EX-12 5 exhibit12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES  

 

EXHIBIT 12

  

  

   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES – DUKE ENERGY CORPORATION

  

  

   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

The ratio of earnings to fixed charges is calculated using the Securities and Exchange Commission guidelines.

  

  

   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

   

Six Months

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

   

Ended June 30,

  

Years Ended December 31,

(in millions)  

2012 

  

2011 

  

2010 

  

2009 

  

2008 

  

2007 

Earnings as defined for fixed charges calculation  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Add:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Pretax income from continuing operations(a)

$

 970 

  

$

 2,297 

  

$

 2,097 

  

$

 1,770 

  

$

 1,993 

  

$

 2,078 

  

Fixed charges  

  

 544 

  

  

 1,057 

  

  

 1,045 

  

  

 892 

  

  

 883 

  

  

 797 

  

Distributed income of equity investees  

  

 81 

  

  

 149 

  

  

 111 

  

  

 82 

  

  

 195 

  

  

 147 

Deduct:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest capitalized(b)

  

 74 

  

  

 166 

  

  

 168 

  

  

 102 

  

  

 93 

  

  

 71 

Total earnings   

$

 1,521 

  

$

 3,337 

  

$

 3,085 

  

$

 2,642 

  

$

 2,978 

  

$

 2,951 

  

  

   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Fixed charges:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest on debt, including capitalized portions(b)

$

 530 

  

$

 1,026 

  

$

 1,008 

  

$

 853 

  

$

 834 

  

$

 756 

  

Estimate of interest within rental expense  

  

 14 

  

  

 31 

  

  

 37 

  

  

 39 

  

  

 49 

  

  

 41 

Total fixed charges  

$

 544 

  

$

 1,057 

  

$

 1,045 

  

$

 892 

  

$

 883 

  

$

 797 

Ratio of earnings to fixed charges  

  

 2.8 

  

  

 3.2 

  

  

 3.0 

  

  

 3.0 

  

  

 3.4 

  

  

 3.7 

  

  

   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(a)

Excludes amounts attributable to noncontrolling interests and income or loss from equity investees.

(b)

Excludes the equity costs related to Allowance for Funds Used During Construction that are included in Other Income and Expenses in the Condensed Consolidated Statements of Operations.