EX-12.7 14 exhibit12.7.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES - DUKE ENERGY INDIANA  

 

EXHIBIT 12.7

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES – DUKE ENERGY INDIANA, INC.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

The ratio of earnings to fixed charges is calculated using the Securities and Exchange Commission guidelines.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Years Ended December 31,

(in millions)  

2013 

  

  

2012   

2011 

  

2010 

  

2009 

Earnings as defined for fixed charges calculation  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Add:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Pretax income from continuing operations  

$

 581 

  

  

$

 (123)  

$

 242 

  

$

 441 

  

$

 317 

  

Fixed charges  

  

 185 

  

  

  

 184  

  

 178 

  

  

 161 

  

  

 165 

Deduct:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest capitalized  

  

 9 

  

  

  

 39  

  

 33 

  

  

 19 

  

  

 13 

Total earnings   

$

 757 

  

  

$

 22  

$

 387 

  

$

 583 

  

$

 469 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Fixed charges:  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest on debt, including capitalized portions  

$

 179 

  

  

$

 178  

$

 171 

  

$

 154 

  

$

 157 

  

Estimate of interest within rental expense  

  

 6 

  

  

  

 6  

  

 7 

  

  

 7 

  

  

 8 

Total fixed charges  

$

 185 

  

  

$

 184  

$

 178 

  

$

 161 

  

$

 165 

Ratio of earnings to fixed charges  

  

 4.1 

  

  

  

 0.1(a)

  

 2.2 

  

  

 3.6 

  

  

 2.9 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(a)

Earnings insufficient to cover fixed charges by approximately $162 million during the year ended December 31, 2012 due primarily to a non-cash impairment charge.