XML 35 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.2
Schedule of Investments in and Advances to Affiliates
 3 Months Ended
Jun. 30, 2025
Investments in and Advances to Affiliates [Abstract]  
Schedule of Investments in and Advances to Affiliates
SCHEDULE 12-14
Schedule of Investments in and Advances to Affiliates
(In thousands)

Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
Control Investments
Brandner Design, LLCRevolving LoanBuilding & Infrastructure Products$100 $6 $85 $1 $— $— $(6)$80 
First Lien8,750 344 7,437 6 — — (443)7,000 
27,000 Class A Units
— — — — — — — — 
KMS, LLCFirst LienDistribution2,484 77 2,407 77 — — (124)2,360 
Delayed Draw Term Loan2,408 83 2,261 83 — — (56)2,288 
19,395.96 Series A Preferred Units
— — 6,305 — — — — 6,305 
National Credit Care, LLCFirst Lien - Term Loan AFinancial Services11,875 145 11,282 254 (247)— (8)11,281 
First Lien - Term Loan B11,875 146 9,500 273 (265)— (8)9,500 
191,049.33 Class A-3 Preferred Units
— 24 2,007 — — — 29 2,036 
Warrants— — 92 — — — 398 490 
Spectrum of Hope, LLCFirst Lien - Superpriority Term LoanHealthcare Services3,130 51 2,284 846 — — — 3,130 
First Lien - Tranche A Term Loan11,120 — 9,318 — — — 156 9,474 
First Lien - Tranche B Term Loan11,120 — 3,114 — — — (3,114)— 
402,350 Common Units
— — — — — — — — 
Total Control Investments$62,862 $876 $56,092 $1,540 $(512)$— $(3,176)$53,944 
Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
Affiliate Investments
AAC New Holdco Inc.First LienHealthcare Services$189 $8 $181 $8 $— $— $— $189 
First Lien - Term Loan A3,008 75 2,933 75 — — — 3,008 
First Lien - Term Loan B3,023 90 2,933 90 — — (453)2,570 
Delayed Draw Term Loan748 13 — 748 — — — 748 
11,909,274 shares of preferred stock
— — 5,702 — — — (2,594)3,108 
617,803 shares of common stock
— — — — — — — — 
Warrants— — — — — — — — 
Air Conditioning Specialist, Inc.Revolving LoanConsumer Services695 — 685 — (685)— — — 
First Lien21,024 — 20,761 — (20,761)— — — 
Delayed Draw Term Loan4,839 — 2,893 — (2,893)— — — 
1,006,045.85 Preferred Units
— — 2,941 — (5,431)4,087 (1,597)— 
American Nuts Operations LLCFirst Lien - Term Loan AFood, Agriculture & Beverage5,859 192 5,851 8 — — — 5,859 
First Lien - Term Loan B5,859 192 4,973 8 — — (1)4,980 
21,062.03 Class A Preferred Units
— — 1,843 — — — (649)1,194 
28.16 Class C Common Units
— — — — — — — — 
ArborWorks, LLCRevolving LoanEnvironmental Services920 34 886 34 — — — 920 
First Lien3,616 99 3,473 101 — — 42 3,616 
100 Class A Units
— — 5 — — — — 5 
13,898.32 Class A-1 Preferred Units
— — 3,032 — — — 753 3,785 
13,898.32 Class B-1 Preferred Units
— — — — — — — — 
1,666.67 Class A-1 Common Units
— — — — — — — — 
Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
Catbird NYC, LLCRevolving LoanSpecialty Retail— 9 — 5 — — (5)— 
First Lien14,477 438 14,700 18 (223)— (18)14,477 
1,000,000 Class A Units
— — 1,805 — — — — 1,805 
500,000 Class B Units
— — 797 — — — — 797 
Central Medical Supply LLCRevolving LoanHealthcare Equipment & Supplies1,750 24 1,450 278 — — 22 1,750 
First Lien18,540 404 18,525 (126)— — 141 18,540 
Delayed Draw Term Loan101 (7)101 (11)— — 11 101 
2,620,670 Preferred Units
— — 3,163 — — — — 3,163 
Command Group Acquisition, LLCFirst LienHealthcare Equipment & Supplies6,000 186 5,880 5 — — 115 6,000 
1,250,000 Preferred Units
— — 1,038 — — — 313 1,351 
Crafty Apes, LLCFirst LienMovies & Entertainment3,941 123 3,653 123 — — (21)3,755 
Delayed Draw Term Loan— — — — — — — — 
1,519.07 Class A Common Units
— — 5,037 — — — — 5,037 
Dynamic Communities, LLCFirst Lien - Term Loan ABusiness Services4,910 145 4,766 145 — — (1)4,910 
First Lien - Term Loan B4,985 163 4,985 — — — — 4,985 
250,000 Class A Preferred units
— — 317 — — — — 317 
5,435,211.03 Class B Preferred units
— — — — — — — — 
255,984.22 Class C Preferred units
— — — — — — — — 
2,500,000 Common units
— — — — — — — — 
GPT Industries, LLCRevolving LoanIndustrial Products— 7 — 4 — — (4)— 
First lien5,831 176 5,866 6 (35)— (6)5,831 
1,000,000 Class A Preferred Units
— 100 2,747 — — — 172 2,919 
Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
GrammaTech, Inc.Revolving LoanSoftware & IT Services— 2 — 1 — — (1)— 
First Lien375 20 563 — (188)— — 375 
1,000 Class A units
— — 336 — — — — 336 
360.06 Class A-1 units
— — 121 — — — — 121 
Gravitiq LLCRevolving LoanConsumer Products— 9 — 2 — — (2)— 
First Lien - Term Loan A14,906 427 14,082 39 (93)— 580 14,608 
First Lien - Term Loan B14,906 501 14,082 37 (94)— 583 14,608 
Warrants— — 1,597 — — — 595 2,192 
ITA Holdings Group, LLCRevolving LoanTransportation & Logistics3,525 119 3,525 6 — — (6)3,525 
First Lien - Term Loan14,840 574 13,356 1,612 — — (128)14,840 
First Lien - Term Loan B14,840 647 13,356 1,611 — — (127)14,840 
First Lien - Term Loan C5,288 2 — 5,288 — — — 5,288 
Delayed Draw Term Loan - A— — 1,484 — (1,484)— — — 
Delayed Draw Term Loan - B— — 1,484 — (1,484)— — — 
Delayed Draw Term Loan— — — — — — — — 
Warrants— 751 9,755 — — — 885 10,640 
Warrants— 593 11,369 — — — 1,268 12,637 
9.25% Class A membership interest
— 600 8,776 — — 1,187 9,963 
iVueit, LLCRevolving LoanBusiness Services250 6 — 251 — — (3)248 
First lien10,000 264 9,902 4 — — 4 9,910 
Delayed Draw Term Loan— 13 — — — — — — 
2,000 Preferred Units
— — 2,000 — — — 232 2,232 
Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore)Revolving LoanEnvironmental Services— 12 701 208 (937)— 28 — 
First Lien5,026 96 4,842 — (12)— 106 4,936 
Second Lien5,208 — — — — — — — 
208,333.3300 Series A Preferred units
— — — — — — — — 
203,124.9900 Common units
— — — — — — — — 
Pool Service Partners, Inc.Revolving LoanConsumer Services— 4 — 3 — — (3)— 
First Lien5,000 147 4,765 4 — — (4)4,765 
Delayed Draw Term Loan5,400 107 5,146 (55)— — 55 5,146 
10,667 Common units
— — 610 — — — — 610 
Red Dog Operations Holding Company LLCRevolving LoanConsumer Services— 4 — 2 — — (2)— 
First Lien9,700 235 7,425 2,181 — — (3)9,603 
1,244 Class A Preferred Units
— — 1,000 244 — — (219)1,025 
Roseland Management, LLCRevolving LoanHealthcare Services— 4 — 1 — — (1)— 
First Lien14,599 423 14,598 2 — — (1)14,599 
3,364 Class A-2 Units
— — 802 — — — (28)774 
1,100 Class A-1 units
— — 196 — — — (9)187 
16,084 Class A units
— — 941 — — — (135)806 
Sonobi, Inc.
500,000 Class A Common units
Media & Marketing— — — — — — — — 
STATinMED, LLCFirst LienPharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences7,560 — — — — — — — 
4,718.62 Class A Preferred Units
— — — — — — — — 
39,097.96 Class B Preferred Units
— — — — — — — — 
Portfolio CompanyType of Investment (1)Industry June 30, 2025 Principal Amount - Debt InvestmentsAmount of Interest or Dividends Credited in Income (2)Fair Value at March 31, 2025Gross Additions (3)Gross Reductions (4)Amount of Realized Gain/(Loss) (5)Amount of Unrealized Gain/(Loss)Fair Value at June 30, 2025
Student Resource Center LLCFirst LienEducation9,644 — 3,761 — — — — 3,761 
355,555.56 Senior Preferred units
— — — — — — — — 
10,502,487.46 Preferred units
— — — — — — — — 
2,000,000 Preferred units
— — — — — — — — 
TalkNY Management Holdings, LLCFirst LienHealthcare Services7,500 223 7,312 5 — — 33 7,350 
1,625,472 Class A-1 Preferred Units
— — 1,082 90 — — (46)1,126 
Total Affiliate Investments$258,885 $8,254 $292,891 $13,055 $(34,320)$4,087 $1,058 $276,771 
Total Control & Affiliate Investments$321,747 $9,130 $348,983 $14,595 $(34,832)$4,087 $(2,118)$330,715 
(1)The principal amount and ownership detail as shown in the Consolidated Schedules of Investments.
(2)Represents the total amount of interest or dividends credited to income for the portion of the year an investment was included in the Control or Affiliate categories, respectively.
(3)Gross additions include increases in the cost basis of investments resulting from new portfolio investments, follow-on investments, accrued PIK interest, and accretion of OID. Gross additions also include movement of an existing portfolio company into this category and out of a different category.
(4)Gross reductions include decreases in the cost basis of investments resulting from principal repayments or sales and the exchange of one or more existing securities for one or more new securities. Gross reductions also include movement of an existing portfolio company out of this category and into a different category.
(5)The schedule does not reflect realized gains or losses on escrow receivables for investments which were previously exited and were not held during the period presented. Gains and losses on escrow receivables are classified in the Consolidated Statements of Operations according to the control classification at the time the investment was exited.