(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half Inc. | ||||||||||||||
Date: July 24, 2024 | By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: | M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: | Summary of Operations Supplemental Financial Information Non-GAAP Financial Measures |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Service revenues | $ | 1,472,524 | $ | 1,639,478 | $ | 2,948,461 | $ | 3,355,813 | |||||||||||||||
Costs of services | 895,845 | 979,309 | 1,808,985 | 2,005,912 | |||||||||||||||||||
Gross margin | 576,679 | 660,169 | 1,139,476 | 1,349,901 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 500,832 | 541,904 | 1,022,427 | 1,094,133 | |||||||||||||||||||
Income from investments held in employee deferred compensation trusts (which is completely offset by related costs and expenses) | (15,733) | (28,347) | (59,109) | (55,638) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 304 | 721 | 608 | 1,442 | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (5,186) | (5,320) | (11,599) | (10,145) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 96,462 | 151,211 | 187,149 | 320,109 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 28,306 | 44,919 | 55,292 | 91,812 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 68,156 | $ | 106,292 | $ | 131,857 | $ | 228,297 | |||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 0.66 | $ | 1.00 | $ | 1.27 | $ | 2.14 | |||||||||||||||
Weighted average shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 103,151 | 106,102 | 103,469 | 106,260 | |||||||||||||||||||
Diluted | 103,328 | 106,422 | 103,864 | 106,775 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES INFORMATION | |||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | |||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 623,120 | $ | 721,391 | $ | 1,265,090 | $ | 1,499,224 | |||||||||||||||
Administrative and customer support | 190,344 | 211,023 | 390,276 | 430,373 | |||||||||||||||||||
Technology | 157,899 | 181,776 | 315,869 | 375,858 | |||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | (116,466) | (114,807) | (229,280) | (240,598) | |||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 854,897 | 999,383 | 1,741,955 | 2,064,857 | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 131,063 | 149,254 | 255,830 | 305,991 | |||||||||||||||||||
Protiviti | 486,564 | 490,841 | 950,676 | 984,965 | |||||||||||||||||||
Total service revenues | $ | 1,472,524 | $ | 1,639,478 | $ | 2,948,461 | $ | 3,355,813 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BUSINESS SEGMENT INCOME INFORMATION: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 38,146 | 4.5 | % | $ | 81,316 | 8.1 | % | $ | 88,264 | 5.1 | % | $ | 183,462 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | $ | 16,148 | 12.3 | % | $ | 21,730 | 14.6 | % | $ | 28,003 | 10.9 | % | $ | 45,557 | 14.9 | % | |||||||||||||||||||
Protiviti | $ | 37,286 | 7.7 | % | $ | 43,566 | 8.9 | % | $ | 59,891 | 6.3 | % | $ | 82,387 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||
June 30, | ||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 547,370 | $ | 722,763 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 893,467 | $ | 974,008 | ||||||||||
Total assets | $ | 2,937,749 | $ | 3,067,641 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,263,264 | $ | 1,276,571 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,480,155 | $ | 1,625,271 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 25,520 | $ | 25,229 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 15,557 | $ | 20,184 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 24,174 | $ | 19,093 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 1,660 | 1,137 |
Three Months Ended June 30, | Relationships | Six Months Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 336,161 | $ | 398,636 | $ | 336,161 | $ | 398,636 | 39.3 | % | 39.9 | % | 39.3 | % | 39.9 | % | $ | 686,731 | $ | 822,261 | $ | 686,731 | $ | 822,261 | 39.4 | % | 39.8 | % | 39.4 | % | 39.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 130,801 | 148,975 | 130,801 | 148,975 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 255,349 | 305,370 | 255,349 | 305,370 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 466,962 | 547,611 | 466,962 | 547,611 | 47.4 | % | 47.7 | % | 47.4 | % | 47.7 | % | 942,080 | 1,127,631 | 942,080 | 1,127,631 | 47.2 | % | 47.6 | % | 47.2 | % | 47.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 109,717 | 112,558 | 112,947 | 117,882 | 22.5 | % | 22.9 | % | 23.2 | % | 24.0 | % | 197,396 | 222,270 | 208,983 | 232,366 | 20.8 | % | 22.6 | % | 22.0 | % | 23.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 576,679 | $ | 660,169 | $ | 579,909 | $ | 665,493 | 39.2 | % | 40.3 | % | 39.4 | % | 40.6 | % | $ | 1,139,476 | $ | 1,349,901 | $ | 1,151,063 | $ | 1,359,997 | 38.6 | % | 40.2 | % | 39.0 | % | 40.5 | % |
Three Months Ended June 30, 2024 | Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 336,161 | 39.3 | % | $ | 130,801 | 99.8 | % | $ | 466,962 | 47.4 | % | $ | 109,717 | 22.5 | % | $ | 576,679 | 39.2 | % | $ | 398,636 | 39.9 | % | $ | 148,975 | 99.8 | % | $ | 547,611 | 47.7 | % | $ | 112,558 | 22.9 | % | $ | 660,169 | 40.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 3,230 | 0.7 | % | 3,230 | 0.2 | % | — | — | — | — | — | — | 5,324 | 1.1 | % | 5,324 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 336,161 | 39.3 | % | $ | 130,801 | 99.8 | % | $ | 466,962 | 47.4 | % | $ | 112,947 | 23.2 | % | $ | 579,909 | 39.4 | % | $ | 398,636 | 39.9 | % | $ | 148,975 | 99.8 | % | $ | 547,611 | 47.7 | % | $ | 117,882 | 24.0 | % | $ | 665,493 | 40.6 | % |
Six Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 686,731 | 39.4 | % | $ | 255,349 | 99.8 | % | $ | 942,080 | 47.2 | % | $ | 197,396 | 20.8 | % | $ | 1,139,476 | 38.6 | % | $ | 822,261 | 39.8 | % | $ | 305,370 | 99.8 | % | $ | 1,127,631 | 47.6 | % | $ | 222,270 | 22.6 | % | $ | 1,349,901 | 40.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | — | — | — | — | — | — | 11,587 | 1.2 | % | 11,587 | 0.4 | % | — | — | — | — | — | — | 10,096 | 1.0 | % | 10,096 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 686,731 | 39.4 | % | $ | 255,349 | 99.8 | % | $ | 942,080 | 47.2 | % | $ | 208,983 | 22.0 | % | $ | 1,151,063 | 39.0 | % | $ | 822,261 | 39.8 | % | $ | 305,370 | 99.8 | % | $ | 1,127,631 | 47.6 | % | $ | 232,366 | 23.6 | % | $ | 1,359,997 | 40.5 | % |
Three Months Ended June 30, | Relationships | Six Months Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | As Reported | As Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 308,886 | $ | 337,742 | $ | 298,015 | $ | 317,320 | 36.1 | % | 33.8 | % | 34.9 | % | 31.8 | % | $ | 640,474 | $ | 679,464 | $ | 598,467 | $ | 638,799 | 36.8 | % | 32.9 | % | 34.4 | % | 30.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 116,285 | 129,846 | 114,653 | 127,245 | 88.7 | % | 87.0 | % | 87.5 | % | 85.3 | % | 232,861 | 264,690 | 227,346 | 259,813 | 91.0 | % | 86.5 | % | 88.9 | % | 84.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | 425,171 | 467,588 | 412,668 | 444,565 | 43.1 | % | 40.7 | % | 41.9 | % | 38.7 | % | 873,335 | 944,154 | 825,813 | 898,612 | 43.7 | % | 39.8 | % | 41.3 | % | 37.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 75,661 | 74,316 | 75,661 | 74,316 | 15.6 | % | 15.1 | % | 15.6 | % | 15.1 | % | 149,092 | 149,979 | 149,092 | 149,979 | 15.7 | % | 15.2 | % | 15.7 | % | 15.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 500,832 | $ | 541,904 | $ | 488,329 | $ | 518,881 | 34.0 | % | 33.1 | % | 33.2 | % | 31.6 | % | $ | 1,022,427 | $ | 1,094,133 | $ | 974,905 | $ | 1,048,591 | 34.7 | % | 32.6 | % | 33.1 | % | 31.2 | % |
Three Months Ended June 30, 2024 | Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 308,886 | 36.1 | % | $ | 116,285 | 88.7 | % | $ | 425,171 | 43.1 | % | $ | 75,661 | 15.6 | % | $ | 500,832 | 34.0 | % | $ | 337,742 | 33.8 | % | $ | 129,846 | 87.0 | % | $ | 467,588 | 40.7 | % | $ | 74,316 | 15.1 | % | $ | 541,904 | 33.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (10,871) | (1.2 | %) | (1,632) | (1.2 | %) | (12,503) | (1.2 | %) | — | — | (12,503) | (0.8 | %) | (20,422) | (2.0 | %) | (2,601) | (1.7 | %) | (23,023) | (2.0 | %) | — | — | (23,023) | (1.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 298,015 | 34.9 | % | $ | 114,653 | 87.5 | % | $ | 412,668 | 41.9 | % | $ | 75,661 | 15.6 | % | $ | 488,329 | 33.2 | % | $ | 317,320 | 31.8 | % | $ | 127,245 | 85.3 | % | $ | 444,565 | 38.7 | % | $ | 74,316 | 15.1 | % | $ | 518,881 | 31.6 | % |
Six Months Ended June 30, 2024 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | Contract talent solutions | Permanent placement talent solutions | Total talent solutions | Protiviti | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, General and Administrative Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | $ | 640,474 | 36.8 | % | $ | 232,861 | 91.0 | % | $ | 873,335 | 43.7 | % | $ | 149,092 | 15.7 | % | $ | 1,022,427 | 34.7 | % | $ | 679,464 | 32.9 | % | $ | 264,690 | 86.5 | % | $ | 944,154 | 39.8 | % | $ | 149,979 | 15.2 | % | $ | 1,094,133 | 32.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1) | (42,007) | (2.4 | %) | (5,515) | (2.1 | %) | (47,522) | (2.4) | % | — | — | (47,522) | (1.6 | %) | (40,665) | (2.0 | %) | (4,877) | (1.6 | %) | (45,542) | (1.9 | %) | — | — | (45,542) | (1.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | $ | 598,467 | 34.4 | % | $ | 227,346 | 88.9 | % | $ | 825,813 | 41.3 | % | $ | 149,092 | 15.7 | % | $ | 974,905 | 33.1 | % | $ | 638,799 | 30.9 | % | $ | 259,813 | 84.9 | % | $ | 898,612 | 37.9 | % | $ | 149,979 | 15.2 | % | $ | 1,048,591 | 31.2 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | $ | % of Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 96,462 | 6.6 | % | $ | 151,211 | 9.2 | % | $ | 187,149 | 6.3 | % | $ | 320,109 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||
Interest income, net | (5,186) | (0.4 | %) | (5,320) | (0.3 | %) | (11,599) | (0.3 | %) | (10,145) | (0.2 | %) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 304 | 0.0 | % | 721 | 0.0 | % | 608 | 0.0 | % | 1,442 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Combined segment income | $ | 91,580 | 6.2 | % | $ | 146,612 | 8.9 | % | $ | 176,158 | 6.0 | % | $ | 311,406 | 9.3 | % |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) | Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | -17.5 | -13.6 | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | -17.0 | -13.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | -8.9 | -9.8 | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | -8.3 | -9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | -18.6 | -13.1 | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | -17.8 | -13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | -10.3 | 1.4 | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | -9.9 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | -16.7 | -14.5 | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | -16.2 | -14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | -20.4 | -12.2 | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | -19.8 | -12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | -17.2 | -14.2 | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | -16.7 | -14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | -6.1 | -0.9 | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | -5.4 | -0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | -14.0 | -10.2 | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 | -13.4 | -10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | -19.1 | -15.7 | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | -18.6 | -15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | -19.3 | -11.5 | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | -18.7 | -11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | -19.1 | -15.2 | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | -18.6 | -15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | -4.8 | 3.3 | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | -4.2 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | -14.9 | -9.6 | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 | -14.3 | -9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | -8.4 | -10.0 | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | -7.5 | -9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | -23.2 | -13.8 | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | -22.1 | -13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | -10.8 | -10.7 | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | -9.9 | -10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | -11.3 | -16.2 | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | -10.1 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | -10.9 | -12.2 | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 | -10.0 | -11.6 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -3.0 | -11.0 | -16.0 | -17.2 | -17.5 | -13.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.2 | 0.1 | -0.8 | -0.7 | -0.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -3.1 | -10.8 | -15.2 | -17.8 | -17.0 | -13.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -23.0 | -23.0 | -21.5 | -18.7 | -8.9 | -9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.1 | 0.1 | 1.4 | 0.2 | 0.8 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 0.9 | -0.1 | -1.1 | -0.9 | -0.2 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -23.2 | -23.0 | -21.2 | -19.4 | -8.3 | -9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -9.0 | -16.7 | -21.3 | -21.7 | -18.6 | -13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.0 | 0.4 | -0.2 | -0.2 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -9.3 | -16.2 | -20.0 | -21.8 | -17.8 | -13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -12.8 | -16.5 | -24.2 | -26.6 | -10.3 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.4 | -0.1 | -1.0 | -0.7 | -0.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -12.7 | -16.5 | -23.8 | -27.2 | -9.9 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -7.8 | -14.3 | -17.3 | -17.2 | -16.7 | -14.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.1 | 1.6 | 0.2 | 0.6 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -8.0 | -14.0 | -16.4 | -17.7 | -16.2 | -14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -16.1 | -25.4 | -23.3 | -22.0 | -20.4 | -12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.1 | 0.1 | 1.5 | 0.1 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.4 | 0.3 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -15.8 | -25.0 | -22.5 | -22.6 | -19.8 | -12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -9.0 | -15.9 | -18.1 | -17.8 | -17.2 | -14.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.2 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | 0.6 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.1 | 0.2 | -0.7 | -0.7 | -0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -9.1 | -15.6 | -17.3 | -18.3 | -16.7 | -14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 4.6 | -1.2 | -6.0 | -7.1 | -6.1 | -0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.5 | 0.2 | 1.8 | 0.2 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.3 | 0.0 | -0.7 | -0.6 | 0.0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 4.4 | -1.0 | -4.9 | -7.5 | -5.4 | -0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -5.4 | -12.0 | -14.7 | -14.7 | -14.0 | -10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.4 | 0.2 | 1.6 | 0.1 | 0.7 | -0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 1.2 | 0.1 | -0.7 | -0.6 | -0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -5.6 | -11.7 | -13.8 | -15.2 | -13.4 | -10.1 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -8.6 | -16.0 | -20.7 | -20.5 | -19.1 | -15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.1 | 1.5 | 0.2 | 0.5 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -9.9 | -15.9 | -19.2 | -20.3 | -18.6 | -15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -16.9 | -26.2 | -26.9 | -22.6 | -19.3 | -11.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.2 | 0.1 | 1.4 | 0.1 | 0.6 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -18.1 | -26.1 | -25.5 | -22.5 | -18.7 | -11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -9.7 | -17.4 | -21.5 | -20.7 | -19.1 | -15.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.3 | 0.2 | 1.5 | 0.1 | 0.5 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -11.0 | -17.2 | -20.0 | -20.6 | -18.6 | -15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 7.5 | -2.4 | -7.4 | -7.3 | -4.8 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.6 | 0.1 | 1.8 | 0.1 | 0.6 | -0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 5.9 | -2.3 | -5.6 | -7.2 | -4.2 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -5.2 | -13.3 | -17.5 | -16.8 | -14.9 | -9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.4 | 0.1 | 1.6 | 0.1 | 0.6 | -0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -6.6 | -13.2 | -15.9 | -16.7 | -14.3 | -9.7 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2023 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -4.7 | -7.6 | -3.1 | -4.4 | -8.4 | -10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.7 | 0.6 | 1.8 | 0.1 | 1.5 | -1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.2 | 0.8 | -3.6 | -3.2 | -0.6 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -1.2 | -6.2 | -4.9 | -7.5 | -7.5 | -9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -14.0 | -23.4 | -13.0 | -20.6 | -23.2 | -13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.6 | 0.5 | 1.6 | 0.1 | 1.3 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.1 | 1.0 | -2.8 | -2.3 | -0.2 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -10.5 | -21.9 | -14.2 | -22.8 | -22.1 | -13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -6.4 | -10.6 | -4.8 | -7.2 | -10.8 | -10.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.7 | 0.6 | 1.7 | 0.2 | 1.4 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.2 | 0.8 | -3.5 | -3.1 | -0.5 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -2.9 | -9.2 | -6.6 | -10.1 | -9.9 | -10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -5.7 | 3.3 | 0.3 | -6.1 | -11.3 | -16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.7 | 0.7 | 1.8 | 0.2 | 1.4 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.9 | 0.2 | -3.6 | -3.0 | -0.2 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -1.5 | 4.2 | -1.5 | -8.9 | -10.1 | -15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -6.2 | -7.0 | -3.5 | -6.9 | -10.9 | -12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | -1.7 | 0.5 | 1.7 | 0.1 | 1.3 | -1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 5.4 | 0.7 | -3.5 | -3.0 | -0.4 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -2.5 | -5.8 | -5.3 | -9.8 | -10.0 | -11.6 |
Cover Page |
Jul. 24, 2024 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jul. 24, 2024 |
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Entity Tax Identification Number | 94-1648752 |
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