XML 68 R49.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.1.u2
BORROWINGS - Narrative (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended 12 Months Ended
Mar. 20, 2024
USD ($)
Aug. 02, 2023
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Apr. 20, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Mar. 31, 2024
USD ($)
facility
Dec. 31, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2024
USD ($)
facility
Mar. 31, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Dec. 20, 2023
USD ($)
Dec. 07, 2023
USD ($)
lender
Dec. 06, 2023
USD ($)
Aug. 01, 2023
USD ($)
Nov. 22, 2022
USD ($)
Jan. 28, 2022
USD ($)
Nov. 30, 2021
USD ($)
May 25, 2021
USD ($)
Feb. 28, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Oct. 31, 2019
USD ($)
Sep. 30, 2019
USD ($)
Apr. 25, 2019
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Asset coverage ratio                                                       166.00%
Current asset coverage ratio             221.00%           221.00%                              
Long-term line of credit             $ 265,000,000           $ 265,000,000 $ 235,000,000                            
Interest                         43,088,000 28,873,000 $ 19,924,000                          
Realized loss on extinguishment of debt             0 $ 0 $ (361,000) $ 0     (361,000) 0 (17,087,000)                          
Notes | October 2024 Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                                                 $ 50,000,000 $ 10,000,000 $ 65,000,000  
Fixed interest rate                                                     5.375%  
Repurchased face amount     $ 125,000,000                 $ 125,000,000                                
Percentage of principal amount redeemed     100.00%                                                  
Realized loss on disposal of fixed assets                     $ 1,800,000                                  
Interest expense                         $ 0 $ 0 $ 3,600,000                          
Average borrowings                       $ 125,000,000                                
Realized loss on extinguishment of debt                     $ 15,200,000                                  
Weighted average effective interest rate                             5.375%                          
Notes | January 2026 Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average effective interest rate                         4.46% 4.46% 4.46%                          
Interest                         $ 6,637,000 $ 6,644,000 $ 6,661,000                          
Aggregate principal amount           $ 75,000,000                                   $ 65,000,000        
Fixed interest rate           4.50%                                            
Average borrowings                         $ 140,000,000 $ 140,000,000 $ 140,000,000                          
Issuance price percent received                                               102.11%        
Yield-to-maturity                                               4.00%        
Redemption price, percentage           100.00%                                            
Notes | October 2026 Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average effective interest rate                         3.50% 3.50% 3.50%                          
Interest                         $ 5,876,000 $ 5,796,000 $ 3,093,000                          
Aggregate principal amount         $ 100,000,000                                 $ 50,000,000            
Fixed interest rate         3.375%                                 3.375%            
Average borrowings                         $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 132,900,000                          
Issuance price percent received         99.418%                                 99.993%            
Yield-to-maturity         3.50%                                 3.375%            
Redemption price, percentage         100.00%                                              
Notes | August 2028 Notes                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average effective interest rate                         7.75% 0.00% 0.00%                          
Interest                         $ 4,848,000 $ 0 $ 0                          
Aggregate principal amount                   $ 71,900,000                                    
Fixed interest rate                   7.75%                                    
Average borrowings                         $ 71,875,000 $ 0 $ 0                          
Notes | August 2028 Notes Overallotment                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Aggregate principal amount                   $ 9,400,000                                    
Unsecured Debt | SBA Debentures                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average effective interest rate                         4.18% 3.38% 1.30%                          
Interest                         $ 6,037,000 $ 3,218,000 $ 346,000                          
Average borrowings                         129,708,000 $ 82,641,000 $ 16,971,000                          
Unsecured Debt | SBA Debentures | SBIC I                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Maturity       10 years                                                
Regulatory maximum borrowing capacity       $ 175,000,000                                                
Regulatory capital       $ 87,500,000     87,500,000           87,500,000                              
Leverage commitment amount             175,000,000           175,000,000     $ 45,000,000       $ 50,000,000 $ 40,000,000   $ 40,000,000          
Available leverage commitment             87,500,000           87,500,000                              
Unused commitments             $ 22,000,000           $ 22,000,000                              
Corporate Credit Facility | Line of Credit                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Weighted average effective interest rate                         7.66%                              
Average borrowings                         $ 217,500,000                              
Corporate Credit Facility | Line of Credit | Corporate Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Number of revolving credit facility | facility             1           1                              
Weighted average effective interest rate                         7.66% 5.22% 2.50%                          
Average borrowings                         $ 217,500,000 $ 213,658,000 $ 173,500,000                          
Maximum borrowing capacity   $ 435,000,000                             $ 460,000,000 $ 435,000,000 $ 400,000,000                  
Accordion feature increase limit   $ 750,000,000                             $ 25,000,000                      
Number of lenders | lender                                 10                      
Minimum senior coverage ratio   2.00                                                    
Maximum asset coverage ratio   1.50                                                    
Interest coverage ratio   2.00                                                    
Interest                         $ 19,626,000 $ 13,152,000 $ 6,158,000                          
Corporate Credit Facility | Line of Credit | Corporate Credit Facility | Minimum                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Commitment fee percentage   0.50%                                                    
Corporate Credit Facility | Line of Credit | Corporate Credit Facility | Maximum                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Commitment fee percentage   1.00%                                                    
Corporate Credit Facility | Line of Credit | SOFR | Corporate Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Basis spread on variable rate   2.15%                                                    
Secured Debt | Line of Credit | SPV Credit Facility                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Number of revolving credit facility | facility             1           1                              
Maximum borrowing capacity $ 150,000,000                                                      
Accordion feature increase limit 200,000,000                                                      
Accordion feature that allows increases (up to) $ 400,000,000                                                      
Long-term line of credit             $ 0           $ 0                              
Interest                         $ 45,000                              
Secured Debt | Line of Credit | SPV Credit Facility | Before April 20 2024                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Commitment fee percentage 0.10%                                                      
Secured Debt | Line of Credit | SPV Credit Facility | After April 20 2024                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Commitment fee percentage 0.35%                                                      
Secured Debt | Line of Credit | SOFR | SPV Credit Facility | Before March 20 2027                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Basis spread on variable rate 2.50%                                                      
Secured Debt | Line of Credit | SOFR | SPV Credit Facility | After March 20 2027                                                        
Debt Instrument [Line Items]                                                        
Basis spread on variable rate 2.85%