XML 80 R58.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.2
Notes Payable (Details) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 5 Months Ended 6 Months Ended 11 Months Ended 12 Months Ended
Jun. 09, 2021
Mar. 12, 2021
Mar. 08, 2021
Mar. 02, 2021
Jan. 13, 2021
Oct. 09, 2020
Sep. 09, 2020
Jan. 27, 2021
Sep. 30, 2020
Jul. 31, 2020
Apr. 17, 2020
Dec. 31, 2019
Nov. 30, 2019
Oct. 31, 2019
Sep. 30, 2019
Aug. 31, 2019
Jun. 30, 2019
May 31, 2019
Apr. 30, 2019
Apr. 29, 2019
Mar. 31, 2019
Jan. 31, 2019
Nov. 30, 2018
Oct. 31, 2018
May 31, 2018
Jul. 31, 2017
Apr. 30, 2017
Jun. 30, 2016
Jun. 30, 2021
Jun. 30, 2020
Jun. 30, 2020
Jun. 30, 2021
Jun. 30, 2020
Dec. 31, 2020
Dec. 31, 2020
Dec. 31, 2019
Dec. 31, 2018
Dec. 31, 2016
Jun. 13, 2021
Jun. 07, 2021
Mar. 31, 2021
Jan. 31, 2021
Jan. 15, 2021
Jul. 24, 2020
Feb. 14, 2020
Jan. 31, 2020
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Warrants term                                                         7 years     7 years   5 years 5 years                      
Exercise price of the warrant (in Dollars per share)                                                         $ 2.72     $ 2.72                            
Borrowed amount                                                                               $ 200,000         $ 150,000  
Gain on extinguishment of related party notes payable                 $ 87,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   $ 30,000                        
Sale price               $ 761,400,000   $ 30,371,190                                                                        
Lease, description                                         the Company leased the HQ back from Atlas for a term of three years, with an option to repurchase the HQ at any time prior to the expiration of the lease for a purchase price equal to the greater of $44,029 or the fair market value of the HQ, as determined in accordance with the lease. This transaction qualified as a failed sale leaseback given the Company’s option within the PSA to repurchase the HQ. The Company recognized a $29,000 financing obligation recorded in capital leases on the consolidated balance sheets. No gain or loss was record on the failed sale-leaseback. The Company has continued to capitalize and depreciate the HQ long-lived asset. The ongoing lease payments to Atlas are recorded as reductions to the financing obligation and associated interest expense. The Company recorded interest expense of $1,760 and $1,435 during the years ended December 31, 2020 and 2019                                                  
Outstanding principal amount                           $ 15,000,000                                                                
Loan exit costs                           $ 6,668,000                                                                
Interest expense                                                                       $ 213,000                    
Issuance costs incurred                                                                       3,145,000                    
Fair value of the warrants                                                         $ 5,012,065 $ 5,975,238   $ 475,641                        
Fair value of ordinary stock (in Dollars per share)                 $ 10.00                                       $ 15.58     $ 15.58   $ 10.00 $ 10.00                 $ 10.00    
Risk-free interest rate                                                               0.83%   0.35%                        
Expected volatility price                                                               87.60%   17.40%                        
Black-Scholes option-pricing model [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Fair value of the warrants                                                               $ 490,000                            
PPP [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Rate of Interest on notes                     1%                                                                      
Loan proceeds amount                     $ 9,168,000                                                                      
Fair Value of Notes Payable Not Carried at Fair Value [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Note payable                       $ 94,590,000                                           $ 127,130,000 $ 127,130,000 $ 94,590,000                    
U.S. corporation [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                                                       Dec. 31, 2020                    
Interest, per annum                       8.00%                                               8.00%                    
Deposits amount                       $ 11,635,000                                               $ 11,635,000                    
FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                                               $ 40,935,000                            
Warrants term                                                         6 years     6 years                 7 years          
Exercise price of the warrant (in Dollars per share)                                                         $ 10     $ 10                 $ 2.71 $ 2.72        
Fair value of warrants                                                               $ 1,988,000                            
Ordinary stock acquried by exercise the warrant (in Shares)                                                         19,016,865     19,016,865                 2,167,254 270,200        
Issuance of notes payable with principal value         $ 15,000,000                                                                   $ 15,000,000              
investment amount         666,000                                                                   $ 667,000              
Consent fee recorded as interest expense   $ 7,000,000     $ 11,250,000                                                                                  
Borrowed amount                                                                                     $ 102,000      
Debt conversion, description                                                               (i) notes payable with principal amount of $56,000 into 37,335,421 shares of Class A-2 Preferred Stock; (ii) notes payable with an aggregate principal balance of $17,600 into 15,792,771 shares of Class A-1 Preferred Stock; and (iii) a note payable with a principal balance of $1,500 into 1,281,976 shares of Class A-3 Preferred Stock. Notes payable with aggregate principal amount of $116,518 were either converted into equity or repaid in cash as part of the close of the Business Combination.                            
Fair value of notes payable not carried at fair value                                                         $ 105,863,000     $ 105,863,000   $ 127,130,000 $ 127,130,000                      
Interest, per annum         14.00%                                                         6.00% 6.00%                      
Note payable                       7,758,000                                               7,758,000                    
Gain on extinguishment of related party notes payable                                                               (1,309) $ (314)   $ 2,107                    
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                     462,000                      
Foreign currency gain                                                               1,823 $ 775                          
Sale price                                                               $ 761,400,000                            
Outstanding principal amount                       15,000,000                                               15,000,000                    
FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member] | Birch Lake [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Consent fee recorded as interest expense     $ 5,600,000   $ 3,750,000                                                                                  
FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member] | Faraday and Future (HK) Limited [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Net proceeds                                                                                        
Qualified SPAC Merger [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Outstanding principal, accrued and unpaid interest, percentage                                                               130.00%                            
Note payable                                                                   $ 17,712,000 17,712,000                      
Class A Ordinary Stock                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Ordinary stock acquried by exercise the warrant (in Shares)                                                         1,930,147     1,930,147                            
Class A Ordinary Stock | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Fully diluted capitalization, percentage                                                               0.20%                            
Ordinary stock acquried by exercise the warrant (in Shares)                                                         44,880,595     44,880,595                            
Notes Payable Agreement [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Issuance of additional notes payable       $ 85,000,000 3,750,000                                                                                  
Notes payable, principal amount       55,000,000                                                                                    
Net proceeds     $ 5,240,000 $ 51,510,000 $ 3,510,000                                                                                  
Original issue discount rate     6.50% 4.00% 6.50%                                                                                  
Debt issuance costs     $ 307,000 $ 90,000 $ 225,000                                                                                  
Interest rate       14.00% 8.00%                                                                                  
Notes payable maturity, description     The notes payable matures on the earliest of (i) October 6, 2021, (ii) the consummation of a Qualified SPAC Merger, as defined in the note agreement, (iii) the occurrence of a change in control, or (iv) the occurrence of an acceleration event, such as a default. The notes payable bear interest at 15.75% per annum. Additionally, the notes payable contain a liquidation premium that ranges from 42% to 52% depending on timing of settlement, with 50% of this premium convertible into equity. Birch Lake can demand repayment if an event of default, change in control, or a Qualified SPAC Merger occurs. The notes payable mature on the earliest of (i) March 1, 2022, (ii) October 6, 2021, if the Qualified SPAC Merger contemplated in the Merger Agreement has not been consummated by July 27, 2021, (iii) the occurrence of a change in control, or (iv) the occurrence of an acceleration event, such as a default. The Company has elected the fair value option because the notes include features, such as a contingently exercisable put option, which meet the definition of an embedded derivative. Additionally, the notes payable agreements contain a minimum cash provision, which requires the Company to maintain at least $5,000 of cash on hand at all times. The Company has classified the related $5,000 in Restricted Cash on its unaudited Condensed Consolidated Balance Sheets as of June 30, 2021.                                                                                    
Fair value of warrants       $ 5,000,000                                                       $ 7,880,000                            
Premium convertible into equity, percentage         50.00%                                                                                  
Total principal amount     $ 5,600,000                                                                                      
Notes Payable Agreement [Member] | Minimum [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Liquidation premium, percentage         35.00%                                                                                  
Notes Payable Agreement [Member] | Maximum [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Liquidation premium, percentage         45.00%                                                                                  
January 13 Notes [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Net proceeds         $ 10,350,000                                                                                  
Original issue discount rate         8.00%                                                                                  
Debt issuance costs         $ 480,000                                                                                  
Interest rate         0.00%                                                                                  
Total principal amount         $ 11,250,000                                                                                  
Mature date         Oct. 06, 2021                                                                                  
Outstanding principal, accrued and unpaid interest, percentage         130.00%                                                                                  
March 12 Notes [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount   7,000,000                                                                                        
Net proceeds   $ 6,440,000                                                                                        
Original issue discount rate   8.00%                                                                                        
June 2021 Notes [Member] | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Issuance of additional notes payable                                                               $ 40,000,000                            
Notes payable maturity, description The June 2021 Notes mature on December 9, 2022, and do not bear interest unless extended beyond its maturity date by the US-based investment firm, in which case, the June 2021 Notes will bear interest at 10% per annum starting upon their original maturity. Each of the June 2021 Notes are subject to an original issue discount of 8% and 13%, respectively. The June 2021 Notes contain a liquidation premium that, upon a Qualified SPAC Merger, the then outstanding principal and accrued interest of the notes playable plus a 30% premium will convert into Class A Ordinary Stock of the Company. The Company received net proceeds of $35,603 as part of the June 2021 Notes.                                                                                          
Exercise price of the warrant (in Dollars per share)                                                         $ 2.5723     $ 2.5723                            
Issuance of notes payable with principal value $ 20,000,000                                                                                          
Exercised option to purchase optional notes                                                         $ 33,917,000     $ 33,917,000                            
June 2021 Notes [Member] | Class A Ordinary Stock | FF Intelligent Mobility Global Holdings Ltd [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Exercise price of the warrant (in Dollars per share)                                                         $ 2.5723     $ 2.5723                            
Ordinary stock acquried by exercise the warrant (in Shares)                                                         5,831,357     5,831,357                            
January 2019 Note [Member] | Faraday and Future (HK) Limited [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                           Dec. 31, 2020                                                
Borrowed amount                                           $ 54,179,000                                                
Interest, per annum                                           12.00%                                                
November and December 2018 Note [Member] | NPA [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                     $ 8,100,000                                                      
Rate of Interest on notes                                                               10%                            
Notes payable, accrued interest                                     481,000                                                      
November and December 2018 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                                                                         $ 11,100,000                  
Interest, per annum                                                                         8.99%                  
July 2017 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 $ 157,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   55,000                        
July 2017 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                                   $ 18,000,000                                        
Mature date                                                   Dec. 31, 2019                                        
Borrowed amount                                                   $ 22,400,000                                        
Interest, per annum                                                   1.52%                                        
October 2018 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 45,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   16,000                        
October 2018 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                               Dec. 31, 2019                                            
Borrowed amount                                               $ 1,500,000                                            
Interest, per annum                                               2.86%                                            
April 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Note payable                       10,198,000                                           10,246,000 10,246,000 10,198,000                    
April 2019 Note [Member] | NPA [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                     $ 8,581,000                                                      
Percentage of premium into shares of preferred stock                                     20.00%                                                      
June and August 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Note payable                       20,956,000                                           21,059,000 21,059,000 20,956,000                    
June and August 2019 Note [Member] | NPA [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                               May 31, 2020                                                            
Borrowed amount                               $ 17,637,000                                                            
Interest, per annum                               10.00%                                                            
May 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Note payable                       1,069,000                                           1,075,000 1,075,000 1,069,000                    
May 2019 Note [Member] | NPA [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                   Mar. 06, 2020                                                        
Borrowed amount                                   $ 900,000                                                        
Interest, per annum                                   10.00%                                                        
December 2016 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                                                           Dec. 31, 2019                
Borrowed amount                                                                           $ 1,500,000                
Interest, per annum                                                         12.00%     12.00%                            
December 2016 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                                                           Dec. 31, 2019                
Borrowed amount                                                                           $ 10,000,000                
Notes payable, accrued interest                                                                           $ 600,000                
June 2016 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                                                         $ 13,000,000                  
Mature date                                                       Oct. 15, 2019                                    
Borrowed amount                                                       $ 20,000,000                                    
December 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 7,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   2,000                        
December 2019 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                       $ 2,240,000                                               $ 2,240,000                    
Interest, per annum                       8.99%                                               8.99%                    
January 2020 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 2,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   1,000                        
January 2020 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                                                                                           $ 300,000
Interest, per annum                                                                                           8.00%
April 2017 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                                                     $ 27,000                                      
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                     $ 9,000                                      
April 2017 Note [Member] | Chinese Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                                     Oct. 20, 2017                                      
Borrowed amount                                                     $ 3,496,000                                      
Interest, per annum                                                     9.00%                                      
January 2019 To December 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                             $ 84,000                                                              
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   29,000                        
January 2019 To December 2019 Note [Member] | Chinese Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                                                       $ 8,155,000                    
Borrowed amount                       $ 11,515,000                                               $ 11,515,000                    
Interest, per annum                       6.00%                                               6.00%                    
Foreign currency gain                                                                       $ 205,000                    
January 2019 To December 2019 Note [Member] | Minimum [Member] | Chinese Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                                                       Jan. 16, 2020                    
2017 and 2018 Note [Member] | Chinese Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                                                                         $ 4,371,000                  
June To September 2020 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 13,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                                                                   4,000                        
June To September 2020 Note [Member] | Chinese Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                 $ 761,000                                                                          
Interest, per annum                 6.00%                                                                          
March 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 $ 1,000                                                                          
March 2019 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                         Mar. 06, 2020                                                  
Borrowed amount                                         $ 1,500,000                                                  
Interest, per annum                                         8.99%                                                  
June 2019 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Mature date                                 Jul. 05, 2019                                                          
Borrowed amount                                 $ 3,600,000                                                          
Interest, per annum                                 2.99%                                                          
September 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                 2,000                                                                          
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                 $ 1,000                                                                          
September 2019 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                             $ 180,000                                                              
Interest, per annum                             6.99%                                                              
November 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Gain on extinguishment of related party notes payable                         $ 14,000                                                                  
Accretion related to discount created from gain on extinguishment                         5,000                                                                  
November 2019 Note [Member] | U.S. based investment firm [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                         $ 2,700,000                                                                  
Interest, per annum                         6.99%                                                                  
May 2018 Note [Member] | U.S. Based Private Commercial Real Estate Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                                                 $ 17,000,000                                          
Mature date                                                 May 22, 2019                                          
Borrowed amount                                                 $ 17,000,000                                          
Interest, per annum                                                 9.75%                                          
Notes payable, accrued interest                                                 $ 565,000                                          
Sale price                                                 $ 29,000,000                                          
April 29, 2019 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount                                       $ 15,000,000                                                    
                                      The interest rate on the loan is 15.50%, 21.50% when in default, and the loan is subject to a liquidation preference premium of up to 63.50% of the original principal amount, of which the borrowers have the right to allow conversion of 30% into equity interests of the Company. The Company determined that this liquidation premium with conversion right represents an embedded derivative to be accounted for at fair value. See Note 4 Fair Value of Financial Instruments.                                                    
November 2018 [Member] | U.S. Based Lender [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable, principal amount                       $ 4,200,000                                                                    
Mature date                                             Nov. 08, 2019                                              
Borrowed amount                                             $ 4,200,000                                              
Interest, per annum                                             13.00%                                              
Notes payable, accrued interest                       $ 420,000                                                                    
September 9, 2020 Note [Member] | Senior Convertible Promissory Notes [Member] | NPA [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Borrowed amount             $ 15,000,000                                                                              
Interest, per annum             0.00%                                                                              
Net proceeds from notes             $ 13,800,000                                                                              
Original issue discount rate             8.00%                                                                              
October 9, 2020 Note [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Note payable                                                                   $ 20,972,000 $ 20,972,000                      
October 9, 2020 Note [Member] | Birch Lake [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Notes payable maturity, description           The BL Notes mature on the earliest of (i) October 6, 2021, (ii) the consummation of a Qualified SPAC Merger, (iii) the occurrence of a change in control, or (iv) the acceleration of the NPA obligations pursuant to an event of default. Additionally, the BL Notes contain a liquidation premium that ranges from 35% to 45% depending on the timing of settlement with 50% of this premium convertible into equity and the lender is able to demand repayment if an event of default, change in control, or a Qualified SPAC Merger occurs.                                                                                
Borrowed amount           $ 15,000,000                                                                                
Interest, per annum                                                         15.75%     15.75%                   12.75%        
Warrant [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Warrants term                                                         5 years     5 years                            
Mature date                                                               Sep. 09, 2027                            
Ordinary Stock [Member]                                                                                            
Notes Payable (Details) [Line Items]                                                                                            
Fair value of ordinary stock (in Dollars per share)                                                         $ 0.38     $ 0.38                            
Risk-free interest rate                                                               0.47%                            
Expected volatility price                                                               35.81%                            
Expected dividend yield rate                                                               0.00%