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Loans and Allowance for Loan Losses (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Loans and Allowance for Loan Losses [Abstract]  
Summary of Loans
A summary of loans at December 31, 2021 and December 31, 2020, are as follows (dollars in thousands):

    
December 31,
2021
    
December 31,
2020
  
             
Construction & development
  
$
169,322
    
$
107,855
  
1 - 4 family real estate
    
62,971
      
29,079
  
Commercial real estate - other
    
339,655
      
290,489
  
Total commercial real estate
    
571,948
      
427,423
  
                 
Commercial & industrial
    
361,974
      
351,248
  
Agricultural
    
73,010
      
50,519
  
Consumer
    
24,046
      
9,898
  
                 
Gross loans
    
1,030,978
      
839,088
  
                 
Less allowance for loan losses
    
(10,316
)
    
(9,639
)
Less deferred loan fees
    
(2,577
)
    
(2,475
)
                 
Net loans
  
$
1,018,085
    
$
826,974
  
Activity in Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment
The following table presents, by portfolio segment, the activity in the allowance for loan losses for the years ended December 31, 2021, 2020, and 2019 (dollars in thousands):
 

  
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2021
                                          
Balance, beginning of period
  
$
1,239
    
$
334
    
$
3,337
    
$
4,035
    
$
580
    
$
114
    
$
9,639
  
                                                         
Charge-offs
    
-
      
-
      
-
      
(3,750
)
    
-
      
(68
)
    
(3,818
)
Recoveries
    
-
      
-
      
-
      
16
      
300
      
4
      
320
  
                                                         
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
-
      
-
      
(3,734
)
    
300
      
(64
)
    
(3,498
)
                                                         
Provision (credit) for loan losses
    
456
      
296
      
62
      
3,320
      
(150
)
    
191
      
4,175
  
                                                         
Balance, end of period
  
$
1,695
    
$
630
    
$
3,399
    
$
3,621
    
$
730
    
$
241
    
$
10,316
  

   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2020
                                          
Balance, beginning of period
  
$
782
    
$
378
    
$
3,025
    
$
2,887
    
$
642
    
$
132
    
$
7,846
  
                                                         
Charge-offs
    
-
      
-
      
-
      
(3,289
)
    
(300
)
    
(1
)
    
(3,590
)
Recoveries
    
-
      
2
      
-
      
18
      
10
      
3
      
33
  
                                                         
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
2
      
-
      
(3,271
)
    
(290
)
    
2
      
(3,557
)
                                                         
Provision (credit) for loan losses
    
457
      
(46
)
    
312
      
4,419
      
228
      
(20
)
    
5,350
  
                                                         
Balance, end of period
  
$
1,239
    
$
334
    
$
3,337
    
$
4,035
    
$
580
    
$
114
    
$
9,639
  

   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2019
                                          
Balance, beginning of period
  
$
1,136
    
$
433
    
$
2,035
    
$
3,231
    
$
818
    
$
179
    
$
7,832
  
                                                         
Charge-offs
    
-
       (2 )    
-
       (4 )     (11 )     (1 )    
(18
)
Recoveries
    
-
      
5
      
-
      
24
      
3
      
-
      
32
  
                                                         
Net (charge-offs) recoveries
    
-
      
3
      
-
      
20
       (8 )    
(1
)
    
14
  
                                                         
Provision (credit) for loan losses
     (354 )     (58 )    
990
       (364 )     (168 )    
(46
)
    
-
  
                                                         
Balance, end of period
  
$
782
    
$
378
    
$
3,025
    
$
2,887
    
$
642
    
$
132
    
$
7,846
  

The following table presents, by portfolio segment, the balance in allowance for loan losses and the gross loans based upon portfolio segment and impairment method as of December 31, 2021 and December 31, 2020 (dollars in thousands):
 
   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2021
                                          
Allowance Balance
                                          
Ending balance
                                          
Individually evaluated for
impairment
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
253
    
$
-
    
$
-
    
$
253
  
Collectively evaluated for
                                                        
impairment
    
1,695
      
630
      
3,399
      
3,368
      
730
      
241
      
10,063
  
                                                         
Total
  
$
1,695
    
$
630
    
$
3,399
    
$
3,621
    
$
730
    
$
241
    
$
10,316
  

 
                                          
Gross Loans
                                          
Ending balance
                                          
Individually evaluated for
impairment
  
$
-
    
$
-
    
$
14,481
    
$
9,354
    
$
-
    
$
19
    
$
23,854
  
Collectively evaluated for
                                                        
impairment
    
169,322
      
62,971
      
325,174
      
352,620
      
73,010
      
24,027
      
1,007,124
  
                                                         
Total
  
$
169,322
    
$
62,971
    
$
339,655
    
$
361,974
    
$
73,010
    
$
24,046
    
$
1,030,978
  

December 31, 2020
                                          
Allowance Balance
                                          
Ending balance
                                          
Individually evaluated for
impairment
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
177
    
$
-
    
$
-
    
$
177
  
Collectively evaluated for
                                                        
impairment
    
1,239
      
334
      
3,337
      
3,858
      
580
      
114
      
9,462
  
                                                         
Total
  
$
1,239
    
$
334
    
$
3,337
    
$
4,035
    
$
580
    
$
114
    
$
9,639
  

Gross Loans
                                                        
Ending balance
                                                        
Individually evaluated for
impairment
  
$
-
    
$
-
    
$
8,054
    
$
14,601
    
$
468
    
$
-
    
$
23,123
  
Collectively evaluated for
                                                        
impairment
    
107,855
      
29,079
      
282,435
      
336,647
      
50,051
      
9,898
      
815,965
  
                                                         
Total
  
$
107,855
    
$
29,079
    
$
290,489
    
$
351,248
    
$
50,519
    
$
9,898
    
$
839,088
  
Loan Portfolio Based on Internal Rating Category
The following table presents the credit risk profile of the Company’s loan portfolio based on internal rating category as of December 31, 2021 and December 31, 2020 (dollars in thousands):
 
     
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2021
                                          
Grade
                                          
1 (Pass)
  
$
169,322
    
$
62,971
    
$
282,268
    
$
341,661
    
$
72,295
    
$
24,000
    
$
952,517
  
2 (Watch)
    
-
      
-
      
14,976
      
4,658
      
255
      
-
      
19,889
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
27,112
      
6,300
      
460
      
-
      
33,872
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
15,299
      
9,355
      
-
      
46
      
24,700
  
                                                         
Total
  
$
169,322
    
$
62,971
    
$
339,655
    
$
361,974
    
$
73,010
    
$
24,046
    
$
1,030,978
  

     
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2020
                                          
Grade
                                          
1 (Pass)
  
$
107,855
    
$
28,711
    
$
248,194
    
$
328,656
    
$
50,051
    
$
9,898
    
$
773,365
  
2 (Watch)
    
-
      
368
      
24,155
      
7,691
      
-
      
-
      
32,214
  
3 (Special Mention)
    
-
      
-
      
10,086
      
300
      
-
      
-
      
10,386
  
4 (Substandard)
    
-
      
-
      
8,054
      
14,601
      
468
      
-
      
23,123
  
                                                         
Total
  
$
107,855
    
$
29,079
    
$
290,489
    
$
351,248
    
$
50,519
    
$
9,898
    
$
839,088
  
Loan Portfolio Aging Analysis of Recorded Investment in Loans
The following table presents the Company’s loan portfolio aging analysis of the recorded investment in loans as of December 31, 2021 and December 31, 2020 (dollars in thousands):


  
Past Due
    
             
   
30–59
Days
    
60–89
Days
    
Greater than
90 Days
    
Total
    
Current
    
Total
Loans
    
Total Loans
> 90 Days &
Accruing
  
                                           
December 31, 2021
                                          
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
169,322
    
$
169,322
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
62,971
      
62,971
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
-
      
174
      
-
      
174
      
339,481
      
339,655
      
-
  
Commercial & industrial
    
-
      
19
      
501
      
520
      
361,454
      
361,974
      
401
  
Agricultural
    
-
      
-
      
77
      
77
      
72,933
      
73,010
      
77
  
Consumer
    
48
      
15
      
18
      
81
      
23,965
      
24,046
      
18
  
                                                         
Total
  
$
48
    
$
208
    
$
596
    
$
852
    
$
1,030,126
    
$
1,030,978
    
$
496
  

December 31, 2020
                                          
Construction & development
  
$
714
    
$
-
    
$
-
    
$
714
    
$
107,141
    
$
107,855
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
29,079
      
29,079
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
1,444
      
-
      
1,960
      
3,404
      
287,085
      
290,489
      
1,960
  
Commercial & industrial
    
-
      
-
      
-
      
-
      
351,248
      
351,248
      
-
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
50,519
      
50,519
      
-
  
Consumer
    
193
      
-
      
-
      
193
      
9,705
      
9,898
      
-
  
                                                         
Total
  
$
2,351
    
$
-
    
$
1,960
    
$
4,311
    
$
834,777
    
$
839,088
    
$
1,960
  
Impaired Loans
The following table presents impaired loans as of December 31, 2021 and December 31, 2020 (dollars in thousands):
 
   
Unpaid
Principal
Balance
    
Recorded
Investment
with No
Allowance
    
Recorded
Investment
with an
Allowance
    
Total
Recorded
Investment
    
Related
Allowance
    
Average
Recorded
Investment
    
Interest
Income
Recognized
  
 
                                    
December 31, 2021
                                          
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
15,412
      
14,481
      
-
      
14,481
      
-
      
11,879
      
902
  
Commercial & industrial
    
9,476
      
9,101
      
253
      
9,354
      
253
      
12,584
      
275
  
Agricultural
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
161
      
-
Consumer
    
18
      
19
      
-
      
19
      
-
      
33
      
1
  
                                                         
Total
  
$
24,906
    
$
23,601
    
$
253
    
$
23,854
    
$
253
    
$
24,657
    
$
1,178
  

December 31, 2020
                                          
Construction & development
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
1 - 4 Family Real Estate
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
570
      
-
  
Commercial Real Estate - other
    
8,353
      
8,054
      
-
      
8,054
      
-
      
5,209
      
554
  
Commercial & industrial
    
18,082
      
14,424
      
177
      
14,601
      
177
      
15,668
      
1,049
  
Agricultural
    
768
      
468
      
-
      
468
      
-
      
2,318
      
(13
)
Consumer
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                                         
Total
  
$
27,203
    
$
22,946
    
$
177
    
$
23,123
    
$
177
    
$
23,765
    
$
1,590
  
Information Regarding Nonperforming Assets
The following table represents information regarding nonperforming assets at December 31, 2021 and December 31, 2020 (dollars in thousands):

   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2021
                                          
Nonaccrual loans
  
$
-
    
$
-
    
$
2,708
    
$
7,163
    
$
-
    
$
14
    
$
9,885
  
Troubled-debt restructurings (1)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Accruing loans 90 or more days past due
    
-
      
-
      
-
      
401
      
77
      
18
      
496
  
                                                         
Total nonperforming loans
  
$
-
    
$
-
    
$
2,708
    
$
7,564
    
$
77
    
$
32
    
$
10,381
  

   
Construction &
Development
    
1 - 4 Family
Real Estate
    
Commercial
Real Estate -
Other
    
Commercial
& Industrial
    
Agricultural
    
Consumer
    
Total
  
                                           
December 31, 2020
                                          
Nonaccrual loans
  
$
-
    
$
-
    
$
3,043
    
$
11,063
    
$
469
    
$
-
    
$
14,575
  
Troubled-debt restructurings (1)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Accruing loans 90 or more days past due
    
-
      
-
      
1,960
      
-
      
-
      
-
      
1,960
  
                                                         
Total nonperforming loans
  
$
-
    
$
-
    
$
5,003
    
$
11,063
    
$
469
    
$
-
    
$
16,535
  
 
(1) $1.4 million and $12.98 million of TDRs as of December 31, 2021 and December 31, 2020, respectively, are included in the nonaccrual loans balance in the line above.