XML 53 R40.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
Fair Value (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Summary of Assets Measured at Fair Value on a Recurring Basis
Assets measured at fair value on a recurring basis are summarized below, along with the level of the fair value hierarchy of the inputs utilized to determine such fair value: 
 
 
  
 
 
  
Recurring Fair Value Measurements Using
 
 
  
December 31, 2021
 
  
Level 1
 
  
Level 2
 
  
Level 3
 
Marketable equity securities
   $ 3,544      $ 3,544      $ —        $  —    
Securities
available-for-sale:
                                   
U.S. Treasury notes
     19,484        —          19,484        —    
Obligations of states and political subdivisions
     20,760        —          20,760        —    
Government-sponsored mortgage-backed securities
     64,149        —          64,149        —    
Asset-backed securities
     6,523        —          6,523        —    
Certificates of deposit
     1,524        —          1,524        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 115,984      $ 3,544      $ 112,440      $ —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
 
  
 
 
  
Recurring Fair Value Measurements Using
 
 
  
December 31, 2020
 
  
Level 1
 
  
Level 2
 
  
Level 3
 
Marketable equity securities
   $ 2,992      $ 2,992      $ —        $ —    
Securities
available-for-sale:
           
U.S. Treasury notes
     —          —          —          —    
Obligations of states and political subdivisions
     11,803        —          11,803        —    
Government-sponsored mortgage-backed securities
     38,039        —          38,039        —    
Asset-backed securities
     7,281        —          7,281        —    
Certificates of deposit
     1,580        —          1,580        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 61,695      $ 2,992      $ 58,703      $ —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Schedule of Quantitative Information about Nonrecurring Level 3 Fair Value Measurements
For Level 3 assets measured at fair value on a nonrecurring basis, the significant unobservable inputs used in the fair value measurements were as follows: 
 
    
Fair Value at
                  
Significant Unobservable Input Value
 
    
December

31, 2021
    
Valuation
Technique
    
Significant
Unobservable Input(s)
    
Minimum Value
   
Maximum Value
 
Rate lock commitments
     30        Pricing model        Pull through rate        75.0
     100.0
Mortgage servicing rights
     2,477        Pricing models        Prepayment rate        11.3
     37.0
                         Discount rate        10.0
     13.5
                         Cost to service      $ 83.00      $ 85.00  
Summary of Carrying Values and Estimated Fair Values of Financial Instruments
The carrying value and estimated fair value of financial instruments follow: 
 
 
  
December 31, 2021
 
 
  
Carrying Value
 
  
Level 1
 
  
Level 2
 
  
Level 3
 
Financial assets:
  
     
  
     
  
     
  
     
Cash and cash equivalents
   $ 66,803      $ 66,803      $ —        $ —    
Available for sale securities
     112,440        —          112,440        —    
Marketable equity securities
     3,544        3,544        —          —    
Loans held for sale
     1,183        —          1,183        —    
Loans
     323,789        —          —          323,182  
Rate lock commitments
     30        —          —          30  
Accrued interest receivable
     948        948        —          —    
Federal Home Loan Bank Stock
     3,032        —          —          3,032  
Cash value of life insurance
     13,892        —          —          13,892  
Financial liabilities:
                                  
Deposits
     384,501        303,908        —          80,473  
Advance payments by borrowers for taxes and insurance
     1,860        1,860        —          —    
Federal Home Loan Bank advances
     55,442        —          —          55,981  
Accrued interest payable
     109        109        —          —    
 
 
  
December 31, 2020
 
 
  
Carrying Value
 
  
Level 1
 
  
Level 2
 
  
Level 3
 
Financial assets:
  
     
  
     
  
     
  
     
Cash and cash equivalents
   $ 92,526      $ 92,526      $ —        $ —    
Available for sale securities
     58,703        —          58,703        —    
Marketable equity securities
     2,992        2,992        —          —    
Loans held for sale
     2,484        —          2,484        —    
Loans
     329,073        —          —          332,882  
Rate lock commitments
     354        —          —          354  
Accrued interest receivable
     912        912        —          —    
Federal Home Loan Bank Stock
     3,032        —          —          3,032  
Cash value of life insurance
     13,485        —          —          13,485  
Financial liabilities:
                                   
Deposits
     379,848        292,219        —          87,884  
Advance payments by borrowers for taxes and insurance
     2,737        2,737        —          —    
Federal Home Loan Bank advances
     68,398        —          —          70,561  
Accrued interest payable
     183        183        —          —