XML 60 R49.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Bonds, Notes Payable and Other Debt (Details Narrative)
$ / shares in Units, $ in Thousands
1 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Oct. 14, 2024
USD ($)
Oct. 14, 2024
ILS (₪)
Oct. 01, 2024
Aug. 25, 2023
USD ($)
Feb. 08, 2023
ILS (₪)
Mar. 21, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
Integer
$ / shares
Sep. 30, 2024
ILS (₪)
Aug. 31, 2024
USD ($)
Aug. 31, 2024
ILS (₪)
Jul. 31, 2023
ILS (₪)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
ILS (₪)
Feb. 28, 2023
USD ($)
Feb. 28, 2023
ILS (₪)
Sep. 30, 2022
Jul. 31, 2021
USD ($)
Jul. 31, 2021
ILS (₪)
Nov. 30, 2015
USD ($)
Nov. 30, 2015
ILS (₪)
Sep. 30, 2024
USD ($)
Integer
$ / shares
Sep. 30, 2024
ILS (₪)
Sep. 30, 2022
May 31, 2017
USD ($)
Sep. 30, 2024
USD ($)
Integer
$ / shares
Dec. 31, 2023
USD ($)
Integer
Dec. 31, 2023
ILS (₪)
Sep. 30, 2023
Sep. 30, 2024
ILS (₪)
Integer
Feb. 08, 2024
Jul. 31, 2023
USD ($)
Jul. 31, 2023
ILS (₪)
Feb. 28, 2023
ILS (₪)
Feb. 08, 2023
USD ($)
Feb. 08, 2023
ILS (₪)
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Number of outstanding credit related instruments | Integer             42                           42       42 41     42            
Stock holder's equity             $ 12,614                           $ 12,614       $ 12,614 $ 7,507                  
Percentage of maximum additions rate                                         1.50% 1.50%                          
Raised a gross amount             $ 4,879                           $ 4,879       $ 4,879 2,659                  
BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Credit facility of market fair value collateral                                         Under the terms of the indenture for the Series C Bonds, the BVI Company can take out properties from the collateral (in case of HUD refinancing) or to add properties and increase the Series C Bonds as long as the ratio of outstanding amount of the Series C Bonds to fair market value of the collateral is not more than 65%. In addition, starting from July 1, 2023, if the fair market value of the collateral is below 55%, the BVI Company can request to release collateral so the fair market value will increase to 55%. As of September 30, 2024, the ratio of outstanding Series C Bonds to fair value of the collateral was 49.7%. Under the terms of the indenture for the Series C Bonds, the BVI Company can take out properties from the collateral (in case of HUD refinancing) or to add properties and increase the Series C Bonds as long as the ratio of outstanding amount of the Series C Bonds to fair market value of the collateral is not more than 65%. In addition, starting from July 1, 2023, if the fair market value of the collateral is below 55%, the BVI Company can request to release collateral so the fair market value will increase to 55%. As of September 30, 2024, the ratio of outstanding Series C Bonds to fair value of the collateral was 49.7%.                          
Minimum [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Interest rate increase                                         0.25% 0.25%                          
Senior Debt [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt borrowing value           $ 105,000                                                          
Payment terms, description           The facility provides for monthly payments of principal and interest based on a 20-year amortization with a balloon payment due in March 2027.                                                          
Margin interest rate, percentage           3.50%                                                          
Floor interest rate           4.00%                                                          
Debt instrument, rate             8.42%                           8.42%       8.42%       8.42%            
Debt outstanding value             $ 95,100                           $ 95,100       $ 95,100 98,800                  
Credit facility description                                         (i) a covenant that the ratio of the Company’s indebtedness to its EBITDA cannot exceed 8.0 to 1, (ii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service before dividend distribution is at least 1.20 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, (iii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service after dividend distribution is at least 1.05 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, and (iii) a covenant that the Company’s GAAP equity is at least $20.0 million. (i) a covenant that the ratio of the Company’s indebtedness to its EBITDA cannot exceed 8.0 to 1, (ii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service before dividend distribution is at least 1.20 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, (iii) a covenant that the ratio of the Company’s net operating income to its debt service after dividend distribution is at least 1.05 to 1.00 for each fiscal quarter as measured pursuant to the terms of the loan agreement, and (iii) a covenant that the Company’s GAAP equity is at least $20.0 million.                          
Senior Debt One [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt borrowing value       $ 66,000                                                              
Payment terms, description       The facility is an interest only facility for the first 12 months and provides for monthly payments of principal based on a 20-year amortization starting in the second year with a balloon payment due in August 2028.                                                              
Margin interest rate, percentage       3.50%                                                              
Floor interest rate       4.00%                                                              
Debt instrument, rate             8.42%                           8.42%       8.42%       8.42%            
Debt outstanding value             $ 65,300                           $ 65,300       $ 65,300 66,000                  
Mortgage Loans [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Mortgage loans             $ 264,000                           $ 264,000       $ 264,000 $ 271,000                  
Mortgage interest premium rate             0.65%                           0.65%       0.65%       0.65%            
Interest rate including mortgage insurance premium             3.91%                           3.91%       3.91% 3.93%     3.91%            
Series A Bonds [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt instrument, rate             6.97%         6.40%                 6.97%       6.97%       6.97%            
Proceeds from issuance of bonds                                     $ 68,000 ₪ 265,200,000                              
Proceeds from issuance of debt, Net of issuance costs                                     $ 64,300 ₪ 251,200,000       $ 30,100                      
Weighted interest rate, debt                                     7.40% 7.40%                              
Par value of private placement of additional Series C debentures                 $ 37,100 ₪ 145,600,000                     $ 49,700                            
Offering and issuance, costs                 $ 1,000                                                    
Exchange of bonds             $ 13,600 ₪ 50,550,621                                                      
Series A Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Maximum issuance of debt             148,200                           148,200       $ 148,200       ₪ 550,000,000            
Additional interest rate, percentage                                             3.00%                        
Series A Bonds [Member] | Minimum [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             20,000                           20,000       20,000                    
Series A Bonds [Member] | Maximum [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             $ 30,000                           $ 30,000       $ 30,000                    
Series A Bonds [Member] | First Two Principal Payments [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Percentage of total bond principal paid                                         6.00% 6.00%                          
Series D Bonds [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt instrument, rate             9.10%                           9.10%       9.10%       9.10%            
Par value of private placement of additional Series C debentures         ₪ 100,000,000.0           ₪ 70,000,000.0 $ 22,900 ₪ 82,900,000               $ 50,600         $ 42,200                  
Exchange offer rate | $ / shares             $ 1.069964                           $ 1.069964       $ 1.069964                    
Proceeds from bonds             $ 12,700 ₪ 47,245,161                                                      
Raised a gross amount                                                             $ 19,200 ₪ 69,800,000   $ 25,700 ₪ 98,200,000
Private placement issue price                                                           106.30% 99.70% 99.70%      
Issuance costs of placement                       $ 600                                              
Series D Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Maximum issuance of debt             120,000                           $ 120,000       $ 120,000       ₪ 450,000,000            
Additional interest rate, percentage                                         1.00% 1.00%                          
Interest increasing in additional percentage                                         0.50% 0.50%                          
Series D Bonds [Member] | BVI Company [Member] | Subsequent Event [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Additional interest rate, percentage     3.00%                                                                
Series D Bonds [Member] | Minimum [Member] | Stockholders Equity [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stockholders' equity percentage                                         27.00% 27.00%                          
Series D Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             230,000                           $ 230,000       230,000                    
Stockholders' equity percentage                                         25.00% 25.00%                          
Interest rate penalty                                         0.25% 0.25%                          
Series D Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member] | Stockholders Equity [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             $ 250,000                           $ 250,000       $ 250,000                    
Stockholders' equity percentage                                         30.00% 30.00%                          
Series D Bonds [Member] | Maximum [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Dividend distribution percentage ratio                                         80.00% 80.00%                          
Maximum interest rate increase                                         1.25% 1.25%                          
Distribution maximum percentage ratio                                         1.50% 1.50%                          
Series D Bonds [Member] | First Two Principal Payments [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Percentage of total bond principal paid                                         6.00% 6.00%                          
Series C Bonds [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt instrument, rate             5.70%                           5.70%       5.70%       5.70%            
Par value of private placement of additional Series C debentures                           $ 11,300 ₪ 40,000,000.00   $ 64,700 ₪ 208,000,000.0       ₪ 55,400,000         ₪ 60,800,000                
Offering and issuance, costs                                 $ 1,700                                    
Raised a gross amount                           $ 38,100                                     ₪ 10,730,000    
Private placement issue price                           95.25%                                     95.25%    
Series C Bonds [Member] | Subsequent Event [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Proceeds from issuance of bonds $ 16,500 ₪ 62,000,000.0                                                                  
Series C Bonds [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Maximum issuance of debt             $ 169,800                           $ 169,800       $ 169,800       ₪ 630,000,000            
Additional interest rate, percentage                               1.00%                 3.00%     2.50%              
Fair market value of collateral                                         75.00% 75.00%                          
Interest increasing in additional percentage                                         0.50% 0.50%                          
Series C Bonds [Member] | Minimum [Member] | Stockholders Equity [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stockholders' equity percentage                                         27.00% 27.00%                          
Series C Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             230,000                           $ 230,000       $ 230,000                    
Stockholders' equity percentage                                         25.00% 25.00%                          
Fair market value of collateral                                         7500.00% 7500.00%                          
Interest rate penalty                                         0.25% 0.25%                          
Series C Bonds [Member] | Minimum [Member] | BVI Company [Member] | Stockholders Equity [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stock holder's equity             $ 250,000                           $ 250,000       $ 250,000                    
Series C Bonds [Member] | Maximum [Member] | BVI Company [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Dividend distribution percentage ratio                                         80.00% 80.00%                          
Maximum interest rate increase                                         1.25% 1.25%                          
Distribution maximum percentage ratio                                         1.50% 1.50%                          
Series C Bonds [Member] | Maximum [Member] | BVI Company [Member] | Stockholders Equity [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Stockholders' equity percentage                                         30.00% 30.00%                          
Series C Bonds [Member] | First Four Principal Payments [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Percentage of total bond principal paid                                         6.00% 6.00%                          
Exchange of Series A Bonds [Member]                                                                      
Short-Term Debt [Line Items]                                                                      
Debt instrument, rate             6.97%                           6.97%       6.97%       6.97%            
Exchange offer rate | $ / shares             $ 1.069964                           $ 1.069964       $ 1.069964