EX-99.2 3 d57461dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

Synovus

 

  INCOME STATEMENT DATA       Six Months Ended  
  (Unaudited)                       
  (Dollars in thousands, except per share data)

 

     

June 30,

 

 
   

 

 

 
       

 

2015

 

   

 

2014

 

    

 

Change

 

 
   

 

 

 

Interest income

  $                 465,055           460,595            1.0   

Interest expense

 

     

 

58,148   

 

  

 

   

 

55,029   

 

  

 

    

 

5.7   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income

      406,907                       405,566            0.3      

Provision for loan losses

 

     

 

11,034   

 

  

 

   

 

21,795   

 

  

 

    

 

                (49.4)  

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net interest income after provision for loan losses

 

     

 

395,873   

 

  

 

   

 

383,771   

 

  

 

    

 

3.2   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest income:

        

Service charges on deposit accounts

      38,928           38,451            1.2      

Fiduciary and asset management fees

      23,414           22,329            4.9      

Brokerage revenue

      14,032           12,920            8.6      

Mortgage banking income

      13,995           8,794            59.1      

Bankcard fees

      16,576           16,212            2.2      

Investment securities gains, net

      2,710           1,331            103.6      

Other fee income

      9,851           9,791            0.6      

Gain on sale of Memphis branches, net (1)

      -           5,789            nm      

Other non-interest income

 

     

 

15,181   

 

  

 

   

 

17,952   

 

  

 

    

 

(15.4)  

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest income

 

     

 

134,687   

 

  

 

   

 

133,569   

 

  

 

    

 

0.8   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Non-interest expense:

        

Salaries and other personnel expense

      191,054           185,985            2.7      

Net occupancy and equipment expense

      52,713           52,480            0.4      

Third-party processing expense

      21,015           19,560            7.4      

FDIC insurance and other regulatory fees

      13,725           17,531            (21.7)     

Professional fees

      12,011           15,901            (24.5)     

Advertising expense

      6,309           8,757            (28.0)     

Foreclosed real estate expense, net

      13,847           9,745            42.1      

Visa indemnification charges

      729           752            (3.1)     

Litigation contingency expense (2)

      4,400           -            nm      

Restructuring charges, net

      (102)          16,293            nm      

Other operating expenses

 

     

 

41,012   

 

  

 

   

 

39,361   

 

  

 

    

 

4.2   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total non-interest expense

 

     

 

356,713   

 

  

 

   

 

366,365   

 

  

 

    

 

(2.6)  

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

      173,847           150,975            15.1      

Income tax expense

     

 

64,091   

 

  

 

   

 

55,686   

 

  

 

    

 

15.1   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income

      109,756           95,289            15.2      

Dividends on preferred stock

 

     

 

5,119   

 

  

 

   

 

5,119   

 

  

 

    

 

0.0   

 

  

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income available to common shareholders

  $     104,637           90,170            16.0   
   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net income per common share, basic

  $     0.78           0.65            20.4   

Net income per common share, diluted

      0.78           0.65            20.2      

Cash dividends declared per common share

      0.20           0.14            42.9      

Return on average assets

      0.80    %      0.73            7    bps 

Return on average common equity

      7.27           6.33            94      

Weighted average common shares outstanding, basic

      133,935           138,961            (3.6)  

Weighted average common shares outstanding, diluted

      134,678           139,535            (3.5)     

nm - not meaningful

bps - basis points

 

(1) Consists of gain, net of associated costs, from the 1Q14 sale of certain loans, premises, deposits, and other assets and liabilities of the Memphis, Tennessee branches of Trust One Bank, a division of Synovus Bank.
(2) Amount for six months ended June 30, 2014 is not reported separately because it is not material.


Synovus

  INCOME STATEMENT DATA

  (Unaudited)

  (In thousands, except per share data)

 

         

2015

 

   

2014

 

   

2nd Quarter

 

 
   

 

 

 
          Second     First     Fourth     Third     Second     ‘15 vs. ‘14  
          Quarter     Quarter     Quarter     Quarter     Quarter     Change  
   

 

 

 

Interest income

    $        233,654          231,401         234,703         233,394         232,213         0.6   % 

Interest expense

      30,010          28,138         27,248         27,131         27,162         10.5     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net interest income

      203,644          203,263         207,455         206,263         205,051         (0.7)    

Provision for loan losses

      6,636          4,397         8,193         3,843         12,284         (46.0)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Net interest income after provision for loan losses              197,008                 198,866                199,262                202,420                192,767               2.2     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest income:

             

Service charges on deposit accounts

      19,795          19,133         20,287         20,159         19,238         2.9     

Fiduciary and asset management fees

      11,843          11,571         11,690         11,207         11,296         4.8     

Brokerage revenue

      6,782          7,251         6,887         7,281         6,707         1.1     

Mortgage banking income

      7,511          6,484         4,895         4,665         5,283         42.2     

Bankcard fees

      8,499          8,077         8,536         8,182         8,695         (2.3)    

Investment securities gains, net

      1,985          725                              nm     

Other fee income

      4,605          5,246         4,635         4,704         4,928         (6.6)    

Other non-interest income

      7,812          7,367         7,619         7,787         7,241         7.9     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest income

      68,832          65,854         64,549         63,985         63,388         8.6     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Non-interest expense:

             

Salaries and other personnel expense

      94,565          96,488         92,049         93,870         92,540         2.2     

Net occupancy and equipment expense

      26,541          26,172         26,370         26,956         26,425         0.4     

Third-party processing expense

      10,672          10,343         10,437         10,044         9,464         12.8     

FDIC insurance and other regulatory fees

      6,767          6,957         8,115         7,839         7,885         (14.2)    

Professional fees

      6,417          5,594         8,013         2,526         8,224         (22.0)    

Advertising expense

      2,865          3,443         8,102         7,177         6,281         (54.4)    

Foreclosed real estate expense, net

      4,351          9,496         6,502         9,074         4,063         7.1     

Visa indemnification charges

      354          375         310         1,979         356         (0.6)    

Litigation contingency/settlement expenses (1)

      4,400          -          463         12,349                nm     

Restructuring charges, net

      4          (107)        3,484         809         7,716         nm     

Other operating expenses

      20,869          20,147         21,038         21,126         19,251         8.4     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-interest expense

      177,805          178,908         184,883         193,749         182,205         (2.4)    
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income before income taxes

      88,035          85,812         78,928         72,656         73,950         19.0     

Income tax expense

      32,242          31,849         25,757         25,868         27,078         19.1     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

      55,793          53,963         53,171         46,788         46,872         19.0     

Dividends on preferred stock

      2,559          2,559         2,559         2,559         2,559         -     
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Net income available to common shareholders     $        53,234          51,404         50,612         44,229         44,313         20.1  
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income per common share, basic

    $        0.40          0.38         0.37         0.32         0.32         25.6  

Net income per common share, diluted

      0.40          0.38         0.37         0.32         0.32         25.5     
Cash dividends declared per common share       0.10          0.10         0.10         0.07         0.07         42.9     

Return on average assets *

      0.80   %      0.80         0.79         0.70         0.71          bps 

Return on average common equity *

      7.39          7.16         6.89         5.97         6.14         125     
Weighted average common shares outstanding, basic       132,947          134,933         137,031         139,043         138,991         (4.3) 
Weighted average common shares outstanding, diluted       133,625          135,744         137,831         139,726         139,567         (4.3)    

nm - not meaningful

bps - basis points

* - ratios are annualized

 

(1) Amounts for other periods presented herein are not reported separately as amounts are not material. 


Synovus

       

 

  

 

  

 

BALANCE SHEET DATA      

  June 30, 2015  

  

  December 31, 2014  

  

  June 30, 2014  

(Unaudited)                  
(In thousands, except share data)                  

ASSETS

         

Cash and cash equivalents

  $   360,832      485,489      596,425  

Interest bearing funds with Federal Reserve Bank

    1,289,205      721,362      689,284  

Interest earning deposits with banks

    18,694      11,810      7,661  

Federal funds sold and securities purchased under resale agreements

    72,487      73,111      79,553  

Trading account assets, at fair value

    11,973      13,863      20,318  

Mortgage loans held for sale, at fair value

    98,202      63,328      75,957  

Investment securities available for sale, at fair value

    3,354,673      3,041,406      3,080,185  

Loans, net of deferred fees and costs

    21,494,869      21,097,699      20,455,763  

Allowance for loan losses

    (254,702)     (261,317)     (277,783) 
   

 

  

 

  

 

Loans, net

    21,240,167      20,836,382      20,177,980  
   

 

  

 

  

 

Premises and equipment, net

    445,579      455,235      461,610  

Goodwill

    24,431      24,431      24,431  

Other real estate

    66,449      85,472      101,533  

Deferred tax asset, net

    571,402      622,464      677,513  

Other assets

    651,776      616,878      634,840  
   

 

  

 

  

 

Total assets

  $   28,205,870      27,051,231      26,627,290  
   

 

  

 

  

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

         

Liabilities:

         

Deposits:

         

Non-interest bearing deposits

  $   6,421,815      6,228,472      5,875,301  

Interest bearing deposits, excluding brokered deposits

    14,775,216      13,660,830      13,668,746  

Brokered deposits

    1,452,150      1,642,398      1,449,420  
   

 

  

 

  

 

Total deposits

    22,649,181      21,531,700      20,993,467  

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

    188,285      126,916      127,840  

Long-term debt

    2,139,219      2,140,319      2,256,418  

Other liabilities

    223,028      211,026      196,514  
   

 

  

 

  

 

Total liabilities

    25,199,713      24,009,961      23,574,239  
   

 

  

 

  

 

Shareholders’ equity:

         

Series C Preferred Stock - no par value, 5,200,000 shares outstanding at June 30, 2015, December 31, 2014, and June 30, 2014

    125,980      125,980      125,980  

Common stock - $1.00 par value. 132,257,577 shares outstanding at June 30, 2015, 136,122,843 shares outstanding at December 31, 2014, and 139,021,760 shares outstanding at June 30, 2014

    140,425      139,950      139,835  

Additional paid-in capital

    2,981,434      2,960,825      2,976,811  

Treasury stock, at cost - 8,167,677 shares at June 30, 2015, 3,827,579 shares at December 31, 2014, and 813,350 shares at June 30, 2014

    (311,859)     (187,774)     (114,176) 

Accumulated other comprehensive loss, net

    (22,323)     (12,605)     (13,716) 

Retained earnings (deficit)

    92,500      14,894      (61,683) 
   

 

  

 

  

 

Total shareholders’ equity

    3,006,157      3,041,270      3,053,051  
   

 

  

 

  

 

Total liabilities and shareholders’ equity

  $             28,205,870                      27,051,231                26,627,290  
   

 

  

 

  

 


Synovus

AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1)

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

          

2015

 

      

2014

 

 
          Second              First                Fourth                Third                Second          
           Quarter              Quarter                Quarter                Quarter                Quarter          

Interest Earning Assets

                     

Taxable investment securities (2)

  $          3,165,513         2,998,597           3,027,769           3,035,940           3,091,537   

Yield

      1.79   %       1.85           1.85           1.84           1.87   

Tax-exempt investment securities (2) (4)

  $          4,595         4,967           5,030           5,168           5,781   

Yield (taxable equivalent)

      6.15   %       6.21           6.19           6.21           6.23   

Trading account assets

  $          12,564         14,188           12,879           16,818           16,011   

Yield

      3.72   %       3.02           3.08           2.52           2.25   

Commercial loans (3) (4)

  $          17,297,130         17,176,641           16,956,294           16,603,287           16,673,930   

Yield

      4.01   %       4.06           4.09           4.17           4.19   

Consumer loans (3)

  $          3,986,151         3,929,188           3,895,397           3,814,160           3,695,010   

Yield

      4.37   %       4.45           4.42           4.44           4.51   

Allowance for loan losses

  $          (254,177      (257,167        (268,659        (274,698        (293,320

Loans, net (3)

  $          21,029,104         20,848,662           20,583,032           20,142,749           20,075,620   

Yield

      4.14   %       4.19           4.22           4.29           4.32   

Mortgage loans held for sale

  $          90,419         64,507           60,892           70,766           59,678   

Yield

      3.39   %       3.92           3.84           3.96           4.13   

Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments

  $          1,590,114         1,123,250           898,871           974,363           843,018   

Yield

      0.24   %       0.24           0.23           0.23           0.23   

Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank stock (5)

  $          76,091         80,813           75,547           78,131           76,172   

Yield

 

     

 

4.57

 

  % 

 

    

 

3.90

 

  

 

      

 

4.53

 

  

 

      

 

3.57

 

  

 

      

 

4.15

 

  

 

Total interest earning assets

  $          25,968,400         25,134,984           24,664,020           24,323,935           24,167,817   

Yield

            3.61   %       3.73           3.78           3.81           3.86   

Interest Bearing Liabilities

                     

Interest bearing demand deposits

  $          3,919,401         3,800,476           3,781,389           3,722,599           3,830,956   

Rate

      0.18   %       0.19           0.19           0.19           0.19   

Money market accounts

  $          6,466,610         6,210,704           6,009,897           6,044,138           6,033,523   

Rate

      0.35   %       0.32           0.29           0.29           0.31   

Savings deposits

  $          675,260         649,597           638,813           645,654           644,103   

Rate

      0.06   %       0.05           0.07           0.07           0.09   

Time deposits under $100,000

  $          1,351,299         1,324,513           1,315,905           1,335,848           1,364,322   

Rate

      0.68   %       0.61           0.57           0.56           0.57   

Time deposits over $100,000

  $          2,061,434         1,926,380           1,877,602           1,871,136           1,824,349   

Rate

      0.88   %       0.80           0.76           0.75           0.74   

Brokered money market accounts

  $          185,909         181,754           191,103           174,538           184,233   

Rate

      0.31   %       0.30           0.28           0.27           0.27   

Brokered time deposits

  $          1,370,022         1,413,068           1,411,252           1,320,082           1,216,934   

Rate

      0.67   %       0.63           0.58           0.52           0.51   

Total interest bearing deposits

  $          16,029,935         15,506,492           15,225,961           15,113,995           15,098,420   

Rate

      0.42   %       0.39           0.36           0.35           0.36   

Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements

  $          232,531         222,658           186,993           171,429           219,490   

Rate

      0.08   %       0.08           0.07           0.08           0.13   

Long-term debt

  $          2,173,595         2,207,215           2,084,636           2,142,705           2,099,578   

Rate

 

     

 

2.39

 

  % 

 

    

 

2.41

 

  

 

      

 

2.55

 

  

 

      

 

2.54

 

  

 

      

 

2.58

 

  

 

Total interest bearing liabilities

  $          18,436,061         17,936,365           17,497,590           17,428,129           17,417,488   

Rate

            0.65   %       0.63           0.62           0.62           0.62   

Non-interest bearing demand deposits

  $          6,436,167         6,108,558           6,110,047           5,824,592           5,765,287   

Effective cost of funds

 

     

 

0.46

 

  % 

 

    

 

0.45

 

  

 

      

 

0.44

 

  

 

      

 

0.44

 

  

 

      

 

0.45

 

  

 

 

Net interest margin

            3.15   %       3.28           3.34           3.37           3.41   

Taxable equivalent adjustment

  $          330         349           372           408           443   

 

(1)   Yields and rates are annualized.
(2)   Excludes net unrealized gains and losses.
(3)   Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included.
(4)   Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 35%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(5)   Included as a component of Other Assets on the consolidated balance sheet


Synovus

 

LOANS OUTSTANDING AND NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

          June 30, 2015        
                  Loans as a %             Total             Non-performing Loans          
                of Total Loans             Non-performing           as a % of Total        
Loan Type             Total Loans         Outstanding           Loans           Nonperforming Loans        

 

   

 

 

   

Multi-Family

  $          1,286,747          6.0     $          222       $          0.1    

Hotels

      674,305          3.1            405           0.2       

Office Buildings

      1,348,234          6.3            728           0.4       

Shopping Centers

      917,678          4.3            57           0.0       

Commercial Development

      118,263          0.6            10,966           6.3       

Warehouses

      524,525          2.4            403           0.2       

Other Investment Property

      554,141          2.6            385           0.2       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total Investment Properties

      5,423,893          25.2            13,166           7.6       

1-4 Family Construction

      147,572          0.7            90           0.1       

1-4 Family Investment Mortgage

      788,704          3.7            9,288           5.3       

Residential Development

      161,130          0.7            10,012           5.8       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total 1-4 Family Properties

      1,097,406          5.1            19,390           11.2       

Land Acquisition

      554,501          2.5            23,396           13.5       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total Commercial Real Estate

      7,075,800          32.9            55,952           32.3       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Commercial, Financial, and Agricultural

      6,259,553          29.0            43,733           25.1       

Owner-Occupied

      4,140,769          19.3            29,338           16.9       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total Commercial & Industrial

      10,400,322          48.4            73,071           42.1       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Home Equity Lines

      1,683,651          7.8            17,802           10.3       

Consumer Mortgages

      1,793,752          8.3            24,855           14.3       

Credit Cards

      246,724          1.2                     -       

Other Retail Loans

      323,741          1.5            1,958           1.1       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total Retail

      4,047,868          18.8            44,615           25.7       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Unearned Income

      (29,121)         (0.1)                    nm       
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

Total

  $          21,494,869          100.0     $          173,638           100.0    
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

LOANS OUTSTANDING BY TYPE COMPARISON

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

  

  

  

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 
          Total Loans                   2Q15 vs. 1Q15                     2Q15 vs. 2Q14    
Loan Type         June 30, 2015     March 31, 2015           % change (1)           June 30, 2014     % change  

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Multi-Family

  $          1,286,747          1,227,286            19.4     $          1,109,340          16.0  

Hotels

      674,305          645,912            17.6            742,037          (9.1)    

Office Buildings

      1,348,234          1,287,048            19.1            995,614          35.4     

Shopping Centers

      917,678          876,667            18.8            838,231          9.5     

Commercial Development

      118,263          123,679            (17.6)           139,966          (15.5)    

Warehouses

      524,525          531,234            (5.1)           565,781          (7.3)    

Other Investment Property

      554,141          538,434            11.7            499,611          10.9     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total Investment Properties

      5,423,893          5,230,260            14.8            4,890,580          10.9     

1-4 Family Construction

      147,572          148,248            (1.8)           129,991          13.5     

1-4 Family Investment Mortgage

      788,704          793,672            (2.5)           842,605          (6.4)    

Residential Development

      161,130          169,696            (20.2)           178,110          (9.5)    
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total 1-4 Family Properties

      1,097,406          1,111,616            (5.1)           1,150,706          (4.6)    

Land Acquisition

      554,501          569,649            (10.7)           609,285          (9.0)    
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total Commercial Real Estate

      7,075,800          6,911,525            9.5            6,650,571          6.4     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Commercial, Financial, and Agricultural

      6,259,553          6,175,460            5.5            6,059,794          3.3     

Owner-Occupied

      4,140,769          4,127,863            1.3            4,005,418          3.4     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total Commercial & Industrial

      10,400,322          10,303,323            3.8            10,065,212          3.3     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Home Equity Lines

      1,683,651          1,672,038            2.8            1,664,520          1.1     

Consumer Mortgages

      1,793,752          1,702,388            21.5            1,561,111          14.9     

Credit Cards

      246,724          242,257            7.4            255,369          (3.4)    

Other Retail Loans

      323,741          304,050            26.0            287,935          12.4     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total Retail

      4,047,868          3,920,733            13.0            3,768,935          7.4     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Unearned Income

      (29,121)         (29,368)           (3.4)           (28,955)         0.6     
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

Total

  $                      21,494,869                  21,106,213                        7.4     $                  20,455,763              5.1  
   

 

 

   

 

 

     

 

 

     

 

 

   

 

 

 

(1) Percentage change is annualized.


Synovus

CREDIT QUALITY DATA

(Unaudited)

(Dollars in thousands)

 

        2015     2014       2nd Quarter    
   

 

 

   

 

 

 
            Second    
    Quarter    
            First        
        Quarter         
            Fourth        
        Quarter         
    Third
      Quarter      
    Second
      Quarter      
         ‘15 vs. ‘14     
Change
 
   

 

 

   

 

 

 
Non-performing Loans   $     173,638          194,232         197,757         242,382         259,547         (33.1) %   
Other Loans Held for Sale (1)       -          1,082         3,606         338         2,045         (100.0)       
Other Real Estate       66,449          74,791         85,472         81,636         101,533         (34.6)       
   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Non-performing Assets       240,087          270,105         286,835         324,356         363,125         (33.9)       
Allowance for Loan Losses       254,702          253,371         261,317         269,376         277,783         (8.3)       
Net Charge-Offs - Quarter       5,306          12,343         16,253         12,250         35,371         (85.0)       

Net Charge-Offs / Average Loans -

Quarter (2)

      0.10       0.23         0.31         0.24         0.69      
Non-performing Loans / Loans       0.81          0.92         0.94         1.18         1.27      
Non-performing Assets / Loans, Other Loans Held for Sale & ORE       1.11          1.28         1.35         1.57         1.77      
Allowance / Loans       1.18          1.20         1.24         1.31         1.36      
Allowance / Non-performing Loans       146.69          130.45         132.14         111.14         107.03      
Allowance / Non-performing Loans (3)       202.08          197.55         197.22         176.47         177.62      
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing   $     4,832          5,025         4,637         4,067         4,798         0.7  %   
As a Percentage of Loans Outstanding       0.02   %      0.02         0.02         0.02         0.02      
Total Past Due Loans and Still Accruing   $     50,860          57,443         51,251         72,712         60,428         (15.8)       
As a Percentage of Loans Outstanding       0.24   %      0.27         0.24         0.35         0.30      
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs)   $                 268,542          313,362         348,427         408,737         444,108         (39.5)       

(1) Represent impaired loans that are intended to be sold. Held for sale loans are carried at the lower of cost or fair value, less costs to sell.

(2) Ratio is annualized.

(3) Excludes non-performing loans for which the expected loss has been charged off.

 

 

SELECTED CAPITAL INFORMATION (1)

(Unaudited)

    (Dollars in thousands)                      
     

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                June 30, 2015          December 31, 2014          June 30, 2014      
    Capital Rules in effect:       Basel III     Basel I     Basel I  
  Tier 1 Capital   $     2,615,827          2,543,625         2,500,491    
  Total Risk-Based Capital       2,971,517          2,987,406         2,958,274    
  Common Equity Tier 1 Ratio (transitional)       10.73       na        na   
  Common Equity Tier 1 Ratio (fully phased-in)       10.09          na        na   
  Tier 1 Common Equity Ratio       na          10.28         10.42    
  Tier 1 Capital Ratio       10.73          10.86         11.01    
  Total Risk-Based Capital Ratio       12.18          12.75         13.03    
  Tier 1 Leverage Ratio       9.48          9.67         9.69    
  Common Equity as a Percentage of Total Assets (2)       10.21          10.78         10.99    
  Tangible Common Equity as a Percentage of Tangible Assets (3)       10.13          10.69         10.91    
  Tangible Common Equity as a Percentage of Risk Weighted Assets (3)       11.71          12.33         12.78    
  Book Value Per Common Share (4)       21.78          21.42         21.05    
  Tangible Book Value Per Common Share (3)       21.59          21.23         20.87    

 

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. 2015 regulatory capital ratios determined under Basel III capital rules.

      2014 ratios were determined under Basel I capital rules.

(2) Common equity consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock.

(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets.

(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders’ Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding.