EX-12 4 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

 

GBC BANCORP

 

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES

 

    

For the Years Ended December 31,

(Dollars in Thousands)

   

2002

     

2001

   

2000

   

1999

   

1998

(Loss)/Income before income taxes & Cumulative effect of a change in accounting principle

   

$

(11,667

)

   

$

42,190

   

$

62,136

   

$

48,320

   

$

44,906

Add:

                                     

Interest on deposits

   

 

36,245

 

   

 

57,592

   

 

68,863

   

 

50,377

   

 

53,279

Interest on borrowings

   

 

16,311

 

   

 

8,829

   

 

5,685

   

 

5,775

   

 

3,608

Recognition of loss for investments accounted for under equity method

   

 

9,255

 

   

 

2,796

   

 

218

   

 

—  

   

 

—  

Portion of rents applicable to interest *

   

 

—  

 

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

Amortization of debt expense, discount and premium

   

 

131

 

   

 

131

   

 

131

   

 

131

   

 

131

    
  
  
  
  

Earnings as adjusted (1)

   

$

50,275

 

   

$

111,538

   

$

137,033

   

$

104,603

   

$

101,924

    
  
  
  
  

Less:

                                     

Interest on deposits

   

 

36,245

 

   

 

57,592

   

 

68,863

   

 

50,377

   

 

53,279

    
  
  
  
  

Adjusted earnings excluding interest on deposits (2)

   

$

14,030

 

   

$

53,946

   

$

68,170

   

$

54,226

   

$

48,645

    
  
  
  
  

Fixed charges

                                     

Interest on deposits

   

$

36,245

 

   

$

57,592

   

$

68,863

   

$

50,377

   

$

53,279

Interest on borrowings

   

 

16,311

 

   

 

8,829

   

 

5,685

   

 

5,775

   

 

3,608

Rents:

                                     

Portion of rents applicable to interest *

   

 

—  

 

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

Amortization of debt expense, discount and premium

   

 

131

 

   

 

131

   

 

131

   

 

131

   

 

131

Capitalized interest

   

 

—  

 

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

    
  
  
  
  

Total Fixed Charges (9)

   

$

52,687

 

   

$

66,552

   

$

74,679

   

$

56,283

   

$

57,018

    
  
  
  
  

Fixed charges excluding interest on deposits (10)

   

$

16,442

 

   

$

8,960

   

$

5,816

   

$

5,906

   

$

3,739

    
  
  
  
  

Ratio of earnings to fixed charges (1)/(9)

   

 

.95x

 

   

 

1.68x

   

 

1.83x

   

 

1.86x

   

 

1.79x

    
  
  
  
  

Ratio of earnings to fixed charges excluding interest on deposits (2)/(10)

   

 

.85x

 

   

 

6.02x

   

 

11.72x

   

 

9.18x

   

 

13.01x

    
  
  
  
  

Amount of coverage (deficiency) surplus

   

$

(2,412

)

   

$

44,986

   

$

62,354

   

$

48,320

   

$

44,906

    
  
  
  
  
*   Portion of rents applicable to interest is deemed immaterial