EX-12.B 4 ppl10q3-06exhibit12b.htm EXHIBIT 12(B) exhibit 12(b)

PPL ENERGY SUPPLY, LLC AND SUBSIDIARIES
 
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
(Millions of Dollars)
 
   
12 Months
Ended
March 31,
  
12 Months
Ended
December 31,
                         
   
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
2001
                                     
Fixed charges, as defined:
                                                
Interest on long-term debt
  
$
261
    
$
259
    
$
255
    
$
149
    
$
169
    
$
36
  
Interest on short-term debt and
  other interest
    
20
      
26
      
23
      
25
      
52
      
33
  
Amortization of debt discount,
  expense and premium - net
    
6
      
7
      
(6
)
    
31
      
9
      
2
  
Estimated interest component of
  operating rentals
    
15
      
15
      
17
      
31
      
21
      
19
  
Preferred securities distributions of
  subsidiaries on a pre-tax basis
                            
8
      
12
          
                                                 
Total fixed charges
  
$
302
    
$
307
    
$
289
    
$
244
    
$
263
    
$
90
  
                                                 
Earnings, as defined:
                                                
Net income (a)
  
$
681
    
$
608
    
$
673
    
$
733
    
$
515
    
$
168
  
Preferred security dividend requirement
                            
5
      
8
          
Less undistributed income (loss)
  of equity method investments
    
(15
)
    
(14
)
    
(13
)
    
(15
)
    
(22
)
    
20
  
                                                 
     
696
      
622
      
686
      
753
      
545
      
148
  
Add:
                                                
Income taxes
    
116
      
75
      
207
      
194
      
270
      
274
  
Total fixed charges as above (excluding
  capitalized interest and preferred security
  distributions of subsidiaries on a pre-tax
  basis)
    
291
      
299
      
285
      
230
      
231
      
66
  
                                                 
Total earnings
  
$
1,103
    
$
996
    
$
1,178
    
$
1,177
    
$
1,046
    
$
488
  
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges
    
3.7
      
3.2
      
4.1
      
4.8
      
4.0
      
5.4
  

(a)
  
Net income excludes minority interest, loss from discontinued operations and the cumulative effects of changes in accounting principles.