XML 52 R42.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.4
BORROWINGS - Narrative (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 4 Months Ended 6 Months Ended 9 Months Ended
May 11, 2022
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Aug. 09, 2021
USD ($)
lender
Aug. 08, 2021
USD ($)
lender
Apr. 20, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Nov. 22, 2022
USD ($)
Nov. 16, 2022
USD ($)
lender
May 10, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Jan. 28, 2022
USD ($)
Nov. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
USD ($)
May 25, 2021
USD ($)
Feb. 28, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Oct. 31, 2019
USD ($)
Sep. 30, 2019
USD ($)
Apr. 25, 2019
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Asset coverage ratio                                                     166.00%
Current asset coverage ratio             229.00%           229.00%                            
Recorded Value             $ 611,627,000           $ 611,627,000         $ 528,588,000                  
Realized loss on extinguishment of debt             0 $ 0 $ 0 $ (17,087,000)     0 $ (17,087,000)                          
Outstanding Balance             619,000,000           619,000,000         535,000,000                  
January 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             140,000,000           140,000,000         140,000,000                  
October 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             150,000,000           150,000,000         150,000,000                  
SBA Debentures                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Aggregate principal amount             104,000,000           104,000,000         40,000,000                  
Notes | January 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             138,967,000           138,967,000         138,714,000                  
Interest expense             1,700,000   1,600,000       5,000,000 5,000,000                          
Aggregate principal amount           $ 75,000,000                                 $ 65,000,000        
Fixed Interest Rate           4.50%                                          
Average borrowings             $ 140,000,000   140,000,000       $ 140,000,000 140,000,000                          
Weighted average interest rate             4.46%           4.46%                            
Issuance price percent received                                             102.11%        
Yield-to-maturity                                             4.00%        
Redemption price, percentage           100.00%                                          
Outstanding Balance             $ 140,000,000           $ 140,000,000         140,000,000                  
Notes | January 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value             121,900,000           121,900,000                            
Notes | October 2026 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             147,078,000           147,078,000         146,522,000                  
Interest expense             1,400,000   1,300,000       4,300,000 1,700,000                          
Aggregate principal amount                                       $ 50,000,000 $ 100,000,000            
Fixed Interest Rate                                       3.375% 3.375%            
Average borrowings             $ 150,000,000   128,800,000   $ 120,900,000   $ 150,000,000                            
Issuance price percent received                                       99.993% 99.418%            
Yield-to-maturity             3.50%           3.50%             3.375% 3.50%            
Redemption price, percentage           100.00%                                          
Outstanding Balance             $ 150,000,000           $ 150,000,000         150,000,000                  
Notes | October 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value             130,000,000           130,000,000                            
Notes | October 2024 Notes                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Interest expense                 $ 0         $ 3,600,000                          
Aggregate principal amount                                               $ 50,000,000 $ 10,000,000 $ 65,000,000  
Fixed Interest Rate                                                   5.375%  
Repurchased face amount   $ 125,000,000                   $ 125,000,000                              
Percentage of principal amount redeemed   100.00%                                                  
Unamortized debt issuance costs                   1,800,000                                  
Realized loss on extinguishment of debt                   $ 15,200,000                                  
Average borrowings                       $ 125,000,000                              
Weighted average interest rate                 5.375%   5.375%     5.375%                          
Unsecured Debt | SBA Debentures                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Recorded Value             100,582,000           100,582,000         38,352,000                  
Interest expense             $ 900,000   $ 100,000       $ 1,900,000 $ 200,000                          
Weighted-average interest rate             3.70%   1.43%       2.98% 1.24%                          
Average borrowings             $ 83,900,000   $ 21,000,000       $ 54,100,000 $ 10,100,000                          
Outstanding Balance             104,000,000           104,000,000         $ 40,000,000                  
Unsecured Debt | SBA Debentures | SBIC I                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Debt instrument term         10 years                                            
Regulatory maximum borrowing capacity         $ 175,000,000                                            
Regulatory capital         $ 87,500,000   65,000,000           65,000,000                            
Leverage commitment amount             130,000,000           130,000,000   $ 50,000,000       $ 40,000,000     $ 40,000,000          
Available leverage commitment             65,000,000           65,000,000                            
Unused commitments             26,000,000           26,000,000                            
Unsecured Debt | SBA Debentures | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Fair value             97,400,000           97,400,000                            
Credit Facility | Line of Credit                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
LIBOR floor     0.00% 0.00%                                              
Maximum borrowing capacity $ 380,000,000   $ 335,000,000 $ 340,000,000                       $ 400,000,000 $ 335,000,000                    
Number of lenders | lender     10 11                       11                      
Covenants increase the minimum obligors     $ 200,000,000 $ 180,000,000                                              
Accordion feature, higher borrowing capacity option $ 400,000,000                                                    
Accordion feature increase limit                               $ 20,000,000                      
Minimum senior coverage ratio 2                                                    
Maximum asset coverage ratio 1.50                                                    
Interest coverage ratio 2.25                                                    
Outstanding advances exceed percentage 90.00%                                                    
Minimum liquidity 0.10                                                    
Recorded Value             225,000,000           225,000,000                            
Amortization of deferred loan costs             $ 3,900,000           $ 8,800,000                            
Interest expense                 $ 1,600,000         $ 4,500,000                          
Weighted-average interest rate             6.02%   2.37%       4.63% 2.52%                          
Average outstanding amount             $ 228,000,000   $ 200,200,000       $ 208,600,000 $ 165,800,000                          
Outstanding Balance             $ 225,000,000           $ 225,000,000                            
Credit Facility | Line of Credit | Minimum                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Commitment fee percentage 0.50%                                                    
Credit Facility | Line of Credit | Maximum                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Commitment fee percentage 1.00%                                                    
Credit Facility | Line of Credit | LIBOR                                                      
Debt Instrument [Line Items]                                                      
Basis spread on variable rate     2.15% 2.50%