EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information

Exhibit 99.2

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 3 months ending March 31, 2010 and 2009

 

     1st Quarter        

(in thousands, except per share data)

   2010     2009     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 237,614      $ 189,120      $ 48,494   

Natural gas distribution

     337,300        294,986        42,314   
                        

Total operating revenues

     574,914        484,106        90,808   
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     197,156        152,069        45,087   

Operations and maintenance

     91,702        88,387        3,315   

Depreciation, depletion and amortization

     61,735        54,578        7,157   

Taxes, other than income taxes

     30,637        26,460        4,177   

Accretion expense

     1,486        1,136        350   
                        

Total operating expenses

     382,716        322,630        60,086   
                        

Operating Income

     192,198        161,476        30,722   
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (9,960     (9,781     (179

Other income

     977        401        576   

Other expense

     (163     (1,886     1,723   
                        

Total other expense

     (9,146     (11,266     2,120   
                        

Income Before Income Taxes

     183,052        150,210        32,842   

Income tax expense

     66,342        54,628        11,714   
                        

Net Income

   $ 116,710      $ 95,582      $ 21,128   
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 1.62      $ 1.33      $ 0.29   
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 1.63      $ 1.33      $ 0.30   
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,039        71,897        142   
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,810        71,640        170   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.13      $ 0.125      $ 0.005   
                        

 

1


CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 12 months ending March 31, 2010 and 2009

 

     Trailing 12 Months        

(in thousands, except per share data)

   2010     2009     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 871,040      $ 878,357      $ (7,317

Natural gas distribution

     660,188        653,013        7,175   
                        

Total operating revenues

     1,531,228        1,531,370        (142
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     351,141        342,454        8,687   

Operations and maintenance

     383,940        356,595        27,345   

Depreciation, depletion and amortization

     242,241        200,575        41,666   

Taxes, other than income taxes

     82,506        99,160        (16,654

Accretion expense

     5,285        4,381        904   
                        

Total operating expenses

     1,065,113        1,003,165        61,948   
                        

Operating Income

     466,115        528,205        (62,090
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (39,556     (40,640     1,084   

Other income

     7,242        2,042        5,200   

Other expense

     (663     (8,304     7,641   
                        

Total other expense

     (32,977     (46,902     13,925   
                        

Income Before Income Taxes

     433,138        481,303        (48,165

Income tax expense

     155,685        180,494        (24,809
                        

Net Income

   $ 277,453      $ 300,809      $ (23,356
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 3.86      $ 4.17      $ (0.31
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 3.87      $ 4.20      $ (0.33
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     71,869        72,146        (277
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,728        71,639        89   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.505      $ 0.485      $ 0.02   
                        

 

2


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 3 months ending March 31, 2010 and 2009

 

     1st Quarter       

(in thousands, except sales price data)

   2010     2009    Change  

Oil and Gas Operations

       

Operating revenues

       

Natural gas

   $ 125,427      $ 115,635    $ 9,792   

Oil

     93,975        57,742      36,233   

Natural gas liquids

     16,536        14,522      2,014   

Other

     1,676        1,221      455   
                       

Total

   $ 237,614      $ 189,120    $ 48,494   
                       

Production volumes

       

Natural gas (MMcf)

     17,412        17,650      (238

Oil (MBbl)

     1,186        1,090      96   

Natural gas liquids (MMgal)

     18.8        17.5      1.3   

Total production volumes (MMcfe)

     27,209        26,692      517   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

       

Natural gas (Mcf)

   $ 7.20      $ 6.55    $ 0.65   

Oil (barrel)

   $ 79.23      $ 52.97    $ 26.26   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.88      $ 0.83    $ 0.05   

Other data

       

Lease operating expense (LOE)

       

LOE and other

   $ 43,839      $ 45,872    $ (2,033

Production taxes

     9,941        7,841      2,100   
                       

Total

   $ 53,780      $ 53,713    $ 67   
                       

Depreciation, depletion and amortization

   $ 48,696      $ 41,963    $ 6,733   

General and administrative expense

   $ 15,183      $ 11,012    $ 4,171   

Capital expenditures

   $ 38,563      $ 74,615    $ (36,052

Exploration expenditures

   $ 1,184      $ 150    $ 1,034   

Operating income

   $ 117,285      $ 81,146    $ 36,139   
                       

Natural Gas Distribution

       

Operating revenues

       

Residential

   $ 241,406      $ 204,528    $ 36,878   

Commercial and industrial

     84,290        75,376      8,914   

Transportation

     17,833        15,016      2,817   

Other

     (6,229     66      (6,295
                       

Total

   $ 337,300      $ 294,986    $ 42,314   
                       

Gas delivery volumes (MMcf)

       

Residential

     14,962        11,191      3,771   

Commercial and industrial

     5,727        4,568      1,159   

Transportation

     12,682        10,969      1,713   
                       

Total

     33,371        26,728      6,643   
                       

Other data

       

Depreciation and amortization

   $ 13,039      $ 12,615    $ 424   

Capital expenditures

   $ 16,360      $ 16,110    $ 250   

Operating income

   $ 75,255      $ 80,839    $ (5,584
                       

 

3


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 12 months ending March 31, 2010 and 2009

 

     Trailing 12 Months       

(in thousands, except sales price data)

   2010     2009    Change  

Oil and Gas Operations

       

Operating revenues

       

Natural gas

   $ 470,162      $ 520,964    $ (50,802

Oil

     320,983        286,551      34,432   

Natural gas liquids

     69,268        65,292      3,976   

Other

     10,627        5,550      5,077   
                       

Total

   $ 871,040      $ 878,357    $ (7,317
                       

Production volumes

       

Natural gas (MMcf)

     72,099        68,796      3,303   

Oil (MBbl)

     4,786        4,260      526   

Natural gas liquids (MMgal)

     76.5        71.5      5.0   

Total production volumes (MMcfe)

     111,741        104,563      7,178   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

       

Natural gas (Mcf)

   $ 6.52      $ 7.57    $ (1.05

Oil (barrel)

   $ 67.07      $ 67.27    $ (0.20

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.91      $ 0.91    $ ––   

Other data

       

Lease operating expense (LOE)

       

LOE and other

   $ 179,744      $ 176,864    $ 2,880   

Production taxes

     37,752        53,817      (16,065
                       

Total

   $ 217,496      $ 230,681    $ (13,185
                       

Depreciation, depletion and amortization

   $ 190,822      $ 151,106    $ 39,716   

General and administrative expense

   $ 56,385      $ 40,853    $ 15,532   

Capital expenditures

   $ 391,347      $ 449,789    $ (58,442

Exploration expenditures

   $ 11,268      $ 9,097    $ 2,171   

Operating income

   $ 389,784      $ 442,239    $ (52,455
                       

Natural Gas Distribution

       

Operating revenues

       

Residential

   $ 436,638      $ 413,233    $ 23,405   

Commercial and industrial

     171,055        175,590      (4,535

Transportation

     57,129        50,629      6,500   

Other

     (4,634     13,561      (18,195
                       

Total

   $ 660,188      $ 653,013    $ 7,175   
                       

Gas delivery volumes (MMcf)

       

Residential

     24,692        21,292      3,400   

Commercial and industrial

     11,092        10,526      566   

Transportation

     42,617        43,461      (844
                       

Total

     78,401        75,279      3,122   
                       

Other data

       

Depreciation and amortization

   $ 51,419      $ 49,469    $ 1,950   

Capital expenditures

   $ 78,059      $ 66,360    $ 11,699   

Operating income

   $ 78,400      $ 88,307    $ (9,907
                       

 

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