XML 131 R20.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Assets Acquired in Fdic-Assisted Acquisitions (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2013
Schedule of Acquisition Details

From October 2009 through July 2012, the Company participated in ten FDIC-assisted acquisitions whereby the Company purchased certain failed institutions out of the FDIC’s receivership. These institutions include the following:

 

Bank Acquired

  

Location:

   Branches:    Date Acquired

American United Bank (“AUB”)

   Lawrenceville, Ga.    1    October 23, 2009

United Security Bank (“USB”)

   Sparta, Ga.    2    November 6, 2009

Satilla Community Bank (“SCB”)

   St. Marys, Ga.    1    May 14, 2010

First Bank of Jacksonville (“FBJ”)

   Jacksonville, Fl.    2    October 22, 2010

Tifton Banking Company (“TBC”)

   Tifton, Ga.    1    November 12, 2010

Darby Bank & Trust (“DBT”)

   Vidalia, Ga.    7    November 12, 2010

High Trust Bank (“HTB”)

   Stockbridge, Ga.    2    July 15, 2011

One Georgia Bank (“OGB”)

   Midtown Atlanta, Ga.    1    July 15, 2011

Central Bank of Georgia (“CBG”)

   Ellaville, Ga.    5    February 24, 2012

Montgomery Bank & Trust (“MBT”)

   Ailey, Ga.    2    July 6, 2012
Components of Covered Assets

The following table summarizes components of all covered assets at June 30, 2013, December 31, 2012 and June 30, 2012 and their origin:

 

     Covered
loans
     Less:  Credit
risk
adjustments
     Less:
Liquidity
and rate
adjustments
     Total
covered
loans
     OREO      Less: Fair
value
adjustments
     Total
covered
OREO
     Total
covered
assets
     FDIC
indemnification

asset
 

As of June 30, 2013:

   (Dollars in Thousands)  

AUB

   $ 23,721       $ 2,114       $ —         $ 21,607       $ 4,847       $ —         $ 4,847       $ 26,454       $ 4,526   

USB

     23,298         2,552         —           20,746         4,127         140         3,987         24,733         5,802   

SCB

     38,478         2,882         —           35,596         4,655         306         4,349         39,945         4,603   

FBJ

     29,154         5,086         —           24,068         2,037         209         1,828         25,896         5,632   

DBT

     132,707         27,386         —           105,321         23,594         2,003         21,591         126,912         27,957   

TBC

     37,560         3,206         93         34,261         7,069         1,650         5,419         39,680         6,083   

HTB

     74,867         9,702         45         65,120         10,868         3,436         7,432         72,552         13,314   

OGB

     70,644         11,450         118         59,076         10,244         3,948         6,296         65,372         14,591   

CBG

     99,363         21,521         120         77,722         8,519         2,090         6,429         84,151         23,005   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 529,792       $ 85,899       $ 376       $ 443,517       $ 75,960       $ 13,782       $ 62,178       $ 505,695       $ 105,513   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     Covered
loans
     Less:  Credit
risk
adjustments
     Less:
Liquidity
and rate
adjustments
     Total
covered
loans
     OREO      Less: Fair
value
adjustments
     Total
covered
OREO
     Total
covered
assets
     FDIC
indemnification
asset
 

As of December 31, 2012:

   (Dollars in Thousands)  

AUB

   $ 27,169       $ 2,481       $ —         $ 24,688       $ 10,636       $ 102       $ 10,534       $ 35,222       $ 2,905   

USB

     27,286         4,320         —           22,966         7,087         99         6,988         29,954         6,619   

SCB

     41,389         3,285         —           38,104         10,686         654         10,032         48,136         6,133   

FBJ

     32,574         6,204         27         26,343         3,260         526         2,734         29,077         6,589   

DBT

     169,527         41,631         207         127,689         30,395         2,160         28,235         155,924         47,012   

TBC

     46,796         4,979         173         41,644         11,089         1,381         9,708         51,352         8,073   

HTB

     90,602         16,072         52         74,478         13,980         4,954         9,026         83,504         20,020   

OGB

     81,908         17,127         136         64,645         9,168         4,078         5,090         69,735         16,871   

CBG

     124,200         36,884         161         87,155         9,046         3,120         5,926         93,081         45,502   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 641,451       $ 132,983       $ 756       $ 507,712       $ 105,347       $ 17,074       $ 88,273       $ 595,985       $ 159,724   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     Covered
loans
     Less:  Credit
risk
adjustments
     Less:
Liquidity
and rate
adjustments
     Total
covered
loans
     OREO      Less: Fair
value
adjustments
     Total
covered
OREO
     Total
covered
assets
     FDIC
indemnification
asset
 

As of June 30, 2012:

   (Dollars in Thousands)  

AUB

   $ 29,740       $ 2,542       $ —         $ 27,198       $ 11,489       $ —         $ 11,489       $ 38,687       $ 2,620   

USB

     40,355         4,666         —           35,689         7,192         50         7,142         42,831         6,757   

SCB

     46,033         840         —           45,193         11,078         646         10,432         55,625         4,663   

FBJ

     35,618         6,645         59         28,914         2,787         515         2,272         31,186         7,051   

DBT

     222,724         60,218         455         162,051         24,121         1,422         22,699         184,750         65,684   

TBC

     63,593         8,155         252         55,186         8,616         1,184         7,432         62,618         14,838   

HTB

     98,624         20,676         60         77,888         16,860         6,499         10,361         88,249         25,249   

OGB

     88,717         22,041         156         66,520         13,397         6,573         6,824         73,344         26,105   

CBG

     153,342         50,037         207         103,098         8,637         3,821         4,816         107,914         50,834   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 778,746       $ 175,820       $ 1,189       $ 601,737       $ 104,177       $ 20,710       $ 83,467       $ 685,204       $ 203,801   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Loan-by-Loan Basis Performance of Fair Value Adjustments

The adjustments to fair value are performed on a loan-by-loan basis and have resulted in the following:

 

Total Amounts

   June 30,
2013
     December 31,
2012
     June 30,
2012
 
     (Dollars in Thousands)  

Adjustments needed where the Company’s initial estimate of cash flows were underestimated: (recorded with a reclassification from non-accretable difference to accretable discount)

   $ 39,278       $ 23,050       $ 8,189   

Adjustments needed where the Company’s initial estimate of cash flows were overstated: (recorded through a provision for loan losses)

     3,950         13,190         7,185   

Amounts reflected in the Company’s Statement of Operations

   June 30,
2013
     December 31,
2012
     June 30,
2012
 
     (Dollars in Thousands)  

Adjustments needed where the Company’s initial estimate of cash flows were underestimated: (recorded with a reclassification from non-accretable difference to accretable discount)

   $ 2,942       $ 4,610       $ 1,638   

Adjustments needed where the Company’s initial estimate of cash flows were overstated: (recorded through a provision for loan losses)

     790         2,638         1,437   
Schedule of Changes in Accretable Discount Related Acquired Loan

The following is a summary of changes in the accretable discounts of acquired loans during the six months ended June 30, 2013, the year ended December 31, 2012 and the six months ended June 30, 2012.

 

(Dollars in Thousands)

   June 30,
2013
    December 31,
2012
    June 30,
2012
 

Balance, January 1

   $ 16,698      $ 29,537      $ 29,537   

Additions due to acquisitions

     —          9,863        9,863   

Accretion

     (25,841     (45,752     (25,166

Other activity, net

     39,278        23,050        8,189   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Ending balance

   $ 30,135      $ 16,698      $ 22,423   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Changes in FDIC Shared Loss Receivable

Changes in the FDIC shared-loss receivable for the six months ended June 30, 2013, for the year ended December 31, 2012 and for the six months ended June 30, 2012 are as follows:

 

(Dollars in Thousands)

   June 30,
2013
    December 31,
2012
    June 30,
2012
 

Balance, January 1

   $ 159,724      $ 242,394      $ 242,394   

Indemnification asset recorded in acquisitions

     —          52,654        52,654   

Payments received from FDIC

     (45,604     (128,730     (86,482

Effect of change in expected cash flows on covered assets

     (8,607     (6,594     (4,765
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Ending balance

   $ 105,513      $ 159,724      $ 203,801   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Loans with Deterioration of Credit Quality [Member]
 
Rollforward of Acquired Loans Deterioration of Credit Quality

A rollforward of acquired loans with deterioration of credit quality for the six months ended June 30, 2013, the year ended December 31, 2012 and the six months ended June 30, 2012 is shown below:

 

(Dollars in Thousands)

   June 30,
2013
    December 31,
2012
    June 30,
2012
 

Balance, January 1

   $ 282,737      $ 307,790      $ 307,790   

Change in estimate of cash flows, net of charge-offs or recoveries

     (8,464     (17,712     (3,702

Additions due to acquisitions

     —         73,414        73,414  

Other (loan payments, transfers, etc.)

     (24,658     (80,755     (44,164
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Ending balance

   $ 249,615      $ 282,737      $ 333,338   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Loans without Deterioration of Credit Quality [Member]
 
Rollforward of Acquired Loans Deterioration of Credit Quality

A rollforward of acquired loans without deterioration of credit quality for the six months ended June 30, 2013, the year ended December 31, 2012 and the six months ended June 30, 2012 is shown below:

 

(Dollars in Thousands)

   June 30,
2013
    December 31,
2012
    June 30,
2012
 

Balance, January 1

   $ 228,602      $ 266,966      $ 266,966   

Change in estimate of cash flows, net of charge-offs or recoveries

     (3,199     1,376        1,152   

Additions due to acquisitions

     —          51,368        51,367   

Other (loan payments, transfers, etc.)

     (31,205     (91,108     (42,627
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Ending balance

   $ 194,198      $ 228,602      $ 276,858