XML 87 R72.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Notes Payable (Details)
$ / shares in Units, € in Thousands
1 Months Ended 11 Months Ended 12 Months Ended 27 Months Ended
Dec. 08, 2022
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Oct. 31, 2021
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Aug. 03, 2021
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Jul. 13, 2021
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May 01, 2021
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May 01, 2020
USD ($)
Feb. 29, 2020
USD ($)
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Dec. 31, 2022
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Oct. 31, 2022
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Oct. 31, 2021
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Jun. 30, 2021
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Jan. 31, 2021
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Nov. 30, 2020
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Note
Oct. 31, 2020
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Dec. 31, 2019
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Apr. 30, 2018
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Dec. 08, 2022
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TradingDay
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Dec. 31, 2021
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Dec. 31, 2020
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Jan. 01, 2023
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May 04, 2023
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Dec. 31, 2022
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Dec. 06, 2022
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Sep. 30, 2022
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Oct. 01, 2021
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Feb. 28, 2021
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Jul. 31, 2019
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Jun. 01, 2019
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Apr. 01, 2018
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Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month         0.12%                                                      
Debt discount                                       $ 581,000                        
Interest expense                                   $ 127,000 € 120 46,000 € 40                      
Prepaid Expense                                   116,000   699,000                        
Long-Term Debt                                   4,409,000                            
Cash and cash equivalents                                   64,294,000   62,516,000                        
Warrants and Rights Outstanding                                   247,000   48,504,000                        
Amortization of debt issuance costs                                   4,609,000   978,000                        
Company's equity interests                                   69,500,000   (401,221,000)                        
Gain on debt extinguishment                                       7,017,000                        
Current portion of long term debt                                   1,200,000             € 1,100              
Non current portion of long term debt                                   4,400,000             € 4,100              
Number of private placement warrants agreed to purchase | shares 110,652                               110,652                              
Braemar Energy Ventures III LP [Member] | Subordinated Debt [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Amortization of Debt Discount (Premium)                 $ 1,500,000                 100,000                            
Interest expense                                   20,000                            
Notes issued                 $ 2,000,000.0                                 $ 2,500,000            
Interest Rate, Effective Percentage                 10.00%                                              
Gain on debt extinguishment                                   $ (1,900,000)                            
Debt instrument frequency of periodic payment                                   annually annually                          
Debt instrument payment terms                                   the principal and any accrued but unpaid interest will be due and payable upon holder demand at any time on or after October 30, 2023. the principal and any accrued but unpaid interest will be due and payable upon holder demand at any time on or after October 30, 2023.                          
Threshold amount used to calculate prepayment premium                 $ 200,000                                              
Common stock, shares issued | shares                 200,000                                              
Minimum of new equity investment                 $ 2,000,000.0                                              
Debt instrument principal and accrued interest                                                   $ 2,000,000.0            
iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month                                                               1.50%
Maximum increase in interest rate of the event                               8.00%                                
Debt Instrument, Term                               5 years                                
proceeds from sale of equity securities                               $ 50,000,000.0                                
Notes issued $ 400,000                               $ 400,000                              
Debt Instrument, Increase, Accrued Interest $ 12,000                                                              
Exchanged shares of common stock | shares 32,329                               32,329                              
iHeart Media Note Payable [Member] | Series D Preferred Stock [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                             $ 1,100,000                                  
Debt Instrument, Increase, Accrued Interest                             $ 16,000                                  
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares                             36,098                                  
iHeart Media Note Payable [Member] | Series E Preferred Stock [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                           $ 2,000,000.0                                    
Debt Instrument, Increase, Accrued Interest                           $ 54,000                                    
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares                           169,156                                    
iHeart Media Note Payable [Member] | Legacy Series E Preferred Stock [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares 32,329                                                              
2021 Convertible Promissory Notes                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest expense                                   $ 0   0                        
Notes issued         $ 29,400,000                                                      
Debt Conversion, Original Debt, Due Date of Debt, Month and Year         2023-11                                                      
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares 3,467,402                                                              
Convertible promissory note fair value adjustment                                   6,700,000                            
Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Amortization of Debt Discount (Premium)   $ 700,000                               400,000   94,000                        
Interest expense                                   $ 7,300,000   1,800,000                        
Notes issued   $ 75,000,000.0                                                            
Debt Instrument, Maturity Date   Oct. 07, 2023                                                            
Interest Rate, Effective Percentage                                   13.90%             13.90%   11.57%          
Debt Instrument, Fee Amount   $ 3,400,000             $ 3,400,000                                   $ 4,100,000          
Debt Instrument, Annual Principal Payment   25,000,000.0                                                            
Interest Costs Capitalized   600,000                                                            
Amortization of debt issuance costs                                   $ 300,000   86,000                        
Debt Instrument, Increase, Accrued Interest                                       500,000                        
Debt instrument payment terms                                   The loan agreement requires mandatory repayments if either 1) an acceptable SPAC transaction or acceptable Primary Equity Issuance with a valuation of the Company’s equity interests of at least $1.0 billion isn’t consummated on or prior to September 30, 2022 or 2) if the last twelve months (“LTM”) Net Revenue is below a certain threshold. Upon either event, the Company is required to repay 4.17% of the principal amount outstanding as of the date of the breach payable monthly on the first business day of the immediately following month and continuing until the maturity date. Subsequent compliance after the initial breach will not alter the monthly mandatory repayment obligation. The loan agreement requires mandatory repayments if either 1) an acceptable SPAC transaction or acceptable Primary Equity Issuance with a valuation of the Company’s equity interests of at least $1.0 billion isn’t consummated on or prior to September 30, 2022 or 2) if the last twelve months (“LTM”) Net Revenue is below a certain threshold. Upon either event, the Company is required to repay 4.17% of the principal amount outstanding as of the date of the breach payable monthly on the first business day of the immediately following month and continuing until the maturity date. Subsequent compliance after the initial breach will not alter the monthly mandatory repayment obligation.                          
Horizon Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt discount                                       600,000                        
Amortization of Debt Discount (Premium)                                       800,000                        
Interest expense                                       4,100,000                        
Notes issued                         $ 18,000,000.0                                      
Interest Rate, Effective Percentage                                   13.88%             13.88%              
Line of Credit Facility, Current Borrowing Capacity                         3,500,000                               $ 7,000,000.0      
Line of Credit Facility, Maximum Borrowing Capacity                         $ 25,000,000.0                                      
Number of current borrowing capacity available | Note                         2                                      
Class of warrants or rights warrants issued during the period units | shares             208,498                                                  
Class of warrants or rights warrants issued issue price per warrant | $ / shares             $ 1.16                                                  
Warrants and Rights Outstanding             $ 200,000                                                  
Debt Instrument, Periodic Payment                                   $ 1,100,000   1,100,000                        
Debt Instrument, Fee Amount   $ 1,900,000                                   $ 800,000                        
Debt Instrument, Repurchase Date                                       Oct. 08, 2021 Oct. 08, 2021                      
Debt Instrument, Date of First Required Payment                                   Dec. 01, 2024 Dec. 01, 2024                          
Horizon Loan [Member] | Subsequent Event [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month                                             10.50%                  
Notes issued                                             $ 1,000,000.0                  
Debt Instrument, Maturity Date                                             Dec. 01, 2024                  
Paycheck Protection Program (PPP) [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month           1.00%                                                    
Debt Instrument, Maturity Date           Apr. 30, 2022                                                    
Debt Instrument, Fee Amount           $ 6,900,000                                                    
Gain on debt extinguishment                     $ 7,000,000.0                                          
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                         $ 4,500,000                                      
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Tranche One [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                         3,000,000.0                                      
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Tranche Two [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                         1,500,000                                      
Debt Instrument, Annual Principal Payment                         $ 300,000                                      
Long term debt month of maturity commencement                         2021-09                                      
Long term debt month of maturity end                         2025-09                                      
Long term debt bearing fixed interest rate                         2.25%                                      
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Amendement One To The Loan Agreement [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Additional guarantee commission loan expense to french government | €               € 51                                                
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Amendement One To The Loan Agreement [Member] | Tranche One [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued       € 3,000                 $ 3,000,000.0                       € 3,000              
Long term debt month of maturity commencement       2021-11                                                        
Long term debt month of maturity end       2022-11                                                        
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Amendement One To The Loan Agreement [Member] | Tranche One [Member] | SubTranche One [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued | €     € 600                                                          
Long term debt month of maturity commencement     2022-12                                                          
Long term debt month of maturity end     2026-11                                                          
Long Term Debt Additional Fixed Interest Rate     0.70%                                                          
Debt instrument monthly payment of principal | €     € 12                                                          
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Amendement One To The Loan Agreement [Member] | Tranche One [Member] | Sub Tranche Two [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued | €                                                       € 2,400        
Long term debt month of maturity commencement                   2022-11                                            
Long term debt month of maturity end                   2026-11                                            
Debt instrument additional effective rate of interest   1.44%                                                            
Debt instrument monthly payment of principal | €                   € 49                                            
Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member] | Amendement One To The Loan Agreement [Member] | Tranche Two [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued | €                       € 1,500                         € 75              
Long term debt month of maturity commencement                       2021-09                                        
Long term debt month of maturity end                       2026-06                                        
Bridge Loans [Member] | Convertible Subordinated Debt [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest expense                                   $ 0                            
Notes issued                                   $ 50,000,000.0                            
Debt Instrument, Maturity Date                                   May 01, 2024 May 01, 2024                          
Interest Rate, Effective Percentage                                   1.85%             1.85%              
Debt Instrument, Fee Amount                                   $ 38,100,000                            
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares                                 5,400,542                              
Convertible promissory note fair value adjustment                                   10,100,000                            
Debt instrument percentage of conversion price               70.00%                                                
Bridge Loans [Member] | Braemar Energy Ventures III LP [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                                   5,000,000.0                            
Mudrick Convertible Notes [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio                                 86.96                              
Proceeds from Convertible Debt                                   $ 169,800,000                            
Notes issued $ 175,000,000                               $ 175,000,000                              
Debt instrument principal amount denomination for conversion into common stock                                 $ 1,000                              
Debt Instrument, Convertible, Threshold Percentage of Stock Price Trigger                                 115.00%                              
Debt Instrument, Convertible, Threshold Trading Days | TradingDay                                 90                              
Debt Instrument, Convertible, Stock Price Trigger | $ / shares                                 $ 9.21                              
Additional shares of common stock | shares                                   266,156 266,156                          
Repurchase of notes principal amount                                   $ 1,000                            
Description of notice of default                                   On June 23, 2023, the Company received written notice from U.S. Bank Trust Company, National Association, in its capacity as trustee under the indenture governing the Mudrick Convertible Notes, for its failure to comply with the covenant of timely filing the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2022. As of August 23, 2023, the cure period for such default expired and the Company had not yet filed its Form 10-K. In lieu of acceleration of the repayment obligation as a result of such event of default, the Company elected to pay additional interest on the notes at a rate per annum equal to (a) one quarter of one percent (0.25%) of the principal amount for the first ninety (90) days during which the event of default continues, and, thereafter, (b) one half of one percent (0.50%) of the principal amount for the ninety first (91st) through the one hundred and eightieth (180th) day during which the event of default continues, provided, however, that in no event will any such special interest accrue on any day at a combined rate per annum that exceeds one half of one percent (0.50%). On June 23, 2023, the Company received written notice from U.S. Bank Trust Company, National Association, in its capacity as trustee under the indenture governing the Mudrick Convertible Notes, for its failure to comply with the covenant of timely filing the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2022. As of August 23, 2023, the cure period for such default expired and the Company had not yet filed its Form 10-K. In lieu of acceleration of the repayment obligation as a result of such event of default, the Company elected to pay additional interest on the notes at a rate per annum equal to (a) one quarter of one percent (0.25%) of the principal amount for the first ninety (90) days during which the event of default continues, and, thereafter, (b) one half of one percent (0.50%) of the principal amount for the ninety first (91st) through the one hundred and eightieth (180th) day during which the event of default continues, provided, however, that in no event will any such special interest accrue on any day at a combined rate per annum that exceeds one half of one percent (0.50%).                          
Debt instrument additional effective rate of interest 2.00%                               2.00%                              
Debt instrument conversion price | $ / shares $ 11.50                               $ 11.50                              
Debt Instrument, Date of First Required Payment                                 Jun. 15, 2023                              
Debt instrument payment terms                                   The Convertible Notes accrue interest payable semi-annually in arrears on December 15 and June 15 of each year, beginning on June 15, 2023, at a rate of 8.00% per annum (if paid in cash) or 9.50% per annum (if paid in-kind) The Convertible Notes accrue interest payable semi-annually in arrears on December 15 and June 15 of each year, beginning on June 15, 2023, at a rate of 8.00% per annum (if paid in cash) or 9.50% per annum (if paid in-kind)                          
Maturity date                                   December 8, 2027, unless earlier converted, redeemed or repurchased. December 8, 2027, unless earlier converted, redeemed or repurchased.                          
Number of trading days following the closing of the private placement warrants agreed to issue to the subscriber                                 100 days                              
Number of private placement warrants agreed to purchase | shares 2,800,000                               2,800,000             7,000,000                
Private placement warrant price (in Dollars per share) | $ / shares $ 11.50                               $ 11.50                              
Aggregate value of warrants will be exercisable for shares of common stock $ 3,500,000                               $ 3,500,000                              
Value Of Warrant Per Share | $ / shares $ 1.25                               $ 1.25                              
Number of trading days following the closing of private placement to reflect the adjusted upward or downward of weighted average price for value of warrants                                 90 days                              
Maximum upward or downward adjustment per warrant | $ / shares $ 0.75                               $ 0.75                              
Minimum number of warrants obligated to issue as a result of adjustment to warrants\ | shares 1,750,000                               1,750,000                              
Maximum number of warrants obligated to issue as a result of adjustment to warrants | shares 7,000,000                               7,000,000                              
Value of warrants for issuing has right to pay in cash $ 3,500,000                               $ 3,500,000                              
Backstop fee                                   $ 5,200,000                            
Mudrick Convertible Notes Paid in Cash [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month 8.00%                               8.00%                              
Mudrick Convertible Notes Paid in Kind [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month                                   9.50%             9.50%              
Mudrick Convertible Notes, Event of Default for First 90 Days [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt default, interest rate of principal amount                                   0.25%             0.25%              
Mudrick Convertible Notes, Event of Default for 91 through 180th Day [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt default, interest rate of principal amount                                   0.50%             0.50%              
Individually Immaterial Counterparties [Member] | 2021 Convertible Promissory Notes                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued         $ 50,000,000.0                                                      
Maximum Additional Promotion Commitment [Member] | Within 18 Months From The Effective Date [Member] | iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                                                               $ 11,500,000
Percentage of commitment value in cash                                                               22.50%
Minimum Commitment Tranche [Member] | iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Notes issued                                                           $ 400,000 $ 1,500,000  
Prepaid Expense                                                             $ 500,000  
Long-Term Debt                                   $ 100,000   $ 100,000                        
Minimum Commitment Tranche [Member] | Advertising [Member] | iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt instrument, amount utilized                                       3,300,000                        
Initial Promotion Commitment Tranche [Member] | iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Proceeds from Convertible Debt                               1,500,000                                
Minimum commitment tranche                                                               $ 3,500,000
Prepaid Expense                                                               600,000
Debt discount                                                               49,000
Amortization of Debt Discount (Premium)                                           $ 33,000                    
Interest expense                                   $ 5,000   $ 6,000                        
Additional Promotion Commitment Tranche [Member] | Within 18 Months From The Effective Date [Member] | iHeart Media Note Payable [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Proceeds from Convertible Debt                               $ 2,000,000.0                                
Minimum commitment tranche                                                               3,500,000
Prepaid Expense                                                               $ 500,000
Minimum [Member] | 2021 Convertible Promissory Notes                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio         80                                                      
Minimum [Member] | Mudrick Convertible Notes, No Event of Default Exceeds One Half of One Percent [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt default, interest rate of principal amount                                   0.50%             0.50%              
Maximum [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Cash and cash equivalents                                   $ 10,000,000.0                            
Maximum [Member] | 2021 Convertible Promissory Notes                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Instrument, Convertible, Conversion Ratio         85                                                      
Maximum [Member] | Prêt Garanti par l'État Loan [member] | Covid Nineteen [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Long term debt period of maturity                                   6 years             6 years              
If equity goes below the threshold limit [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Company's equity interests                                   $ 1,000,000,000.0                            
If the last twelve months (LTM) Net Revenue is below a certain threshold [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Percentage of repayment in principal amount outstanding                                   4.17%             4.17%              
Mandatory repayment term one [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Percentage of repayment shall be applied pro rata basis                                   100.00% 100.00%                          
Repayments of Long-Term Debt                                   $ 40,000,000.0                            
Mandatory repayment term one [Member] | Maximum [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Company's equity interests                                   $ 1,000,000,000.0                            
Mandatory repayment term two [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Percentage of repayment shall be applied pro rata basis                                   100.00% 100.00%                          
Mandatory repayment term five [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Percentage of repayment shall be applied pro rata basis                                   100.00% 100.00%                          
Threshold limit on proceeds from any recovery event                                   $ 1,000,000.0                            
Mandatory repayment not required if replace or restore any properties or assets during the period                                   180 days 180 days                          
Threshold days required to utilised the net cash proceeds received                                   180 days 180 days                          
Debt insstrument, Principal balance [Member] | Paycheck Protection Program (PPP) [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Instrument, Decrease, Forgiveness                     6,900,000                                          
Debt instrument, Accrued Interest [Member] | Paycheck Protection Program (PPP) [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Debt Instrument, Decrease, Forgiveness                     $ 79,000                                          
Series E warrants [Member] | Horizon Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Class of warrants or rights warrants issued during the period units | shares                                 107,724                              
Debt Conversion, Converted Instrument, Shares Issued | shares                                 107,724                              
Debt Instrument, Redemption, Period One [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month   10.00%                                                            
Debt Instrument, Redemption, Period Two [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month   11.00%                                                            
Debt Instrument, Redemption, Period Three [Member] | Deutsche Bank Loan [Member]                                                                
Debt Instrument [Line Items]                                                                
Interest rate per month   12.00%                                                            
Percentage of repayment shall be applied pro rata basis                                   100.00% 100.00%                          
Threshold limit on sale of any asset per transaction or series of related transactions                                   $ 1,000,000.0                            
Threshold limit on sale of any asset or series of related transactions during the period                                   $ 5,000,000.0                            
Threshold days required to purchase assets, other than inventory and working capital on net sale proceeds                                   180 days 180 days