(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. |
Exhibit | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Robert Half International Inc. | ||||||||||||||
Date: July 21, 2022 | By: | /s/ Michael C. Buckley | ||||||||||||
Name: | Michael C. Buckley | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President, Chief Financial Officer |
Contact: | M. Keith Waddell President and Chief Executive Officer (650) 234-6000 |
ATTACHED: | Summary of Operations Supplemental Financial Information Non-GAAP Financial Measures |
Quarter Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
Service revenues | $ | 1,862,827 | $ | 1,580,581 | $ | 3,677,661 | $ | 2,978,961 | |||||||||||||||
Costs of services | 1,047,280 | 915,709 | 2,090,268 | 1,752,378 | |||||||||||||||||||
Gross margin | 815,547 | 664,872 | 1,587,393 | 1,226,583 | |||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 509,394 | 488,093 | 1,023,588 | 911,155 | |||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts (which is completely offset by related costs and expenses) | 65,622 | (27,810) | 95,623 | (39,797) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 416 | 576 | 833 | 1,152 | |||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | (718) | 151 | (884) | 105 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 240,833 | 203,862 | 468,233 | 353,968 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 65,012 | 54,649 | 124,173 | 94,157 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 175,821 | $ | 149,213 | $ | 344,060 | $ | 259,811 | |||||||||||||||
Diluted net income per share | $ | 1.60 | $ | 1.33 | $ | 3.12 | $ | 2.32 | |||||||||||||||
Shares: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 108,833 | 110,861 | 109,025 | 111,141 | |||||||||||||||||||
Diluted | 109,696 | 111,889 | 110,143 | 112,191 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Depreciation | $ | 22,907 | $ | 27,715 | ||||||||||
Capitalized cloud computing implementation costs | $ | 19,540 | $ | 16,236 | ||||||||||
Capital expenditures | $ | 35,275 | $ | 16,114 | ||||||||||
Open market repurchases of common stock (shares) | 1,386 | 1,514 |
June 30, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
SELECTED BALANCE SHEET INFORMATION: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 590,909 | $ | 542,805 | ||||||||||
Accounts receivable, net | $ | 1,091,598 | $ | 907,947 | ||||||||||
Total assets | $ | 2,933,835 | $ | 2,741,368 | ||||||||||
Total current liabilities | $ | 1,266,873 | $ | 1,196,312 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 1,467,668 | $ | 1,259,250 |
2020 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 701,762 | $ | 496,573 | $ | 506,515 | $ | 552,116 | $ | 600,387 | $ | 663,892 | $ | 732,365 | $ | 768,204 | $ | 801,690 | $ | 810,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | 239,979 | 136,299 | 173,685 | 214,985 | 220,467 | 263,192 | 279,370 | 295,872 | 284,906 | 274,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 196,652 | 162,028 | 161,007 | 175,730 | 172,239 | 194,233 | 215,500 | 213,414 | 213,327 | 218,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | (46,273) | (41,514) | (59,816) | (92,393) | (103,818) | (143,036) | (172,534) | (161,004) | (144,200) | (137,548) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 1,092,120 | 753,386 | 781,391 | 850,438 | 889,275 | 978,281 | 1,054,701 | 1,116,486 | 1,155,723 | 1,165,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 120,489 | 71,030 | 87,203 | 91,387 | 111,703 | 143,640 | 156,444 | 158,133 | 186,782 | 200,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 294,082 | 283,910 | 321,303 | 362,261 | 397,402 | 458,660 | 501,421 | 495,298 | 472,329 | 497,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service revenues | $ | 1,506,691 | $ | 1,108,326 | $ | 1,189,897 | $ | 1,304,086 | $ | 1,398,380 | $ | 1,580,581 | $ | 1,712,566 | $ | 1,769,917 | $ | 1,814,834 | $ | 1,862,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjustments | Adjusted (1) | Reported | Adjustments | Adjusted (1) | Reported | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 810,910 | $ | — | $ | 810,910 | $ | 663,892 | $ | — | $ | 663,892 | 43.5 | % | 41.9 | % | 43.5 | % | 41.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | 274,141 | — | 274,141 | 263,192 | — | 263,192 | 14.7 | % | 16.7 | % | 14.7 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 218,190 | — | 218,190 | 194,233 | — | 194,233 | 11.7 | % | 12.3 | % | 11.7 | % | 12.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | (137,548) | — | (137,548) | (143,036) | — | (143,036) | (7.3 | %) | (9.0 | %) | (7.3 | %) | (9.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 1,165,693 | — | 1,165,693 | 978,281 | — | 978,281 | 62.6 | % | 61.9 | % | 62.6 | % | 61.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 200,096 | — | 200,096 | 143,640 | — | 143,640 | 10.7 | % | 9.1 | % | 10.7 | % | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 497,038 | — | 497,038 | 458,660 | — | 458,660 | 26.7 | % | 29.0 | % | 26.7 | % | 29.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,862,827 | $ | — | $ | 1,862,827 | $ | 1,580,581 | $ | — | $ | 1,580,581 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS MARGIN: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 464,853 | $ | — | $ | 464,853 | $ | 388,070 | $ | — | $ | 388,070 | 39.9 | % | 39.7 | % | 39.9 | % | 39.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 199,664 | — | 199,664 | 143,454 | — | 143,454 | 99.8 | % | 99.9 | % | 99.8 | % | 99.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 151,030 | (11,413) | 139,617 | 133,348 | 4,153 | 137,501 | 30.4 | % | 29.1 | % | 28.1 | % | 30.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 815,547 | $ | (11,413) | $ | 804,134 | $ | 664,872 | $ | 4,153 | $ | 669,025 | 43.8 | % | 42.1 | % | 43.2 | % | 42.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELLING GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 284,090 | $ | 47,196 | $ | 331,286 | $ | 315,114 | $ | (21,054) | $ | 294,060 | 24.4 | % | 32.2 | % | 28.4 | % | 30.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 155,900 | 7,013 | 162,913 | 115,458 | (2,603) | 112,855 | 77.9 | % | 80.4 | % | 81.4 | % | 78.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 69,404 | — | 69,404 | 57,521 | — | 57,521 | 14.0 | % | 12.5 | % | 14.0 | % | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 509,394 | $ | 54,209 | $ | 563,603 | $ | 488,093 | $ | (23,657) | $ | 464,436 | 27.3 | % | 30.9 | % | 30.3 | % | 29.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING/SEGMENT INCOME: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 180,763 | $ | (47,196) | $ | 133,567 | $ | 72,956 | $ | 21,054 | $ | 94,010 | 15.5 | % | 7.5 | % | 11.5 | % | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 43,764 | (7,013) | 36,751 | 27,996 | 2,603 | 30,599 | 21.9 | % | 19.5 | % | 18.4 | % | 21.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 81,626 | (11,413) | 70,213 | 75,827 | 4,153 | 79,980 | 16.4 | % | 16.5 | % | 14.1 | % | 17.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 306,153 | $ | (65,622) | $ | 240,531 | $ | 176,779 | $ | 27,810 | $ | 204,589 | 16.4 | % | 11.2 | % | 12.9 | % | 12.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts | 65,622 | (65,622) | — | (27,810) | 27,810 | — | 3.5 | % | (1.7 | %) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 416 | — | 416 | 576 | — | 576 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | (718) | — | (718) | 151 | — | 151 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 240,833 | $ | — | $ | 240,833 | $ | 203,862 | $ | — | $ | 203,862 | 12.9 | % | 12.9 | % | 12.9 | % | 12.9 | % |
Six Months Ended June 30, | Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported | Adjustments | Adjusted (1) | Reported | Adjustments | Adjusted (1) | Reported | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SERVICE REVENUES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | $ | 1,612,600 | $ | — | $ | 1,612,600 | $ | 1,264,326 | $ | — | $ | 1,264,326 | 43.9 | % | 42.5 | % | 43.9 | % | 42.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | 559,047 | — | 559,047 | 483,665 | — | 483,665 | 15.2 | % | 16.2 | % | 15.2 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | 431,517 | — | 431,517 | 366,406 | — | 366,406 | 11.7 | % | 12.3 | % | 11.7 | % | 12.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | (281,748) | — | (281,748) | (246,840) | — | (246,840) | (7.7 | %) | (8.3 | %) | (7.7 | %) | (8.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | 2,321,416 | — | 2,321,416 | 1,867,557 | — | 1,867,557 | 63.1 | % | 62.7 | % | 63.1 | % | 62.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 386,878 | — | 386,878 | 255,344 | — | 255,344 | 10.5 | % | 8.6 | % | 10.5 | % | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 969,367 | — | 969,367 | 856,060 | — | 856,060 | 26.4 | % | 28.7 | % | 26.4 | % | 28.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,677,661 | $ | — | $ | 3,677,661 | $ | 2,978,961 | $ | — | $ | 2,978,961 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS MARGIN: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 926,714 | $ | — | $ | 926,714 | $ | 733,003 | $ | — | $ | 733,003 | 39.9 | % | 39.2 | % | 39.9 | % | 39.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 386,113 | — | 386,113 | 254,951 | — | 254,951 | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | 99.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 274,566 | (15,259) | 259,307 | 238,629 | 5,842 | 244,471 | 28.3 | % | 27.9 | % | 26.8 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,587,393 | $ | (15,259) | $ | 1,572,134 | $ | 1,226,583 | $ | 5,842 | $ | 1,232,425 | 43.2 | % | 41.2 | % | 42.7 | % | 41.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELLING GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 589,424 | $ | 70,477 | $ | 659,901 | $ | 593,627 | $ | (30,312) | $ | 563,315 | 25.4 | % | 31.8 | % | 28.4 | % | 30.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 302,147 | 9,887 | 312,034 | 210,360 | (3,643) | 206,717 | 78.1 | % | 82.4 | % | 80.7 | % | 81.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 132,017 | — | 132,017 | 107,168 | — | 107,168 | 13.6 | % | 12.5 | % | 13.6 | % | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,023,588 | $ | 80,364 | $ | 1,103,952 | $ | 911,155 | $ | (33,955) | $ | 877,200 | 27.8 | % | 30.6 | % | 30.0 | % | 29.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING/SEGMENT INCOME: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | $ | 337,290 | $ | (70,477) | $ | 266,813 | $ | 139,376 | $ | 30,312 | $ | 169,688 | 14.5 | % | 7.5 | % | 11.5 | % | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 83,966 | (9,887) | 74,079 | 44,591 | 3,643 | 48,234 | 21.7 | % | 17.5 | % | 19.1 | % | 18.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 142,549 | (15,259) | 127,290 | 131,461 | 5,842 | 137,303 | 14.7 | % | 15.4 | % | 13.1 | % | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 563,805 | $ | (95,623) | $ | 468,182 | $ | 315,428 | $ | 39,797 | $ | 355,225 | 15.3 | % | 10.6 | % | 12.7 | % | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Income) loss from investments held in employee deferred compensation trusts | 95,623 | (95,623) | — | (39,797) | 39,797 | — | 2.6 | % | (1.3 | %) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 833 | — | 833 | 1,152 | — | 1,152 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | (884) | — | (884) | 105 | — | 105 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 468,233 | $ | — | $ | 468,233 | $ | 353,968 | $ | — | $ | 353,968 | 12.7 | % | 11.9 | % | 12.7 | % | 11.9 | % |
Quarter Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 240,833 | $ | 203,862 | $ | 468,233 | $ | 353,968 | ||||||||||||||||||
Interest (income) expense, net | (718) | 151 | (884) | 105 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 416 | 576 | 833 | 1,152 | ||||||||||||||||||||||
Combined segment income | $ | 240,531 | $ | 204,589 | $ | 468,182 | $ | 355,225 |
Year-Over-Year Growth Rates (As Reported) | Non-GAAP Year-Over-Year Growth Rates (As Adjusted) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | -14.4 | 33.7 | 44.6 | 39.1 | 33.5 | 22.1 | -14.5 | 31.0 | 43.5 | 39.8 | 34.6 | 24.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | -8.1 | 93.1 | 60.8 | 37.6 | 29.2 | 4.2 | -8.7 | 89.5 | 60.0 | 38.4 | 30.5 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | -12.4 | 19.9 | 33.8 | 21.4 | 23.9 | 12.3 | -12.4 | 17.9 | 33.1 | 21.8 | 24.6 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues (1) | 124.4 | 244.5 | 188.4 | 74.3 | 38.9 | -3.8 | 127.3 | 240.9 | 187.5 | 75.1 | 40.1 | -1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | -18.6 | 29.9 | 35.0 | 31.3 | 30.0 | 19.2 | -18.9 | 27.2 | 34.0 | 31.9 | 31.0 | 21.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -7.3 | 102.2 | 79.4 | 73.0 | 67.2 | 39.3 | -8.1 | 96.9 | 77.7 | 73.8 | 68.8 | 42.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -17.5 | 36.1 | 39.4 | 35.3 | 34.1 | 21.7 | -17.8 | 33.2 | 38.4 | 36.0 | 35.2 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 35.1 | 61.6 | 56.1 | 36.7 | 18.9 | 8.4 | 34.7 | 58.8 | 55.1 | 37.4 | 20.0 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -7.2 | 42.6 | 43.9 | 35.7 | 29.8 | 17.9 | -7.6 | 39.7 | 42.9 | 36.3 | 30.9 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | -20.3 | 27.5 | 35.5 | 33.4 | 33.4 | 22.7 | -19.4 | 27.7 | 35.5 | 33.6 | 33.4 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | -12.4 | 109.3 | 85.1 | 78.6 | 78.3 | 44.3 | -11.4 | 109.6 | 85.1 | 78.9 | 78.3 | 44.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -19.6 | 33.6 | 40.0 | 37.2 | 37.8 | 25.2 | -18.6 | 33.8 | 40.0 | 37.4 | 37.8 | 25.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 35.5 | 62.6 | 53.7 | 31.7 | 17.0 | 8.3 | 37.1 | 62.8 | 53.7 | 31.9 | 17.0 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -8.7 | 41.1 | 43.8 | 35.6 | 31.7 | 20.2 | -7.6 | 41.3 | 43.8 | 35.8 | 31.7 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | -12.3 | 38.6 | 33.0 | 24.0 | 18.5 | 7.0 | -17.0 | 25.1 | 29.1 | 26.3 | 23.5 | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | 5.2 | 87.8 | 67.3 | 61.9 | 44.7 | 28.0 | 0.3 | 70.5 | 62.1 | 64.0 | 50.0 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | -10.1 | 44.8 | 37.7 | 29.2 | 22.5 | 10.5 | -14.8 | 30.9 | 33.7 | 31.6 | 27.5 | 20.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | 33.8 | 57.6 | 65.9 | 58.3 | 26.2 | 8.6 | 26.1 | 43.5 | 61.4 | 61.2 | 32.3 | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | -2.0 | 48.0 | 44.3 | 36.2 | 23.4 | 10.0 | -7.2 | 33.9 | 40.1 | 38.6 | 28.7 | 20.4 |
Year-Over-Year Revenue Growth – GLOBAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -14.4 | 33.7 | 44.6 | 39.1 | 33.5 | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.7 | -0.4 | -0.3 | 0.3 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -0.8 | -2.3 | -0.8 | 0.4 | 1.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -14.5 | 31.0 | 43.5 | 39.8 | 34.6 | 24.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and customer support | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -8.1 | 93.1 | 60.8 | 37.6 | 29.2 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.0 | -0.2 | 0.1 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.7 | -3.6 | -0.6 | 0.7 | 1.5 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -8.7 | 89.5 | 60.0 | 38.4 | 30.5 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -12.4 | 19.9 | 33.8 | 21.4 | 23.9 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.0 | -0.1 | 0.1 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.1 | -2.0 | -0.6 | 0.3 | 0.9 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -12.4 | 17.9 | 33.1 | 21.8 | 24.6 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of intersegment revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 124.4 | 244.5 | 188.4 | 74.3 | 38.9 | -3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.7 | 0.0 | -0.4 | 0.1 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | 0.2 | -3.6 | -0.5 | 0.7 | 1.4 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 127.3 | 240.9 | 187.5 | 75.1 | 40.1 | -1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -18.6 | 29.9 | 35.0 | 31.3 | 30.0 | 19.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.0 | 0.0 | -0.2 | 0.1 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.3 | -2.7 | -0.8 | 0.5 | 1.2 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -18.9 | 27.2 | 34.0 | 31.9 | 31.0 | 21.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -7.3 | 102.2 | 79.4 | 73.0 | 67.2 | 39.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.0 | -0.2 | 0.1 | -0.3 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.9 | -5.3 | -1.5 | 0.7 | 1.9 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -8.1 | 96.9 | 77.7 | 73.8 | 68.8 | 42.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -17.5 | 36.1 | 39.4 | 35.3 | 34.1 | 21.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.0 | -0.2 | 0.2 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.4 | -2.9 | -0.8 | 0.5 | 1.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -17.8 | 33.2 | 38.4 | 36.0 | 35.2 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 35.1 | 61.6 | 56.1 | 36.7 | 18.9 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.6 | 0.0 | -0.3 | 0.2 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -2.0 | -2.8 | -0.7 | 0.5 | 1.3 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 34.7 | 58.8 | 55.1 | 37.4 | 20.0 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -7.2 | 42.6 | 43.9 | 35.7 | 29.8 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.0 | -0.2 | 0.1 | -0.2 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -1.5 | -2.9 | -0.8 | 0.5 | 1.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -7.6 | 39.7 | 42.9 | 36.3 | 30.9 | 20.2 |
Year-Over-Year Revenue Growth – UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -20.3 | 27.5 | 35.5 | 33.4 | 33.4 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 0.9 | 0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -19.4 | 27.7 | 35.5 | 33.6 | 33.4 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -12.4 | 109.3 | 85.1 | 78.6 | 78.3 | 44.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.0 | 0.3 | 0.0 | 0.3 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -11.4 | 109.6 | 85.1 | 78.9 | 78.3 | 44.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -19.6 | 33.6 | 40.0 | 37.2 | 37.8 | 25.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.0 | 0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -18.6 | 33.8 | 40.0 | 37.4 | 37.8 | 25.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 35.5 | 62.6 | 53.7 | 31.7 | 17.0 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.6 | 0.2 | — | 0.2 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 37.1 | 62.8 | 53.7 | 31.9 | 17.0 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -8.7 | 41.1 | 43.8 | 35.6 | 31.7 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.1 | 0.2 | 0.0 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | ― | ― | ― | ― | ― | ― | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -7.6 | 41.3 | 43.8 | 35.8 | 31.7 | 20.2 |
Year-Over-Year Revenue Growth – INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -12.3 | 38.6 | 33.0 | 24.0 | 18.5 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.4 | -0.8 | -0.5 | 0.1 | -0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -6.1 | -12.7 | -3.4 | 2.2 | 5.4 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -17.0 | 25.1 | 29.1 | 26.3 | 23.5 | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Permanent placement talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 5.2 | 87.8 | 67.3 | 61.9 | 44.7 | 28.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.7 | -1.1 | -0.6 | 0.1 | -0.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -6.6 | -16.2 | -4.6 | 2.0 | 5.8 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 0.3 | 70.5 | 62.1 | 64.0 | 50.0 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total talent solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -10.1 | 44.8 | 37.7 | 29.2 | 22.5 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.5 | -0.8 | -0.5 | 0.2 | -0.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -6.2 | -13.1 | -3.5 | 2.2 | 5.4 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -14.8 | 30.9 | 33.7 | 31.6 | 27.5 | 20.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Protiviti | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | 33.8 | 57.6 | 65.9 | 58.3 | 26.2 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 2.1 | -0.8 | -0.7 | 0.1 | -0.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -9.8 | -13.3 | -3.8 | 2.8 | 6.6 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | 26.1 | 43.5 | 61.4 | 61.2 | 32.3 | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | -2.0 | 48.0 | 44.3 | 36.2 | 23.4 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Billing Days Impact | 1.6 | -0.9 | -0.6 | 0.1 | -0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Currency Impact | -6.8 | -13.2 | -3.6 | 2.3 | 5.7 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted | -7.2 | 33.9 | 40.1 | 38.6 | 28.7 | 20.4 |
Cover Page |
Jul. 21, 2022 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jul. 21, 2022 |
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Entity Tax Identification Number | 94-1648752 |
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