EX-12 4 d492040dex12.htm EX-12 EX-12

EXHIBIT 12

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

Year Ended December 31 (Dollars in Millions)

    2017      2016      2015      2014      2013  

Earnings

               

1.  Net income attributable to U.S. Bancorp

    $ 6,218      $ 5,888      $ 5,879      $ 5,851      $ 5,836  

2.  Applicable income taxes, including expense related to unrecognized tax positions

      1,264        2,161        2,097        2,087        2,032  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

3.  Net income attributable to U.S. Bancorp before income taxes (1 + 2)

    $ 7,482      $ 8,049      $ 7,976      $ 7,938      $ 7,868  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

4.  Fixed charges:

               

a.   Interest expense excluding interest on deposits*

    $ 1,103      $ 1,017      $ 944      $ 988      $ 1,120  

b.  Portion of rents representative of interest and amortization of debt expense

      113        109        109        112        108  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

c.   Fixed charges excluding interest on deposits (4a + 4b)

      1,216        1,126        1,053        1,100        1,228  

d.  Interest on deposits

      1,041        622        457        465        561  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

e.   Fixed charges including interest on deposits (4c + 4d)

    $ 2,257      $ 1,748      $ 1,510      $ 1,565      $ 1,789  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

5.  Amortization of interest capitalized

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —    

6.  Earnings excluding interest on deposits (3 + 4c + 5)

      8,698        9,175        9,029        9,038        9,096  

7.  Earnings including interest on deposits (3 + 4e + 5)

      9,739        9,797        9,486        9,503        9,657  

8.  Fixed charges excluding interest on deposits (4c)

      1,216        1,126        1,053        1,100        1,228  

9.  Fixed charges including interest on deposits (4e)

      2,257        1,748        1,510        1,565        1,789  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

               

10.  Excluding interest on deposits (line 6/line 8)

      7.15        8.15        8.57        8.22        7.41  

11.  Including interest on deposits (line 7/line 9)

      4.32        5.60        6.28        6.07        5.40  

 

* Excludes interest expense related to unrecognized tax positions

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges and Preferred Stock Dividends

 

Year Ended December 31 (Dollars in Millions)

    2017      2016      2015      2014      2013  

Earnings

               

1.  Net income attributable to U.S. Bancorp

    $ 6,218      $ 5,888      $ 5,879      $ 5,851      $ 5,836  

2.  Applicable income taxes, including expense related to unrecognized tax positions

      1,264        2,161        2,097        2,087        2,032  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

3.  Net income attributable to U.S. Bancorp before income taxes (1 + 2)

    $ 7,482      $ 8,049      $ 7,976      $ 7,938      $ 7,868  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

4.  Fixed charges:

               

a.   Interest expense excluding interest on deposits*

    $ 1,103      $ 1,017      $ 944      $ 988      $ 1,120  

b.  Portion of rents representative of interest and amortization of debt expense

      113        109        109        112        108  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

c.   Fixed charges excluding interest on deposits (4a + 4b)

      1,216        1,126        1,053        1,100        1,228  

d.  Interest on deposits

      1,041        622        457        465        561  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

e.   Fixed charges including interest on deposits (4c + 4d)

    $ 2,257      $ 1,748      $ 1,510      $ 1,565      $ 1,789  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

5.  Amortization of interest capitalized

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —    

6.  Preferred stock dividends

      267        281        247        243        250  

7.  Earnings excluding interest on deposits (3 + 4c + 5)

      8,698        9,175        9,029        9,038        9,096  

8.  Earnings including interest on deposits (3 + 4e + 5)

      9,739        9,797        9,486        9,503        9,657  

9.  Fixed charges excluding interest on deposits, and preferred stock dividends (4c+6)

      1,483        1,407        1,300        1,343        1,478  

10.  Fixed charges including interest on deposits, and preferred stock dividends (4e+6)

      2,524        2,029        1,757        1,808        2,039  

Ratio of Earnings to Fixed Charges and Preferred Dividends

               

11.  Excluding interest on deposits (line 7/line 9)

      5.87        6.52        6.95        6.73        6.15  

12.  Including interest on deposits (line 8/line 10)

      3.86        4.83        5.40        5.26        4.74  

 

* Excludes interest expense related to unrecognized tax positions