EX-99.2 3 proforma.htm PROFORMAS proforma.htm
       
   
Exhibit 99.2
 
Frontier Communications Corporation
    
 
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
    
 
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
    
 
and
    
 
Actual Financial and Operating Data
    
 
for the Quarter Ended September 30, 2010
    
       
 
The following unaudited schedules are presented in order to provide unaudited pro forma combined historical financial and operating data for Frontier Communications Corporation (Frontier), including financial and operating data for the properties acquired from Verizon Communications Inc. (Verizon) on July 1, 2010 in a merger transaction.  The unaudited financial and operating data for the three months ended September 30, 2010 represents actual information for the third quarter of 2010.
       
 
The unaudited pro forma combined statements of operations information, which have been prepared for the three months ended March 31, 2009, June 30, 2009, September 30, 2009, December 31, 2009, March 31, 2010 and June 30, 2010, give effect to the transactions and other events as if they had occurred on January 1, 2009.  The pro forma information is not necessarily indicative of what the financial position or results of operations actually would have been had the acquisition been completed at the beginning of each period presented.  The pro forma information assumes that the debt of Verizon's Separate Telephone Operations (VSTO or the Acquired Properties) was assumed by Frontier as of January 1, 2009, the Frontier common stock was issued to Verizon shareholders as of January 1, 2009 and the Frontier annual cash dividend policy was $0.75 per share in 2009 and 2010.
       
 
Frontier is considered the accounting acquirer.  The historical quarterly financial information of Frontier and VSTO prior to July 1, 2010 has been adjusted to give effect to events that are directly attributable to the transactions and factually supportable and, in the case of the statements of operations information, that are expected to have a continuing impact.  Pro Forma adjustments were made:  to adjust the historical pension and other postretirement employee benefit obligations retained by Verizon; to conform the bad debt expense classification of VSTO to Frontier's policy; to remove acquisition, integration and realignment expenditures; to include interest expense on $3.2 billion of notes assumed by Frontier in the acquisition; to include amortization of acquired customer assets, and to exclude interest charged to VSTO by Verizon.
       
 
Certain figures have been revised from the previously disclosed amounts to conform to Frontier reporting methodologies.
    
       
 
Note:  All amounts in the attached schedules for the third quarter and nine months ended September 30, 2010 have been shaded.  Additionally, any amounts that have been restated or changed from a previously disclosed amount have been shaded.
       


 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                     
                                                       
 
 For the quarter ended:
                                                  
Actual
     
March 31,
  
Sequential
  
June 30,
  
Sequential
  
September, 30
  
Sequential
  
December 31,
  
Sequential
  
March 31,
  
Sequential
  
June 30,
  
Sequential
  
September 30,
(Amounts in millions of dollars, except
  
2009
  
Variance
  
2009
  
Variance
  
2009
  
Variance
  
2009
  
Variance
  
2010
  
Variance
  
2010
  
Variance
  
2010
    per share amounts)
                                                    
                                                       
Income Statement Data
                                                    
  Revenue
  
 $      1,562
  
 $         (21
 ) 
 $   1,541
  
 $         (27
 ) 
 $             1,514
  
 $         (60
 )
 $            1,454
  
 $            2
  
 $     1,456
  
 $        (22
 ) 
 $   1,434
  
 $        (31)
 ) 
 $           1,403
                                                       
 
  Costs and expenses(1)
  
           809
  
             (5
 ) 
        804
  
           (23
 ) 
                  781
  
             18
  
                 799
  
           (22
 ) 
           777
  
             18
  
        795
  
             34
  
                829
 
  Depreciation and amortization
  
           394
  
               5
  
        399
  
           (32
 ) 
                  367
  
           (22
 ) 
                 345
  
             (1
 ) 
           344
  
              2
  
        346
  
             (6
 ) 
                340
  Total operating expenses
  
        1,203
  
             -
  
      1,203
  
           (55
 ) 
                1,148
  
             (4
 ) 
               1,144
  
           (23
 ) 
        1,121
  
             20
  
     1,141
  
             28
  
              1,169
                                                       
  Operating income
  
           359
  
           (21
 ) 
        338
  
             28
  
                  366
  
           (56
 ) 
                 310
  
             25
  
           335
  
           (42
 ) 
        293
  
           (59
 ) 
                234
 
  Investment and other income (loss), net
              8
  
             (5
 ) 
            3
  
               2
  
                      5
  
           (57
 )
                  (52)
(2)
             59
  
              7
  
              3
  
          10
  
             (7
 ) 
                    3
 
  Interest expense
  
           158
  
               9
  
        167
  
               1
  
                  168
  
               2
  
                 170
  
             (5
 ) 
           165
  
              1
  
        166
  
              1
  
                167
   Income before income taxes
  
           209
  
           (35
 ) 
        174
  
             29
  
                  203
  
          (115
 ) 
                   88
  
             89
  
           177
  
           (40
 ) 
        137
  
           (67
 ) 
                  70
 
  Income tax expense
  
             71
  
           (10
 ) 
          61
  
             13
  
                    74
  
           (39
 ) 
                   35
  
             50
  
            85
 
           (38
 ) 
          47
  
             (7
 ) 
                  40
Net income
  
           138
  
           (25
 ) 
        113
  
             16
  
                  129
  
           (76
 ) 
                   53
  
             39
  
            92
  
             (2
 ) 
          90
  
           (60
 ) 
                  30
                                                       
Weighted average shares outstanding
  
           988
  
             -
  
        988
  
               1
  
                  989
  
             -
  
                 989
  
             -
  
           989
  
             -
  
        989
  
             -
  
                989
                                                       
Basic net income per share attributable to
                                                    
 
common shareholders of Frontier
  
 $       0.14
  
 $      (0.03
 ) 
 $     0.11
  
 $       0.02
  
 $              0.13
  
 $      (0.08
 ) 
 $              0.05
  
 $       0.04
  
 $       0.09
  
 $           -
  
 $    0.09
  
 $      (0.06
 ) 
 $            0.03
                                                       
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
(2)
 
Includes premium on debt repurchases of $54 million ($34 million or $0.03 per share after tax).
                                    
(3)
 
Includes tax expense of $21 million related to the impact of health care reform legislation enacted in March 2010.
                                
 
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data.  The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
                                                       

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
  For the quarter ended:                                                                          
Actual
  
       
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Selected Income Statement Data
                                                                              
Revenue
                                                                                
 
Local and long distance services
   $ 795     $ 2     $ 797     $ (30 )   $ 767     $ (7 )   $ 760     $ (38 )   $ 722     $ (13 )   $ 709     $ (16 )   $ 693  
 
Data and internet services
     463       2       465       (8 )     457       2       459       (1 )     458       5       463       (10 )     453  
 
Switched access and subsidy
     193       (4 )     189       7       196       (6 )     190       -       190       (16 )     174       (12 )     162  
 
Directory services
       28       (1 )     27       (1 )     26       -       26       (1 )     25       (1 )     24       3       27  
 
Other
       83       (20 )     63       5       68       (49 )     19       42       61       3       64       4       68  
Total revenue
       1,562       (21 )     1,541       (27 )     1,514       (60 )     1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403  
                                                                                                             
Expenses
                                                                                                          
 
Costs and expenses (1)
       809       (5 )     804       (23 )     781       18       799       (22 )     777       18       795       34       829  
 
Depreciation and amortization
     394       5       399       (32 )     367       (22 )     345       (1 )     344       2       346       (6 )     340  
Total operating expenses
       1,203       -       1,203       (55 )     1,148       (4 )     1,144       (23 )     1,121       20       1,141       28       1,169  
                                                                                                             
Operating Income
     $ 359     $ (21 )   $ 338     $ 28     $ 366     $ (56 )   $ 310     $ 25     $ 335     $ (42 )   $ 293     $ (59 )   $ 234  
                                                                                                             
Other Financial Data
                                                                                                          
 
Adjusted operating income (2)
   $ 370     $ (24 )   $ 346     $ 23     $ 369     $ 9     $ 378     $ (25 )   $ 353     $ (44 )   $ 309     $ 22     $ 331  
 
Adjusted operating income %
     23.7 %     -1.2 %     22.5 %     1.9 %     24.4 %     1.6 %     26.0 %     -1.8 %     24.2 %     -2.7 %     21.5 %     2.1 %     23.6 %
 
Operating cash flow, as adjusted (2)
   $ 764     $ (19 )   $ 745     $ (9 )   $ 736     $ (13 )   $ 723     $ (26 )   $ 697     $ (42 )   $ 655     $ 16     $ 671  
 
Operating cash flow %, as adjusted
     48.9 %     -0.6 %     48.3 %     0.3 %     48.6 %     1.1 %     49.7 %     -1.8 %     47.9 %     -2.2 %     45.7 %     2.2 %     47.9 %
 
Free cash flow (2)
     $ 370     $ (73 )   $ 297     $ 13     $ 310     $ (10 )   $ 300     $ 57     $ 357     $ (72 )   $ 285     $ 54     $ 339  
 
Dividends (3)
     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186     $ -     $ 186  
 
Dividend payout ratio (3)
     50.3 %     12.3 %     62.6 %     -2.6 %     60.0 %     2.0 %     62.0 %     -9.9 %     52.1 %     13.2 %     65.3 %     -10.3 %     55.0 %
                                                                                                             
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
    
(2)
A reconciliation to this measure is presented in Schedules 5 and 6.
(3)
Assumes annual cash dividend of $0.75 per common share.
                                                    
   
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
                                                                                                             
                                                                                                             
                                                                                                             
 
 
 
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
                                                                                   
  For the quarter ended:                                                                          
Actual
  
       
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions of dollars)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Other Financial Data
                                                                              
                                                                                   
Revenue:
                                                                                
 
Residential
     714       (6 )     708       (18 )     690       (17 )     673       (18 )     655       (10 )     645       (15 )     630  
 
Business
     655       (11 )     644       (16 )     628       (37 )     591       20       611       4       615       (4 )     611  
   
Total customer revenue
     1,369       (17 )     1,352       (34 )     1,318       (54 )     1,264       2       1,266       (6 )     1,260       (19 )     1,241  
   
% of total revenue
     88 %     0.0 %     88 %     -1.0 %     87 %     0.0 %     87 %     0 %     87 %     1 %     88 %     0 %     88 %
 
Switched Access Revenue
     111       -       111       (3 )     108       (3 )     105       (2 )     103       (6 )     97       (15 )     82  
 
Federal Subsidies
     47       (6 )     41       7       48       (1 )     47       (1 )     46       (11 )     35       8       43  
 
State Subsidies
     8       (1 )     7       (1 )     6       1       7       -       7       -       7       3       10  
 
Surcharges
     27       3       30       4       34       (3 )     31       3       34       1       35       (8 )     27  
   
Total regulatory revenue
     193       (4 )     189       7       196       (6 )     190       -       190       (16 )     174       (12 )     162  
   
% of total revenue
     12 %     0.0 %     12 %     1.0 %     13 %     0.0 %     13 %     0       13 %     -1.0  %     12 %     0       12 %
 
Total revenue
     1,562       (21 )     1,541       (27 )     1,514       (60 )     1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403  
                                                                                                             
Capital expenditures:
                                                                                                        
 
Base wireline operations
     143       -       143       19       162       12       174       (59 )     115       29       144       (5 )     139  
 
FiOS
       47       7       54       (23 )     31       4       35       (14 )     21       (3 )     18       2       20  
   
Subtotal
     190       7       197       (4 )     193       16       209       (73 )     136       26       162       (3 )     159  
 
Integration
     -       3       3       (3 )     -       22       22       8       30       3       33       (17 )     16  
   
Total
     190       10       200       (7 )     193       38       231       (65 )     166       29       195       (20 )     175  
                                                                                                             
                                                                                                             
                                                                                                             
                                                                                                             
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
                                                                               
Actual
  
  For the quarter ended:  
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions, except operating data)
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Other Financial and Operating Data
                                                                              
                                                                                   
Access lines:(1)
                                                                              
 
Residential
     4,511,705       (130,381 )     4,381,324       (152,049 )     4,229,275       (126,356 )     4,102,919       (111,174 )     3,991,745       (128,275 )     3,863,470       (128,308 )     3,735,162  
 
Business
       2,311,482       (32,583 )     2,278,899       (32,859 )     2,246,040       (33,694 )     2,212,346       (32,679 )     2,179,667       (29,271 )     2,150,396       (10,112 )     2,140,284  
Total access lines
     6,823,187       (162,964 )     6,660,223       (184,908 )     6,475,315       (160,050 )     6,315,265       (143,853 )     6,171,412       (157,546 )     6,013,866       (138,420 )     5,875,446  
                                                                                                             
Residential customer metrics:
                                                                                                        
 
Customers
     4,259,589       (118,666 )     4,140,923       (140,065 )     4,000,858       (115,556 )     3,885,302       (103,155 )     3,782,147       (120,484 )     3,661,663       (123,566 )     3,538,097  
 
Revenue
     $ 714     $ (6 )   $ 708     $ (18 )   $ 690     $ (17 )   $ 673     $ (18 )   $ 655     $ (10 )   $ 645     $ (15 )   $ 630  
 
Average monthly residential
   revenue per customer (ARPU)
   $ 55.68     $ 0.46     $ 56.14     $ 0.28     $ 56.42     $ 0.47     $ 56.89     $ 0.05     $ 56.94     $ 0.05     $ 57.76     $ 0.60     $ 58.36  
 
Customer monthly churn
     2.06 %     0.00 %     2.06 %     0.17 %     2.23 %     -0.22 %     2.01 %     -0.15 %     1.86 %     0.14 %     2.00 %     -0.12 %     1.88 %
 
Products per residential
   customer (2)
     2.06       0.04       2.10       0.03       2.13       0.03       2.16       0.02       2.18       0.04       2.22       0.04       2.26  
                                                                                                             
Business customer metrics:
                                                                                                        
 
Customers
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               380,982  
 
Revenue
     $ 655     $ (11 )   $ 644     $ (16 )   $ 628     $ (37 )   $ 591     $ 20     $ 611     $ 4     $ 615     $ (4 )   $ 611  
 
Average monthly business
  revenue per customer
  (ARPU)
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
             $ 533.02  
                                                                                                             
Other data:
                                                                                                          
 
Employees
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               14,800       (42 )     14,758  
 
High-Speed Internet (HSI)   
   subscribers (1)
     1,629,120       32,508       1,661,628       14,638       1,676,266       20,236       1,696,502       15,726       1,712,228       (14,399 )     1,697,829       (4,971 )     1,692,858  
 
Video subscribers (1)
     409,490       38,802       448,292       19,145       467,437       17,962       485,399       11,502       496,901       7,643       504,544       11,097       515,641  
 
Switched access minutes of use
   (in   millions)
     6,663       (391 )     6,272       (222 )     6,050       (276 )     5,774       134       5,908       (452 )     5,456       (110 )     5,346  
 
Average monthly total revenue
  per  access line
   $ 75.34     $ 0.85     $ 76.19     $ 0.65     $ 76.84     $ (1.06 )   $ 75.78     $ 1.96     $ 77.74     $ 0.72     $ 78.46     $ 0.21     $ 78.67  
 
Average monthly customer
   revenue per access line
   $ 66.03     $ 0.82     $ 66.85     $ 0.04     $ 66.89     $ (1.01 )   $ 65.88     $ 1.71     $ 67.59     $ 1.35     $ 68.94     $ 0.64     $ 69.58  
                                                                                                             
(1)
Revised from the previously disclosed amounts to conform access line count, HSI subscribers and video subscribers to the Frontier reporting methodology.
            
               
(2)
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Peace of Mind, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Peace of Mind.
            
 
 
                                                               
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                               
                                                               
 
For the quarter ended:
                          
For the year ended
                
For the six
    
Actual
    
For the nine
  
     
March 31,
    
June 30,
    
September 30,
    
December 31,
    
December 31,
    
March 31,
    
June 30,
    
months ended
    
September 30,
    
months ended
  
 
(Amounts in millions)
  
2009
    
2009
    
2009
    
2009
    
2009
    
2010
    
2010
    
June 30, 2010
    
2010
    
September 30, 2010
  
                                                               
 
Net Income to Free Cash Flow;
                                                            
 
   Net Cash Provided by Operating Activities
                                                            
                                                               
 
Net income
   $ 138     $ 113     $ 129     $ 53     $ 433     $ 92     $ 90     $ 182     $ 30     $ 212  
                                                                                   
 
 Add back:
                                                                                
 
    Depreciation and amortization
     394       399       367       345       1,505       344       346       690       340       1,030  
 
    Income tax expense
     71       61       74       35       241       85       47       132       40       172  
 
    Pension costs (non-cash)
     8       8       3       67       86       18       15       33       12       45  
 
    Stock based compensation
     2       3       2       2       9       3       2       5       5       10  
 
    Acquisition and integration costs
     -       -       -       -       -       -       -       -       78       78  
                                                                                   
 
 Subtract:
                                                                                
 
    Cash paid for income taxes  (1)
     48       86       67       47       248       44       43       87       5       92  
 
    Other income, net
     5       4       5       (54 )     (40 )     5       10       15       2       17  
 
    Capital expenditures - Business operations
     190       197       193       209       789       136       162       298       159       457  
 
Free cash flow
   $ 370     $ 297     $ 310     $ 300     $ 1,277     $ 357     $ 285     $ 642     $ 339     $ 981  
                                                                                   
                                                                                   
(1)
Cash paid for income taxes in 2009 for the acquired properties was allocated evenly across all four quarters of 2009. Actual amounts for 2010 were not available and have been estimated.
        
     
 
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
  
                                                                                   
                                                                                   
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                               
                             
For the year ended
                
For the six
    
Actual
    
For the nine
  
 
For the quarter ended:
  
March 31,
    
June 30,
    
September 30,
    
December 31,
    
December 31,
    
March 31,
    
June 30,
    
months ended
    
September 30,
    
months ended
  
(Amounts in millions)
  
2009
    
2009
    
2009
    
2009
    
2009
    
2010
    
2010
    
June 30, 2010
    
2010
    
September 30, 2010
  
                                                               
                                                               
Operating Cash Flow and
                                                            
 Operating Cash Flow Margin
                                                            
                                                               
Operating income, pro forma
   $ 359     $ 338     $ 366     $ 310     $ 1,373     $ 335     $ 293     $ 628     $ 234     $ 862  
                                                                                   
 Add back:
                                                                                
 
Depreciation and amortization
     394       399       367       345       1,505       344       346       690       340       1,030  
Operating cash flow, pro forma
   $ 753     $ 737     $ 733     $ 655     $ 2,878     $ 679     $ 639     $ 1,318     $ 574     $ 1,892  
  Adjustments:
                                                                                
 
Non-cash pension costs
     8       8       3       67       86       18       15       33       12       45  
 
Severance and early retirement costs
     3       -       -       1       4       -       1       1       7       8  
 
Acquisition and integration costs
     -       -       -       -       -       -       -       -       78       78  
Operating income, pro forma as adjusted
   $ 370     $ 346     $ 369     $ 378     $ 1,463     $ 353     $ 309     $ 662     $ 331     $ 993  
Operating cash flow, pro forma as adjusted
   $ 764     $ 745     $ 736     $ 723     $ 2,968     $ 697     $ 655     $ 1,352     $ 671     $ 2,023  
                                                                                   
Revenue
     $ 1,562     $ 1,541     $ 1,514     $ 1,454     $ 6,071     $ 1,456     $ 1,434     $ 2,890     $ 1,403     $ 4,293  
                                                                                   
Operating income margin
                                                                                
 
(Operating income divided by revenue)
     23.0 %     21.9 %     24.2 %     21.3 %     22.6 %     23.0 %     20.4 %     21.7 %     16.7 %     20.1 %
                                                                                   
Operating income margin, as adjusted
     23.7 %     22.5 %     24.4 %     26.0 %     24.1 %     24.2 %     21.5 %     22.9 %     23.6 %     23.1 %
                                                                                   
Operating cash flow margin
                                                                                
 
(Operating cash flow divided by revenue)
     48.2 %     47.8 %     48.4 %     45.0 %     47.4 %     46.6 %     44.6 %     45.6 %     40.9 %     44.1 %
                                                                                   
Operating cash flow margin, as adjusted
     48.9 %     48.3 %     48.6 %     49.7 %     48.9 %     47.9 %     45.7 %     46.8 %     47.9 %     47.1 %
                                                                                   
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
                                                                                   
                                                                                   
                                                                                   
 
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Financial Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
 
  For the quarter ended:                                                                        
Actual
  
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions of dollars)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                 
Revenue:
                                                                                
 
Legacy Frontier
     538       (6 )     532       (5 )     527       (6 )     521       (1 )     520       (4 )     516       (3 )     513  
 
Acquired properties
     1,024       (15 )     1,009       (22 )     987       (54 )     933       3       936       (18 )     918       (28 )     890  
 
Total revenue
     1,562       (21 )     1,541       (27 )     1,514       (60 )     1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403  
                                                                                                           
Cash operating expenses
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     250       (6 )     244       (5 )     239       (3 )     236       3       239       (2 )     237       16       253  
 
Acquired properties (1)
     548       4       552       (13 )     539       (44 )     495       25       520       22       542       (63 )     479  
 
Total cash operating expenses
     798       (2 )     796       (18 )     778       (47 )     731       28       759       20       779       (47 )     732  
                                                                                                           
Operating cash flow, pro forma as adjusted
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     288       -       288       -       288       (3 )     285       (4 )     281       (2 )     279       (19 )     260  
   %     53.5 %     0.7 %     54.2 %     0.4 %     54.6 %     0.1 %     54.7 %     -0.7 %     54.0 %     0.0 %     54.0 %     -3.2 %     50.8 %
 
Acquired properties
     476       (19 )     457       (9 )     448       (10 )     438       (22 )     416       (40 )     376       35       411  
   %     46.5 %     -1.2 %     45.3 %     0.1 %     45.4 %     1.5 %     46.9 %     -2.5 %     44.4 %     -3.4 %     41.0 %     5.2 %     46.2 %
 
Total operating cash flow, pro  
   forma as adjusted
     764       (19 )     745       (9 )     736       (13 )     723       (26 )     697       (42 )     655       16       671  
 
%
     48.9 %     -0.6 %     48.3 %     0.3 %     48.6 %     1.1 %     49.7 %     -1.8 %     47.9 %     -2.2 %     45.7 %     2.2 %     47.9 %
                                                                                                           
Capital expenditures (excluding integration):
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     55       (2 )     53       1       54       15       69       (29 )     40       13       53       2       55  
 
% of revenue
     10 %     0 %     10 %     0 %     10 %     3 %     13 %     -6 %     8 %     3 %     10 %     1 %     11 %
 
Acquired properties
     135       9       144       (5 )     139       1       140       (44 )     96       13       109       (5 )     104  
 
% of revenue
     13 %     1 %     14 %     0 %     14 %     1 %     15 %     -5 %     10 %     2 %     12 %     0 %     12 %
 
Total capital expenditures
     190       7       197       (4 )     193       16       209       (73 )     136       26       162       (3 )     159  
 
% of revenue
     12 %     1 %     13 %     0 %     13 %     2 %     14 %     -5 %     9 %     2 %     11 %     0 %     11 %
                                                                                                           
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                           

 
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Revenue Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
  
for the Quarter Ended September 30, 2010
  
                                                                                 
 
For the quarter ended:
                                                                        
Actual
  
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions of dollars)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
Revenue:
                                                                                
Residential revenue:
                                                                              
 
Legacy Frontier
     231       (3 )     228       (4 )     224       (6 )     218       2       220       1       221       (2 )     219  
 
Acquired properties
     483       (3 )     480       (14 )     466       (11 )     455       (20 )     435       (11 )     424       (13 )     411  
 
Total residential revenue
     714       (6 )     708       (18 )     690       (17 )     673       (18 )     655       (10 )     645       (15 )     630  
                                                                                                           
Business revenue:
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     217       -       217       (5 )     212       -       212       (1 )     211       4       215       (2 )     213  
 
Acquired properties
     438       (11 )     427       (11 )     416       (37 )     379       21       400       -       400       (2 )     398  
 
Total business revenue
     655       (11 )     644       (16 )     628       (37 )     591       20       611       4       615       (4 )     611  
                                                                                                           
Regulatory revenue:
                                                                                                        
 
Switched access revenue
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     62       -       62       (2 )     60       1       61       (1 )     60       (3 )     57       (6 )     51  
 
Acquired properties
     49       -       49       (1 )     48       (4 )     44       (1 )     43       (3 )     40       (9 )     31  
 
Total switched access revenue
     111       -       111       (3 )     108       (3 )     105       (2 )     103       (6 )     97       (15 )     82  
                                                                                                           
 
Federal subsidy revenue
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     18       (4 )     14       5       19       -       19       (2 )     17       (7 )     10       8       18  
 
Acquired properties
     29       (2 )     27       2       29       (1 )     28       1       29       (4 )     25       -       25  
 
Total Federal USF revenue
     47       (6 )     41       7       48       (1 )     47       (1 )     46       (11 )     35       8       43  
                                                                                                           
 
State subsidy revenue
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     2       -       2       -       2       -       2       -       2       -       2       -       2  
 
Acquired properties
     6       (1 )     5       (1 )     4       1       5       -       5       -       5       3       8  
 
Total State USF revenue
     8       (1 )     7       (1 )     6       1       7       -       7       -       7       3       10  
                                                                                                           
 
Surcharges revenue
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     8       1       9       1       10       (1 )     9       1       10       1       11       (1 )     10  
 
Acquired properties
     19       2       21       3       24       (2 )     22       2       24       -       24       (7 )     17  
 
Total surcharges revenue
     27       3       30       4       34       (3 )     31       3       34       1       35       (8 )     27  
                                                                                                           
 
Total regulatory revenue
     193       (4 )     189       7       196       (6 )     190       -       190       (16 )     174       (12 )     162  
                                                                                                           
                                                                                                           
Total revenue:
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     538       (6 )     532       (5 )     527       (6 )     521       (1 )     520       (4 )     516       (3 )     513  
 
Acquired properties
     1,024       (15 )     1,009       (22 )     987       (54 )     933       3       936       (18 )     918       (28 )     890  
 
Total revenue
     1,562       (21 )     1,541       (27 )     1,514       (60 )     1,454       2       1,456       (22 )     1,434       (31 )     1,403  
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                           
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Operating Expenses Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                 
 
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
  
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions of dollars)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                 
Operating expenses:
                                                                              
 
Wages and benefits
                                                                              
 
Legacy Frontier
     93       (7 )     86       7       93       (4 )     89       6       95       (8 )     87       16       103  
 
Acquired properties
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               186  
 
Total wages
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               289  
                                                                                                           
 
Non-wages and benefits
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     168       (3 )     165       (10 )     155       3       158       (6 )     152       3       155       73       228  
 
Acquired properties
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               312  
 
Total non-wages
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               540  
                                                                                                           
Cash operating expenses
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     250       (6 )     244       (5 )     239       (3 )     236       3       239       (2 )     237       16       253  
 
Acquired properties (1)
     548       4       552       (13 )     539       (44 )     495       25       520       22       542       (63 )     479  
 
Total cash operating expenses
     798       (2 )     796       (18 )     778       (47 )     731       28       759       20       779       (47 )     732  
                                                                                                           
Non-cash operating expenses
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     11       (4 )     7       2       9       2       11       (3 )     8       (3 )     5       73       78  
 
Acquired properties
     -       1       1       (7 )     (6 )     63       57       (47 )     10       1       11       8       19  
 
Total non-cash operating expenses
     11       (3 )     8       (5 )     3       65       68       (50 )     18       (2 )     16       81       97  
                                                                                                           
Depreciation and Amortization
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     138       (5 )     133       (30 )     103       -       103       (2 )     101       (1 )     100       (2 )     98  
 
Acquired properties
     256       10       266       (2 )     264       (22 )     242       1       243       3       246       (4 )     242  
 
Total depreciation and amortization
     394       5       399       (32 )     367       (22 )     345       (1 )     344       2       346       (6 )     340  
                                                                                                           
 
Total operating expenses
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     399       (15 )     384       (33 )     351       (1 )     350       (2 )     348       (6 )     342       87       429  
 
Acquired properties
     804       15       819       (22 )     797       (3 )     794       (21 )     773       26       799       (59 )     740  
 
Total operating expenses
     1,203       -       1,203       (55 )     1,148       (4 )     1,144       (23 )     1,121       20       1,141       28       1,169  
                                                                                                           
(1)
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
  
                                                                                                           
                                                                                                           
                                                                                                         
 
 
                                                                                                           
 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Capital Expenditures Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
  For the quarter ended:                                                                          
Actual
  
       
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions of dollars)
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Capital expenditures:
                                                                                
 
Base wireline operations
                                                                                
 
Legacy Frontier
       55       (2 )     53       1       54       15       69       (29 )     40       13       53       2       55  
 
% of revenue
       10 %     0 %     10 %     0 %     10 %     3 %     13 %     -6 %     8 %     3 %     10 %     1 %     11 %
 
Acquired properties
       88       2       90       18       108       (3 )     105       (30 )     75       16       91       (7 )     84  
 
% of revenue
       9 %     0 %     9 %     2 %     11 %     0 %     11 %     -3 %     8 %     2 %     10 %     -1 %     9 %
 
Total capital expenditures
       143       -       143       19       162       12       174       (59 )     115       29       144       (5 )     139  
 
% of revenue
       9 %     0 %     9 %     2 %     11 %     1 %     12 %     -4 %     8 %     2 %     10 %     -10 %        
                                                                                                             
 
FiOS
       47       7       54       -23       31       4       35       -14       21       -3       18       2       20  
 
% of revenue
       3 %     1 %     4 %     -2 %     2 %     0 %     2 %     -1 %     1 %     0 %     1 %     0 %     1 %
                                                                                                             
 
Capital Expenditures
                                                                                                          
 
(excluding integration):
                                                                                                          
 
Legacy Frontier
       55       (2 )     53       1       54       15       69       (29 )     40       13       53       2       55  
 
% of revenue
       10 %     0 %     10 %     0 %     10 %     3 %     13 %     -6 %     8 %     3 %     10 %     1 %     11 %
 
Acquired properties
       135       9       144       (5 )     139       1       140       (44 )     96       13       109       (5 )     104  
 
% of revenue
       13 %     1 %     14 %     0 %     14 %     1 %     15 %     -5 %     10 %     2 %     12 %     0 %     12 %
 
Total capital expenditures
       190       7       197       (4 )     193       16       209       (73 )     136       26       162       (3 )     159  
 
% of revenue
       12 %     1 %     13 %     0 %     13 %     1 %     14 %     -5 %     9 %     2 %     11 %     0 %     11 %
                                                                                                             
                                                                                                             

 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Residential Customer Metrics Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
   
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
  
       
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
(Amounts in millions, except operating data)
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Residential customer metrics:
                                                                              
 
Customers-
                                                                                
   
Legacy Frontier
     1,323,369       (19,125 )     1,304,244       (27,178 )     1,277,066       (22,558 )     1,254,508       (24,082 )     1,230,426       (23,827 )     1,206,599       (20,780 )     1,185,819  
   
Acquired properties
     2,936,220       (99,541 )     2,836,679       (112,887 )     2,723,792       (92,998 )     2,630,794       (79,073 )     2,551,721       (96,657 )     2,455,064       (102,786 )     2,352,278  
   
Total residential customers
     4,259,589       (118,666 )     4,140,923       (140,065 )     4,000,858       (115,556 )     3,885,302       (103,155 )     3,782,147       (120,484 )     3,661,663       (123,566 )     3,538,097  
                                                                                                             
 
Revenue -
                                                                                                          
   
Legacy Frontier
   $ 231     $ (3 )   $ 228     $ (4 )   $ 224     $ (6 )   $ 218     $ 2     $ 220     $ 1     $ 221     $ (2 )   $ 219  
   
Acquired properties
     483       (3 )     480       (14 )     466       (11 )     455       (20 )     435       (11 )     424       (13 )     411  
   
Total residential revenue
   $ 714     $ (6 )   $ 708     $ (18 )   $ 690     $ (17 )   $ 673     $ (18 )   $ 655     $ (10 )   $ 645     $ (15 )   $ 630  
                                                                                                             
 
ARPU -
                                                                                                          
   
Legacy Frontier
   $ 57.53     $ 0.21     $ 57.74     $ (0.06 )   $ 57.68     $ (0.16 )   $ 57.52     $ 1.61     $ 59.13     $ 1.31     $ 60.44     $ 0.59     $ 61.03  
   
Acquired properties
   $ 54.84     $ 0.57     $ 55.41     $ 0.43     $ 55.84     $ 0.81     $ 56.65     $ (0.76 )   $ 55.89     $ 0.56     $ 56.45     $ 0.58     $ 57.03  
   
Total residential ARPU
   $ 55.68     $ 0.46     $ 56.14     $ 0.28     $ 56.42     $ 0.47     $ 56.89     $ 0.05     $ 56.94     $ 0.82     $ 57.76     $ 0.60     $ 58.36  
                                                                                                             
 
Percent of customers on price protection plans -
                                                                                                        
   
Legacy Frontier
     48.2 %     1.4 %     49.6 %     1.4 %     51.0 %     2.3 %     53.3 %     2.0 %     55.3 %     1.5 %     56.8 %     0.8 %     57.6 %
                                                                                                             
 
Customer monthly churn -
                                                                                                        
   
Legacy Frontier
     1.49 %     -0.09 %     1.40 %     0.15 %     1.55 %     -0.14 %     1.41 %     -0.04 %     1.37 %     0.00 %     1.37 %     0.02 %     1.39 %
   
Acquired properties
     2.32 %     0.04 %     2.36 %     0.18 %     2.54 %     -0.24 %     2.30 %     -0.21 %     2.09 %     0.22 %     2.31 %     -0.19 %     2.12 %
   
Total residential customer monthly churn
     2.06 %     -       2.06 %     0.17 %     2.23 %     -0.22 %     2.01 %     -0.15 %     1.86 %     0.14 %     2.00 %     -0.12 %     1.88 %
                                                                                                             
 
Products per residential customer - (1)
                                                                                                        
   
Legacy Frontier
     2.44       0.02       2.46       0.02       2.48       0.06       2.54       -       2.54       0.03       2.57       0.01       2.58  
   
Acquired properties (2)
     1.90       0.03       1.93       0.03       1.96       0.02       1.98       0.03       2.01       0.05       2.06       0.04       2.10  
   
Total products per residential customer (2)
     2.06       0.04       2.10       0.03       2.13       0.03       2.16       0.02       2.18       0.04       2.22       0.04       2.26  
                                                                                                             
(1)
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Peace of Mind, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Peace of Mind.
(2)
Revised from the previously disclosed amounts to conform to the Frontier reporting methodology.
                                                    
                                                                                                             
 
 


 
 
Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Business Customer Metrics Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                       
                                                                                       
 
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
        
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
        
(Amounts in millions,
  
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
        
 
except operating data)
                                                                                    
                                                                                       
Business customer metrics:
                                                                                    
 
Customers -
                                                                                    
 
Legacy Frontier
     149,901       (3,068 )     146,833       (902 )     145,931       (5,168 )     140,763       (2,540 )     138,223       305       138,528       (1,072 )     137,456        
 
Acquired properties (1)
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               250,536        
 
Total business customers
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               380,982         (2)
                                                                                                                   
 
Revenue -
                                                                                                                
 
Legacy Frontier
   $ 217     $ -     $ 217     $ (5 )   $ 212     $ -     $ 212     $ (1 )   $ 211     $ 4     $ 215     $ (2 )   $ 213          
 
Acquired properties
     438       (11 )     427       (11 )     416       (37 )     379       21       400       -       400       (2 )     398          
 
Total business revenue
   $ 655     $ (11 )   $ 644     $ (16 )   $ 628     $ (37 )   $ 591     $ 20     $ 611     $ 4     $ 615     $ (4 )   $ 611          
                                                                                                                   
 
ARPU -
                                                                                                                
 
Legacy Frontier
   $ 478.56     $ 9.27     $ 487.83     $ (4.57 )   $ 483.27     $ 8.95     $ 492.22     $ 11.19     $ 503.41     $ 14.30     $ 517.71     $ (4.30 )   $ 513.41          
 
Acquired properties (1)
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
               528.84          
 
Total business ARPU
  
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
            
NA
             $ 533.02          
                                                                                                                   
(1)
Business customer metrics for the acquired properties is not available for prior periods.
                                                                                                          
(2)
Excludes master customer accounts of 7,010 that overlap Legacy Frontier and Acquired properties.
                                                                                                  
                                                                                                                   
                                                                                                                   
 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Access Lines Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                   
                                                                                   
   
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
  
       
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
       
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                   
Access lines:
                                                                                
 
Residential -
                                                                                
   
Legacy Frontier
     1,427,149       (21,891 )     1,405,258       (30,436 )     1,374,822       (25,312 )     1,349,510       (26,845 )     1,322,665       (26,194 )     1,296,471       (23,299 )     1,273,172  
   
Acquired properties
     3,084,556       (108,490 )     2,976,066       (121,613 )     2,854,453       (101,044 )     2,753,409       (84,329 )     2,669,080       (102,081 )     2,566,999       (105,009 )     2,461,990  
   
Total residential access lines
     4,511,705       (130,381 )     4,381,324       (152,049 )     4,229,275       (126,356 )     4,102,919       (111,174 )     3,991,745       (128,275 )     3,863,470       (128,308 )     3,735,162  
                                                                                                             
 
Business -
                                                                                                          
   
Legacy Frontier
     789,654       (5,785 )     783,869       (6,983 )     776,886       (8,884 )     768,002       (7,855 )     760,147       (4,599 )     755,548       (5,511 )     750,037  
   
Acquired properties
     1,521,828       (26,798 )     1,495,030       (25,876 )     1,469,154       (24,810 )     1,444,344       (24,824 )     1,419,520       (24,672 )     1,394,848       (4,601 )     1,390,247  
   
Total business access lines
     2,311,482       (32,583 )     2,278,899       (32,859 )     2,246,040       (33,694 )     2,212,346       (32,679 )     2,179,667       (29,271 )     2,150,396       (10,112 )     2,140,284  
                                                                                                             
 
Total -
                                                                                                          
   
Legacy Frontier
     2,216,803       (27,676 )     2,189,127       (37,419 )     2,151,708       (34,196 )     2,117,512       (34,700 )     2,082,812       (30,793 )     2,052,019       (28,810 )     2,023,209  
   
Acquired properties
     4,606,384       (135,288 )     4,471,096       (147,489 )     4,323,607       (125,854 )     4,197,753       (109,153 )     4,088,600       (126,753 )     3,961,847       (109,610 )     3,852,237  
   
Total access lines
     6,823,187       (162,964 )     6,660,223       (184,908 )     6,475,315       (160,050 )     6,315,265       (143,853 )     6,171,412       (157,546 )     6,013,866       (138,420 )     5,875,446  
                                                                                                             
                                                                                                             
                                                                                                             

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Other Operating Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                 
                                                                                 
 
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
  
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
     
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                 
HSI subscribers (DSL and FiOS)
                                                                              
 
Legacy Frontier
     600,047       13,763       613,810       7,521       621,331       14,616       635,947       8,113       644,060       3,427       647,487       3,244       650,731  
 
Acquired properties
     1,029,073       18,745       1,047,818       7,117       1,054,935       5,620       1,060,555       7,613       1,068,168 (1)     (17,826 )     1,050,342 (1)     (8,215 )     1,042,127  
 
Total HSI subscribers
     1,629,120       32,508       1,661,628       14,638       1,676,266       20,236       1,696,502       15,726       1,712,228 (1)     (14,399 )     1,697,829 (1)     (4,971 )     1,692,858  
                                                                                                           
Video subscribers
                                                                                                        
 
Direct Broadcast Satellite (DBS)
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
     146,010       11,343       157,353       7,182       164,535       8,426       172,961       2,814       175,775       3,784       179,559       2,046       181,605  
 
Acquired properties (1)
     176,432       11,716       188,148       7,671       195,819       5,620       201,439       5,392       206,831       916       207,747       6,129       213,876  
 
Total DBS subscribers
     322,442       23,059       345,501       14,853       360,354       14,046       374,400       8,206       382,606       4,700       387,306       8,175       395,481  
                                                                                                           
 
FiOS - acquired properties (1)
     87,048       15,743       102,791       4,292       107,083       3,916       110,999       3,296       114,295       2,943       117,238       2,922       120,160  
 
Total video subscribers
     409,490       38,802       448,292       19,145       467,437       17,962       485,399       11,502       496,901       7,643       504,544       11,097       515,641  
                                                                                                           
(1)
Revised from the previously disclosed amount to conform HSI subscriber count and video subscriber count to the Frontier reporting methodology.
                        
                                                                                                           

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical ARPU Support Data
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
and
Actual Financial and Operating Data
for the Quarter Ended September 30, 2010
                                                                                 
 
For the quarter ended:
                                                                          
Actual
  
     
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
    
Sequential
    
December 31,
    
Sequential
    
March 31,
    
Sequential
    
June 30,
    
Sequential
    
September 30,
  
     
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2009
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
    
Variance
    
2010
  
                                                                                 
Average monthly total revenue per access line
                                                                              
 
Legacy Frontier
   $ 80.21     $ 0.31     $ 80.52     $ 0.39     $ 80.91     $ 0.44     $ 81.35     $ 1.16     $ 82.51     $ 0.71     $ 83.22     $ 0.67     $ 83.89  
 
Acquired properties
   $ 73.01     $ 1.09     $ 74.10     $ 0.72     $ 74.82     $ (1.83 )   $ 72.99     $ 2.31     $ 75.30     $ 0.72     $ 76.02     $ (0.08 )   $ 75.94  
 
Total average monthly total revenue per access line
   $ 75.34     $ 0.85     $ 76.19     $ 0.65     $ 76.84     $ (1.06 )   $ 75.78     $ 1.96     $ 77.74     $ 0.72     $ 78.46     $ 0.21     $ 78.67  
                                                                                                           
Average monthly customer revenue (1) per access line
                                                                                                        
 
Legacy Frontier
   $ 66.78     $ 0.51     $ 67.29     $ (0.39 )   $ 66.90     $ 0.26     $ 67.16     $ 1.26     $ 68.42     $ 1.85     $ 70.27     $ 0.33     $ 70.60  
 
Acquired properties
   $ 65.74     $ 0.87     $ 66.61     $ 0.32     $ 66.93     $ (1.68 )   $ 65.25     $ 1.93     $ 67.18     $ 1.06     $ 68.24     $ 0.81     $ 69.05  
 
    Total average monthly customer revenue (1)
                                                                                                       
 
    per access line
   $ 66.03     $ 0.82     $ 66.85     $ 0.04     $ 66.89     $ (1.01 )   $ 65.88     $ 1.71     $ 67.59     $ 1.35     $ 68.94     $ 0.64     $ 69.58  
                                                                                                           
(1)
Customer revenue is defined as total revenue less regulatory revenue. Regulatory revenue includes switched access and subsidies.
                                        
                                                                                                           
                                                                                                           

 
 
 

Frontier Communications Corporation
Pro Forma Combined Historical Miscellaneous Operating Data
                     
                     
           
As of
  
As of
    
           
June 30, 2010
  
September 30, 2010
    
                     
High-speed availability (% of households)
        
 
Legacy Frontier
  
92%
  
92%
    
 
Acquired properties
  
64%
  
68%
    
                     
Homes passed with fiber ready video
            
 
Acquired properties
  
567,634
  
578,761