XML 66 R55.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Long-Term Debt - Narrative (Details)
$ in Millions
3 Months Ended 6 Months Ended
Jul. 25, 2025
USD ($)
May 24, 2025
USD ($)
Feb. 18, 2025
USD ($)
item
Jan. 16, 2025
USD ($)
Jan. 10, 2025
USD ($)
Nov. 25, 2024
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
Apr. 15, 2024
USD ($)
Mar. 07, 2024
USD ($)
Jan. 17, 2024
USD ($)
Jun. 28, 2023
USD ($)
Jun. 27, 2023
USD ($)
Apr. 19, 2023
USD ($)
Nov. 02, 2022
USD ($)
Jan. 20, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2024
USD ($)
Jul. 28, 2025
USD ($)
Jan. 06, 2025
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
Aug. 05, 2022
USD ($)
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                               11.00%   11.00%       11.00%  
Repayments of borrowings - senior notes                                   $ 150.0 $ 229.0        
Debt instrument, covenant compliance                                   in compliance with all covenants under the indentures governing the Senior Notes          
Line of credit facility, remaining borrowing capacity                               $ 188.6   $ 188.6          
Debt extinguishment costs                               $ (0.1) $ (0.1) (47.7) (0.3)        
MRL asset financing arrangements                                           $ 368.1  
Debt Instrument, Variable Interest Rate, Type [Extensible Enumeration]                         us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrMember                    
Payment to purchase equipment                                   $ 31.2 $ 35.0        
Subsequent Event                                              
Debt Instruments                                              
Settlement of outstanding obligation $ 40.0                                            
Subsequent Event | Calumet Shreveport Refining, LLC                                              
Debt Instruments                                              
Purchase price of assets sold and leased back $ 120.0                                            
Lease agreement term 7 years                                            
Monthly rent $ 1.8                                            
Cost of capital (in %) 10.75%                                            
Repurchase term 6 years                                            
Repurchase price $ 42.0                                            
US Government Agency Insured Loans | US Department of Energy facility                                              
Debt Instruments                                              
Proceeds from agreement     $ 658.0                                        
Guarantor obligations, maximum exposure         $ 1,440.0                                    
Number of tranches | item     2                                        
US Government Agency Insured Loans | US Department of Energy facility | Tranche One                                              
Debt Instruments                                              
Proceeds from agreement     $ 781.8                                        
9.25% Senior Secured First Lien Notes due 2029 (the "2029 Secured Notes")                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                 9.25%                            
Senior notes, issuance date                 Mar. 07, 2024                            
Senior notes issued, gross                 $ 200.0                            
Proceeds from debt                 $ 199.0                            
Debt instrument, repurchase amount                       $ 200.0                      
9.75% July 2028, Notes                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                       9.75%       9.75%   9.75%       9.75%  
Senior notes, issuance date                       Jun. 27, 2023                      
Senior notes issued, gross                       $ 325.0                      
Proceeds from debt                       319.1                      
Proceeds used for repurchase of debt                     $ 125.5                        
8.125% Senior Notes due July 2027                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                             8.125% 8.125%   8.125%       8.125%  
Senior notes, issuance date                             Jan. 20, 2022                
Senior notes issued, gross                             $ 325.0                
11.00% Senior Notes due 2026                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate           11.00%                                  
Senior notes, issuance date   May 24, 2025                                          
Repayments of borrowings - senior notes   $ 150.0                                          
11.0% Senior Notes due April 2025                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                 11.00%                            
Senior notes, issuance date           Nov. 25, 2024                                  
Senior notes issued, gross           $ 354.4                                  
Proceeds used for repurchase of debt                 $ 50.0                            
Debt instrument, repurchase amount                     100.0 $ 100.0                      
11.0% July 2026, Notes                                              
Debt Instruments                                              
Senior notes issued, gross           $ 354.4                                  
11.0% July 2026, Notes | Subsequent Event                                              
Debt Instruments                                              
Debt instrument, repurchase amount                                       $ 80.0      
9.25% Senior Notes due July 2024                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate                 9.25%                            
Revolving credit facility                                              
Debt Instruments                                              
Senior secured revolving credit facility                                         $ 170.0    
Debt instrument, covenant compliance                                   in compliance with all covenants under the revolving credit facility.          
Line of credit amendment                   Jan. 17, 2024                          
Line of credit facility, covenant terms                                   if the Company’s availability to borrow loans under the revolving credit facility falls below the sum of (a) the greater of (i) (x) 15% of the borrowing base then in effect at the same time that the refinery asset borrowing base component is greater than $0 and (y) 10% of the borrowing base then in effect at any time that the refinery asset borrowing base component is equal to $0 and (ii) $45.0 million (which amount is subject to certain increases) plus (b) the amount of FILO Loans outstanding, then the Company will be required to maintain as of the end of each fiscal quarter a Fixed Charge Coverage Ratio (as defined in the Credit Agreement) of at least 1.0 to 1.0.          
Letters of credit outstanding, amount                               $ 64.4   $ 64.4          
Line of credit facility, current borrowing capacity                               461.4   461.4          
Long-term line of credit                               208.4   208.4       $ 286.6  
Incremental Uncommitted Expansion Feature                   $ 500.0                          
Term Loan Facility, Maximum Borrowing Capacity                   $ 650.0                          
MRL Asset #2                                              
Debt Instruments                                              
MRL asset financing arrangements                                             $ 250.0
MRL Asset #3                                              
Debt Instruments                                              
MRL asset financing arrangements                                             100.0
MRL Asset #4                                              
Debt Instruments                                              
Debt extinguishment costs                                   34.8          
MRL asset financing arrangements                                             $ 50.0
MRL Revolving Credit Agreement                                              
Debt Instruments                                              
Senior notes, issuance date                           Nov. 02, 2022                  
Proceeds used for repurchase of debt         26.7                                    
Debt extinguishment costs                                   0.3          
MRL revolving credit agreement , maximum borrowing capacity, optional Increase per request                           $ 15.0                  
MRL revolving credit agreement, maximum borrowing capacity                           $ 90.0                  
2025 Notes                                              
Debt Instruments                                              
Proceeds used for repurchase of debt               $ 50.0                              
Debt instrument, repurchase amount                     $ 21.0                        
MRL Term Loan Credit Agreement                                              
Debt Instruments                                              
Senior notes, issuance date                         Apr. 19, 2023                    
Repayments of borrowings - senior notes         0.7                                    
Proceeds used for repurchase of debt         83.8                                    
Debt extinguishment costs                                   12.3          
Quarterly installments of borrowings payable in percentage of outstanding principal                         0.25%                    
Face amount         9.4               $ 75.0                    
MRL Term Loan Credit Agreement | Minimum                                              
Debt Instruments                                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                         6.00%                    
MRL Term Loan Credit Agreement | Maximum                                              
Debt Instruments                                              
Debt instrument, basis spread on variable rate                         7.30%                    
Montana refinery asset financing arrangement                                              
Debt Instruments                                              
Purchase price of assets sold and leased back                               $ 150.0   $ 150.0          
Remaining purchase price     40.0                                        
Total purchase price     40.0       $ 110.0                                
Montana refinery asset financing arrangement | US Government Agency Insured Loans | US Department of Energy facility | Tranche One                                              
Debt Instruments                                              
Proceeds from agreement     $ 781.8                                        
9.75% July 2028, Mirror Issuance Notes                                              
Debt Instruments                                              
Fixed interest rate       9.75%                       9.75%   9.75%          
Senior notes, issuance date       Jan. 16, 2025                                      
Senior notes issued, gross       $ 100.0                                      
Proceeds from debt       $ 96.0                                      
Percentage of par value for issuance of debt       98.00%                                      
MRL Supply And Offtake Agreement                                              
Debt Instruments                                              
Proceeds used for repurchase of debt         32.5                                    
Payment to purchase equipment         392.2                                    
Exit fees         $ 23.0