XML 125 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Business Segments (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2020
Segment Reporting [Abstract]  
Segment Premium Income by Distribution Channel
Premium Income by Distribution Channel

Three Months Ended September 30, 2020
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total
American Income$318,917 47 $27,029 9 $— — $345,946 36 
Direct to Consumer227,734 34 19,017 7 — — 246,751 26 
Liberty National73,815 11 47,199 16 — — 121,014 13 
United American2,402 — 114,325 40 1 100 116,728 12 
Family Heritage1,081 — 80,225 28 — — 81,306 8 
Other50,072 8 — — — — 50,072 5 
$674,021 100 $287,795 100 $1 100 $961,817 100 

 Three Months Ended September 30, 2019
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
American Income$293,149 47 $25,312 9 $— — $318,461 35 
Direct to Consumer211,693 34 19,135 7 — — 230,828 26 
Liberty National71,812 11 47,439 18 — — 119,251 13 
United American2,602 — 103,112 38 3 100 105,717 12 
Family Heritage971 — 74,168 28 — — 75,139 8 
Other50,597 8 — — — — 50,597 6 
$630,824 100 $269,166 100 $3 100 $899,993 100 
Premium Income by Distribution Channel

Nine Months Ended September 30, 2020
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total
American Income$930,444 47 $78,310 9 $— — $1,008,754 36 
Direct to Consumer682,978 34 57,873 7 — — 740,851 26 
Liberty National220,009 11 142,230 17 — — 362,239 13 
United American7,373 — 337,269 39 4 100 344,646 12 
Family Heritage3,144 — 235,195 28 — — 238,339 8 
Other150,525 8 — — — — 150,525 5 
$1,994,473 100 $850,877 100 $4 100 $2,845,354 100 
 Nine Months Ended September 30, 2019
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
American Income$863,250 46 $73,861 9 $— — $937,111 35 
Direct to Consumer646,530 34 58,644 7 — — 705,174 26 
Liberty National214,007 11 142,887 18 — — 356,894 13 
United American8,000 1 308,271 39 4 100 316,275 12 
Family Heritage2,829 — 218,469 27 — — 221,298 8 
Other151,698 8 — — — — 151,698 6 
$1,886,314 100 $802,132 100 $4 100 $2,688,450 100 
Reconciliation of Segment Operating Information to Consolidated Statement of Operations
Three Months Ended September 30, 2020
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$674,021 $287,795 $1 $— $— $— $961,817 
Net investment income— — — 231,432 — — 231,432 
Other income— — — — 292 — 292 
Total revenue674,021 287,795 1 231,432 292 — 1,193,541 
Expenses:
Policy benefits459,231 184,237 7,508 — — — 650,976 
Required interest on reserves(175,794)(23,770)(10,347)209,911 — — — 
Required interest on DAC52,709 6,689 81 (59,479)— — — 
Amortization of acquisition costs114,316 26,026 501 — — — 140,843 
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs52,856 21,753 5 — — — 74,614 
Insurance administrative expense(1)
— — — — 63,008 710 (2)63,718 
Parent expense— — — — 2,689 323 (2)3,012 
Stock-based compensation expense— — — — 8,667 — 8,667 
Interest expense— — — 21,674 — — 21,674 
Total expenses503,318 214,935 (2,252)172,106 74,364 1,033 963,504 
Subtotal170,703 72,860 2,253 59,326 (74,072)(1,033)230,037 
Non-operating items— — — — — 1,033 (2)1,033 
Measure of segment profitability (pretax)
$170,703 $72,860 $2,253 $59,326 $(74,072)$— 231,070 
Realized gain (loss)—investments2,135 
Realized loss—redemption of debt(634)
Non-operating expenses(1,033)
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$231,538 
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)Non-operating expenses.
Three Months Ended September 30, 2019
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$630,824 $269,166 $3 $— $— $— $899,993 
Net investment income— — — 228,905 — — 228,905 
Other income— — — — 438 — 438 
Total revenue630,824 269,166 3 228,905 438 — 1,129,336 
Expenses:
Policy benefits406,963 170,875 7,854 — — — 585,692 
Required interest on reserves(167,719)(21,955)(10,832)200,506 — — — 
Required interest on DAC50,948 6,395 125 (57,468)— — — 
Amortization of acquisition costs108,798 29,151 500 — — — 138,449 
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs50,375 23,759 5 — — — 74,139 
Insurance administrative expense(1)
— — — — 60,570 — 60,570 
Parent expense— — — — 2,472 — 2,472 
Stock-based compensation expense— — — — 11,533 — 11,533 
Interest expense— — — 21,094 — — 21,094 
Total expenses449,365 208,225 (2,348)164,132 74,575 — 893,949 
Subtotal181,459 60,941 2,351 64,773 (74,137)— 235,387 
Non-operating items— — — — — — — 
Measure of segment profitability (pretax)
$181,459 $60,941 $2,351 $64,773 $(74,137)$— 235,387 
Realized gain (loss)—investments11,943 
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$247,330 
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
Nine Months Ended September 30, 2020
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$1,994,473 $850,877 $4 $— $— $— $2,845,354 
Net investment income— — — 691,991 — — 691,991 
Other income— — — — 1,021 — 1,021 
Total revenue1,994,473 850,877 4 691,991 1,021 — 3,538,366 
Expenses:
Policy benefits1,340,746 546,444 22,571 — — — 1,909,761 
Required interest on reserves(520,207)(69,131)(31,135)620,473 — — — 
Required interest on DAC156,934 19,790 253 (176,977)— — — 
Amortization of acquisition costs346,426 82,905 1,509 — — — 430,840 
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs159,369 70,304 18 — — — 229,691 
Insurance administrative expense(1)
— — — — 188,194 3,985 (2,3)192,179 
Parent expense— — — — 7,536 323 (3)7,859 
Stock-based compensation expense— — — — 26,655 — 26,655 
Interest expense— — — 65,295 — — 65,295 
Total expenses1,483,268 650,312 (6,784)508,791 222,385 4,308 2,862,280 
Subtotal511,205 200,565 6,788 183,200 (221,364)(4,308)676,086 
Non-operating items— — — — — 4,308 (2,3)4,308 
Measure of segment profitability (pretax)
$511,205 $200,565 $6,788 $183,200 $(221,364)$— 680,394 
Realized gain (loss)—investments(28,752)
Realized loss—redemption of debt(634)
Legal proceedings(3,275)
Non-operating expenses(1,033)
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$646,700 
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)Legal proceedings.
(3)Non-operating expenses.
Nine Months Ended September 30, 2019
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$1,886,314 $802,132 $4 $— $— $— $2,688,450 
Net investment income— — — 683,003 — — 683,003 
Other income— — — — 1,077 — 1,077 
Total revenue1,886,314 802,132 4 683,003 1,077 — 3,372,530 
Expenses:
Policy benefits1,227,616 511,403 23,792 — — — 1,762,811 
Required interest on reserves(496,894)(65,131)(32,840)594,865 — — — 
Required interest on DAC151,270 19,019 383 (170,672)— — — 
Amortization of acquisition costs327,407 83,508 1,521 — — — 412,436 
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs150,567 70,719 16 — — — 221,302 
Insurance administrative expense(1)
— — — — 179,177 5,900 (2,3)185,077 
Parent expense— — — — 7,987 — 7,987 
Stock-based compensation expense— — — — 33,348 — 33,348 
Interest expense— — — 63,804 — — 63,804 
Total expenses1,359,966 619,518 (7,128)487,997 220,512 5,900 2,686,765 
Subtotal526,348 182,614 7,132 195,006 (219,435)(5,900)685,765 
Non-operating items— — — — — 5,900 (2,3)5,900 
Measure of segment profitability (pretax)
$526,348 $182,614 $7,132 $195,006 $(219,435)$— 691,665 
Realized gain (loss)—investments18,426 
Administrative settlements(400)
Legal proceedings(5,500)
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$704,191 
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)Administrative settlements.
(3)Legal proceedings.