XML 105 R74.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
CONVERTIBLE AND OTHER NOTES PAYABLE - Notes and Loans (Details)
$ / shares in Units, shares in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Nov. 09, 2023
USD ($)
Nov. 04, 2023
Oct. 06, 2023
USD ($)
Oct. 02, 2023
Aug. 18, 2023
USD ($)
Dec. 21, 2022
USD ($)
Aug. 01, 2022
shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
Aug. 31, 2023
USD ($)
installment
Aug. 31, 2022
USD ($)
shares
May 31, 2022
USD ($)
Apr. 30, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Feb. 28, 2022
USD ($)
Jan. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Nov. 30, 2021
USD ($)
Oct. 31, 2021
USD ($)
employee
tranche
Aug. 31, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
USD ($)
May 31, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2021
USD ($)
$ / shares
shares
Oct. 31, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2018
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Dec. 31, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
$ / shares
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Jul. 04, 2023
USD ($)
Feb. 02, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
Jan. 19, 2022
$ / shares
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Loss (gain) on debt extinguishment                                                         $ (487,000) $ 20,065,000 $ (287,000)          
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares                                                           $ 11.50            
Warrants term                                                           5 years            
Proceeds from draw from exit facility                                                         20,000,000 $ 0 0          
Debt instrument, interest rate buydown terms, required continued operation period                                   5 years                                    
Debt instrument, convertible, accumulated fair value adjustment           $ 130,300,000                                                            
Debt Instrument, convertible, accumulated other comprehensive loss related to fair value changes           72,600,000                                                            
Debtor reorganization items, gain (loss) from derecognization of accumulated fair value adjustment           202,900,000                                                            
Mass Mutual Barings loans                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Issuances of common stock - vendor settlement (in shares) | shares                   0.3                                                    
B. Riley Securities, Inc.                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Issuances of common stock - vendor settlement (in shares) | shares             0.4                                                          
Stockholder Loan Warrants                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Warrants exercised (in shares) | shares                                             0.2                          
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares                                             $ 4.21                          
Proceeds from issuance of warrants                                             $ 500,000                          
Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 1,122,053,000 854,453,000            
Convertible Notes                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Note payable face amount                                                             $ 514,800,000          
Interest rate per annum                                                         10.00%              
Convertible notes payable, payable in cash percent                                                         4.00%              
Convertible notes payable, payable in kind percent                                                         6.00%              
Debt instrument, convertible price (in dollars per share) | $ / shares                                                                       $ 8.00
Kentucky Note | Secured Promissory Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                                                 5 years                      
Note payable face amount                                                 $ 2,400,000                      
Interest rate per annum                                                 5.00%                      
Effective Interest Rates                                                 5.00%                      
Kentucky Note | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         5.00%              
Effective Interest Rates                                                         5.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 529,000            
NYDIG Loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                                 24 months     24 months 24 months     24 months                        
Interest rate per annum                                 11.00%     14.25% 14.25%     15.00%                        
Effective Interest Rates                                 11.00%     16.00% 17.00%     16.00%                        
Issuances of debt                                 $ 33,400,000     $ 26,100,000 $ 13,400,000 $ 3,800,000   $ 800,000                        
NYDIG Loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Loss (gain) on debt extinguishment                                                   $ 20,800,000                    
Stockholder loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Warrants term                                             2 years                          
Stockholder loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                                             2 years                          
Note payable face amount                                             $ 10,000,000                          
Interest rate per annum                                             10.00%                          
Effective Interest Rates                                             20.00%                          
Issuances of debt                                             $ 9,500,000                          
Stockholder loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         10.00%              
Effective Interest Rates                                                         20.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 10,000,000            
Trinity loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         11.00%              
Effective Interest Rates                                                         11.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 23,356,000            
Trinity loan | Revolving Credit Facility                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Effective Interest Rates                                     11.00%                                  
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                     $ 30,000,000                                  
Proceeds from draw from exit facility                           $ 10,000,000   $ 5,000,000 $ 14,000,000   $ 1,000,000                                  
Line of credit facility, expiration period                                     36 months                                  
Bremer loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                                                         60 months              
Interest rate per annum                                                         5.50%              
Effective Interest Rates                                                         5.60%              
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                   $ 16,200,000                                    
Proceeds from draw from exit facility                       $ 700,000                             $ 4,800,000 $ 15,200,000                
Number of installment | tranche                                   2                                    
Line of credit facility, additional borrowing capacity                               $ 9,600,000                       $ 9,600,000       $ 9,600,000        
Debt instrument, covenant terms, minimum debt service coverage ratio                                                             1.2          
Debt instrument, covenant terms, fixed charge coverage ratio                                                             1          
Debt Instrument, interest rate buydown, amount over the term of the loan                                   $ 800,000                                    
Debt instrument, interest rate buydown terms, threshold number of new full time employees | employee                                   13                                    
Debt Instrument, interest rate buydown terms, full time employee employment period                                   2 years                                    
Debt Instrument, interest rate buydown terms, minimum continued operation period                                   5 years                                    
Debt Instrument, interest rate buydown, amount                                                           0 $ 0 $ 0        
Bremer loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         5.50%              
Effective Interest Rates                                                         5.50%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 10,669,000 18,331,000            
Blockfi loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Effective Interest Rates                               13.10%                       13.10%       13.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 110,000,000                       $ 110,000,000       $ 110,000,000        
Proceeds from draw from exit facility                             $ 20,000,000 $ 60,000,000                                        
Debt instrument, number of lending agreements | loan                               2                       2       2        
Unused remaining borrowing capacity, expired amount                         $ 30,000,000                           30,000,000                  
Blockfi loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 53,913,000            
Blockfi loan | Notes Payable | Minimum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         9.70%              
Effective Interest Rates                                                         10.10%              
Blockfi loan | Notes Payable | Maximum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         13.10%              
Effective Interest Rates                                                         13.10%              
Blockfi Loan, Credit Agreement One | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                               24 months                                        
Interest rate per annum                               9.70%                       9.70%       9.70%        
Effective Interest Rates                               10.10%                       10.10%       10.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 10,000,000                       $ 10,000,000       $ 10,000,000        
Blockfi Loan, Credit Agreement Two | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                               24 months                                        
Interest rate per annum                               13.10%                       13.10%       13.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 100,000,000                       $ 100,000,000       $ 100,000,000        
Anchor Labs loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                     24 months   24 months                                              
Note payable face amount                     $ 11,700,000   $ 20,000,000                           $ 20,000,000                  
Effective Interest Rates                     12.50%   12.50%                           12.50%                  
Proceeds from draw from exit facility                     $ 11,700,000   $ 20,000,000                                              
Anchor Labs loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         12.50%              
Effective Interest Rates                                                         12.50%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 25,159,000            
Mass Mutual Barings loans | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                         36 months                                              
Note payable face amount                         $ 100,000,000                           $ 100,000,000                  
Effective Interest Rates                   13.00%     9.80%                           9.80%                  
Proceeds from draw from exit facility                       $ 39,600,000 $ 30,000,000                                              
Unused borrowing capacity, amount                                                                     $ 30,400,000  
Debt instrument, deferred payment period                   6 months                                                    
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 63,844,000            
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable | Minimum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         9.80%              
Effective Interest Rates                                                         9.80%              
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable | Maximum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         13.00%              
Effective Interest Rates                                                         13.00%              
B. Riley Bridge Notes | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         7.00%              
Effective Interest Rates                                                         7.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 0 41,777,000            
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Effective Interest Rates                       7.00%                                                
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan | B. Riley Commercial Capital, LLC                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Note payable face amount                       $ 60,000,000                                                
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan | Affiliate Of B. Riley Commercial Capital, LLC                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Note payable face amount                       $ 15,000,000                                                
Amended B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Bridge loan, amount due in the first half of 2023                   $ 37,500,000                                                    
Debt instrument, additional payments required, threshold secured debt face amount                   $ 500,000,000                                                    
Bridge loan, additional payments required, percentage of amounts drawn under equity line of credit                   25.00%                                                    
Liberty loan | Equipment Loan                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                       24 months                                                
Note payable face amount                       $ 11,000,000                                                
Effective Interest Rates                       10.60%                                                
Proceeds from draw from exit facility                       $ 11,000,000                                                
Huband-Mantor Loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term                 36 months                                                      
Interest rate per annum                 5.00%                                                      
Effective Interest Rates                 15.00%                                                      
Payment to execute debt instrument         $ 2,000,000       $ 2,000,000                                                      
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise         $ 15,500,000       $ 15,500,000                                                      
ACM note | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term               26 months                                                        
Interest rate per annum                                                         0.00%              
Effective Interest Rates               15.00%                                         15.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise               $ 7,500,000                                         $ 3,023,000 6,519,000            
First Insurance loan | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                 0.00%                                                      
Effective Interest Rates                 7.60%                                                      
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                 $ 5,000,000                                                      
Repayments of debt                 $ 2,100,000                                                      
Number of monthly installments | installment                 8                                                      
Replacement DIP Credit Agreement                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                                   10.00%    
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                                                   $ 70,000,000    
Replacement DIP Credit Agreement | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Reduction in excess cash threshold, contributor one                                                                 $ 40,000,000      
Additional mandatory prepayment, anticipated amount                                                           28,900,000            
Replacement DIP Credit Agreement | Notes Payable | Minimum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Reduction in excess cash threshold, contributor two                                                                 0      
Replacement DIP Credit Agreement | Notes Payable | Maximum                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Reduction in excess cash threshold, contributor two                                                                 $ 5,000,000      
Trilogy Loan | Unsecured Promissory Note                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term     30 months 30 months                                                                
Note payable face amount     $ 2,900,000                                                                  
Interest rate per annum     5.00%                                                                  
Effective Interest Rates     15.00%                                                                  
J.W. Didado Loan | Unsecured Promissory Note                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term     36 months 36 months                                                                
Note payable face amount     $ 13,000,000                                                                  
Interest rate per annum     5.00%                                                                  
Effective Interest Rates     15.00%                                                                  
Harper note | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Interest rate per annum                                                         5.00%              
Effective Interest Rates                                                         15.00%              
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                         $ 3,119,000 4,678,000            
Harper note | Unsecured Promissory Note                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt instrument, term 30 months 30 months                                                                    
Note payable face amount $ 4,700,000                                                                      
Interest rate per annum 5.00%                                                                      
Effective Interest Rates 15.00%                                                                      
Convertible Notes Mature In April 2025                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price                                                                       80.00%
Debt instrument, convertible price (in dollars per share) | $ / shares                                                                       $ 8.00
Convertible Notes Mature In April 2025 | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                           $ 560,000,000            
Convertible Notes Mature In April 2025 | Convertible Notes                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Debt issuance costs           $ 13,100,000                                                            
Secured Convertible Notes Issued April 2021                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price                         80.00%                           80.00%                  
Convertible debt, valuation technique, ratio of minimum payoff at maturity to carry value                         2                           2     2         2  
Convertible debt, amount owed if held to maturity                                                           $ 475,200,000            
Convertible debt, amount owed if prepaid                                                           797,600,000            
Secured Convertible Notes Issued April 2021 | Notes Payable                                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                                        
Notes payable, prior to reclassification to Liabilities subject to compromise                                                           $ 237,600,000