XML 59 R46.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
Debt (Details) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Sep. 30, 2024
Jul. 14, 2023
Jan. 09, 2023
Nov. 04, 2022
Mar. 31, 2022
Jan. 01, 2022
May 14, 2020
Dec. 27, 2019
Oct. 11, 2017
May 31, 2023
Jan. 31, 2023
May 31, 2022
Mar. 31, 2022
Sep. 30, 2024
Sep. 30, 2023
Jun. 30, 2023
Mar. 31, 2023
Sep. 30, 2024
Sep. 30, 2023
Dec. 31, 2023
Dec. 31, 2022
May 11, 2023
May 08, 2023
Apr. 30, 2023
Apr. 23, 2023
May 24, 2022
Apr. 24, 2019
Debt [Line Items]                                                      
Debenture                                                     $ 3,000,000
Amortization discount                           $ 0 $ 3,869     $ 0 $ 52,628 $ 52,628 $ 4,955            
Interest expense         $ 17,912                 $ 0 4,944     0 66,558 66,558 115,546            
Extinguishment gain loss         $ 223,077           $ 839,887             $ 614,670   $ 17,434,930              
Vested warrants                                   5 years                  
Company issued holders common stock (in Shares) [1] 1,861,914                         1,861,914       1,861,914   484,187              
Conversion rate, percentage                   90.00%               80.00%                  
Converted shares (in Shares)         92,362               214,934         6,661   79,926              
Accumulated interest                                       1,555,670            
Gross proceeds                                   6,454,325 $ 6,454,325            
Initial public offering discount, percentages                                   15.00%   15.00%              
Common stock outstanding, percentages                                   19.90%   19.90%              
Milestone payment                                   $ 10,000,000   $ 10,000,000              
Regulatory advice value                                   $ 30,000   $ 30,000              
Cumulative dividend 6.00%                         6.00%       6.00%   6.00%              
Common stock ownership percentage 19.90%                         19.90%       19.90%   19.90%              
Equal royalty pay to lender, percentage           $ 3.5                       $ 3.5                  
Final mark-to-market adjustment                             (6,105,066) $ 1,064,849 $ (339,052) 6,105,066                  
Debt issuance costs                                                     2,100,000
Current maturity $ 8,772                         $ 8,772       8,772   $ 8,772     $ 555,000     $ 979,275  
Long-term liability 147,895                         147,895       147,895   $ 150,251 1,525,055            
Knight Loan amount                                         20,596,595            
Maturity days                                       30 days              
Excess fair value discount                                       $ 120,683              
Note and incurred costs                                       1,767              
Debt extinguishment gain                         $ 223,077                            
Original issue discount                                   10,128,500 10,128,500            
Debt extinguishment loss                                       614,670              
Additional cash payments due to the holders                   $ 8,472                                  
Extinguishment amount     $ 839,887                     (391,593)     $ (1,231,480) $ (1,231,480) 120,683            
Description of knight debt conversion agreement                                       As a result of the completion of the IPO and as required under the terms of the Knight Debt Conversion Agreement, the cumulative outstanding principal as of March 31, 2022 converted to 1,108,337 shares of common stock (representing 19.9% ownership of the Company’s common stock after giving effect to the IPO). In addition, the entirety of the accumulated interest as of March 31, 2022 converted into 80,965 shares of Series A Preferred Stock at the conversion rate detailed above, in full satisfaction of the Company’s obligations with respect to the accumulated interest. Upon consummation of the IPO and under the terms of the Knight Debt Conversion Agreement, the Company became obligated to the contingent milestone payments and the accumulated Royalty discussed above, which value was included in the reacquisition price of the debt upon extinguishment. The Company recognized a final mark-to-market adjustment of $6,105,066 to adjust the Convertible Knight Loan to its fair value on the date of settlement, and as a result, no gain or loss was recognized on the debt extinguishment.              
Unamortized original issue discount                                       $ 0 279,061            
Interest payments       $ 731                               179,117 2,193            
Long-term debt, current maturities 8,772                         8,772       8,772   8,772 2,750            
Current maturity                                         2,750            
Long-term liability amount $ 147,895                         $ 147,895       $ 147,895   150,251 160,272            
Short term advance                                 200,000         $ 250,000   $ 50,000      
Knight Therapeutics, Inc. [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Principal amount               $ 6,309,823                                      
Accrued interest               4,160,918                                      
Debenture               $ 3,483,851                                      
Annual interest rate                                                 15.00%    
Debenture interest rate                                                 9.00%    
Maturity days                 60 days                                    
2022 Bridge Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Principal amount                                       888,889            
Accrued interest                                       $ 1,749,488              
Annual interest rate 15.00%                         15.00%       15.00%                  
Debenture interest rate 10.00%                         10.00%       10.00%                  
Maturity days                                       1 year              
Face amount, percentage                       100.00%           100.00%                  
Debt issuance costs                       $ 91,436                              
Balloon payment                                       $ 28,154              
Interest rate                                       10.00%              
Promissory notes face amount                       $ 888,889                              
Discount rate                       10.00%                              
Original issue discount                       $ 88,889                              
Net proceeds                       $ 708,564                              
Notes bear interest                       10.00%                              
Default interest rate                       15.00%                              
Additional cash payments                   22,222                                  
2022 and 2023 Bridge Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Settlement of outstanding debt obligations                           $ 1,749,488                          
2023 Bridge Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Principal amount                   $ 722,222                                
Annual interest rate 15.00%                         15.00%       15.00%                  
Debenture interest rate 10.00%                         10.00%       10.00%                  
Maturity days                                       2 years              
Amortization discount                           $ 0 $ 670,550                        
Face amount, percentage                   100.00%                                  
Debt issuance costs                   $ 95,000                                  
Interest rate                                       10.00%              
Discount rate                   10.00%                                  
Original issue discount                   $ 72,222                                  
Net proceeds                   $ 555,000                                  
Notes bear interest                   10.00%                                  
Default interest rate                   15.00%                                  
Knight’s Cumulative Debt [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Principal amount         $ 10,770,037               10,770,037                            
Accumulated interest         $ 8,096,486               $ 8,096,486                            
Debenture [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Amortized interest expense                                         500,103           $ 13,696
Small Business Administration [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Principal amount             $ 150,000                                        
Annual interest rate             3.75%                                        
Principal payments $ 156,667                         156,667       $ 156,667   $ 159,023 163,022            
Committed to monthly payments             $ 731                                        
Balloon Payment [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Balloon payment $ 28,154                         28,154       28,154                  
SBA [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Maturity date Oct. 12, 2050                                                    
Promissory Note [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Promissory note                 $ 750,000                                    
Interest rate                 5.00%                                    
Note [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Annual interest rate                 10.00%                                    
Related Party Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Amortization of debt discounts                                       670,550 $ 664,780            
Preferred Stock [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Accumulated interest $ 100                         $ 100       100   100              
Geoffrey S. Dow Revocable Trust [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Short term advance                                 $ 23,000                    
Tyrone Miller [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Company issued holders common stock (in Shares)                     192,101           192,101                    
Short term advance                                 $ 27,000                    
Knight Debt [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Ownership percentage         19.90%               19.90%                            
Chief Executive Officer [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Debt issuance costs                       $ 34,289                              
Promissory notes face amount                       $ 338,889                              
Discount rate                       10.00%                              
Original issue discount                       $ 33,888                              
Net proceeds                       $ 270,711                              
Notes bear interest                       6.00%                              
Default interest rate                       15.00%                              
Series A Preferred Stock [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Converted shares (in Shares)         80,965                                            
IPO [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Accrued interest                                   $ 31,968   31,968              
Vested warrants                                   1 year                  
Fully vested warrants exercise price percentage                   110.00%               110.00%                  
Company issued holders common stock (in Shares) 25,335 117,925                       25,335       25,335                  
Conversion rate, percentage                   20.00%               20.00%                  
Gross proceeds   $ 6,454,325                                   $ 7,000,000              
Conversion rate, percentage                                       80.00%              
IPO [Member] | 2022 Bridge Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Fully vested warrants exercise price percentage                   110.00%                                  
IPO [Member] | Bridge Notes [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Company issued holders common stock (in Shares)                                       303,982              
IPO [Member] | Chief Executive Officer [Member]                                                      
Debt [Line Items]                                                      
Conversion rate, percentage                                   90.00%                  
[1] Periods presented have been adjusted to reflect the 1:12 reverse stock split on August 12, 2024.