EX-12.1 6 p14078exv12w1.htm EX-12.1 exv12w1
EXHIBIT 12.1
STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLDWIDE, INC.
CALCULATION OF RATIO OF EARNINGS TO TOTAL FIXED CHARGES
(Dollars in Millions)
                                         
    Year Ended December 31,  
    2008     2007     2006     2005     2004  
 
                                        
Income from continuing operations before income taxes and minority interest
   $ 330     $ 733     $ 682     $ 642     $ 412  
(Income) loss related to equity method investees
     (16 )     (66 )     (61 )     (64 )     (32 )
 
                              
 
     314       667       621       578       380  
 
                                        
Add/(deduct):
                                        
Fixed Charges
     300       265       317       338       321  
Interest Capitalized
     (35 )     (47 )     (27 )     (25 )     (18 )
Distributed income of equity method investees
     48       142       84       125       63  
Minority interest in pre-tax (income) loss
     —       (1 )     (1 )     —       —  
Earnings available for fixed charges
   $ 627     $ 1,026     $ 994     $ 1,016     $ 746  
 
                              
 
                                        
Fixed Charges:
                                        
Interest and other financial charges
   $ 233     $ 188     $ 262     $ 283     $ 275  
Interest factor attributable to rentals (a)
     32       30       28       30       28  
Interest capitalized
     35       47       27       25       18  
Total fixed charges
   $ 300     $ 265     $ 317     $ 338     $ 321  
 
                              
 
                                        
Ratio of earnings to fixed charges.
     2.09       3.87       3.14       3.01       2.32  
 
                              
 
                                        
 
                                        
 
Notes:
     
 
(a)   The interest factor attributable to rentals consists of one-third of rental charges, which is deemed by Starwood to be representative of the interest factor inherent in rents.