
Contact: | ||||||||||||||
Randi Berris | (248) 608-5239 | news@tcfbank.com | (Media) | |||||||||||
Timothy Sedabres | (952) 745-2766 | investor@tcfbank.com | (Investors) | |||||||||||
| Summary of Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| At or For the Quarter Ended | Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to TCF | $ | 91,358 | $ | 55,738 | $ | 23,764 | $ | 51,899 | $ | 112,399 | 63.9 | % | (18.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | 381,394 | 377,167 | 378,359 | 401,481 | 408,753 | 1.1 | (6.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic earnings per common share | $ | 0.58 | $ | 0.35 | $ | 0.14 | $ | 0.33 | $ | 0.72 | 65.7 | (19.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings per common share | 0.58 | 0.35 | 0.14 | 0.32 | 0.72 | 65.7 | (19.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA")(1) | 0.78 | % | 0.46 | % | 0.21 | % | 0.46 | % | 0.99 | % | 32 | bps | (21) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE(1) | 6.44 | 3.87 | 1.56 | 3.64 | 8.00 | 257 | (156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATCE (non-GAAP)(1)(2) | 9.18 | 5.71 | 2.57 | 5.42 | 11.35 | 347 | (217) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest margin | 3.53 | 3.31 | 3.33 | 3.73 | 3.86 | 22 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (FTE)(1)(2) | 3.55 | 3.34 | 3.35 | 3.76 | 3.89 | 21 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases(1) | 0.14 | 0.28 | 0.04 | 0.06 | 0.07 | (14) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a percentage of total loans and leases and other real estate owned(3) | 2.06 | 1.20 | 0.94 | 0.80 | 0.59 | 86 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Efficiency ratio | 74.53 | 75.29 | 78.26 | 69.57 | 73.49 | (76) | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted Financial Results (non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to TCF(1)(2) | $116,054 | $98,696 | $84,862 | $89,855 | $161,581 | 17.6 | % | (28.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per common share(2) | $ | 0.75 | $ | 0.63 | $ | 0.54 | $ | 0.57 | $ | 1.04 | 19.0 | (27.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA(1)(2) | 0.99 | % | 0.81 | % | 0.70 | % | 0.78 | % | 1.42 | % | 18 | bps | (43) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE(1)(2) | 8.23 | 6.99 | 6.03 | 6.43 | 11.57 | 124 | (334) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATCE(1)(2) | 11.62 | 9.96 | 8.70 | 9.24 | 16.25 | 166 | (463) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio(2) | 64.80 | 61.17 | 59.80 | 58.24 | 58.51 | 363 | 629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the Quarter Ended December 31, 2020 | For the Quarter Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Pre-tax income (loss) | After-tax benefit (loss)(1) | Per Share | Pre-tax income (loss) | After-tax benefit (loss)(1) | Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | $ | (31,530) | $ | (24,420) | $ | (0.17) | $ | (54,011) | (42,836) | $ | (0.28) | ||||||||||||||||||||||||
| Notable items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights impairment(2) | (357) | (276) | — | (154) | (122) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total notable items | (357) | (276) | — | (154) | (122) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total merger-related and notable items | $ | (31,887) | $ | (24,696) | $ | (0.17) | $ | (54,165) | $ | (42,958) | $ | (0.28) | |||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Change | ||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 34,466,408 | $ | 34,343,691 | $ | 122,717 | 0.4% | |||||||||||||
| PPP loans | 1,553,908 | 1,836,850 | $ | (282,942) | (15.4) | |||||||||||||||
Adjusted total loans and leases, excluding PPP(1) | $ | 32,912,500 | $ | 32,506,841 | $ | 405,659 | 1.2% | |||||||||||||
| TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Statements of Financial Condition (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 531,918 | $ | 538,481 | $ | 535,507 | $ | 713,413 | $ | 491,787 | $ | (6,563) | (1.2)% | $ | 40,131 | 8.2% | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with other banks | 728,677 | 1,232,773 | 2,545,170 | 565,458 | 736,584 | (504,096) | (40.9) | (7,907) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | 1,260,595 | 1,771,254 | 3,080,677 | 1,278,871 | 1,228,371 | (510,659) | (28.8) | 32,224 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks, at cost | 320,436 | 300,444 | 386,483 | 484,461 | 442,440 | 19,992 | 6.7 | (122,004) | (27.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale, at fair value | 8,284,723 | 7,446,163 | 7,219,373 | 7,025,224 | 6,720,001 | 838,560 | 11.3 | 1,564,722 | 23.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity, at amortized cost | 184,359 | 170,309 | 130,101 | 135,619 | 139,445 | 14,050 | 8.2 | 44,914 | 32.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 8,469,082 | 7,616,472 | 7,349,474 | 7,160,843 | 6,859,446 | 852,610 | 11.2 | 1,609,636 | 23.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held-for-sale | 222,028 | 460,427 | 532,799 | 287,177 | 199,786 | (238,399) | (51.8) | 22,242 | 11.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 34,466,408 | 34,343,691 | 35,535,824 | 35,921,614 | 34,497,464 | 122,717 | 0.4 | (31,056) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (525,868) | (515,229) | (461,114) | (406,383) | (113,052) | (10,639) | (2.1) | (412,816) | N.M. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net | 33,940,540 | 33,828,462 | 35,074,710 | 35,515,231 | 34,384,412 | 112,078 | 0.3 | (443,872) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 470,131 | 469,699 | 472,240 | 516,454 | 533,138 | 432 | 0.1 | (63,007) | (11.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 1,313,046 | 1,313,046 | 1,313,046 | 1,313,046 | 1,299,878 | 0 | 0.0 | 13,168 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 146,377 | 151,875 | 157,373 | 162,887 | 168,368 | (5,498) | (3.6) | (21,991) | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | 38,303 | 38,253 | 38,816 | 47,283 | 56,313 | 50 | 0.1 | (18,010) | (32.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,621,949 | 1,615,857 | 1,656,842 | 1,828,130 | 1,479,401 | 6,092 | 0.4 | 142,548 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 47,802,487 | $ | 47,565,789 | $ | 50,062,460 | $ | 48,594,383 | $ | 46,651,553 | $ | 236,698 | 0.5% | $ | 1,150,934 | 2.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 11,036,086 | $ | 10,691,041 | $ | 10,480,245 | $ | 8,237,916 | $ | 7,970,590 | $ | 345,045 | 3.2% | $ | 3,065,496 | 38.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | 27,820,233 | 28,481,056 | 28,730,627 | 27,561,387 | 26,497,873 | (660,823) | (2.3) | 1,322,360 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 38,856,319 | 39,172,097 | 39,210,872 | 35,799,303 | 34,468,463 | (315,778) | (0.8) | 4,387,856 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 617,363 | 655,461 | 2,772,998 | 3,482,535 | 2,669,145 | (38,098) | (5.8) | (2,051,782) | (76.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 1,374,732 | 871,845 | 936,908 | 2,600,594 | 2,354,448 | 502,887 | 57.7 | (979,716) | (41.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,264,776 | 1,207,966 | 1,483,127 | 1,056,118 | 1,432,256 | 56,810 | 4.7 | (167,480) | (11.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 42,113,190 | 41,907,369 | 44,403,905 | 42,938,550 | 40,924,312 | 205,821 | 0.5 | 1,188,878 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | 169,302 | 169,302 | 169,302 | 169,302 | 169,302 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 152,566 | 152,380 | 152,233 | 152,186 | 152,966 | 186 | 0.1 | (400) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,457,802 | 3,450,669 | 3,441,925 | 3,433,234 | 3,462,080 | 7,133 | 0.2 | (4,278) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,735,201 | 1,700,044 | 1,700,480 | 1,732,932 | 1,896,427 | 35,157 | 2.1 | (161,226) | (8.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | 182,673 | 191,771 | 198,408 | 166,170 | 54,277 | (9,098) | (4.7) | 128,396 | N.M. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (26,731) | (27,122) | (27,093) | (28,140) | (28,037) | 391 | 1.4 | 1,306 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,670,813 | 5,637,044 | 5,635,255 | 5,625,684 | 5,707,015 | 33,769 | 0.6 | (36,202) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 18,484 | 21,376 | 23,300 | 30,149 | 20,226 | (2,892) | (13.5) | (1,742) | (8.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,689,297 | 5,658,420 | 5,658,555 | 5,655,833 | 5,727,241 | 30,877 | 0.5 | (37,944) | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 47,802,487 | $ | 47,565,789 | $ | 50,062,460 | $ | 48,594,383 | $ | 46,651,553 | $ | 236,698 | 0.5% | $ | 1,150,934 | 2.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | 366,152 | $ | 373,112 | $ | 392,826 | $ | 443,096 | $ | 446,738 | $ | (6,960) | (1.9)% | $ | (80,586) | (18.0)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 35,389 | 35,648 | 32,505 | 40,920 | 36,282 | (259) | (0.7) | (893) | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 3,772 | 3,892 | 4,155 | 4,349 | 4,374 | (120) | (3.1) | (602) | (13.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on loans held-for-sale | 2,682 | 3,829 | 3,322 | 1,561 | 15,767 | (1,147) | (30.0) | (13,085) | (83.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | 3,457 | 3,967 | 5,562 | 5,466 | 6,617 | (510) | (12.9) | (3,160) | (47.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 411,452 | 420,448 | 438,370 | 495,392 | 509,778 | (8,996) | (2.1) | (98,326) | (19.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 20,930 | 31,852 | 46,785 | 67,419 | 77,003 | (10,922) | (34.3) | (56,073) | (72.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowings | 9,128 | 11,429 | 13,226 | 26,492 | 24,022 | (2,301) | (20.1) | (14,894) | (62.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 30,058 | 43,281 | 60,011 | 93,911 | 101,025 | (13,223) | (30.6) | (70,967) | (70.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 381,394 | 377,167 | 378,359 | 401,481 | 408,753 | 4,227 | 1.1 | (27,359) | (6.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 11,818 | 69,664 | 78,726 | 96,943 | 14,403 | (57,846) | (83.0) | (2,585) | (17.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 369,576 | 307,503 | 299,633 | 304,538 | 394,350 | 62,073 | 20.2 | (24,774) | (6.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 40,081 | 31,905 | 37,172 | 33,565 | 46,686 | 8,176 | 25.6 | (6,605) | (14.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and service charges on deposit accounts | 29,782 | 25,470 | 22,832 | 34,597 | 39,356 | 4,312 | 16.9 | (9,574) | (24.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and ATM revenue | 22,995 | 23,383 | 20,636 | 21,685 | 24,751 | (388) | (1.7) | (1,756) | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans and leases | 13,662 | 23,490 | 29,034 | 20,590 | 12,934 | (9,828) | (41.8) | 728 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | 6,838 | 6,506 | 6,206 | 6,151 | 6,172 | 332 | 5.1 | 666 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fee revenue | 449 | 321 | 3,041 | 6,792 | 6,022 | 128 | 39.9 | (5,573) | (92.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on investment securities | 6 | 2,324 | 8 | 0 | 8 | (2,318) | (99.7) | (2) | (25.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 13,423 | 5,411 | 14,125 | 13,583 | 22,123 | 8,012 | 148.1 | (8,700) | (39.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 127,236 | 118,810 | 133,054 | 136,963 | 158,052 | 8,426 | 7.1 | (30,816) | (19.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 191,052 | 168,323 | 171,799 | 171,528 | 180,969 | 22,729 | 13.5 | 10,083 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 50,062 | 48,233 | 54,107 | 57,288 | 56,771 | 1,829 | 3.8 | (6,709) | (11.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 18,610 | 17,932 | 18,212 | 18,450 | 18,629 | 678 | 3.8 | (19) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net foreclosed real estate and repossessed assets | 761 | 1,518 | 998 | 1,859 | 4,242 | (757) | (49.9) | (3,481) | (82.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 31,530 | 54,011 | 81,619 | 36,728 | 47,025 | (22,481) | (41.6) | (15,495) | (33.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 87,076 | 83,423 | 73,506 | 88,746 | 108,935 | 3,653 | 4.4 | (21,859) | (20.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 379,091 | 373,440 | 400,241 | 374,599 | 416,571 | 5,651 | 1.5 | (37,480) | (9.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense (benefit) | 117,721 | 52,873 | 32,446 | 66,902 | 135,831 | 64,848 | 122.6 | (18,110) | (13.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 25,031 | (4,429) | 6,213 | 13,086 | 21,375 | 29,460 | N.M. | 3,656 | 17.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income tax expense (benefit) | 92,690 | 57,302 | 26,233 | 53,816 | 114,456 | 35,388 | 61.8 | (21,766) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 1,332 | 1,564 | 2,469 | 1,917 | 2,057 | (232) | (14.8) | (725) | (35.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to TCF Financial Corporation | 91,358 | 55,738 | 23,764 | 51,899 | 112,399 | 35,620 | 63.9 | (21,041) | (18.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 2,494 | 2,494 | 2,494 | 2,493 | 2,494 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 88,864 | $ | 53,244 | $ | 21,270 | $ | 49,406 | $ | 109,905 | $ | 35,620 | 66.9% | $ | (21,041) | (19.1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | 1,575,186 | $ | 1,430,628 | $ | 144,558 | 10.1% | ||||||||||||||||
Interest on investment securities: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 144,462 | 106,027 | 38,435 | 36.3 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | 16,168 | 11,651 | 4,517 | 38.8 | |||||||||||||||||||
Interest on loans held-for-sale | 11,394 | 18,599 | (7,205) | (38.7) | |||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | 18,452 | 20,356 | (1,904) | (9.4) | |||||||||||||||||||
Total interest income | 1,765,662 | 1,587,261 | 178,401 | 11.2 | |||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 166,986 | 226,157 | (59,171) | (26.2) | |||||||||||||||||||
Interest on borrowings | 60,275 | 72,072 | (11,797) | (16.4) | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 227,261 | 298,229 | (70,968) | (23.8) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 1,538,401 | 1,289,032 | 249,369 | 19.3 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 257,151 | 65,282 | 191,869 | N.M. | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,281,250 | 1,223,750 | 57,500 | 4.7 | |||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 142,723 | 163,718 | (20,995) | (12.8) | |||||||||||||||||||
Fees and service charges on deposit accounts | 112,681 | 127,860 | (15,179) | (11.9) | |||||||||||||||||||
Card and ATM revenue | 88,699 | 87,221 | 1,478 | 1.7 | |||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans and leases | 86,776 | 26,308 | 60,468 | N.M. | |||||||||||||||||||
Wealth management revenue | 25,701 | 10,413 | 15,288 | 146.8 | |||||||||||||||||||
Servicing fee revenue | 10,603 | 20,776 | (10,173) | (49.0) | |||||||||||||||||||
Net gains on investment securities | 2,338 | 7,425 | (5,087) | (68.5) | |||||||||||||||||||
Other | 46,542 | 21,811 | 24,731 | 113.4 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 516,063 | 465,532 | 50,531 | 10.9 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 702,702 | 576,922 | 125,780 | 21.8 | |||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 209,690 | 189,560 | 20,130 | 10.6 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 73,204 | 76,426 | (3,222) | (4.2) | |||||||||||||||||||
Net foreclosed real estate and repossessed assets | 5,136 | 13,523 | (8,387) | (62.0) | |||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 203,888 | 171,968 | 31,920 | 18.6 | |||||||||||||||||||
Other | 332,751 | 303,716 | 29,035 | 9.6 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,527,371 | 1,332,115 | 195,256 | 14.7 | |||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 269,942 | 357,167 | (87,225) | (24.4) | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 39,901 | 50,241 | (10,340) | (20.6) | |||||||||||||||||||
Income after income tax expense | 230,041 | 306,926 | (76,885) | (25.1) | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 7,282 | 11,458 | (4,176) | (36.4) | |||||||||||||||||||
Net income attributable to TCF Financial Corporation | 222,759 | 295,468 | (72,709) | (24.6) | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 9,975 | 9,975 | — | — | |||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 212,784 | $ | 285,493 | $ | (72,709) | (25.5)% | ||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Average Balance Sheets, Yields and Rates (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, 2020 | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | Yields & | Average | Yields & | Average | Yields & | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance | Interest(1) | Rates(1)(2) | Balance | Interest(1) | Rates(1)(2) | Balance | Interest(1) | Rates(1)(2) | ||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks | $ | 301,460 | $ | 2,855 | 3.77% | $ | 361,320 | $ | 2,973 | 3.27% | $ | 388,640 | $ | 3,170 | 3.24% | ||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 162,590 | 638 | 1.57 | 135,332 | 573 | 1.69 | 140,434 | 889 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 6,553,126 | 34,751 | 2.12 | 6,021,643 | 35,075 | 2.33 | 4,960,520 | 35,393 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(3) | 652,743 | 4,774 | 2.93 | 685,652 | 4,972 | 2.90 | 778,994 | 5,536 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held-for-sale | 419,704 | 2,682 | 2.56 | 490,886 | 3,829 | 3.13 | 1,121,326 | 15,767 | 5.58 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases(3)(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 11,425,226 | 130,654 | 4.51 | 11,740,727 | 127,751 | 4.30 | 10,955,937 | 156,246 | 5.63 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,623,256 | 96,278 | 3.91 | 9,616,301 | 95,779 | 3.90 | 9,057,834 | 124,431 | 5.38 | ||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,700,298 | 32,617 | 4.83 | 2,679,142 | 32,696 | 4.88 | 2,616,360 | 33,431 | 5.11 | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5,788,514 | 52,711 | 3.64 | 5,987,754 | 57,610 | 3.86 | 6,023,647 | 61,072 | 4.05 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3,202,321 | 39,722 | 4.93 | 3,399,468 | 43,489 | 5.09 | 3,604,153 | 53,910 | 5.93 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,288,382 | 16,396 | 5.06 | 1,386,448 | 17,551 | 5.04 | 1,546,952 | 19,382 | 4.97 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases(3)(4) | 34,027,997 | 368,378 | 4.28 | 34,809,840 | 374,876 | 4.26 | 33,804,883 | 448,472 | 5.24 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks and other | 706,114 | 602 | 0.34 | 2,572,254 | 994 | 0.16 | 656,555 | 3,448 | 2.07 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 42,823,734 | 414,680 | 3.83 | 45,076,927 | 423,292 | 3.72 | 41,851,352 | 512,675 | 4.85 | ||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 4,537,786 | 4,462,673 | 4,268,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 47,361,520 | $ | 49,539,600 | $ | 46,119,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 10,942,071 | $ | 10,654,288 | $ | 7,968,769 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 9,395,608 | 1,759 | 0.07 | 9,301,198 | 4,050 | 0.17 | 8,404,460 | 14,993 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 5,784,759 | 11,580 | 0.80 | 6,657,697 | 18,446 | 1.10 | 7,825,573 | 38,859 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||
Checking | 7,029,938 | 1,763 | 0.10 | 7,029,914 | 2,025 | 0.11 | 5,891,566 | 7,614 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,478,528 | 5,828 | 0.42 | 5,501,747 | 7,331 | 0.53 | 4,463,476 | 15,537 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 27,688,833 | 20,930 | 0.30 | 28,490,556 | 31,852 | 0.44 | 26,585,075 | 77,003 | 1.15 | ||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 38,630,904 | 20,930 | 0.22 | 39,144,844 | 31,852 | 0.32 | 34,553,844 | 77,003 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||
Borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 252,749 | 101 | 0.16 | 2,153,030 | 2,511 | 0.46 | 2,585,682 | 11,403 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 1,253,556 | 9,027 | 2.87 | 910,149 | 8,918 | 3.91 | 1,739,852 | 12,620 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 1,506,305 | 9,128 | 2.41 | 3,063,179 | 11,429 | 1.48 | 4,325,534 | 24,023 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 29,195,138 | 30,058 | 0.41 | 31,553,735 | 43,281 | 0.55 | 30,910,609 | 101,026 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and borrowings | 40,137,209 | 30,058 | 0.30 | 42,208,023 | 43,281 | 0.41 | 38,879,378 | 101,026 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,517,120 | 1,633,850 | 1,549,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 41,654,329 | 43,841,873 | 40,428,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,687,196 | 5,675,089 | 5,667,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in subsidiaries | 19,995 | 22,638 | 23,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,707,191 | 5,697,727 | 5,691,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 47,361,520 | $ | 49,539,600 | $ | 46,119,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (FTE) | 3.53% | 3.31% | 3.82% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) and net interest margin (FTE) | $384,622 | 3.55% | $380,011 | 3.34% | $411,649 | 3.89% | |||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to Reported Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin (GAAP) | $381,394 | 3.53% | $377,167 | 3.31% | $408,753 | 3.86% | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for taxable equivalent interest(1)(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 2,226 | 1,764 | 1,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt investment securities | 1,002 | 1,080 | 1,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total FTE adjustments | 3,228 | 2,844 | 2,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin (FTE) | $384,622 | 3.55% | $380,011 | 3.34% | $411,649 | 3.89% | |||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Average Balance Sheets, Yields and Rates (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | Yields & | Average | Yields & | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance | Interest(1) | Rates(1)(2) | Balance | Interest(1) | Rates(1)(2) | |||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks | $ | 379,482 | $ | 13,356 | 3.52% | $ | 210,001 | $ | 6,030 | 2.87% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 141,604 | 1,842 | 1.30 | 144,318 | 2,950 | 2.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 6,050,684 | 142,620 | 2.36 | 3,516,413 | 103,077 | 2.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(3) | 713,658 | 20,470 | 2.87 | 541,525 | 14,746 | 2.72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held-for-sale | 351,898 | 11,394 | 3.24 | 336,292 | 18,599 | 5.53 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases(3)(4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 11,924,867 | 559,783 | 4.66 | 8,371,066 | 519,506 | 6.18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,547,701 | 405,173 | 4.17 | 5,523,347 | 298,414 | 5.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,693,493 | 133,272 | 4.95 | 2,570,109 | 131,547 | 5.12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6,053,036 | 233,723 | 3.86 | 3,902,959 | 170,706 | 4.37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3,405,718 | 179,628 | 5.27 | 3,272,760 | 214,116 | 6.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,412,510 | 71,392 | 5.05 | 1,844,714 | 101,687 | 5.51 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases(3)(4) | 35,037,325 | 1,582,971 | 4.49 | 25,484,955 | 1,435,976 | 5.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks and other | 1,352,825 | 5,096 | 0.38 | 534,979 | 14,326 | 2.66 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 44,027,476 | 1,777,749 | 4.01 | 30,768,483 | 1,595,704 | 5.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 4,373,462 | 2,758,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 48,400,938 | $ | 33,526,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 9,844,485 | $ | 5,622,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 9,093,600 | 28,408 | 0.31 | 7,203,987 | 52,087 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 6,812,648 | 89,835 | 1.32 | 6,086,251 | 122,494 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Checking | 6,676,803 | 11,947 | 0.18 | 3,920,613 | 13,961 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,289,371 | 36,796 | 0.70 | 2,729,156 | 37,615 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 27,872,422 | 166,986 | 0.60 | 19,940,007 | 226,157 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 37,716,907 | 166,986 | 0.44 | 25,562,099 | 226,157 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,023,374 | 17,279 | 0.84 | 1,279,073 | 20,836 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 1,459,004 | 42,996 | 2.93 | 1,592,915 | 51,236 | 3.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 3,482,378 | 60,275 | 1.72 | 2,871,988 | 72,072 | 2.49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 31,354,800 | 227,261 | 0.72 | 22,811,995 | 298,229 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and borrowings | 41,199,285 | 227,261 | 0.55 | 28,434,087 | 298,229 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,528,080 | 1,177,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 42,727,365 | 29,611,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,649,567 | 3,889,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in subsidiaries | 24,006 | 25,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,673,573 | 3,915,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 48,400,938 | $ | 33,526,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (FTE) | 3.46% | 4.12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) and net interest margin (FTE) | $ | 1,550,488 | 3.50% | $ | 1,297,475 | 4.20% | |||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to Reported Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin (GAAP) | $ | 1,538,401 | 3.47% | $ | 1,289,032 | 4.17% | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for taxable equivalent interest(1)(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 7,785 | 5,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt investment securities | 4,302 | 3,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total FTE adjustments | 12,087 | 8,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin (FTE) | $ | 1,550,488 | 3.50% | $ | 1,297,475 | 4.20% | |||||||||||||||||||||||||||||
| TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consolidated Quarterly Average Balance Sheets (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks | $ | 301,460 | $ | 361,320 | $ | 401,532 | $ | 454,675 | $ | 388,640 | $ | (59,860) | (16.6)% | $ | (87,180) | (22.4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 162,590 | 135,332 | 132,054 | 136,277 | 140,434 | 27,258 | 20.1 | 22,156 | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 6,553,126 | 6,021,643 | 5,730,762 | 5,892,006 | 4,960,520 | 531,483 | 8.8 | 1,592,606 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 652,743 | 685,652 | 743,744 | 773,468 | 778,994 | (32,909) | (4.8) | (126,251) | (16.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held-for-sale | 419,704 | 490,886 | 356,671 | 138,058 | 1,121,326 | (71,182) | (14.5) | (701,622) | (62.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases(1) : | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 11,425,226 | 11,740,727 | 12,713,714 | 11,827,315 | 10,955,937 | (315,501) | (2.7) | 469,289 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,623,256 | 9,616,301 | 9,658,124 | 9,291,540 | 9,057,834 | 6,955 | 0.1 | 565,422 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,700,298 | 2,679,142 | 2,712,291 | 2,682,323 | 2,616,360 | 21,156 | 0.8 | 83,938 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5,788,514 | 5,987,754 | 6,326,227 | 6,113,279 | 6,023,647 | (199,240) | (3.3) | (235,133) | (3.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3,202,321 | 3,399,468 | 3,509,107 | 3,514,278 | 3,604,153 | (197,147) | (5.8) | (401,832) | (11.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,288,382 | 1,386,448 | 1,459,446 | 1,517,412 | 1,546,952 | (98,066) | (7.1) | (258,570) | (16.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases(1) | 34,027,997 | 34,809,840 | 36,378,909 | 34,946,147 | 33,804,883 | (781,843) | (2.2) | 223,114 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks and other | 706,114 | 2,572,254 | 1,587,665 | 538,971 | 656,555 | (1,866,140) | (72.5) | 49,559 | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 42,823,734 | 45,076,927 | 45,331,337 | 42,879,602 | 41,851,352 | (2,253,193) | (5.0) | 972,382 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 4,537,786 | 4,462,673 | 4,384,779 | 4,105,824 | 4,268,162 | 75,113 | 1.7 | 269,624 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 47,361,520 | $ | 49,539,600 | $ | 49,716,116 | $ | 46,985,426 | $ | 46,119,514 | $ | (2,178,080) | (4.4)% | $ | 1,242,006 | 2.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 10,942,071 | $ | 10,654,288 | $ | 9,830,687 | $ | 7,929,933 | $ | 7,968,769 | $ | 287,783 | 2.7% | $ | 2,973,302 | 37.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 9,395,608 | 9,301,198 | 9,082,184 | 8,589,815 | 8,404,460 | 94,410 | 1.0 | 991,148 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 5,784,759 | 6,657,697 | 7,491,502 | 7,329,632 | 7,825,573 | (872,938) | (13.1) | (2,040,814) | (26.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | 7,029,938 | 7,029,914 | 6,649,288 | 5,990,309 | 5,891,566 | 24 | 0.0 | 1,138,372 | 19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,478,528 | 5,501,747 | 5,380,547 | 4,792,248 | 4,463,476 | (23,219) | (0.4) | 1,015,052 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 27,688,833 | 28,490,556 | 28,603,521 | 26,702,004 | 26,585,075 | (801,723) | (2.8) | 1,103,758 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 38,630,904 | 39,144,844 | 38,434,208 | 34,631,937 | 34,553,844 | (513,940) | (1.3) | 4,077,060 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 252,749 | 2,153,030 | 3,016,490 | 2,689,262 | 2,585,682 | (1,900,281) | (88.3) | (2,332,933) | (90.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 1,253,556 | 910,149 | 1,072,394 | 2,608,204 | 1,739,852 | 343,407 | 37.7 | (486,296) | (28.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 1,506,305 | 3,063,179 | 4,088,884 | 5,297,466 | 4,325,534 | (1,556,874) | (50.8) | (2,819,229) | (65.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 29,195,138 | 31,553,735 | 32,692,405 | 31,999,470 | 30,910,609 | (2,358,597) | (7.5) | (1,715,471) | (5.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and borrowings | 40,137,209 | 42,208,023 | 42,523,092 | 39,929,403 | 38,879,378 | (2,070,814) | (4.9) | 1,257,831 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,517,120 | 1,633,850 | 1,534,769 | 1,425,536 | 1,549,017 | (116,730) | (7.1) | (31,897) | (2.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 41,654,329 | 43,841,873 | 44,057,861 | 41,354,939 | 40,428,395 | (2,187,544) | (5.0) | 1,225,934 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,687,196 | 5,675,089 | 5,630,133 | 5,605,159 | 5,667,436 | 12,107 | 0.2 | 19,760 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in subsidiaries | 19,995 | 22,638 | 28,122 | 25,328 | 23,683 | (2,643) | (11.7) | (3,688) | (15.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,707,191 | 5,697,727 | 5,658,255 | 5,630,487 | 5,691,119 | 9,464 | 0.2 | 16,072 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 47,361,520 | $ | 49,539,600 | $ | 49,716,116 | $ | 46,985,426 | $ | 46,119,514 | $ | (2,178,080) | (4.4)% | $ | 1,242,006 | 2.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Quarterly Yields and Rates(1)(2) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stocks | 3.77 | % | 3.27 | % | 4.38 | % | 2.79 | % | 3.24 | % | 50 | bps | 53 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 1.57 | 1.69 | 0.21 | 1.64 | 2.53 | (12) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 2.12 | 2.33 | 2.26 | 2.74 | 2.85 | (21) | (73) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(3) | 2.93 | 2.90 | 2.81 | 2.85 | 2.84 | 3 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held-for-sale | 2.56 | 3.13 | 3.73 | 4.53 | 5.58 | (57) | (302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4.51 | 4.30 | 4.41 | 5.42 | 5.63 | 21 | (112) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3.91 | 3.90 | 3.91 | 5.01 | 5.38 | 1 | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.83 | 4.88 | 4.99 | 5.09 | 5.11 | (5) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.64 | 3.86 | 3.93 | 4.02 | 4.05 | (22) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 4.93 | 5.09 | 5.19 | 5.85 | 5.93 | (16) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 5.06 | 5.04 | 4.88 | 5.23 | 4.97 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases(3) | 4.28 | 4.26 | 4.33 | 5.08 | 5.24 | 2 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks and other | 0.34 | 0.16 | 0.30 | 1.72 | 2.07 | 18 | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3.83 | 3.72 | 3.88 | 4.64 | 4.85 | 11 | (102) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 0.07 | 0.17 | 0.40 | 0.64 | 0.71 | (10) | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 0.80 | 1.10 | 1.44 | 1.81 | 1.97 | (30) | (117) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | 0.10 | 0.11 | 0.14 | 0.39 | 0.51 | (1) | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 0.42 | 0.53 | 0.66 | 1.25 | 1.38 | (11) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.30 | 0.44 | 0.66 | 1.02 | 1.15 | (14) | (85) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 0.22 | 0.32 | 0.49 | 0.78 | 0.88 | (10) | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 0.16 | 0.46 | 0.54 | 1.56 | 1.73 | (30) | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 2.87 | 3.91 | 3.40 | 2.42 | 2.87 | (104) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 2.41 | 1.48 | 1.29 | 1.98 | 2.19 | 93 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.41 | 0.55 | 0.74 | 1.18 | 1.29 | (14) | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and borrowings | 0.30 | 0.41 | 0.57 | 0.94 | 1.03 | (11) | (73) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (GAAP) | 3.53 | 3.31 | 3.33 | 3.73 | 3.86 | 22 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (FTE) | 3.55 | 3.34 | 3.35 | 3.76 | 3.89 | 21 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Composition of Loans (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 11,422,383 | $ | 11,557,237 | $ | 12,200,721 | $ | 12,326,943 | $ | 11,439,602 | $ | (134,854) | (1.2)% | $ | (17,219) | (0.2)% | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,702,587 | 9,627,330 | 9,628,344 | 9,486,904 | 9,136,870 | 75,257 | 0.8 | 565,717 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,817,231 | 2,724,686 | 2,707,402 | 2,708,998 | 2,699,869 | 92,545 | 3.4 | 117,362 | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | 23,942,201 | 23,909,253 | 24,536,467 | 24,522,845 | 23,276,341 | 32,948 | 0.1 | 665,860 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6,182,045 | 5,790,251 | 6,123,118 | 6,435,314 | 6,179,805 | 391,794 | 6.8 | 2,240 | 0.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3,108,736 | 3,302,983 | 3,445,584 | 3,453,502 | 3,498,907 | (194,247) | (5.9) | (390,171) | (11.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,233,426 | 1,341,204 | 1,430,655 | 1,509,953 | 1,542,411 | (107,778) | (8.0) | (308,985) | (20.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | 10,524,207 | 10,434,438 | 10,999,357 | 11,398,769 | 11,221,123 | 89,769 | 0.9 | (696,916) | (6.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 34,466,408 | $ | 34,343,691 | $ | 35,535,824 | $ | 35,921,614 | $ | 34,497,464 | $ | 122,717 | 0.4% | $ | (31,056) | (0.1)% | ||||||||||||||||||||||||||||
Composition of Deposits (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, 2020 | Dec. 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 11,036,086 | $ | 10,691,041 | $ | 10,480,245 | $ | 8,237,916 | $ | 7,970,590 | $ | 345,045 | 3.2% | $ | 3,065,496 | 38.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 9,509,963 | 9,295,467 | 9,310,362 | 8,703,864 | 8,506,058 | 214,496 | 2.3 | 1,003,905 | 11.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | 7,222,275 | 7,453,504 | 6,693,092 | 6,289,046 | 5,966,178 | (231,229) | (3.1) | 1,256,097 | 21.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 5,524,381 | 6,334,760 | 7,142,996 | 7,463,192 | 7,455,556 | (810,379) | (12.8) | (1,931,175) | (25.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,563,614 | 5,397,325 | 5,584,177 | 5,105,285 | 4,570,081 | 166,289 | 3.1 | 993,533 | 21.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 27,820,233 | 28,481,056 | 28,730,627 | 27,561,387 | 26,497,873 | (660,823) | (2.3) | 1,322,360 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 38,856,319 | $ | 39,172,097 | $ | 39,210,872 | $ | 35,799,303 | $ | 34,468,463 | $ | (315,778) | (0.8)% | $ | 4,387,856 | 12.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of Credit Quality Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Jan. 1, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance | Reserve Rate | Balance | Reserve Rate | Balance | Reserve Rate | Balance | Reserve Rate | Adjusted for adoption of CECL | Balance | Reserve Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 155,665 | 1.36% | $ | 145,814 | 1.26% | $ | 122,024 | 1.00% | $ | 117,507 | 0.95% | $ | 93,884 | $ | 42,430 | 0.38% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 192,331 | 1.98 | 197,892 | 2.06 | 162,364 | 1.69 | 86,209 | 0.91 | 67,620 | 27,308 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 40,978 | 1.45 | 36,386 | 1.34 | 19,041 | 0.70 | 27,610 | 1.02 | 21,631 | 14,742 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 72,315 | 1.17 | 62,006 | 1.07 | 79,479 | 1.30 | 97,185 | 1.51 | 72,939 | 8,099 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 45,761 | 1.47 | 49,003 | 1.48 | 56,824 | 1.65 | 57,694 | 1.67 | 47,003 | 17,795 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 18,818 | 1.53 | 24,128 | 1.80 | 21,382 | 1.49 | 20,178 | 1.34 | 15,967 | 2,678 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 525,868 | 1.53 | 515,229 | 1.50 | 461,114 | 1.30 | 406,383 | 1.13 | 319,044 | 113,052 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments | 23,313 | 34,129 | 42,788 | 22,188 | 18,235 | 3,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 549,181 | 1.59% | $ | 549,358 | 1.60% | $ | 503,902 | 1.42% | $ | 428,571 | 1.19% | $ | 337,279 | $ | 116,580 | 0.34% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 515,229 | $ | 461,114 | $ | 406,383 | $ | 113,052 | $ | 121,218 | $ | 54,115 | $ | 394,011 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of CECL adoption | — | — | — | 205,992 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 515,229 | 461,114 | 406,383 | 319,044 | 121,218 | 54,115 | 394,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (29,593) | (32,235) | (9,958) | (14,729) | (16,891) | 2,642 | (12,702) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 17,958 | 7,659 | 6,563 | 9,252 | 10,654 | 10,299 | 7,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | (11,635) | (24,576) | (3,395) | (5,477) | (6,237) | 12,941 | (5,398) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses related to loans and leases(1) | 22,634 | 78,323 | 58,126 | 92,990 | 14,403 | (55,689) | 8,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(2) | (360) | 368 | — | (174) | (16,332) | (728) | 15,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 525,868 | 515,229 | 461,114 | 406,383 | 113,052 | 10,639 | 412,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | 34,129 | 42,788 | 22,188 | 3,528 | 3,461 | (8,659) | 30,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of CECL adoption | — | — | — | 14,707 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 34,129 | 42,788 | 22,188 | 18,235 | 3,461 | (8,659) | 30,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses related to unfunded lending commitments(1) | (10,816) | (8,659) | 20,600 | 3,953 | 67 | (2,157) | (10,883) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 23,313 | 34,129 | 42,788 | 22,188 | 3,528 | (10,816) | 19,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 549,181 | $ | 549,358 | $ | 503,902 | $ | 428,571 | $ | 116,580 | $ | (177) | $ | 432,601 | |||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of Credit Quality Data (Unaudited), Continued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (Charge-offs) Recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance | Rate(1) | Balance | Rate(1) | Balance | Rate(1) | Balance | Rate(1) | Balance | Rate(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (672) | 0.02 | % | $ | (22,201) | 0.76 | % | $ | 9 | — | % | $ | (4,022) | 0.14 | % | $ | (5,736) | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (6,050) | 0.25 | (144) | 0.01 | (644) | 0.03 | 563 | (0.02) | (7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (1,748) | 0.26 | (161) | 0.02 | (1,392) | 0.21 | (878) | 0.13 | (1,749) | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 216 | (0.01) | 803 | (0.05) | (871) | 0.06 | 355 | (0.02) | 1,552 | (0.10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (182) | 0.02 | (237) | 0.03 | (335) | 0.04 | (246) | 0.03 | 2,280 | (0.25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | (3,199) | 0.99 | (2,636) | 0.76 | (162) | 0.04 | (1,249) | 0.33 | (2,577) | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | $ | (11,635) | 0.14 | % | $ | (24,576) | 0.28 | % | $ | (3,395) | 0.04 | % | $ | (5,477) | 0.06 | % | $ | (6,237) | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 90-Day Delinquencies as a Percentage of Portfolio(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.01 | % | 0.03 | % | 0.02 | % | — | % | — | % | (2) | bps | 1 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | 0.02 | 0.02 | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.14 | 0.13 | 0.18 | 0.11 | 0.07 | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.03 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | — | — | — | — | 0.01 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.01 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolios acquired with deteriorated credit quality(2) | N/A | N/A | N/A | — | 10.43 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total delinquencies | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | 0.09 | % | — | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of Credit Quality Data (Unaudited), Continued | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $259,439 | $140,492 | $98,184 | $84,157 | $53,812 | $ | 118,947 | $ | 205,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 154,439 | 70,252 | 57,521 | 47,032 | 29,735 | 84,187 | 124,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 90,822 | 42,023 | 18,756 | 13,170 | 10,957 | 48,799 | 79,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total commercial | 504,700 | 252,767 | 174,461 | 144,359 | 94,504 | 251,933 | 410,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 97,653 | 65,235 | 67,762 | 61,980 | 38,577 | 32,418 | 59,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 69,383 | 52,184 | 47,560 | 43,147 | 35,863 | 17,199 | 33,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 5,566 | 6,535 | 1,668 | 989 | 714 | (969) | 4,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total consumer | 172,602 | 123,954 | 116,990 | 106,116 | 75,154 | 48,648 | 97,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases(1) | 677,302 | 376,721 | 291,451 | 250,475 | 169,658 | 300,581 | 507,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 33,192 | 35,554 | 42,744 | 38,914 | 34,256 | (2,362) | (1,064) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $710,494 | $412,275 | $334,195 | $289,389 | $203,914 | $298,219 | $506,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a percentage of total loans and leases(1) | 1.97 | % | 1.10 | % | 0.82 | % | 0.70 | % | 0.49 | % | 87 | bps | 148 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of nonaccrual loans and leases(1) | 77.64 | 136.77 | 158.21 | 162.24 | 66.64 | (5,913) | 1,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of nonaccrual loans and leases(1) | 81.08 | 145.83 | 172.89 | 171.10 | 68.71 | (6,475) | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a percentage of total loans and leases and other real estate owned(1) | 2.06 | 1.20 | 0.94 | 0.80 | 0.59 | 86 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Capital Information (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Dec. 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 36.06 | $ | 35.88 | $ | 35.91 | $ | 35.85 | $ | 36.20 | 0.5 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share(1) | 26.49 | 26.27 | 26.25 | 26.16 | 26.60 | 0.8 | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity to assets | 11.51 | % | 11.50 | % | 10.92 | % | 11.23 | % | 11.87 | % | 1 | bps | (36) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets(1) | 8.72 | 8.68 | 8.22 | 8.45 | 9.01 | 4 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Capital:(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital | $ | 4,103,007 | $ | 4,053,931 | $ | 4,028,681 | $ | 4,026,304 | $ | 4,050,826 | 1.2 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 4,290,793 | 4,244,609 | 4,221,283 | 4,225,755 | 4,236,648 | 1.1 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 5,026,611 | 4,972,715 | 4,907,760 | 4,744,899 | 4,681,630 | 1.1 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital ratio | 11.45 | % | 11.45 | % | 11.06 | % | 10.44 | % | 10.99 | % | 0 | bps | 46 | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | 11.98 | 11.98 | 11.59 | 10.96 | 11.49 | 0 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | 14.03 | 14.04 | 13.47 | 12.31 | 12.70 | (1) | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 9.34 | 8.83 | 8.75 | 9.27 | 9.49 | 51 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Computation of adjusted diluted earnings per common share and adjusted net income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | (a) | $ | 88,864 | $ | 53,244 | $ | 21,270 | $ | 49,406 | $ | 109,905 | |||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 31,530 | 54,011 | 81,619 | 36,728 | 47,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| Notable items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of legacy TCF auto finance portfolio and related expenses(1) | — | — | 901 | 3,063 | 12,864 | |||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of branches, write-down of company-owned vacant land parcels and branch exit costs, net(2) | — | — | (14,166) | — | 3,494 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension fair valuation adjustment(3) | — | — | — | — | 6,341 | |||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights (recovery) impairment(4) | 357 | 154 | 8,858 | 8,236 | (638) | |||||||||||||||||||||||||||
| Total notable items | 357 | 154 | (4,407) | 11,299 | 22,061 | |||||||||||||||||||||||||||
Total merger-related and notable items | 31,887 | 54,165 | 77,212 | 48,027 | 69,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Related income tax expense, net of benefits(5) | (7,191) | (11,207) | (16,114) | (10,071) | (19,904) | |||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments, net of tax | 24,696 | 42,958 | 61,098 | 37,956 | 49,182 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings allocated to common stock | (b) | $ | 113,560 | $ | 96,202 | $ | 82,368 | $ | 87,362 | $ | 159,087 | |||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding used in diluted earnings per common share calculation | (c) | 152,084,428 | 151,821,592 | 151,660,139 | 152,114,017 | 152,658,766 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | (a)/(c) | $ | 0.58 | $ | 0.35 | $ | 0.14 | $ | 0.32 | $ | 0.72 | |||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per common share | (b)/(c) | 0.75 | 0.63 | 0.54 | 0.57 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to TCF | $ | 91,358 | $ | 55,738 | $ | 23,764 | $ | 51,899 | $ | 112,399 | ||||||||||||||||||||||
Total adjustments, net of tax | 24,696 | 42,958 | 61,098 | 37,956 | 49,182 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to TCF | $ | 116,054 | $ | 98,696 | $ | 84,862 | $ | 89,855 | $ | 161,581 | ||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Unaudited), Continued | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Computation of adjusted return on average assets, common equity and average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income after tax expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after tax expense | (a) | $ | 92,690 | $ | 57,302 | $ | 26,233 | $ | 53,816 | $ | 114,456 | |||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 31,530 | 54,011 | 81,619 | 36,728 | 47,025 | |||||||||||||||||||||||||||
| Notable items | 357 | 154 | (4,407) | 11,299 | 22,061 | |||||||||||||||||||||||||||
Related income tax expense, net of tax benefits | (7,191) | (11,207) | (16,114) | (10,071) | (19,904) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income after tax expense for adjusted ROAA calculation | (b) | 117,386 | 100,260 | 87,331 | 91,772 | 163,638 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | (c) | 88,864 | 53,244 | 21,270 | 49,406 | 109,905 | ||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles amortization | 5,498 | 5,498 | 5,516 | 5,480 | 5,505 | |||||||||||||||||||||||||||
Related income tax expense | (1,240) | (1,137) | (1,151) | (1,149) | (1,284) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common shareholders used in adjusted ROATCE calculation | (d) | 93,122 | 57,605 | 25,635 | 53,737 | 114,126 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common shareholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | 88,864 | 53,244 | 21,270 | 49,406 | 109,905 | |||||||||||||||||||||||||||
| Notable items | 357 | 154 | (4,407) | 11,299 | 22,061 | |||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 31,530 | 54,011 | 81,619 | 36,728 | 47,025 | |||||||||||||||||||||||||||
Related income tax expense, net of tax benefits | (7,191) | (11,207) | (16,114) | (10,071) | (19,904) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common shareholders used in adjusted ROACE calculation | (e) | 113,560 | 96,202 | 82,368 | 87,362 | 159,087 | ||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles amortization | 5,498 | 5,498 | 5,516 | 5,480 | 5,505 | |||||||||||||||||||||||||||
Related income tax expense | (1,240) | (1,137) | (1,151) | (1,149) | (1,284) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common shareholders used in adjusted ROATCE calculation | (f) | 117,818 | 100,563 | 86,733 | 91,693 | 163,308 | ||||||||||||||||||||||||||
Average balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | (g) | 47,361,520 | 49,539,600 | 49,716,116 | 46,985,426 | 46,119,514 | ||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 5,707,191 | 5,697,727 | 5,658,255 | 5,630,487 | 5,691,119 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in subsidiaries | (19,995) | (22,638) | (28,122) | (25,328) | (23,683) | |||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,687,196 | 5,675,089 | 5,630,133 | 5,605,159 | 5,667,436 | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (169,302) | (169,302) | (169,302) | (169,302) | (169,302) | |||||||||||||||||||||||||||
Average total common shareholders' equity used in ROACE calculation | (h) | 5,517,894 | 5,505,787 | 5,460,831 | 5,435,857 | 5,498,134 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, net | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,301,080) | (1,266,166) | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles, net | (149,140) | (155,142) | (160,841) | (166,298) | (211,294) | |||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common shareholders' equity used in ROATCE calculation | (i) | $ | 4,055,708 | $ | 4,037,599 | $ | 3,986,944 | $ | 3,968,479 | $ | 4,020,674 | |||||||||||||||||||||
ROAA(1) | (a)/(g) | 0.78 | % | 0.46 | % | 0.21 | % | 0.46 | % | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA(1) | (b)/(g) | 0.99 | 0.81 | 0.70 | 0.78 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||
ROACE(1) | (c)/(h) | 6.44 | 3.87 | 1.56 | 3.64 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE(1) | (e)/(h) | 8.23 | 6.99 | 6.03 | 6.43 | 11.57 | ||||||||||||||||||||||||||
ROATCE(1) | (d)/(i) | 9.18 | 5.71 | 2.57 | 5.42 | 11.35 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATCE(1) | (f)/(i) | 11.62 | 9.96 | 8.70 | 9.24 | 16.25 | ||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Unaudited), Continued | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Computation of adjusted efficiency ratio, noninterest income and noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | (a) | $ | 379,091 | $ | 373,440 | $ | 400,241 | $ | 374,599 | $ | 416,571 | |||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | (31,530) | (54,011) | (81,619) | (36,728) | (47,025) | |||||||||||||||||||||||||||
Write-down of company-owned vacant land parcels and branch exit costs | — | — | (551) | — | (3,494) | |||||||||||||||||||||||||||
Expenses related to the sale of Legacy TCF auto finance portfolio | — | — | (901) | (3,063) | (4,670) | |||||||||||||||||||||||||||
Pension fair valuation adjustment | — | — | — | — | (6,341) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense | 347,561 | 319,429 | 317,170 | 334,808 | 355,041 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | (18,610) | (17,932) | (18,212) | (18,450) | (18,629) | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | (5,498) | (5,498) | (5,516) | (5,480) | (5,505) | |||||||||||||||||||||||||||
Historic tax credit amortization | (3,591) | (1,758) | (179) | (1,521) | (4,030) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense, efficiency ratio | (b) | 319,862 | 294,241 | 293,263 | 309,357 | 326,877 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 381,394 | 377,167 | 378,359 | 401,481 | 408,753 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 127,236 | 118,810 | 133,054 | 136,963 | 158,052 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | (c) | 508,630 | 495,977 | 511,413 | 538,444 | 566,805 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 127,236 | 118,810 | 133,054 | 136,963 | 158,052 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of branches | — | — | (14,717) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Sale of Legacy TCF auto finance portfolio | — | — | — | — | 8,194 | |||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights impairment (recovery) | 357 | 154 | 8,858 | 8,236 | (638) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest income | 127,593 | 118,964 | 127,195 | 145,199 | 165,608 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 381,394 | 377,167 | 378,359 | 401,481 | 408,753 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income FTE adjustment | 3,228 | 2,844 | 3,032 | 2,983 | 2,896 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income (FTE) | 384,622 | 380,011 | 381,391 | 404,464 | 411,649 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | (18,610) | (17,932) | (18,212) | (18,450) | (18,629) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total revenue, efficiency ratio | (d) | $ | 493,605 | $ | 481,043 | $ | 490,374 | $ | 531,213 | $ | 558,628 | |||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | (a)/(c) | 74.53 | % | 75.29 | % | 78.26 | % | 69.57 | % | 73.49 | % | |||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | (b)/(d) | 64.80 | 61.17 | 59.80 | 58.24 | 58.51 | ||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Unaudited), Continued | ||||||||||||||||||||||||||
Computation of adjusted net interest income and margin: | ||||||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 381,394 | $ | 377,167 | $ | 378,359 | $ | 401,481 | $ | 408,753 | ||||||||||||||||
| Adjustments for taxable equivalent interest (FTE) | 3,228 | 2,844 | 3,032 | 2,983 | 2,896 | |||||||||||||||||||||
| Net interest income (FTE) | 384,622 | 380,011 | 381,391 | 404,464 | 411,649 | |||||||||||||||||||||
Purchase accounting accretion and amortization | (22,997) | (17,710) | (18,209) | (25,258) | (30,523) | |||||||||||||||||||||
Net fees recognized on PPP loans | (16,071) | (11,886) | (7,805) | — | — | |||||||||||||||||||||
Interest recognition on PPP loans(1) | (3,051) | (2,824) | (1,759) | — | — | |||||||||||||||||||||
Total PPP loans impact | (19,122) | (14,710) | (9,564) | — | — | |||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income, including FTE adjustment and excluding purchase accounting accretion and amortization and PPP impact | $ | 342,503 | $ | 347,591 | $ | 353,618 | $ | 379,206 | $ | 381,126 | ||||||||||||||||
| Net interest margin (GAAP) | 3.53 | % | 3.31 | % | 3.33 | % | 3.73 | % | 3.86 | % | ||||||||||||||||
| FTE impact | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||
Net interest margin (FTE) | 3.55 | 3.34 | 3.35 | 3.76 | 3.89 | |||||||||||||||||||||
Purchase accounting accretion and amortization impact | (0.21) | (0.16) | (0.16) | (0.23) | (0.29) | |||||||||||||||||||||
PPP loans impact(2) | (0.04) | 0.01 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin, excluding purchase accounting accretion and amortization and PPP loans impact (FTE) | 3.30 | % | 3.19 | % | 3.20 | % | 3.53 | % | 3.60 | % | ||||||||||||||||
Computation of tangible common equity to tangible assets and tangible book value per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 5,689,297 | $ | 5,658,420 | $ | 5,658,555 | $ | 5,655,833 | $ | 5,727,241 | ||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest in subsidiaries | (18,484) | (21,376) | (23,300) | (30,149) | (20,226) | |||||||||||||||||||||||||||
Total TCF Financial Corporation shareholders' equity | 5,670,813 | 5,637,044 | 5,635,255 | 5,625,684 | 5,707,015 | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | (169,302) | (169,302) | (169,302) | (169,302) | (169,302) | |||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders' equity | (a) | 5,501,511 | 5,467,742 | 5,465,953 | 5,456,382 | 5,537,713 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, net | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,299,878) | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles, net | (146,377) | (151,875) | (157,373) | (162,887) | (168,368) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders' equity | (b) | 4,042,088 | 4,002,821 | 3,995,534 | 3,980,449 | 4,069,467 | ||||||||||||||||||||||||||
Total assets | (c) | 47,802,487 | 47,565,789 | 50,062,460 | 48,594,383 | 46,651,553 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, net | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,313,046) | (1,299,878) | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangibles, net | (146,377) | (151,875) | (157,373) | (162,887) | (168,368) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | (d) | $ | 46,343,064 | $ | 46,100,868 | $ | 48,592,041 | $ | 47,118,450 | $ | 45,183,307 | |||||||||||||||||||||
Common stock shares outstanding | (e) | 152,565,504 | 152,379,722 | 152,233,106 | 152,185,984 | 152,965,571 | ||||||||||||||||||||||||||
Common equity to assets | (a) / (c) | 11.51 | % | 11.50 | % | 10.92 | % | 11.23 | % | 11.87 | % | |||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | (b) / (d) | 8.72 | 8.68 | 8.22 | 8.45 | 9.01 | ||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | (a) / (e) | $ | 36.06 | $ | 35.88 | $ | 35.91 | $ | 35.85 | $ | 36.20 | |||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | (b) / (e) | 26.49 | 26.27 | 26.25 | 26.16 | 26.60 | ||||||||||||||||||||||||||
TCF FINANCIAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES | |||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (Unaudited), Continued | |||||||||||||||||||||||
Composition of Loans and Allowance for Credit Losses excluding PPP | |||||||||||||||||||||||
| Quarter Ended | Change From | ||||||||||||||||||||||
| Dec. 31, | Sep. 30, | Sep. 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $11,422,383 | $11,557,237 | $ | (134,854) | (1.2)% | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,702,587 | 9,627,330 | 75,257 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 2,817,231 | 2,724,686 | 92,545 | 3.4 | |||||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | 23,942,201 | 23,909,253 | 32,948 | 0.1 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6,182,045 | 5,790,251 | 391,794 | 6.8 | |||||||||||||||||||
Home equity | 3,108,736 | 3,302,983 | (194,247) | (5.9) | |||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,233,426 | 1,341,204 | (107,778) | (8.0) | |||||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | 10,524,207 | 10,434,438 | 89,769 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Total loans and leases | 34,466,408 | 34,343,691 | 122,717 | 0.4 | |||||||||||||||||||
PPP (Commercial and industrial) | 1,553,908 | 1,836,850 | (282,942) | (15.4) | |||||||||||||||||||
Loans and leases excluding PPP loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 9,868,475 | 9,720,387 | 148,088 | 1.5 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,702,587 | 9,627,330 | 75,257 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Lease financing | 2,817,231 | 2,724,686 | 92,545 | 3.4 | |||||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | 22,388,293 | 22,072,403 | 315,890 | 1.4 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6,182,045 | 5,790,251 | 391,794 | 6.8 | |||||||||||||||||||
Home equity | 3,108,736 | 3,302,983 | (194,247) | (5.9) | |||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,233,426 | 1,341,204 | (107,778) | (8.0) | |||||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | 10,524,207 | 10,434,438 | 89,769 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Total loans and leases, excluding PPP loans | $32,912,500 | $32,506,841 | $ | 405,659 | 1.2% | ||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 549,181 | $ | 549,358 | $ | (177) | —% | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a % of total loans and leases | 1.59% | 1.60% | (1) | bp | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a % of loans and leases, excluding PPP loans | 1.67 | 1.69 | (2) | ||||||||||||||||||||