EX-99.1 2 exhibit1.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

Table 3
HARRIS CORPORATION
FY’06 Second Quarter Summary
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

                                                         
                            Two Quarters Ended
                            December 30,   December 31,
                            2005           2004        
                                    (In millions)        
Operating Activities
                                                        
   Net income
                   $ 80.3             $ 85.2          
   Adjustments to reconcile net income to net cash provided
                                        
   by (used in) operating activities:
                                        
         Depreciation and amortization
     44.5               39.5          
         Non-current deferred income tax
     1.9               4.5          
         Loss (gain) on the sale of securities available-for-sale
     —               3.1          
   (Increase) decrease in:
                                                
      Accounts and notes receivable
             25.4               12.3          
      Inventories
             (28.3 )             (21.4 )        
   Increase (decrease) in:
                                                
      Accounts payable and accrued expenses
     (46.8 )             (48.7 )        
      Advance payments and unearned income
     16.0               3.0          
      Income taxes
             3.1               (7.6 )        
   Other
                     13.2               20.8          
 
                                                        
Net cash provided by operating activities
                     109.3               90.7          
 
                                                        
Investing Activities
                                                        
   Cash paid for acquired businesses
             (443.5 )             (426.4 )        
   Additions of plant and equipment
             (35.7 )             (34.4 )        
   Additions of capitalized software
             (18.9 )             (5.9 )        
   Proceeds from the sale of securities available-for-sale
             —               13.1          
 
                                                        
Net cash used in investing activities
                     (498.1 )             (453.6 )        
Financing Activities
                                                        
   Proceeds from borrowings
                     321.1               69.4          
   Payment of borrowings
                     (23.0 )             (76.8 )        
   Proceeds from exercise of employee stock options
             20.0               22.8          
   Repurchase of common stock
                     (6.0 )             (36.2 )        
   Cash dividends
                     (21.3 )             (16.0 )        
 
                                                        
Net cash provided by (used in) financing activities
                     290.8               (36.8 )        
 
                                                        
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
             (1.5 )             2.6          
 
                                                        
Net (decrease) in cash and cash equivalents
                     (99.5 )             (397.1 )        
Cash and cash equivalents, beginning of year
                     377.6               627.5          
 
                                                        
Cash and cash equivalents, end of period
                   $ 278.1             $ 230.4