XML 52 R42.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2.2
BORROWINGS - Narrative (Details)
1 Months Ended 3 Months Ended 6 Months Ended
May 11, 2022
USD ($)
Sep. 24, 2021
USD ($)
Aug. 09, 2021
USD ($)
lender
Aug. 08, 2021
USD ($)
lender
Apr. 20, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
May 10, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Jan. 28, 2022
USD ($)
Nov. 30, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
USD ($)
May 25, 2021
USD ($)
Feb. 28, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2020
USD ($)
Oct. 31, 2019
USD ($)
Sep. 30, 2019
USD ($)
Apr. 25, 2019
Debt Instrument [Line Items]                                            
Asset coverage ratio                                           166.00%
Current asset coverage ratio               205.00%   205.00%                        
Recorded Value               $ 603,329,000   $ 603,329,000     $ 528,588,000                  
Realized loss on extinguishment of debt               0 $ (17,087,000) 0 $ (17,087,000)                      
Outstanding Balance               610,000,000   610,000,000     535,000,000                  
January 2026 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount               140,000,000   140,000,000     140,000,000                  
October 2026 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount               150,000,000   150,000,000     150,000,000                  
SBA Debentures                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Aggregate principal amount               80,000,000   80,000,000     40,000,000                  
Notes | January 2026 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Recorded Value               138,883,000   138,883,000     138,714,000                  
Interest expense               1,700,000 1,700,000 3,300,000 3,400,000                      
Aggregate principal amount             $ 75,000,000                     $ 65,000,000        
Fixed Interest Rate             4.50%                              
Average borrowings               $ 140,000,000 140,000,000 $ 140,000,000 140,000,000                      
Weighted average interest rate               4.46%   4.46%                        
Issuance price percent received                                   102.11%        
Yield-to-maturity                                   4.00%        
Redemption price, percentage             100.00%                              
Outstanding Balance               $ 140,000,000   $ 140,000,000     140,000,000                  
Notes | January 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Fair value               120,600,000   120,600,000                        
Notes | October 2026 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Recorded Value               146,893,000   146,893,000     146,522,000                  
Interest expense               1,400,000 400,000 2,900,000 400,000                      
Aggregate principal amount                             $ 50,000,000 $ 100,000,000            
Fixed Interest Rate                             3.375% 3.375%            
Average borrowings           $ 100,000,000   $ 150,000,000   $ 150,000,000                        
Issuance price percent received                             99.993% 99.418%            
Yield-to-maturity               3.50%   3.50%         3.375% 3.50%            
Redemption price, percentage             100.00%                              
Outstanding Balance               $ 150,000,000   $ 150,000,000     150,000,000                  
Notes | October 2026 Notes | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Fair value               129,700,000   129,700,000                        
Notes | October 2024 Notes                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Interest expense                 1,700,000   3,600,000                      
Aggregate principal amount                                     $ 50,000,000 $ 10,000,000 $ 65,000,000  
Fixed Interest Rate                                         5.375%  
Repurchased face amount   $ 125,000,000                                        
Percentage of principal amount redeemed   100.00%                                        
Unamortized debt issuance costs                 1,800,000                          
Realized loss on extinguishment of debt                 15,200,000                          
Average borrowings                 $ 115,500,000   $ 120,200,000                      
Weighted average interest rate           5.375%     5.375%   5.375%                      
Unsecured Debt | SBA Debentures                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Recorded Value               77,553,000   77,553,000     38,352,000                  
Interest expense               $ 600,000 $ 46,000 $ 1,000,000 $ 53,700                      
Weighted average interest rate               2.58% 0.85% 2.55% 0.84%                      
Average borrowings               $ 80,000,000 $ 9,200,000 $ 65,900,000 $ 4,600,000                      
Debt instrument term         10 years                                  
Regulatory maximum borrowing capacity         $ 175,000,000                                  
Regulatory capital         $ 87,500,000                                  
Leverage commitment amount                           $ 40,000,000     $ 40,000,000          
Outstanding Balance               80,000,000   80,000,000     $ 40,000,000                  
Unsecured Debt | SBA Debentures | SBIC I                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Regulatory capital               65,000,000   65,000,000                        
Available leverage commitment               50,000,000   50,000,000                        
Unsecured Debt | SBA Debentures | Significant Unobservable Inputs (Level 3)                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Fair value               73,800,000   73,800,000                        
Credit Facility | Line of Credit                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
LIBOR floor     0.00% 0.00%                                    
Maximum borrowing capacity $ 380,000,000   $ 335,000,000 $ 340,000,000               $ 335,000,000                    
Number of lenders | lender     10 11                                    
Covenants increase the minimum obligors     $ 200,000,000 $ 180,000,000                                    
Accordion feature increase limit $ 400,000,000                                          
Minimum senior coverage ratio 2                                          
Maximum asset coverage ratio 1.50                                          
Interest coverage ratio 2.25                                          
Outstanding advances exceed percentage 90.00%                                          
Minimum liquidity 0.10                                          
Recorded Value               240,000,000   240,000,000                        
Amortization of deferred loan costs               2,900,000   4,800,000                        
Interest expense               $ 1,500,000   $ 2,900,000                        
Weighted average interest rate               4.46% 2.58% 3.86% 2.64%                      
Average outstanding amount               $ 214,600,000 $ 159,600,000 $ 198,800,000 $ 148,500,000                      
Outstanding Balance               $ 240,000,000   $ 240,000,000                        
Credit Facility | Line of Credit | Minimum                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Commitment fee percentage 0.50%                                          
Credit Facility | Line of Credit | Maximum                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Commitment fee percentage 1.00%                                          
Credit Facility | Line of Credit | LIBOR                                            
Debt Instrument [Line Items]                                            
Basis spread on variable rate     2.15% 2.50%