 | % |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | % Change | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-22 | 31-Mar-22 | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,636.1 | $ | 1,649.2 | (1 | %) | $ | 1,760.5 | $ | 1,705.5 | $ | 1,697.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 335.6 | 370.2 | (9 | %) | 398.2 | 408.1 | 416.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 46.9 | 52.2 | (10 | %) | 47.7 | 55.6 | 50.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.7 | 9.4 | 35 | % | 17.6 | 11.8 | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 2,031.3 | 2,081.0 | (2 | %) | 2,224.0 | 2,181.0 | 2,172.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 766.7 | 752.5 | 2 | % | 802.6 | 742.1 | 771.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 440.3 | 482.4 | (9 | %) | 510.1 | 526.5 | 531.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 125.9 | 126.9 | (1 | %) | 123.8 | 130.3 | 121.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 53.8 | 53.0 | 2 | % | 56.3 | 54.0 | 54.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.8 | 60.4 | 35 | % | 58.3 | 57.9 | 58.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 158.1 | 142.8 | 11 | % | 115.2 | 138.7 | 158.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,626.6 | 1,618.0 | 1 | % | 1,666.3 | 1,649.5 | 1,694.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 404.7 | 463.0 | (13 | %) | 557.7 | 531.5 | 478.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income, net | 13.0 | 27.7 | (53 | %) | 57.0 | 67.5 | 52.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (28.9) | (22.9) | 26 | % | (19.3) | (14.1) | (25.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products, net | (74.4) | 3.0 | NM | 104.7 | 157.8 | 61.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (1.3) | (4.6) | (72 | %) | (4.2) | (4.7) | (10.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (91.6) | 3.2 | NM | 138.2 | 206.5 | 77.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 313.1 | 466.2 | (33 | %) | 695.9 | 738.0 | 555.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income5 | 89.5 | 107.1 | (16 | %) | 151.1 | (4.8) | 83.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 223.6 | 359.1 | (38 | %) | 544.8 | 742.8 | 471.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | (0.5) | (57.2) | (99 | %) | 7.5 | 29.7 | 33.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (32.3) | 66.7 | NM | 84.1 | 47.4 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 256.4 | $ | 349.6 | (27 | %) | $ | 453.2 | $ | 665.7 | $ | 438.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.50 | $ | 0.68 | (26 | %) | $ | 0.89 | $ | 1.31 | $ | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.50 | 0.68 | (26 | %) | 0.88 | 1.30 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.29 | $ | 0.29 | 0% | $ | 0.29 | $ | 0.28 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 487.5 | 490.0 | (1 | %) | 489.8 | 488.9 | 489.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 487.9 | 490.5 | (1 | %) | 490.6 | 489.7 | 489.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 19.9 | % | 22.2 | % | 25.1 | % | 24.4 | % | 22.0 | % |
(in billions) | Three Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning AUM | $ | 1,477.5 | $ | 1,498.9 | (1 | %) | $ | 1,530.1 | $ | 1,418.9 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 77.4 | 83.7 | (8 | %) | 260.5 | 281.5 | (7%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (97.2) | (90.3) | 8 | % | (267.9) | (296.8) | (10%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (19.8) | (6.6) | 200 | % | (7.4) | (15.3) | (52%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | 0.4 | (2.2) | NM | (0.9) | (11.2) | (92%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (19.4) | (8.8) | 120 | % | (8.3) | (26.5) | (69%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | 57.2 | — | NM | 64.9 | — | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (135.5) | 62.0 | NM | (206.9) | 159.7 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $ | 1,379.8 | $ | 1,552.1 | (11 | %) | $ | 1,379.8 | $ | 1,552.1 | (11%) | |||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $ | 1,439.8 | $ | 1,531.0 | (6 | %) | $ | 1,498.4 | $ | 1,489.4 | 1% |
(in billions) | 30-Jun-22 | 31-Mar-22 | % Change | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income | $ | 536.3 | $ | 595.0 | (10 | %) | $ | 642.1 | $ | 650.3 | $ | 658.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity | 424.9 | 515.4 | (18 | %) | 563.4 | 523.6 | 536.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative | 224.8 | 157.9 | 42 | % | 154.3 | 145.2 | 140.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Asset | 136.2 | 151.9 | (10 | %) | 154.0 | 152.4 | 153.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Management | 57.6 | 57.3 | 1 | % | 64.3 | 58.6 | 63.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total AUM | $ | 1,379.8 | $ | 1,477.5 | (7 | %) | $ | 1,578.1 | $ | 1,530.1 | $ | 1,552.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM for the Three-Month Period | $ | 1,439.8 | $ | 1,516.1 | (5 | %) | $ | 1,554.2 | $ | 1,552.9 | $ | 1,531.0 |
(in billions) | 30-Jun-22 | 31-Mar-22 | % Change | 31-Dec-21 | 30-Sep-21 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 1,034.3 | $ | 1,107.2 | (7 | %) | $ | 1,186.5 | $ | 1,140.2 | $ | 1,151.2 | ||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia-Pacific | 131.1 | 148.3 | (12 | %) | 155.0 | 155.6 | 161.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 133.6 | 143.4 | (7 | %) | 156.2 | 153.9 | 156.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Americas, excl. U.S. | 80.8 | 78.6 | 3 | % | 80.4 | 80.4 | 83.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total international | 345.5 | 370.3 | (7 | %) | 391.6 | 389.9 | 400.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,379.8 | $ | 1,477.5 | (7 | %) | $ | 1,578.1 | $ | 1,530.1 | $ | 1,552.1 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended June 30, 2022 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at April 1, 2022 | $ | 595.0 | $ | 515.4 | $ | 157.9 | $ | 151.9 | $ | 57.3 | $ | 1,477.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 35.2 | 24.5 | 5.9 | 11.8 | — | 77.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (49.5) | (33.7) | (3.8) | (10.2) | — | (97.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | — | (19.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | 0.4 | (19.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | — | — | 57.2 | — | — | 57.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (44.4) | (81.3) | 7.6 | (17.3) | (0.1) | (135.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at June 30, 2022 | $ | 536.3 | $ | 424.9 | $ | 224.8 | $ | 136.2 | $ | 57.6 | $ | 1,379.8 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended March 31, 2022 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at January 1, 2022 | $ | 642.1 | $ | 563.4 | $ | 154.3 | $ | 154.0 | $ | 64.3 | $ | 1,578.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 33.3 | 29.8 | 4.6 | 8.4 | — | 76.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (41.2) | (35.9) | (4.6) | (6.1) | — | (87.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (7.9) | (6.1) | — | 2.3 | — | (11.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (7.1) | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (7.9) | (6.1) | — | 2.3 | (7.1) | (18.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | (39.2) | (41.9) | 3.6 | (4.4) | 0.1 | (81.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at March 31, 2022 | $ | 595.0 | $ | 515.4 | $ | 157.9 | $ | 151.9 | $ | 57.3 | $ | 1,477.5 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended June 30, 2021 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at April 1, 2021 | $ | 642.3 | $ | 511.9 | $ | 131.1 | $ | 148.2 | $ | 65.4 | $ | 1,498.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 40.2 | 29.1 | 5.8 | 8.6 | — | 83.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (38.1) | (40.6) | (2.7) | (8.9) | — | (90.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 2.1 | (11.5) | 3.1 | (0.3) | — | (6.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (2.2) | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 2.1 | (11.5) | 3.1 | (0.3) | (2.2) | (8.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other6 | 13.7 | 36.5 | 6.6 | 5.1 | 0.1 | 62.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at June 30, 2021 | $ | 658.1 | $ | 536.9 | $ | 140.8 | $ | 153.0 | $ | 63.3 | $ | 1,552.1 |
(in millions) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-22 | 31-Mar-22 | 30-Jun-21 | 30-Jun-22 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 404.7 | $ | 463.0 | $ | 478.1 | $ | 1,425.4 | $ | 1,343.5 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 13.0 | 17.2 | 5.2 | 38.5 | 16.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 44.2 | 34.2 | 39.1 | 118.4 | 129.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense from gains (losses) on deferred compensation and seed investments, net | (19.3) | (15.3) | 9.6 | (30.4) | 23.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 31.5 | 12.7 | 7.3 | 58.9 | 23.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.8 | 60.4 | 58.0 | 200.5 | 174.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 0.7 | 4.4 | 3.9 | 7.8 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries | 10.3 | — | — | 10.3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 566.9 | $ | 576.6 | $ | 601.2 | $ | 1,829.4 | $ | 1,732.2 | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 2,031.3 | $ | 2,081.0 | $ | 2,172.9 | $ | 6,336.3 | $ | 6,244.5 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related pass through performance fees | — | — | — | (0.4) | (25.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | (335.6) | (370.2) | (416.9) | (1,104.0) | (1,227.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Allocation of investment management fees for sales, distribution and marketing expenses | (104.7) | (112.2) | (114.1) | (328.8) | (351.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 13.0 | 17.2 | 5.2 | 38.5 | 16.7 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating revenues | $ | 1,604.0 | $ | 1,615.8 | $ | 1,647.1 | $ | 4,941.6 | $ | 4,656.6 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 19.9 | % | 22.2 | % | 22.0 | % | 22.5 | % | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 35.3 | % | 35.7 | % | 36.5 | % | 37.0 | % | 37.2 | % |
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-22 | 31-Mar-22 | 30-Jun-21 | 30-Jun-22 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 256.4 | $ | 349.6 | $ | 438.4 | $ | 1,059.2 | $ | 1,165.5 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss of consolidated investment products* | (6.8) | 0.1 | (0.6) | 3.3 | 14.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 44.2 | 34.2 | 39.1 | 118.4 | 129.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 37.6 | 12.7 | 7.2 | 65.4 | 21.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 81.8 | 60.4 | 58.0 | 200.5 | 174.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 0.7 | 4.4 | 3.9 | 7.8 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on deferred compensation plan investments not offset by compensation and benefits expense | 6.1 | 2.8 | (0.9) | 8.6 | (2.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized investment losses (gains) | 45.7 | 70.3 | (30.1) | 117.8 | (186.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense for amortization of debt premium | (6.3) | (6.3) | (6.4) | (18.9) | (29.3) | |||||||||||||||||||||||||||
Net compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries not offset by net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interests | 0.5 | — | — | 0.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net income tax expense of adjustments | (43.9) | (36.6) | (14.9) | (101.4) | (37.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 416.0 | $ | 491.6 | $ | 493.7 | $ | 1,461.2 | $ | 1,270.6 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.50 | $ | 0.68 | $ | 0.86 | $ | 2.07 | $ | 2.27 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.82 | 0.96 | 0.96 | 2.86 | 2.48 |
(in millions) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-22 | 31-Mar-22 | 30-Jun-21 | 30-Jun-22 | 30-Jun-21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation | $ | (13.0) | $ | (17.2) | $ | (5.2) | $ | (38.5) | $ | (16.7) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | (33.6) | 9.9 | 13.1 | 48.8 | 129.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: income (loss) attributable to noncontrolling interests | (53.4) | (7.2) | 7.3 | 13.6 | 126.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 6.8 | $ | (0.1) | $ | 0.6 | $ | (3.3) | $ | (14.3) |
/($.*'$FRI,F3*%.J7,FRI '3J$AB[0H
M&"]5B[@8%6>1B[S(%,J A[T8C,(XC,18C,9XC,B8C,JXC,S8C,[XC- 8C=(X
MC=18C=9XC=B8C=JXC=S8C=[XC?_@&([B.([D6([F>([HF([@"(QVY1$&QRA4
M$0.9 P]AW 6EA+IEGA$=:HP#H$!V7AR9Y8PW1,[ F1?8SH+P(E;3GHZ-VIKLGH$:*HR,F
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M%!<-6GFA&BFF!0A(-O@P8GPY-:!3SPUX8'082/4H!YB'T4(;(O&4,8RY3!
M5U='>;+"V",?4H95%:\/1TBIME$AM1\-.R:EUQ AQ7J/ 7)RIQ! 6X_/59*G
M8[3HA;3#&)U$@AI,>P.9(%@R^Q",]XHHZ)6EB)#VM)^-!ZY9RZB0&K0/:9%_
M$AY<2XD6JY!;JXYAIVLNH:ML&TVWF1+>%[?_ \&T-KG]UAH
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
Q'(*G!5@00""*Z2@#^&/_@GM_R?U\#_ /LH&@_^G&WK^YROX8_^">W_ "?U
M\#_^R@:#_P"G&WK^YR@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH ***
M* "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH
M **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "OQ'_X.O?^"HNL6UOHW['O
MPEN+R]\$)K?_A+4T[)N%M)R!;:6NWG?