XML 59 R44.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
NOTES PAYABLE - Narrative (Details)
$ / shares in Units, $ in Thousands, shares in Millions
1 Months Ended 3 Months Ended
Mar. 31, 2022
USD ($)
employee
$ / shares
shares
Feb. 28, 2022
USD ($)
Jan. 31, 2022
USD ($)
shares
Dec. 31, 2021
USD ($)
agreement
Nov. 30, 2021
USD ($)
Oct. 31, 2021
USD ($)
tranche
Aug. 31, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
USD ($)
May 31, 2021
USD ($)
Apr. 30, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2021
USD ($)
$ / shares
Oct. 31, 2020
USD ($)
Jul. 31, 2020
USD ($)
installment
Dec. 31, 2018
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
employee
$ / shares
shares
Dec. 31, 2021
USD ($)
agreement
Mar. 31, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2022
Jan. 19, 2022
$ / shares
Sep. 30, 2021
USD ($)
Nov. 30, 2011
Debt Instrument [Line Items]                                            
Warrants outstanding (in shares) | shares 14.9                             14.9            
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares $ 11.50                             $ 11.50            
Warrants term 5 years                             5 years            
Convertible debt, conversion price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 8.00    
Fair value adjustments on convertible notes                               $ 386,037   $ 0        
Stockholder Loan Warrants                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Warrants outstanding (in shares) | shares     0.2                                      
Exercise price of warrants (in dollars per share) | $ / shares                       $ 4.21                    
Proceeds from issuance of warrants                       $ 500                    
Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Interest rate per annum 10.00%                             10.00%            
Paid-in-kind interest                               $ 15,200            
Convertible notes payable, payable in cash percent 4.00%     4.00%                       4.00% 4.00%          
Convertible notes payable, payable in kind percent 6.00%     6.00%                       6.00% 6.00%          
Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 771,897     $ 696,486                       $ 771,897 $ 696,486          
Kentucky note | Secured Promissory Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term                             5 years              
Note payable face amount                             $ 2,400              
Interest rate per annum                             5.00%              
Effective interest rate                             5.00%              
Kentucky note | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 909     1,032                       909 1,032          
Genesis loan | Secured Debt                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Line of credit facility, maximum borrowing capacity                           $ 13,000                
Proceeds from lines of credit                           $ 5,300                
Genesis loan | Secured Debt | Line of Credit                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term                           20 months                
Interest rate per annum                           16.00%                
Effective interest rate                           28.00%                
Number of installment | installment                           3                
Genesis loan | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 27     552                       27 552          
NYDIG loan | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term         24 months     24 months 24 months       24 months                  
Interest rate per annum               14.25% 14.25%       15.00%                 11.00%
Effective interest rate               16.00% 17.00%       16.00%                 11.00%
Proceeds from issuance of debt         $ 33,400     $ 26,100 $ 13,400   $ 3,800   $ 800                  
NYDIG loan | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 58,190     67,435                       58,190 67,435          
Stockholder loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Warrants term                       2 years                    
Stockholder loan | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term                       2 years                    
Note payable face amount                       $ 10,000                    
Interest rate per annum                       10.00%                    
Effective interest rate                       20.00%                    
Proceeds from issuance of debt                       $ 9,500                    
Stockholder loan | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 10,000     10,000                       $ 10,000 10,000          
Secured Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price 80.00%                             80.00%            
Convertible debt, valuation technique, ratio of minimum payoff at maturity to carry value 2                             2            
Convertible debt, amount owed if held to maturity $ 448,400                             $ 448,400            
Convertible debt, amount owed if prepaid 767,300                             767,300            
Secured Convertible Notes | Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Note payable face amount                   $ 215,000                        
Secured Convertible Notes | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 224,211     220,871                       224,211 220,871          
Unsecured Convertible Notes Issued Aug-Nov 2021 | Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Note payable face amount                                         $ 299,800  
Stockholder loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Repayments of debt                   $ 30,000                        
Blockfi                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible debt, conversion price (in dollars per share) | $ / shares                                       $ 8.00    
Convertible debt, conversion price, percentage of financing price                                       80.00%    
Blockfi | Estimate of Fair Value Measurement                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible notes payable, fair value 923,731     557,007                       923,731 557,007          
Blockfi | Estimate of Fair Value Measurement | Level 2                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible notes payable, fair value 0     0                       0 0          
Blockfi | Estimate of Fair Value Measurement | Fair Value, Recurring                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible notes payable, fair value 923,700                             923,700            
Blockfi | Principal                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible notes payable, fair value 529,993     522,097                       529,993 522,097          
Blockfi | Principal | Fair Value, Recurring | Level 2                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Convertible notes payable, fair value 530,000                             530,000            
Blockfi | Convertible Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Amortization of debt issuance costs                               13,100            
Blockfi | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 530,000                             530,000            
Trinity loan | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable 28,154     19,641                       28,154 19,641          
Trinity loan | Revolving Credit Facility                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Effective interest rate             11.00%                              
Line of credit facility, maximum borrowing capacity             $ 30,000                              
Proceeds from lines of credit   $ 10,000   5,000 $ 14,000   $ 1,000                              
Line of credit facility, expiration period             36 months                              
Bremer | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term           60 months                                
Interest rate per annum           5.50%                                
Effective interest rate           5.60%                                
Line of credit facility, maximum borrowing capacity           $ 16,200                                
Proceeds from lines of credit                               4,800 15,200          
Number of installment | tranche           2                                
Line of credit facility, additional borrowing capacity $ 9,600                             $ 9,600            
Debt instrument, covenant terms, fixed charge coverage ratio 1                             1            
Debt instrument, interest rate buydown, amount $ 800                             $ 800            
Debt instrument, interest rate buydown terms, minimum continued operation period required                               5 years            
Minimum number of additional full time employees | employee 13                             13            
Interest rate buydown terms, full time employee employment period                               2 years            
Bremer | Equipment Loan | Forecast                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, covenant terms, minimum debt service coverage ratio                                     1.2      
Bremer | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 19,902     $ 15,066                       $ 19,902 $ 15,066          
Blockfi | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Effective interest rate       13.10%                         13.10%          
Line of credit facility, maximum borrowing capacity       $ 110,000                         $ 110,000          
Proceeds from lines of credit     $ 20,000 $ 60,000                                    
Debt instrument, number of lending agreements | agreement       2                         2          
Line of credit facility, remaining borrowing capacity 30,000                             30,000            
Blockfi | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 74,130     $ 60,000                       74,130 $ 60,000          
Blockfi Loan, Credit Agreement One | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term       24 months                                    
Interest rate per annum       9.70%                         9.70%          
Effective interest rate       10.10%                         10.10%          
Line of credit facility, maximum borrowing capacity       $ 10,000                         $ 10,000          
Blockfi Loan, Credit Agreement Two | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term       24 months                                    
Interest rate per annum       13.10%                         13.10%          
Line of credit facility, maximum borrowing capacity       $ 100,000                         $ 100,000          
Anchor Labs | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term 24 months                                          
Note payable face amount $ 20,000                             $ 20,000            
Effective interest rate 12.50%                             12.50%            
Anchor Labs | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 20,000     0                       $ 20,000 0          
Mass Mutual Barings | Equipment Loan                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Debt instrument, term 36 months                                          
Note payable face amount $ 100,000                             $ 100,000            
Effective interest rate 9.80%                             9.80%            
Proceeds from lines of credit $ 30,000                                          
Mass Mutual Barings | Notes Payable                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Notes payable $ 30,000     $ 0                       $ 30,000 $ 0