XML 71 R57.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.u1
NOTES PAYABLE - Narrative (Details)
$ / shares in Units, shares in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended 12 Months Ended
Nov. 09, 2023
USD ($)
Nov. 04, 2023
Oct. 06, 2023
USD ($)
Oct. 02, 2023
Aug. 18, 2023
USD ($)
Dec. 21, 2022
USD ($)
Aug. 01, 2022
shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
Aug. 31, 2023
USD ($)
installment
Aug. 31, 2022
USD ($)
shares
May 31, 2022
USD ($)
Apr. 30, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Feb. 28, 2022
USD ($)
Jan. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Nov. 30, 2021
USD ($)
Oct. 31, 2021
USD ($)
employee
tranche
Aug. 31, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
USD ($)
May 31, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2021
USD ($)
$ / shares
shares
Oct. 31, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2018
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Dec. 31, 2023
USD ($)
$ / shares
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
loan
Jul. 04, 2023
USD ($)
Feb. 02, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
Jan. 19, 2022
$ / shares
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Gain on debt extinguishment                                                         $ 20,065,000 $ (287,000) $ (8,016,000)        
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares                                                         $ 11.50            
Warrants term                                                         5 years            
Debt instrument, interest rate buydown terms, required continued operation period                                   5 years                                  
Debt instrument, convertible, accumulated fair value adjustment           $ 130,300,000                                                          
Debt Instrument, convertible, accumulated other comprehensive loss related to fair value changes           72,600,000                                                          
Debtor reorganization items, gain (loss) from derecognization of accumulated fair value adjustment           202,900,000                                                          
Debt instrument, convertible price (in dollars per share) | $ / shares                                                                     $ 8.00
Mass Mutual Barings loans                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Issuances of common stock- vendor settlement (in shares) | shares                   0.3                                                  
B. Riley Securities, Inc.                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Issuances of common stock- vendor settlement (in shares) | shares             0.4                                                        
Stockholder Loan Warrants                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Number of common stock called by warrants (in shares) | shares                                             0.2                        
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares                                             $ 4.21                        
Proceeds from issuance of warrants                                             $ 500,000                        
Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Notes payable                                                         $ 854,453,000 880,937,000          
Convertible Notes                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, face amount                                                           514,800,000          
Interest rate per annum                                                         10.00%            
Convertible notes payable, payable in cash percent                                                         4.00%            
Convertible notes payable, payable in kind percent                                                         6.00%            
Debt instrument, convertible price (in dollars per share) | $ / shares                                                                     $ 8.00
Kentucky note | Secured Promissory Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                                                 5 years                    
Debt instrument, face amount                                                 $ 2,400,000                    
Interest rate per annum                                                 5.00%                    
Effective Interest Rates                                                 5.00%                    
Kentucky note | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         5.00%            
Effective Interest Rates                                                         5.00%            
Notes payable                                                         $ 529,000 529,000          
NYDIG loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                                 24 months     24 months 24 months     24 months                      
Interest rate per annum                                 11.00%     14.25% 14.25%     15.00%                      
Effective Interest Rates                                 11.00%     16.00% 17.00%     16.00%                      
Issuances of debt                                 $ 33,400,000     $ 26,100,000 $ 13,400,000 $ 3,800,000   $ 800,000                      
NYDIG loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Gain on debt extinguishment                                                   $ 20,800,000                  
Notes payable                                                         $ 0 38,573,000          
NYDIG loan | Notes Payable | Minimum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         11.00%            
Effective Interest Rates                                                         11.00%            
NYDIG loan | Notes Payable | Maximum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         15.00%            
Effective Interest Rates                                                         17.00%            
Stockholder loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Warrants term                                             2 years                        
Stockholder loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                                             2 years                        
Debt instrument, face amount                                             $ 10,000,000                        
Interest rate per annum                                             10.00%                        
Effective Interest Rates                                             20.00%                        
Issuances of debt                                             $ 9,500,000                        
Stockholder loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         10.00%            
Effective Interest Rates                                                         20.00%            
Notes payable                                                         $ 10,000,000 10,000,000          
Trinity loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         11.00%            
Effective Interest Rates                                                         11.00%            
Notes payable                                                         $ 23,356,000 $ 23,356,000          
Trinity loan | Revolving Credit Facility                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Effective Interest Rates                                     11.00%                                
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                     $ 30,000,000                                
Proceeds from lines of credit                           $ 10,000,000   $ 5,000,000 $ 14,000,000   $ 1,000,000                                
Line of credit facility, expiration period                                     36 months                                
Bremer loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                                                         60 months            
Interest rate per annum                                                         5.50%            
Effective Interest Rates                                                         5.60%            
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                   $ 16,200,000                                  
Proceeds from lines of credit                       $ 700,000                             $ 4,800,000 $ 15,200,000              
Number of installment | tranche                                   2                                  
Line of credit facility, additional borrowing capacity                               $ 9,600,000                       $ 9,600,000     9,600,000        
Debt instrument, covenant terms, minimum debt service coverage ratio                                                           1.2          
Debt instrument, covenant terms, fixed charge coverage ratio                                                           1          
Debt Instrument, interest rate buydown, amount over the term of the loan                                   $ 800,000                                  
Debt instrument, interest rate buydown terms, threshold number of new full time employees | employee                                   13                                  
Debt Instrument, interest rate buydown, amount                                                         $ 0 $ 0 $ 0        
Debt Instrument, interest rate buydown terms, full time employee employment period                                   2 years                                  
Debt Instrument, interest rate buydown terms, minimum continued operation period                                   5 years                                  
Bremer loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         5.50%            
Effective Interest Rates                                                         5.60%            
Notes payable                                                         $ 18,331,000 18,331,000          
Blockfi loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Effective Interest Rates                               13.10%                       13.10%     13.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 110,000,000                       $ 110,000,000     $ 110,000,000        
Proceeds from lines of credit                             $ 20,000,000 $ 60,000,000                                      
Debt instrument, number of lending agreements | loan                               2                       2     2        
Unused remaining borrowing capacity, expired amount                         $ 30,000,000                           30,000,000                
Blockfi loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Notes payable                                                         $ 53,913,000 53,913,000          
Blockfi loan | Notes Payable | Minimum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         9.70%            
Effective Interest Rates                                                         10.10%            
Blockfi loan | Notes Payable | Maximum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         13.10%            
Effective Interest Rates                                                         13.10%            
Blockfi Loan, Credit Agreement One | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                               24 months                                      
Interest rate per annum                               9.70%                       9.70%     9.70%        
Effective Interest Rates                               10.10%                       10.10%     10.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 10,000,000                       $ 10,000,000     $ 10,000,000        
Blockfi Loan, Credit Agreement Two | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                               24 months                                      
Interest rate per annum                               13.10%                       13.10%     13.10%        
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                               $ 100,000,000                       $ 100,000,000     $ 100,000,000        
Anchor Labs loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                     24 months   24 months                                            
Debt instrument, face amount                     $ 11,700,000   $ 20,000,000                           $ 20,000,000                
Effective Interest Rates                     12.50%   12.50%                           12.50%                
Proceeds from lines of credit                     $ 11,700,000   $ 20,000,000                                            
Anchor Labs loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         12.50%            
Effective Interest Rates                                                         12.50%            
Notes payable                                                         $ 25,159,000 25,159,000          
Mass Mutual Barings loans | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                         36 months                                            
Debt instrument, face amount                         $ 100,000,000                           $ 100,000,000                
Effective Interest Rates                   13.00%     9.80%                           9.80%                
Proceeds from lines of credit                       $ 39,600,000 $ 30,000,000                                            
Unused borrowing capacity, amount                                                                   $ 30,400,000  
Debt instrument, deferred payment period                   6 months                                                  
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Notes payable                                                         $ 63,844,000 63,844,000          
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable | Minimum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         9.80%            
Effective Interest Rates                                                         9.80%            
Mass Mutual Barings loans | Notes Payable | Maximum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         13.00%            
Effective Interest Rates                                                         13.00%            
B. Riley Bridge Notes | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         7.00%            
Effective Interest Rates                                                         7.00%            
Notes payable                                                         $ 41,777,000 41,777,000          
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Effective Interest Rates                       7.00%                                              
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan | B. Riley Commercial Capital, LLC                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, face amount                       $ 60,000,000                                              
B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan | Affiliate Of B. Riley Commercial Capital, LLC                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, face amount                       $ 15,000,000                                              
Amended B. Riley Bridge Notes | Bridge Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Bridge loan, amount due in the first half of 2023                   $ 37,500,000                                                  
Debt instrument, additional payments required, threshold secured debt face amount                   $ 500,000,000                                                  
Bridge loan, additional payments required, percentage of amounts drawn under equity line of credit                   25.00%                                                  
Liberty loan | Equipment Loan                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                       24 months                                              
Debt instrument, face amount                       $ 11,000,000                                              
Effective Interest Rates                       10.60%                                              
Proceeds from lines of credit                       $ 11,000,000                                              
Liberty loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         10.60%            
Effective Interest Rates                                                         10.60%            
Notes payable                                                         $ 6,968,000 6,968,000          
HMC note | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term                 36 months                                                    
Interest rate per annum                 5.00%                                       5.00%            
Effective Interest Rates                 15.00%                                       15.00%            
Payment to execute debt instrument         $ 2,000,000       $ 2,000,000                                                    
Notes payable         $ 15,500,000       $ 15,500,000                                       $ 14,208,000 0          
ACM financing | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term               26 months                                                      
Interest rate per annum                                                         0.00%            
Effective Interest Rates               15.00%                                         15.00%            
Notes payable               $ 7,500,000                                         $ 6,519,000 0          
First Insurance loan | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                 0.00%                                       0.00%            
Effective Interest Rates                 7.60%                                       7.60%            
Notes payable                 $ 5,000,000                                       $ 2,538,000 0          
Repayments of debt                 $ 2,100,000                                                    
Number of monthly installments | installment                 8                                                    
Replacement DIP Facility                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                                 10.00%    
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                                                                 $ 70,000,000    
Replacement DIP Facility | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         10.00%            
Effective Interest Rates                                                         10.00%            
Notes payable                                                         $ 4,273,000 0          
Reduction in excess cash threshold, contributor one                                                               $ 40,000,000      
Additional mandatory prepayment, anticipated amount                                                         $ 28,900,000            
Replacement DIP Facility | Notes Payable | Minimum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Reduction in excess cash threshold, contributor two                                                               0      
Replacement DIP Facility | Notes Payable | Maximum                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Reduction in excess cash threshold, contributor two                                                               $ 5,000,000      
Trilogy note | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         5.00%            
Effective Interest Rates                                                         15.00%            
Notes payable                                                         $ 2,927,000 0          
Trilogy note | Unsecured Promissory Note                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term     30 months 30 months                                                              
Debt instrument, face amount     $ 2,900,000                                                                
Interest rate per annum     5.00%                                                                
Effective Interest Rates     15.00%                                                                
Didado note | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         5.00%            
Effective Interest Rates                                                         15.00%            
Notes payable                                                         $ 13,000,000 0          
Didado note | Unsecured Promissory Note                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term     36 months 36 months                                                              
Debt instrument, face amount     $ 13,000,000                                                                
Interest rate per annum     5.00%                                                                
Effective Interest Rates     15.00%                                                                
Harper note | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         5.00%            
Effective Interest Rates                                                         15.00%            
Notes payable                                                         $ 4,678,000 0          
Harper note | Unsecured Promissory Note                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt instrument, term 30 months 30 months                                                                  
Debt instrument, face amount $ 4,700,000                                                                    
Interest rate per annum 5.00%                                                                    
Effective Interest Rates 15.00%                                                                    
Convertible Notes Mature In April 2025                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price                                                                     80.00%
Debt instrument, convertible price (in dollars per share) | $ / shares                                                                     $ 8.00
Convertible Notes Mature In April 2025 | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Notes payable                                                         $ 560,000,000            
Convertible Notes Mature In April 2025 | Convertible Notes                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Debt issuance costs           $ 13,100,000                                                          
Secured Convertible Notes Issued April 2021                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price                         80.00%                           80.00%                
Convertible debt, valuation technique, ratio of minimum payoff at maturity to carry value                         2                           2   2         2  
Convertible debt, amount owed if held to maturity                                                         $ 475,200,000            
Convertible debt, amount owed if prepaid                                                         $ 797,600,000            
Secured Convertible Notes Issued April 2021 | Notes Payable                                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                                      
Interest rate per annum                                                         10.00%            
Effective Interest Rates                                                         10.00%            
Notes payable                                                         $ 237,584,000 $ 237,584,000