XML 35 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
Loans and Allowance for Loan Losses
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Loans and Allowance for Loan Losses  
Loans and Allowance for Loan Losses

Note 4:   Loans and Allowance for Loan Losses

Categories of loans at December 31, 2019 and 2018 include:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

December 31, 

    

December 31, 

 

 

2019

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

One to four family mortgage loans -owner occupied

 

$

91,919,064

 

$

93,659,520

One to four family - investment

 

 

12,846,342

 

 

14,242,563

Multi-family mortgage loans

 

 

36,628,238

 

 

27,140,014

Nonresidential mortgage loans

 

 

23,377,598

 

 

18,930,426

Construction and land loans

 

 

5,329,188

 

 

7,293,737

Real estate secured lines of credit

 

 

10,029,917

 

 

11,373,975

Commercial loans

 

 

557,268

 

 

415,730

Other consumer loans

 

 

863,546

 

 

796,051

Total loans

 

 

181,551,161

 

 

173,852,016

 

 

 

 

 

 

 

Less:

 

 

 

 

 

  

Net deferred loan costs

 

 

(482,681)

 

 

(491,331)

Undisbursed portion of loans

 

 

1,294,271

 

 

2,573,244

Allowance for loan losses

 

 

1,407,545

 

 

1,405,072

 

 

 

 

 

 

 

Net loans

 

$

179,332,026

 

$

170,365,031

 

Risk characteristics applicable to each segment of the loan portfolio are described as follows:

One to Four Family Mortgage Loans and Real Estate Secured Lines of Credit: The one to four family mortgage loans and real estate secured lines of credit are secured by owner-occupied one to four family residences. Repayment of these loans is primarily dependent on the personal income and credit rating of the borrowers. Credit risk in these loans can be impacted by economic conditions within the Company’s market areas that might impact either property values or a borrower’s personal income. Risk is mitigated by the fact that the loans are of smaller individual amounts and spread over a large number of borrowers.

One to Four Family Investment Property Loans: The one to four family investment property loans are secured by non-owner occupied one to four family residences. Repayment of these loans is primarily dependent on the net rental income and personal income of the borrowers. These loans are considered to be higher risk than owner occupied one to four family mortgage loans. Credit risk in these loans can be impacted by economic conditions within the Company’s market areas that might impact investment property vacancies, property values or a borrower’s personal income. Risk is mitigated by the fact that the loans are of smaller individual amounts and spread over a large number of borrowers.

Multi-Family and Nonresidential Mortgage Loans: These loans typically involve larger principal amounts, and repayment of these loans is generally dependent on the successful operations of the property securing the loan or the business conducted on the property securing the loan. These loans are viewed primarily as cash flow loans and secondarily as loans secured by real estate. Credit risk in these loans may be impacted by the creditworthiness of a borrower, property values and the local economies in the Company’s market areas.

Construction and Land Loans: These loans are usually based upon estimates of costs and estimated value of the completed project and include independent appraisal reviews and a financial analysis of the developers and property owners. Sources of repayment of these loans may include permanent loans, sales of developed property or an interim loan commitment from the Company until permanent financing is obtained. These loans are considered to be higher risk than other real estate loans due to their ultimate repayment being sensitive to interest rate changes, general economic conditions and the availability of long-term financing. Credit risk in these loans may be impacted by the creditworthiness of a borrower, property values and the local economies in the Company’s market areas.

Commercial Loans: The commercial portfolio includes loans to commercial customers for use in financing working capital needs, equipment purchases and expansions. The loans in this category are repaid primarily from the cash flow of a borrower’s principal business operation. Credit risk in these loans is impacted by creditworthiness of a borrower and the economic conditions that impact the cash flow stability from business operations.

Other Consumer Loans: The consumer loan portfolio consists of various term and line of credit loans such as automobile loans and loans for other personal purposes. Repayment for these types of loans will come from a borrower’s income sources that are typically independent of the loan purpose. Credit risk is impacted by consumer economic factors (such as unemployment and general economic conditions in the Company’s market area) and the creditworthiness of a borrower.

The following tables present the balance in the allowance for loan losses and the recorded investment in loans based on portfolio segment and impairment method as of December 31, 2019 and December 31, 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At or For the Year Ended December 31, 2019

 

    

One- to Four-

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Family Mortgage

 

One- to Four-

 

 

 

 

 

 

 

Construction &

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans - Owner

 

Family Mortgage

 

Multi-Family

 

Nonresidential

 

Land

 

Secured Lines of

 

Commercial

 

Other Consumer

 

 

 

 

 

Occupied

 

Loans - Investment

 

Mortgage Loans

 

Mortgage Loans

 

Loans

 

Credit

 

Loans

 

Loans

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, beginning of year

 

$

456,630

 

$

123,017

 

$

224,384

 

$

182,338

 

$

100,187

 

$

296,873

 

$

9,001

 

$

12,642

 

$

1,405,072

Provision (credit) charged to expense

 

 

(117,552)

 

 

(32,786)

 

 

299,799

 

 

94,688

 

 

(30,730)

 

 

(191,686)

 

 

2,407

 

 

860

 

 

25,000

Losses charged off

 

 

(14,431)

 

 

(8,012)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(84)

 

 

(22,527)

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Balance, end of year

 

$

324,647

 

$

82,219

 

$

524,183

 

$

277,026

 

$

69,457

 

$

105,187

 

$

11,408

 

$

13,418

 

$

1,407,545

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Individually evaluated for impairment

 

$

20,722

 

$

8,013

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

28,735

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Collectively evaluated for impairment

 

$

303,925

 

$

74,206

 

$

524,183

 

$

277,026

 

$

69,457

 

$

105,187

 

$

11,408

 

$

13,418

 

$

1,378,810

Loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance

 

$

91,919,064

 

$

12,846,342

 

$

36,628,238

 

$

23,377,598

 

$

5,329,188

 

$

10,029,917

 

$

557,268

 

$

863,546

 

$

181,551,161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Individually evaluated for impairment

 

$

1,115,573

 

$

760,733

 

$

507,066

 

$

56,190

 

$

 —

 

$

81,505

 

$

 —

 

$

 —

 

$

2,521,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Collectively evaluated for impairment

 

$

90,803,491

 

$

12,085,609

 

$

36,121,172

 

$

23,321,408

 

$

5,329,188

 

$

9,948,412

 

$

557,268

 

$

863,546

 

$

179,030,094

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At or For the Year Ended December 31, 2018

 

    

One- to Four-

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Family Mortgage

 

One- to Four-

 

 

 

 

 

 

 

Construction &

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans Owner

 

Family Mortgage

 

Multi-Family

 

Nonresidential

 

Land

 

Secured Lines of

 

Commercial

 

Other Consumer

 

 

 

 

 

Occupied

 

Loans Investment

 

Mortgage Loans

 

Mortgage Loans

 

Loans

 

Credit

 

Loans

 

Loans

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan losses:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Balance, beginning of year

 

$

338,697

 

$

171,674

 

$

240,896

 

$

196,811

 

$

82,669

 

$

312,638

 

$

6,934

 

$

9,753

 

$

1,360,072

Provision (credit) charged to expense

 

 

117,933

 

 

(48,657)

 

 

(16,512)

 

 

(14,473)

 

 

17,518

 

 

(15,765)

 

 

2,067

 

 

2,889

 

 

45,000

Losses charged off

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Balance, end of year

 

$

456,630

 

$

123,017

 

$

224,384

 

$

182,338

 

$

100,187

 

$

296,873

 

$

9,001

 

$

12,642

 

$

1,405,072

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

33,683

 

$

9,055

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

42,738

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Collectively evaluated for impairment

 

$

456,630

 

$

89,334

 

$

215,329

 

$

182,338

 

$

100,187

 

$

296,873

 

$

9,001

 

$

12,642

 

$

1,362,334

Loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Ending balance

 

$

93,659,520

 

$

14,242,563

 

$

27,140,014

 

$

18,930,426

 

$

7,293,737

 

$

11,373,975

 

$

415,730

 

$

796,051

 

$

173,852,016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Individually evaluated for impairment

 

$

966,592

 

$

699,630

 

$

621,757

 

$

151,096

 

$

 —

 

$

48,467

 

$

 —

 

$

 —

 

$

2,487,542

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ending balance: Collectively evaluated for impairment

 

$

92,692,928

 

$

13,542,933

 

$

26,518,257

 

$

18,779,330

 

$

7,293,737

 

$

11,325,508

 

$

415,730

 

$

796,051

 

$

171,364,474

 

The Company has adopted a standard grading system for all loans.

Definitions are as follows:

Prime (1) loans are of superior quality with excellent credit strength and repayment ability proving a nominal credit risk.

Good (2) loans are of above average credit strength and repayment ability proving only a minimal credit risk.

Satisfactory (3) loans are of reasonable credit strength and repayment ability proving an average credit risk due to one or more underlying weaknesses.

Acceptable (4) loans are of the lowest acceptable credit strength and weakened repayment ability providing a cautionary credit risk due to one or more underlying weaknesses. New borrowers are typically not underwritten within this classification.

Special Mention (5) loans have potential weaknesses that deserve management’s close attention. If left uncorrected, these potential weaknesses may result in deterioration of the repayment prospects for the loan or in the Company’s credit position at some future date. Special mention loans are not adversely classified and do not expose the Company to sufficient risk to warrant adverse classification. Ordinarily, special mention credits have characteristics which corrective management action would remedy.

Substandard (6) loans are inadequately protected by the current sound worth and paying capacity of the obligor or of the collateral pledged, if any. Loans so classified must have a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the liquidation of the debt. They are characterized by the distinct possibility that the Company will sustain some loss if the deficiencies are not corrected.

Doubtful (7) loans have all the weaknesses inherent in those classified Substandard, with the added characteristic that the weaknesses make collection or liquidation in full, on the basis of current known facts, conditions and values, highly questionable and improbable.

Loss (8) loans are considered uncollectible and of such little value that their continuance as bankable assets is not warranted. This classification does not mean that the loan has absolutely no recovery or salvage value but rather it is not practical or desirable to defer writing off even though partial recovery may be affected in the future.

The following tables present the credit risk profile of the Company’s loan portfolio based on internal rating category and payment activity as of December 31, 2019 and 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

One- to Four-

    

One- to Four-

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Family Mortgage

 

Family Mortgage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans – Owner

 

Loans - 

 

Multi-Family

 

Nonresidential

 

Construction &

 

Secured Lines of

 

Commercial

 

Other Consumer

 

 

 

 

 

Occupied

 

 

Investment

 

Mortgage Loans

 

Mortgage Loans

 

Land Loans

 

Credit

 

Loans

 

Loans

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

91,281,765

 

$

12,115,427

 

$

36,256,469

 

$

22,813,758

 

$

5,329,188

 

$

9,870,477

 

$

557,268

 

$

863,546

 

$

179,087,898

Special mention

 

 

 —

 

 

548,876

 

 

 —

 

 

563,840

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,112,716

Substandard

 

 

637,299

 

 

182,039

 

 

371,769

 

 

 —

 

 

 —

 

 

159,440

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,350,547

Doubtful

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

91,919,064

 

$

12,846,342

 

$

36,628,238

 

$

23,377,598

 

$

5,329,188

 

$

10,029,917

 

$

557,268

 

$

863,546

 

$

181,551,161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

One- to Four-

    

One- to Four-

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Family Mortgage

 

Family Mortgage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans – Owner

 

Loans - 

 

Multi-Family

 

Nonresidential

 

Construction &

 

Secured Lines of

 

Commercial

 

Other Consumer

 

 

 

 

 

Occupied

 

Investment

 

Mortgage Loans

 

Mortgage Loans

 

Land Loans

 

Credit

 

Loans

 

Loans

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pass

 

$

92,776,661

 

$

13,010,425

 

$

26,509,203

 

$

18,234,663

 

$

7,293,737

 

$

11,225,481

 

$

415,730

 

$

795,523

 

$

170,261,423

Special mention

 

 

 —

 

 

1,101,684

 

 

138,723

 

 

627,934

 

 

 —

 

 

26,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,894,341

Substandard

 

 

882,859

 

 

130,454

 

 

492,088

 

 

67,829

 

 

 —

 

 

122,494

 

 

 —

 

 

528

 

 

1,696,252

Doubtful

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

93,659,520

 

$

14,242,563

 

$

27,140,014

 

$

18,930,426

 

$

7,293,737

 

$

11,373,975

 

$

415,730

 

$

796,051

 

$

173,852,016

 

The pass portfolio within table above consists of loans graded Prime (1) through Acceptable (4).

The Company evaluates the loan risk grading system definitions and the allowance for loan losses methodology on an ongoing basis. No significant changes were made to either during the year ended December 31, 2019.

The following tables present the Company’s loan portfolio aging analysis of the recorded investment in loans as of December 31, 2019 and 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

90 Days and

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total Loans > 90

 

 

 

 

 

60-89 Days Past

 

Greater

 

 

 

 

 

 

 

Total Loans

 

Days Past Due

 

 

30-59 Past Due

 

Due

 

Past Due

 

Total Past Due

 

Current

 

Receivable

 

& Accruing

One to four-family mortgage loans

 

$

 —

 

$

 —

 

$

110,934

 

$

110,934

 

$

91,808,130

 

$

91,919,064

 

$

 —

One to four family - investment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12,846,342

 

 

12,846,342

 

 

 —

Multi-family mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

36,628,238

 

 

36,628,238

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

23,377,598

 

 

23,377,598

 

 

 —

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5,329,188

 

 

5,329,188

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

97,679

 

 

 —

 

 

 —

 

 

97,679

 

 

9,932,238

 

 

10,029,917

 

 

 —

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

557,268

 

 

557,268

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

863,546

 

 

863,546

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

97,679

 

$

 —

 

$

110,934

 

$

208,613

 

$

181,342,548

 

$

181,551,161

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

90 Days and

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total Loans > 90

 

 

 

 

 

60-89 Days Past

 

Greater Past

 

 

 

 

 

 

 

Total Loans

 

Days Past Due

 

 

30-59 Past Due

 

Due

 

Due

 

Total Past Due

 

Current

 

Receivable

 

& Accruing

One to four-family mortgage loans

 

$

158,932

 

$

86,900

 

$

676,024

 

$

921,856

 

$

92,737,664

 

$

93,659,520

 

$

 —

One to four family - investment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,242,563

 

 

14,242,563

 

 

 —

Multi-family mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

27,140,014

 

 

27,140,014

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

67,829

 

 

67,829

 

 

18,862,597

 

 

18,930,426

 

 

 —

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,293,737

 

 

7,293,737

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

9,634

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,634

 

 

11,364,341

 

 

11,373,975

 

 

 —

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

415,730

 

 

415,730

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

528

 

 

528

 

 

795,523

 

 

796,051

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

168,566

 

$

86,900

 

$

744,381

 

$

999,847

 

$

172,852,169

 

$

173,852,016

 

$

 —

 

A loan is considered impaired, in accordance with the impairment accounting guidance (ASC 310, Receivables), when based on current information and events, it is probable the Company will be unable to collect all amounts due from the borrower in accordance with the contractual terms of the loan. Impaired loans include nonperforming commercial loans but also include loans modified in TDRs.

The following tables present impaired loans at and for the years ended December 31, 2019 and 2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Average

    

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

Recorded

 

Principal

 

Specific

 

Impaired

 

Interest Income

 

 

Balance

 

Balance

 

Allowance

 

Loans

 

 Recognized

Loans without a specific valuation allowance

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

One- to four-family mortgage loans

 

$

1,054,515

 

$

1,054,515

 

$

 —

 

$

1,077,076

 

$

52,394

One to four family - investment

 

 

374,389

 

 

374,389

 

 

 —

 

 

383,268

 

 

21,191

Multi-family mortgage loans

 

 

507,066

 

 

507,066

 

 

 —

 

 

510,866

 

 

43,647

Nonresidential mortgage loans

 

 

56,190

 

 

56,190

 

 

 —

 

 

75,260

 

 

4,583

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

81,505

 

 

81,505

 

 

 —

 

 

86,326

 

 

5,416

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Loans with a specific valuation allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

One- to four-family mortgage loans

 

 

61,058

 

 

81,780

 

 

20,722

 

 

79,941

 

 

1,170

One to four family - investment

 

 

386,344

 

 

394,357

 

 

8,013

 

 

401,718

 

 

19,965

Multi-family mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,521,067

 

$

2,549,802

 

$

28,735

 

$

2,614,455

 

$

148,366

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Average

    

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid

 

 

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

Recorded

 

Principal

 

Specific

 

Impaired

 

Interest Income

 

 

Balance

 

Balance

 

Allowance

 

Loans

 

 Recognized

Loans without a specific valuation allowance

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

One- to four-family mortgage loans

 

$

966,592

 

$

966,592

 

$

 —

 

$

975,511

 

$

33,914

One to four family - investment

 

 

315,393

 

 

315,393

 

 

 —

 

 

322,564

 

 

39,833

Multi-family mortgage loans

 

 

514,993

 

 

514,993

 

 

 —

 

 

519,339

 

 

47,559

Nonresidential mortgage loans

 

 

151,096

 

 

151,096

 

 

 —

 

 

165,871

 

 

5,996

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

48,467

 

 

48,467

 

 

 —

 

 

50,820

 

 

3,114

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Loans with a specific valuation allowance

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

One- to four-family mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

One to four family - investment

 

 

384,237

 

 

417,920

 

 

33,683

 

 

427,874

 

 

22,775

Multi-family mortgage loans

 

 

106,764

 

 

115,819

 

 

9,055

 

 

117,578

 

 

8,499

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,487,542

 

$

2,530,280

 

$

42,738

 

$

2,579,557

 

$

161,690

 

Interest income recognized on a cash basis was not materially different than interest income recognized.

The following table presents the Company’s nonaccrual loans at December 31, 2019 and 2018. This table excludes accruing TDRs, which totaled $1,445,000 and $1,370,000 at December 31, 2019 and 2018, respectively.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

December 31, 

    

December 31, 

 

 

2019

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

One- to four-family mortgage loans

 

$

110,934

 

$

676,024

One to four family - investment

 

 

 —

 

 

 —

Multi-family mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

67,829

Construction and land loans

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

 —

 

 

 —

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

Other consumer loans

 

 

 —

 

 

528

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

$

110,934

 

$

744,381

 

The following tables present the new classified TDRs at December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

Pre-

 

 

 

 

 

 

 

Modification

 

 

 

 

 

Number of

 

Recorded

 

Post-Modification

 

    

Loans

    

Balance

    

Recorded Balance

Mortgage loans on real estate:

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential 1-4 family - owner occupied

 

 3

 

$

266,418

 

$

240,926

Residential 1-4 family - investment

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Multifamily

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Construction & land loans

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Construction & land loans

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 1

 

 

 —

 

 

40,627

Commercial loans

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Consumer loans

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 4

 

$

266,418

 

$

281,553

 

Newly restructured loans by type of modification are as follows at December 31, 2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

    

Interest Only

    

Term

    

Combination

    

Modification

Mortgage loans on real estate:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Residential 1-4 family - owner occupied

 

$

 —

 

$

 —

 

$

240,926

 

$

240,926

Residential 1-4 family -investment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Multifamily

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Nonresidential mortgage loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Construction & land loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Real estate secured lines of credit

 

 

40,627

 

 

 —

 

 

 —

 

 

40,627

Commercial loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Consumer loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

$

40,627

 

$

 —

 

$

240,926

 

$

281,553

 

The Company had no loans that were modified as TDRs and that were impaired and there were no troubled debt restructurings during the year ended December 31, 2018.

The Company had no TDRs modified during the year ended December 31, 2019 that subsequently defaulted.

As of December 31, 2019, borrowers with loans designated as TDRs and totaling $937,635 of residential real estate loans and $507,065 of multifamily loans, met the criteria for placement back on accrual status. This criteria includes a minimum of six consecutive months of payment performance under existing or modified terms.

There were no foreclosed real estate properties at December 31, 2019. There were three foreclosed residential real estate properties at December 31, 2018 totaling $102,100 net of valuation allowances. There was one consumer mortgage loan in process of foreclosure at December 31, 2019 with a net loan balance of $51,600.