XML 24 R33.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.0.814
Loans, Allowance for Loan and Lease Losses, and Reserve for Off-Balance Sheet Credit Commitments (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2015
Loans, Allowance for Loan and Lease Losses, and Reserve for Off-Balance Sheet Credit Commitments  
Summary of loans

 

 

Loans and Leases

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30,

 

December 31,

 

(in thousands)

 

2015

 

2014

 

Commercial

 

$
10,253,592

 

$
9,360,976

 

Commercial real estate mortgages

 
3,947,746

 
3,539,703

 

Residential mortgages

 
5,709,272

 
5,106,803

 

Real estate construction

 
932,422

 
710,224

 

Home equity loans and lines of credit

 
799,711

 
785,796

 

Installment

 
206,156

 
184,613

 

Lease financing

 
687,685

 
649,091

 

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans

 
22,536,584

 
20,337,206

 

Less: Allowance for loan and lease losses

 
(317,157

)
(310,149

)

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans, net

 
22,219,427

 
20,027,057

 

 

 

 

 

 

 

Acquired impaired loans

 
399,527

 
510,979

 

Less: Allowance for loan losses

 
(5,648

)
(8,608

)

 

 

 

 

 

 

Acquired impaired loans, net

 
393,879

 
502,371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans and leases

 

$
22,936,111

 

$
20,848,185

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans and leases, net

 

$
22,613,306

 

$
20,529,428

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary of major categories of acquired impaired loans

 

 

 

September 30,

 

December 31,

 

(in thousands)

 

2015

 

2014

 

Commercial

 

$
994

 

$
1,969

 

Commercial real estate mortgages

 
376,335

 
481,689

 

Residential mortgages

 
3,391

 
4,455

 

Real estate construction

 
16,042

 
18,790

 

Home equity loans and lines of credit

 
2,612

 
3,820

 

Installment

 
153

 
256

 

 

 

 

 

 

 

Acquired impaired loans

 
399,527

 
510,979

 

Less: Allowance for loan losses

 
(5,648

)
(8,608

)

 

 

 

 

 

 

Acquired impaired loans, net

 

$
393,879

 

$
502,371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of information on acquired impaired loans and loss-sharing terms by acquired entity

 

 

(in thousands)

 

Imperial
Capital
Bank

 

1st Pacific
Bank

 

Sun West
Bank

 

Nevada
Commerce
Bank

 

Total

 

Acquired impaired loans as of:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2015

 

$
359,723 

 

$
18,981 

 

$
6,356 

 

$
14,467 

 

$
399,527 

 

December 31, 2014

 
456,177 

 
23,895 

 
9,353 

 
21,554 

 
510,979 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of September 30, 2015:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FDIC indemnification asset

 

$
25,960 

 

$
760 

 

$

—

 

$
1,444 

 

$
28,164 

 

FDIC clawback liability

 

—

 
13,395 

 
2,801 

 
412 

 
16,608 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Expiration date of FDIC loss sharing:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial (1)

 

12/31/2016

 

6/30/2015

 

6/30/2015

 

6/30/2016

 

 

 

Residential

 

12/31/2019

 

5/31/2020

 

5/31/2020

 

4/30/2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Termination date of FDIC loss-sharing agreements:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial (1)

 

12/19/2017

 

5/8/2018

 

5/29/2018

 

6/30/2019

 

 

 

Residential

 

12/31/2019

 

5/31/2020

 

5/31/2020

 

4/30/2021

 

 

 

          

 

(1)

The Company is subject to sharing 80 percent of its recoveries with the FDIC up to the last day of the quarter in which the termination dates of the commercial loss-sharing agreements occur.
Summary of accretable yield for acquired impaired loans

 

 

 

For the nine months ended
September 30,

 

(in thousands)

 

2015

 

2014

 

Balance, beginning of period

 

$
168,469

 

$
219,018

 

Accretion

 
(28,131

)
(36,067

)

Reclassifications from nonaccretable difference

 
19,545

 
25,636

 

Disposals and other

 
(23,239

)
(28,628

)

 

 

 

 

 

 

Balance, end of period

 

$
136,644

 

$
179,959

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary of allowance for loan and lease losses on excluding acquired impaired loans

 

(in thousands)

 

Commercial (1)

 

Commercial
Real Estate
Mortgages

 

Residential
Mortgages

 

Real Estate
Construction

 

Home Equity
Loans and Lines
of Credit

 

Installment

 

Qualitative

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan and lease losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$
124,314

 

$
48,649

 

$
9,660

 

$
10,652

 

$
5,404

 

$
2,208

 

$
116,035

 

$
316,922

 

Charge-offs

 
(4,576

)

—

 

—

 

—

 

—

 
(240

)

—

 
(4,816

)

Recoveries

 
10,514

 
68

 
34

 
142

 
37

 
204

 

—

 
10,999

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net recoveries (charge-offs)

 
5,938

 
68

 
34

 
142

 
37

 
(36

)

—

 
6,183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Reversal of) provision for credit losses

 
2,939

 
(211

)
154

 
783

 
(163

)
118

 
(9,620

)
(6,000

)

Transfers from reserve for off-balance sheet credit commitments

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
52

 
52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

 

$
133,191

 

$
48,506

 

$
9,848

 

$
11,577

 

$
5,278

 

$
2,290

 

$
106,467

 

$
317,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan and lease losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$
115,855

 

$
44,745

 

$
10,296

 

$
9,115

 

$
6,609

 

$
2,228

 

$
121,301

 

$
310,149

 

Charge-offs

 
(10,276

)

—

 

—

 

—

 

—

 
(748

)

—

 
(11,024

)

Recoveries

 
12,229

 
1,270

 
110

 
1,852

 
110

 
622

 

—

 
16,193

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net recoveries (charge-offs)

 
1,953

 
1,270

 
110

 
1,852

 
110

 
(126

)

—

 
5,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Reversal of) provision for credit losses

 
15,383

 
2,491

 
(558

)
610

 
(1,441

)
188

 
(12,673

)
4,000

 

Transfers to reserve for off-balance sheet credit commitments

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
(2,161

)
(2,161

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

 

$
133,191

 

$
48,506

 

$
9,848

 

$
11,577

 

$
5,278

 

$
2,290

 

$
106,467

 

$
317,157

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance of allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
2,315

 

$
255

 

$
39

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$
2,609

 

Collectively evaluated for impairment

 
130,876

 
48,251

 
9,809

 
11,577

 
5,278

 
2,290

 
106,467

 
314,548

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance of loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans

 

$
10,941,277

 

$
3,947,746

 

$
5,709,272

 

$
932,422

 

$
799,711

 

$
206,156

 

$

—

 

$
22,536,584

 

Individually evaluated for impairment

 
18,185

 
22,918

 
11,850

 
5,802

 
1,137

 

—

 

—

 
59,892

 

Collectively evaluated for impairment

 
10,923,092

 
3,924,828

 
5,697,422

 
926,620

 
798,574

 
206,156

 

—

 
22,476,692

 

 

 

(1)

Includes lease financing loans.

 

(in thousands)

 

Commercial
(1)

 

Commercial
Real Estate
Mortgages

 

Residential
Mortgages

 

Real Estate
Construction

 

Home Equity
Loans and Lines
of Credit

 

Installment

 

Qualitative

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan and lease losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$
126,279

 

$
50,651

 

$
10,296

 

$
7,191

 

$
6,575

 

$
2,284

 

$
108,000

 

$
311,276

 

Charge-offs

 
(3,773

)

—

 

—

 

—

 

—

 
(76

)

—

 
(3,849

)

Recoveries

 
6,202

 
225

 
33

 
7,729

 
52

 
158

 

—

 
14,399

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net recoveries

 
2,429

 
225

 
33

 
7,729

 
52

 
82

 

—

 
10,550

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Reversal of) provision for credit losses

 
(5,762

)
113

 
1,138

 
(6,175

)
401

 
18

 
2,267

 
(8,000

)

Transfers to reserve for off-balance sheet credit commitments

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
(1,123

)
(1,123

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

 

$
122,946

 

$
50,989

 

$
11,467

 

$
8,745

 

$
7,028

 

$
2,384

 

$
109,144

 

$
312,703

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan and lease losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$
117,103

 

$
50,678

 

$
11,540

 

$
6,351

 

$
6,677

 

$
1,842

 

$
108,393

 

$
302,584

 

Charge-offs

 
(18,594

)
(5

)
(482

)

—

 
(165

)
(264

)

—

 
(19,510

)

Recoveries

 
15,437

 
352

 
258

 
12,804

 
254

 
1,490

 

—

 
30,595

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net (charge-offs) recoveries

 
(3,157

)
347

 
(224

)
12,804

 
89

 
1,226

 

—

 
11,085

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(Reversal of) provision for credit losses

 
(353

)
(36

)
151

 
(10,410

)
262

 
(684

)
2,070

 
(9,000

)

Transfers from (to) reserve for off-balance sheet credit commitments

 
9,353

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
(1,319

)
8,034

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

 

$
122,946

 

$
50,989

 

$
11,467

 

$
8,745

 

$
7,028

 

$
2,384

 

$
109,144

 

$
312,703

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance of allowance:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$
1,304

 

$
291

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

$
1,595

 

Collectively evaluated for impairment

 
121,642

 
50,698

 
11,467

 
8,745

 
7,028

 
2,384

 
109,144

 
311,108

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance of loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans and leases, excluding acquired impaired loans

 

$
9,236,294

 

$
3,565,188

 

$
5,023,213

 

$
585,232

 

$
759,258

 

$
178,803

 

$

—

 

$
19,347,988

 

Individually evaluated for impairment

 
16,316

 
25,551

 
7,785

 
6,610

 
2,313

 

—

 

—

 
58,575

 

Collectively evaluated for impairment

 
9,219,978

 
3,539,637

 
5,015,428

 
578,622

 
756,945

 
178,803

 

—

 
19,289,413

 

 

 

(1)

Includes lease financing loans.

 

Summary of activity in the reserve for off-balance sheet credit commitments

 

 

 

For the three months ended
September 30,

 

For the nine months ended
September 30,

 

(in thousands)

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

Balance, beginning of period

 

$
30,024

 

$
24,787

 

$
27,811

 

$
33,944

 

Transfers (to) from allowance for loan and lease losses

 
(52

)
1,123

 
2,161

 
(8,034

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, end of period

 

$
29,972

 

$
25,910

 

$
29,972

 

$
25,910

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of impaired loans, excluding acquired impaired loans

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

For the three months ended
September 30, 2015

 

For the nine months ended
September 30, 2015

 

(in thousands)

 

Recorded
Investment

 

Contractual
Principal
Balance

 

Related
Allowance

 

Average
Recorded
Investment

 

Interest
Income
Recognized

 

Average
Recorded
Investment

 

Interest
Income
Recognized

 

September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
4,784 

 

$
10,605 

 

$

—

 

$
3,619 

 

$
71 

 

$
4,395 

 

$
94 

 

Commercial real estate mortgages

 
17,921 

 
19,095 

 

—

 
17,947 

 
200 

 
18,398 

 
605 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 
7,961 

 
8,255 

 

—

 
7,981 

 
14 

 
7,859 

 
40 

 

Variable

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
56 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
7,961 

 
8,255 

 

—

 
7,981 

 
14 

 
7,915 

 
40 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Land

 
5,802 

 
6,885 

 

—

 
5,809 

 
28 

 
6,801 

 
142 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 
5,802 

 
6,885 

 

—

 
5,809 

 
28 

 
6,801 

 
142 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 
1,137 

 
2,247 

 

—

 
1,035 

 
2 

 
1,319 

 
2 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with no related allowance

 

$
37,605 

 

$
47,087 

 

$

—

 

$
36,391 

 

$
315 

 

$
38,828 

 

$
883 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
13,401 

 

$
17,347 

 

$
2,315 

 

$
9,869 

 

$
95 

 

$
8,090 

 

$
138 

 

Commercial real estate mortgages

 
4,997 

 
5,311 

 
255 

 
5,008 

 

—

 
5,061 

 
142 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable

 
3,889 

 
3,881 

 
39 

 
3,901 

 
26 

 
3,923 

 
78 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
3,889 

 
3,881 

 
39 

 
3,901 

 
26 

 
3,923 

 
78 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with an allowance

 

$
22,287 

 

$
26,539 

 

$
2,609 

 

$
18,778 

 

$
121 

 

$
17,074 

 

$
358 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans by type:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
18,185 

 

$
27,952 

 

$
2,315 

 

$
13,488 

 

$
166 

 

$
12,485 

 

$
232 

 

Commercial real estate mortgages

 
22,918 

 
24,406 

 
255 

 
22,955 

 
200 

 
23,459 

 
747 

 

Residential mortgages

 
11,850 

 
12,136 

 
39 

 
11,882 

 
40 

 
11,838 

 
118 

 

Real estate construction

 
5,802 

 
6,885 

 

—

 
5,809 

 
28 

 
6,801 

 
142 

 

Home equity loans and lines of credit

 
1,137 

 
2,247 

 

—

 
1,035 

 
2 

 
1,319 

 
2 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

$
59,892 

 

$
73,626 

 

$
2,609 

 

$
55,169 

 

$
436 

 

$
55,902 

 

$
1,241 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

Recorded
Investment

 

Unpaid
Contractual
Principal
Balance

 

Related
Allowance

 

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
8,894 

 

$
9,182 

 

$

—

 

Commercial real estate mortgages

 
19,858 

 
22,416 

 

—

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 
7,756 

 
7,994 

 

—

 

Variable

 
224 

 
262 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
7,980 

 
8,256 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

Land

 
6,609 

 
8,758 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 
6,609 

 
8,758 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 
2,270 

 
3,375 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with no related allowance

 

$
45,611 

 

$
51,987 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
6,470 

 

$
8,878 

 

$
399 

 

Commercial real estate mortgages

 
5,184 

 
5,526 

 
281 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

Variable

 
3,957 

 
3,948 

 
48 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
3,957 

 
3,948 

 
48 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with an allowance

 

$
15,611 

 

$
18,352 

 

$
728 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans by type:

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
15,364 

 

$
18,060 

 

$
399 

 

Commercial real estate mortgages

 
25,042 

 
27,942 

 
281 

 

Residential mortgages

 
11,937 

 
12,204 

 
48 

 

Real estate construction

 
6,609 

 
8,758 

 

—

 

Home equity loans and lines of credit

 
2,270 

 
3,375 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

$
61,222 

 

$
70,339 

 

$
728 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

For the three months ended
September 30, 2014

 

For the nine months ended
September 30, 2014

 

(in thousands)

 

Recorded
Investment

 

Contractual
Principal
Balance

 

Related
Allowance

 

Average
Recorded
Investment

 

Interest
Income
Recognized

 

Average
Recorded
Investment

 

Interest
Income
Recognized

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With no related allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
6,653 

 

$
6,684 

 

$

—

 

$
6,817 

 

$
38 

 

$
10,653 

 

$
205 

 

Commercial real estate mortgages

 
20,347 

 
22,698 

 

—

 
24,290 

 
219 

 
29,478 

 
903 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 
2,015 

 
2,254 

 

—

 
3,406 

 
10 

 
3,459 

 
30 

 

Variable

 
5,770 

 
5,885 

 

—

 
3,784 

 
40 

 
3,997 

 
68 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
7,785 

 
8,139 

 

—

 
7,190 

 
50 

 
7,456 

 
98 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
2,742 

 
76 

 

Land

 
6,610 

 
8,758 

 

—

 
9,728 

 
35 

 
11,593 

 
104 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 
6,610 

 
8,758 

 

—

 
9,728 

 
35 

 
14,335 

 
180 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 
2,313 

 
3,375 

 

—

 
2,874 

 

—

 
2,881 

 

—

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

—

 

—

 

—

 

—

 
1 

 
4 

 
1 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total installment

 

—

 

—

 

—

 

—

 
1 

 
4 

 
1 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with no related allowance

 

$
43,708 

 

$
49,654 

 

$

—

 

$
50,899 

 

$
343 

 

$
64,807 

 

$
1,387 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

With an allowance recorded:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
9,663 

 

$
12,134 

 

$
1,304 

 

$
15,957 

 

$

—

 

$
15,869 

 

$

—

 

Commercial real estate mortgages

 
5,204 

 
5,557 

 
291 

 
5,214 

 
73 

 
5,293 

 
191 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable

 

—

 

—

 

—

 
2,000 

 

—

 
1,419 

 
11 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 

—

 

—

 

—

 
2,000 

 

—

 
1,419 

 
11 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 

—

 

—

 

—

 
25 

 

—

 
12 

 
1 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total installment

 

—

 

—

 

—

 
25 

 

—

 
12 

 
1 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total with an allowance

 

$
14,867 

 

$
17,691 

 

$
1,595 

 

$
23,196 

 

$
73 

 

$
22,593 

 

$
203 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans by type:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
16,316 

 

$
18,818 

 

$
1,304 

 

$
22,774 

 

$
38 

 

$
26,522 

 

$
205 

 

Commercial real estate mortgages

 
25,551 

 
28,255 

 
291 

 
29,504 

 
292 

 
34,771 

 
1,094 

 

Residential mortgages

 
7,785 

 
8,139 

 

—

 
9,190 

 
50 

 
8,875 

 
109 

 

Real estate construction

 
6,610 

 
8,758 

 

—

 
9,728 

 
35 

 
14,335 

 
180 

 

Home equity loans and lines of credit

 
2,313 

 
3,375 

 

—

 
2,874 

 

—

 
2,881 

 

—

 

Installment

 

—

 

—

 

—

 
25 

 
1 

 
16 

 
2 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

$
58,575 

 

$
67,345 

 

$
1,595 

 

$
74,095 

 

$
416 

 

$
87,400 

 

$
1,590 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of troubled debt restructured loans

 

 

(in thousands)

 

Number of
Contracts

 

Pre-Modification
Outstanding
Principal

 

Period-End
Outstanding
Principal

 

Financial
Effects (1)

 

Three months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 
2 

 

$
2,575 

 

$
2,570 

 

$

—

 

Commercial real estate mortgages

 
1 

 
187 

 
185 

 

—

 

Home equity loans and lines of credit

 
1 

 
205 

 
205 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total troubled debt restructured loans

 
4 

 

$
2,967 

 

$
2,960 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

Financial effects are comprised of charge-offs and specific reserves recognized on troubled debt restructured (“TDR”) loans at modification date.

 

 

(in thousands)

 

Number of
Contracts

 

Pre-Modification
Outstanding
Principal

 

Period-End
Outstanding
Principal

 

Financial
Effects (1)

 

Nine months ended September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 
3 

 

$
3,206 

 

$
3,091 

 

$

—

 

Commercial real estate mortgages

 
2 

 
605 

 
593 

 

—

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 
1 

 
302 

 
299 

 

—

 

Home equity loans and lines of credit

 
2 

 
292 

 
287 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total troubled debt restructured loans

 
8 

 

$
4,405 

 

$
4,270 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine months ended September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 
2 

 

$
4,098 

 

$
3,799 

 

$

—

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable

 
2 

 
4,676 

 
4,647 

 
5 

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consumer

 
1 

 
50 

 

—

 
50 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total troubled debt restructured loans

 
5 

 

$
8,824 

 

$
8,446 

 

$
55 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

Financial effects are comprised of charge-offs and specific reserves recognized on TDR loans at modification date.

 

Schedule of troubled debt restructured loans that have subsequently defaulted

 

 

For three months ended September 30, 2015

 

For nine months ended September 30, 2015

 

(in thousands)

 

Number of
Contracts

 

Period-End
Outstanding
Principal

 

Period-End

Specific
Reserve

 

Number of
Contracts

 

Period-End
Outstanding
Principal

 

Period-End
Specific
Reserve

 

Commercial

 
2 

 

$
2,570 

 

$

—

 
2 

 

$
2,570 

 

$

—

 

Commercial real estate mortgages

 

—

 

—

 

—

 
1 

 
64 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans that subsequently defaulted

 
2 

 

$
2,570 

 

$

—

 
3 

 

$
2,634 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary of past due loans, excluding acquired impaired loans, based upon the length of time the loans have been past due

 

 

(in thousands)

 

30-59 Days
Past Due

 

60-89 Days
Past Due

 

Greater
Than 90
Days and
Accruing

 

Nonaccrual

 

Total Past
Due and
Nonaccrual
Loans

 

Current

 

Total Loans and
Leases

 

September 30, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
5,094 

 

$
1,550 

 

$

—

 

$
14,728 

 

$
21,372 

 

$
10,232,220 

 

$
10,253,592 

 

Commercial real estate mortgages

 
3,847 

 

—

 

—

 
2,368 

 
6,215 

 
3,941,531 

 
3,947,746 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 

—

 
2,556 

 
305 

 
10,000 

 
12,861 

 
1,475,111 

 
1,487,972 

 

Variable

 

—

 
5,601 

 
2,153 

 
588 

 
8,342 

 
4,212,958 

 
4,221,300 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 

—

 
8,157 

 
2,458 

 
10,588 

 
21,203 

 
5,688,069 

 
5,709,272 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
900,928 

 
900,928 

 

Land

 

—

 

—

 

—

 
3,460 

 
3,460 

 
28,034 

 
31,494 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 

—

 

—

 

—

 
3,460 

 
3,460 

 
928,962 

 
932,422 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 
910 

 
3,072 

 
460 

 
3,340 

 
7,782 

 
791,929 

 
799,711 

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
228 

 
228 

 

Consumer

 
373 

 
68 

 
543 

 
37 

 
1,021 

 
204,907 

 
205,928 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total installment

 
373 

 
68 

 
543 

 
37 

 
1,021 

 
205,135 

 
206,156 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease financing

 

—

 
457 

 

—

 
1 

 
458 

 
687,227 

 
687,685 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$
10,224 

 

$
13,304 

 

$
3,461 

 

$
34,522 

 

$
61,511 

 

$
22,475,073 

 

$
22,536,584 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(in thousands)

 

30-59 Days
Past Due

 

60-89 Days
Past Due

 

Greater
Than 90
Days and
Accruing

 

Nonaccrual

 

Total Past
Due and
Nonaccrual
Loans

 

Current

 

Total Loans and
Leases

 

December 31, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

$
8,462 

 

$
325 

 

$
148 

 

$
15,096 

 

$
24,031 

 

$
9,336,945 

 

$
9,360,976 

 

Commercial real estate mortgages

 
693 

 

—

 

—

 
3,575 

 
4,268 

 
3,535,435 

 
3,539,703 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 

—

 
309 

 
921 

 
10,365 

 
11,595 

 
1,390,357 

 
1,401,952 

 

Variable

 

—

 
1,165 

 

—

 
1,578 

 
2,743 

 
3,702,108 

 
3,704,851 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 

—

 
1,474 

 
921 

 
11,943 

 
14,338 

 
5,092,465 

 
5,106,803 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
686,990 

 
686,990 

 

Land

 

—

 

—

 

—

 
6,598 

 
6,598 

 
16,636 

 
23,234 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 

—

 

—

 

—

 
6,598 

 
6,598 

 
703,626 

 
710,224 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 

—

 
39 

 
100 

 
4,864 

 
5,003 

 
780,793 

 
785,796 

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

—

 

—

 

—

 

—

 

—

 
298 

 
298 

 

Consumer

 
324 

 
113 

 
346 

 
84 

 
867 

 
183,448 

 
184,315 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total installment

 
324 

 
113 

 
346 

 
84 

 
867 

 
183,746 

 
184,613 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease financing

 
321 

 
152 

 

—

 
7 

 
480 

 
648,611 

 
649,091 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$
9,800 

 

$
2,103 

 

$
1,515 

 

$
42,167 

 

$
55,585 

 

$
20,281,621 

 

$
20,337,206 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary of the loan and lease portfolio, excluding acquired impaired loans, by loan type and credit quality classification

 

 

 

 

September 30, 2015

 

December 31, 2014

 

(in thousands)

 

Nonclassified

 

Classified

 

Total

 

Nonclassified

 

Classified

 

Total

 

Commercial

 

$
10,153,594 

 

$
99,998 

 

$
10,253,592 

 

$
9,304,636 

 

$
56,340 

 

$
9,360,976 

 

Commercial real estate mortgages

 
3,905,035 

 
42,711 

 
3,947,746 

 
3,511,229 

 
28,474 

 
3,539,703 

 

Residential mortgages:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed

 
1,467,932 

 
20,040 

 
1,487,972 

 
1,375,175 

 
26,777 

 
1,401,952 

 

Variable

 
4,191,381 

 
29,919 

 
4,221,300 

 
3,675,723 

 
29,128 

 
3,704,851 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total residential mortgages

 
5,659,313 

 
49,959 

 
5,709,272 

 
5,050,898 

 
55,905 

 
5,106,803 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real estate construction:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction

 
900,928 

 

—

 
900,928 

 
679,744 

 
7,246 

 
686,990 

 

Land

 
25,702 

 
5,792 

 
31,494 

 
16,636 

 
6,598 

 
23,234 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total real estate construction

 
926,630 

 
5,792 

 
932,422 

 
696,380 

 
13,844 

 
710,224 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home equity loans and lines of credit

 
773,425 

 
26,286 

 
799,711 

 
754,694 

 
31,102 

 
785,796 

 

Installment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 
228 

 

—

 
228 

 
298 

 

—

 
298 

 

Consumer

 
205,229 

 
699 

 
205,928 

 
183,190 

 
1,125 

 
184,315 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total installment

 
205,457 

 
699 

 
206,156 

 
183,488 

 
1,125 

 
184,613 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Lease financing

 
681,101 

 
6,584 

 
687,685 

 
645,049 

 
4,042 

 
649,091 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$
22,304,555 

 

$
232,029 

 

$
22,536,584 

 

$
20,146,374 

 

$
190,832 

 

$
20,337,206 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary of the allowance for loan losses on acquired impaired loans

 

 

 

For the three months ended
September 30,

 

For the nine months ended
September 30,

 

(in thousands)

 

2015

 

2014

 

2015

 

2014

 

Balance, beginning of period

 

$
8,075

 

$
9,103

 

$
8,608

 

$
15,922

 

Provision for losses

 
1,148

 
589

 
2,736

 
3,783

 

Change in allowance due to loan removals

 
(3,575

)
(324

)
(5,696

)
(10,337

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance, end of period

 

$
5,648

 

$
9,368

 

$
5,648

 

$
9,368