XML 47 R33.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2
CONVERTIBLE DEBENTURE AND DERIVATIVE LIABILITY (Tables)
 6 Months Ended 12 Months Ended
Apr. 30, 2022
Oct. 31, 2021
Debt Disclosure [Abstract]    
SCHEDULE OF OPTION PRICING MODEL

The inputs used in the Black-Scholes Option Pricing Model are as follows:

 

   April 22,   November 1,   October 31,   June 15,   July 27, 
   2022   2021   2021   2021   2020 
Risk free rate of interest   2.65%   1.07%   1.08%   0.31%   0.26%
Expected life in years   0.23 years    0.70 years    1.11 years    1.50 year    0.74 year 
Conversion exercise price   CA$0.12    CA$0.12   $0.10   $0.10    CA$0.15 
Underlying share price of the Company   CA$0.36    CA$0.75   $0.59   $0.19    CA$0.13 
Expected volatility   99.90%   124.34%   107.62%   87.17%   82.54%
Expected dividend rate   Nil    Nil    Nil    Nil    Nil 

The inputs used in the Black-Scholes Option Pricing Model are as follows:

 

   October 31,   June 15,   July 27, 
   2021   2021   2020 
Risk free rate of interest   1.08%   0.31%   0.26%
Expected life in years   1.11 years    1.50 year    0.74 year 
Conversion exercise price  $0.10   $0.10    CA$0.15 
Underlying share price of the Company   CA$0.73    CA$0.23    CA$0.13 
Expected volatility   107.62%   87.17%   82.54%
Expected dividend rate   Nil    Nil    Nil 
SCHEDULE OF DERIVATIVE INSTRUMENTS

 

   July 2020 Convertible Debenture   July 2021 Convertible Debenture   June 2021 Convertible Debenture   April 2022 Convertible Debenture   Total 
   $   $   $   $   $ 
                     
Debt Host Liability                         
Balance, October 31, 2020   96,318    –    –    –    96,318 
Fair value of debt host liability recognized   –    –    1    –    1 
Accretion and interest expense   23,587    63    43    –    23,693 
Conversion   (125,560)   –    –    –    (125,560)
Foreign currency translation   5,655    –    –    –    5,655 
Balance, October 31, 2021   –    63    44    –    107 
Effects of functional currency change   –    –    1,500,000    –    1,500,000 
Fair value at inception   –    –    –    2,000,000    2,000,000 
Accretion and interest expense   –    28,050    5,610    17,159    50,819 
Conversion   –    (28,031)   (600,000)   –    (628,031)
Foreign currency translation   –    (82)   –    –    (82)
Balance, April 30, 2022   –    –    905,654    2,017,159    2,922,813 
                          
Embedded Derivative Liability                         
Balance, October 31, 2020   20,123    –    –    –    20,123 
Fair value of embedded derivative liability recognized   –    –    1,646,600    –    1,646,600 
Fair value adjustment   (16,058)   –    5,717,328    –    5,701,270 
Conversion   (5,247)   –    –    –    (5,247)
Foreign currency translation   1,182    –    85,772    –    86,954 
Balance, October 31, 2021   –    –    7,449,700    –    7,449,700 
Effects of functional currency change   –    421,094    (7,449,700)   –    (7,028,606)
Fair value adjustment   –    (259,447)   –    –    (259,447)
Conversion   –    (158,169)   –    –    (158,169)
Foreign currency translation   –    (3,478)   –    –    (3,478)
Balance, April 30, 2022   –    –    –    –    – 
                          
Debt Discount                         
Balance, October 31, 2021   –    –    –    –    – 
Effects of functional currency change   –    –    (1,500,000)   –    (1,500,000)
Inception   –    –    –    (240,000)   (240,000)
Amortization   –    –    600,769    2    600,771 
Balance, April 30, 2022   –    –    (899,231)   (239,998)   (1,139,229)
                          
Combined Value of Convertible Debenture                         
Balance, October 31, 2020   116,441    –    –    –    116,441 
Balance, October 31, 2021   –    63    7,449,744    7,449,744    7,449,807 
Balance, April 30, 2022   –    –    6,423    1,777,161    1,783,584 

 

   July 2020 Convertible Debenture   June 2021 Convertible Debenture   July 2021 Convertible Debenture   Total 
   $   $   $   $ 
                 
Debt Host Liability                    
Balance, October 31, 2019   –    –    –    – 
Value of debt host liability recognized   87,083    –    –    87,083 
Accretion and interest expense   8,751    –    –    8,751 
Foreign currency translation   484    –    –    484 
Balance, October 31, 2020   96,318    –    –    96,318 
Value of debt host liability recognized   –    1    –    1 
Accretion and interest expense   23,587    43    63    23,693 
Conversion   (125,560)   –    –    (125,560)
Foreign currency translation   5,655    –    –    5,655 
Balance, October 31, 2021   –    44    63    107 
                     
Embedded Derivative Liability                    
Balance, October 31, 2019   –    –    –    – 
Fair value of embedded derivative liability recognized   25,041    –    –    25,041 
Fair value adjustment   (4,979)   –    –    (4,979)
Foreign currency translation   61    –    –    61 
Balance, October 31, 2020   20,123    –    –    20,123 
Fair value of embedded derivative liability recognized   –    1,646,600    –    1,646,600 
Fair value adjustment   (16,058)   5,717,328    –    5,701,270 
Conversion   (5,247)   –    –    (5,247)
Foreign currency translation   1,182    85,772    –    86,954 
Balance, October 31, 2021   –    7,449,700    –    7,449,700 
                     
Combined Value of Convertible Debenture                    
Balance, October 31, 2019   –    –    –    – 
Conversion               
Balance, October 31, 2020   116,441    –    –    116,441 
Conversion               
Balance, October 31, 2021   –    7,449,744    63    7,449,807 

 

 

WESTERN MAGNESIUM CORPORATION

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

For the Years Ended October 31, 2021 and 2020
Expressed in US Dollars, except where otherwise indicated