XML 66 R55.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Note 16 - Retirement Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Compensation and Retirement Disclosure [Abstract]  
Schedule of Changes in Projected Benefit Obligations [Table Text Block]

(in millions)

 

Year Ended
December 31, 2015

   

Year Ended
December 31, 2014

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Change in Benefit Obligation

                               
                                 

Projected benefit obligation at beginning of period

  $ 4,438     $ 918     $ 4,361     $ 960  

Transfers

                      (31

)

Service cost

    17       3       18       4  

Interest cost

    148       17       176       30  

Plan amendments

                (61

)

     

Benefit payments

    (478

)

    (51

)

    (339

)

    (61

)

Actuarial (gain) loss

    (35

)

    (24

)

    567       119  

Settlements

                (292

)

     

Special termination benefits

    9             8        

Currency adjustments

          (63

)

          (103

)

Projected benefit obligation at end of period

  $ 4,099     $ 800     $ 4,438     $ 918  
                                 

Change in Plan Assets

                               
                                 

Fair value of plan assets at beginning of period

  $ 4,160     $ 795     $ 4,184     $ 833  

Transfers

                      (9

)

Gain on plan assets

    111       31       607       111  

Employer contributions

          4             7  

Settlements

                (292

)

     

Benefit payments

    (478

)

    (51

)

    (339

)

    (61

)

Currency adjustments

          (51

)

          (86

)

Fair value of plan assets at end of period

  $ 3,793     $ 728     $ 4,160     $ 795  
                                 

Under Funded Status at end of period

  $ (306

)

  $ (72

)

  $ (278

)

  $ (123

)

                                 

Accumulated benefit obligation at end of period

  $ 4,098     $ 792     $ 4,436     $ 907  
Schedule Of Amounts From Pension Plan Recognized in Balance Sheet [Table Text Block]
   

As of December 31,

 

(in millions)

 

2015

   

2014

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Other long-term assets

  $     $ 39     $     $ 29  

Pension and other postretirement liabilities

    (306

)

    (111

)

    (278

)

    (152

)

Net amount recognized

  $ (306

)

  $ (72

)

  $ (278

)

  $ (123

)

Schedule of Accumulated Benefit Obligations in Excess of Fair Value of Plan Assets [Table Text Block]
   

As of December 31,

 

(in millions)

 

2015

   

2014

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Projected benefit obligation

  $ 4,099     $ 524     $ 4,438     $ 623  

Accumulated benefit obligation

    4,098       516       4,436       613  

Fair value of plan assets

    3,793       412       4,160       471  
Schedule of Pension Plan Amounts Recognized In Accumulated Other Income Loss [Table Text Block]
   

As of December 31,

 

(in millions)

 

2015

   

2014

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Prior service credit

  $ 50     $ 4     $ 58     $ 4  

Net actuarial loss

    (285

)

    (6

)

    (159

)

    (32

)

Total

  $ (235

)

  $ (2

)

  $ (101

)

  $ (28

)

Schedule Of Amounts From Pension Plans Recognized In Other Comprehensive Income [Table Text Block]
   

Successor

   

Predecessor

 
   

Year Ended
December 31, 2015

   

Year Ended
December 31, 2014

   

Four Months Ended
December 31, 2013

   

Eight Months Ended
August 31, 2013

 

(in millions)

 

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 
                                                                 

Newly established (loss) gain

  $ (126

)

  $ 25     $ (255

)

  $ (46

)

  $ 97     $ 8     $ 80     $ 78  

Newly established prior service credit

                61                   6              

Amortization of:

                                                               

Prior service (credit) cost

    (8

)

          (3

)

                      1        

Net actuarial loss

          2                               120       55  

Prior service cost recognized due to curtailment

                                        1       1  

Net curtailment gain not recognized in expense

                                        20       7  

Net loss (gain) recognized in expense due to settlements

                10             (11

)

                1,542  

Transfers

                      1                          

Total Income (loss) recognized in Other comprehensive income before fresh start accounting

  $ (134

)

  $ 27     $ (187

)

  $ (45

)

  $ 86     $ 14     $ 222     $ 1,683  
                                                                 

Effect of application of fresh start accounting

                                                  $ 1,955     $ 418  
Schedule Of Changes In Projected Benefit Obligations Fair Value Of Plan Assets And Funded Status Of Plan [Table Text Block]
   

Successor

   

Predecessor

 

(in millions)

 

Year Ended
December 31, 2015

   

Year Ended
December 31, 2014

   

Four Months Ended
December 31, 2013

   

Eight Months Ended
August 31, 2013

 
                                                                 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Major defined benefit plans:

                                                               

Service cost

  $ 17     $ 3     $ 18     $ 4     $ 7     $ 2     $ 19     $ 6  

Interest cost

    148       17       176       30       67       10       120       95  

Expected return on plan assets

    (272

)

    (30

)

    (295

)

    (38

)

    (122

)

    (14

)

    (236

)

    (105

)

Amortization of:

                                                               

Prior service credit

    (8

)

          (3

)

                      1        

Actuarial loss

          2                               120       55  

Pension (income) expense before special termination benefits, curtailments and settlements

    (115

)

    (8

)

    (104

)

    (4

)

    (48

)

    (2

)

    24       51  
                                                                 

Special termination benefits

    9             8                                

Curtailment (gains) losses

                                  (1

)

    1       1  

Settlement (gains) losses

                10             (11

)

                114  

Net pension (income) expense for major defined benefit plans

    (106

)

    (8

)

    (86

)

    (4

)

    (59

)

    (3

)

    25       166  

Other plans including unfunded plans

          4             8                   4       19  

Net pension (income) expense

  $ (106

)

  $ (4

)

  $ (86

)

  $ 4     $ (59

)

  $ (3

)

  $ 29     $ 185  
Schedule Of Assumptions Used To Calculate Pension Plan Net Benefit Obligation [Table Text Block]
   

Successor

   

Predecessor

 
   

December 31, 2015

   

December 31, 2014

   

December 31, 2013

   

August 31, 2013

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 

Discount rate

    3.89

%

    2.50

%

    3.50

%

    2.09

%

    4.50

%

    3.40

%

    4.25

%

    3.33

%

Salary increase rate

    3.37

%

    1.91

%

    3.34

%

    1.95

%

    3.37

%

    2.74

%

    3.39

%

    2.77

%

Schedule of Assumptions Used to Calculate Pension Plan Net Benefit Costs [Table Text Block]
   

Successor

   

Predecessor

 
   

Year Ended
December 31, 2015

   

Year Ended
December 31, 2014

   

Four Months Ended
December 31, 2013

   

Eight Months Ended
August 31, 2013

 
   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

   

U.S.

   

Non-U.S.

 
                                                                 

Discount rate

    3.50

%

    2.09

%

    4.19

%

    3.34

%

    4.25

%

    3.33

%

    3.52

%

    3.63

%

Salary increase rate

    3.34

%

    1.95

%

    3.37

%

    2.62

%

    3.39

%

    2.77

%

    3.40

%

    2.79

%

Expected long-term rate of return on plan assets

    7.40

%

    4.69

%

    7.63

%

    4.93

%

    8.20

%

    5.54

%

    8.12

%

    6.66

%

Schedule of Allocation of Plan Assets [Table Text Block]
   

As of December 31,

           
   

2015

   

2014

   

2015 Target

 

Asset Category

                         

Equity securities

    15

%

    15

%

   12 - 18%

 

Debt securities

    35

%

    35

%

   32 - 38%

 

Real estate

    3

%

    3

%

   2 - 8%

 

Cash and cash equivalents

    1

%

    3

%

   0 - 6%

 

Global balanced asset allocation funds

    13

%

    14

%

   10 - 20%

 

Other

    33

%

    30

%

   25 - 35%

 

Total

    100

%

    100

%

         
   

As of December 31,

           
   

2015

   

2014

   

2015 Target

 

Asset Category

                         

Equity securities

    3

%

    6

%

   0 - 10%

 

Debt securities

    35

%

    27

%

   28 - 38%

 

Real estate

    0

%

    1

%

   0 - 5%

 

Cash and cash equivalents

    3

%

    4

%

   0 - 10%

 

Global balanced asset allocation funds

    6

%

    11

%

   0 - 10%

 

Other

    53

%

    51

%

   50 - 60%

 

Total

    100

%

    100

%

         
Schedule of Fair Value of Plan Assets By Measurement Inputs Disclosure [Table Text Block]
   

U.S.

 

(in millions)

 

Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)

   

Significant
Observable
Inputs
(Level 2)

   

Significant
Unobservable
Inputs

(Level 3)

   

Measured at
NAV

   

Total

 
                                         

Cash and cash equivalents

  $ 2     $     $     $ 32     $ 34  
                                         

Equity Securities

                      571       571  
                                         

Debt Securities:

                                       

Government Bonds

                      924       924  

Investment Grade Bonds

          382                   382  
                                         

Real Estate

                34       96       130  
                                         

Global Balanced Asset Allocation Funds

                      492       492  
                                         

Other:

                                       

Absolute Return

                      487       487  

Private Equity

                24       744       768  

Derivatives with unrealized gains

    5                         5  
    $ 7     $ 382     $ 58     $ 3,346     $ 3,793  
   

U.S.

 

(in millions)

 

Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets

(Level 1)

   

Significant
Observable
Inputs

(Level 2)

   

Significant
Unobservable
Inputs

(Level 3)

   

Measured at
NAV

   

Total

 
                                         

Cash and cash equivalents

  $ 1     $     $     $ 114     $ 115  
                                         

Equity Securities

                      632       632  
                                         

Debt Securities:

                                       

Government Bonds

                      989       989  

Investment Grade Bonds

          442                   442  
                                         

Real Estate

                41       98       139  
                                         

Global Balanced Asset Allocation Funds

                      587       587  
                                         

Other:

                                       

Absolute Return

                      426       426  

Private Equity

                28       752       780  

Derivatives with unrealized gains

    50                         50  
    $ 51     $ 442     $ 69     $ 3,598     $ 4,160  
   

Non - U.S.

 

(in millions)

 

Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets

(Level 1)

   

Significant
Observable
Inputs

(Level 2)

   

Significant
Unobservable
Inputs

(Level 3)

   

Measured at
NAV

   

Total

 
                                         

Cash and cash equivalents

  $ 5     $     $     $ 16     $ 21  
                                         

Equity Securities

          6             16       22  
                                         

Debt Securities:

                                       

Government Bonds

          39             117       156  

Inflation-Linked Bonds

                      3       3  

Investment Grade Bonds

          45             45       90  

Global High Yield & Emerging Market Debt

                      3       3  
                                         

Real Estate

          2                   2  
                                         

Global Balanced Asset Allocation Funds

                      47       47  
                                         

Other:

                                       

Absolute Return

          4             8       12  

Private Equity

                      61       61  

Insurance Contracts

          311                   311  

Derivatives with unrealized gains

    2                         2  

Derivatives with unrealized losses

    (2

)

                      (2

)

    $ 5     $ 407     $     $ 316     $ 728  
   

Non - U.S.

 

(in millions)

 

Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets

(Level 1)

   

Significant
Observable
Inputs

(Level 2)

   

Significant
Unobservable
Inputs

(Level 3)

   

Measured at
NAV

   

Total

 
                                         

Cash and cash equivalents

  $ 4     $     $     $ 32     $ 36  
                                         

Equity Securities

          8             38       46  
                                         

Debt Securities:

                                       

Government Bonds

          39             114       153  

Inflation-Linked Bonds

                      9       9  

Investment Grade Bonds

          37                   37  

Global High Yield & Emerging Market Debt

                      11       11  
                                         

Real Estate

          2                   2  
                                         

Global Balanced Asset Allocation Funds

          1             90       91  
                                         

Other:

                                       

Absolute Return

          4             7       11  

Private Equity

                      56       56  

Insurance Contracts

          340                   340  

Derivatives with unrealized gains

    5                         5  

Derivatives with unrealized losses

    (2

)

                      (2

)

    $ 7     $ 431     $     $ 357     $ 795  
Schedule of Effect of Significant Unobservable Inputs, Changes in Plan Assets [Table Text Block]

(in millions)

                                       
   

U.S.

 
   

Balance at
January 1, 2015

   

Net Realized and
Unrealized
Gains/(Losses)

   

Net Purchases
and Sales

   

Net Transfer
Into/(Out of)
Level 3

   

Balance at
December 31, 2015

 
                                         

Real Estate

  $ 41     $ 6     $ (13

)

  $     $ 34  

Private Equity

    28       1       (5

)

          24  

Total

  $ 69     $ 7     $ (18

)

  $     $ 58  
   

U.S.

 
   

Balance at
January 1, 2014

   

Net Realized and
Unrealized
Gains/(Losses)

   

Net Purchases
and Sales

   

Net Transfer
Into/(Out of)
Level 3

   

Balance at
December 31, 2014

 
                                         

Real Estate

  $ 47     $     $ (6

)

  $     $ 41  

Private Equity

    54       (12

)

    (14

)

          28  

Total

  $ 101     $ (12

)

  $ (20

)

  $     $ 69  
Schedule Of Expected Pension Plan Payments [Table Text Block]

(in millions) 

U.S.

   

Non-U.S.

 

2016

    $ 357     $ 47  

2017

      341       47  

2018

      331       46  

2019

      321       46  

2020

      311       45  
2021 - 2025   1,401       214