XML 41 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.21.1
Operating Segments (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2021
Operating Segments.  
Schedule of segment financial information

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Upstream

    

Gas Gathering

    

Corporate

    

Elimination

    

Consolidated

As of and for the three months ended March 31, 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating revenue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas

 

$

6,332,099

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

6,332,099

Natural gas liquids

 

 

45,621

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45,621

Oil and condensate

 

 

61,435

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

61,435

Gathering and compression fees

 

 

 —

 

 

2,386,588

 

 

 —

 

 

(384,431)

 

 

2,002,157

Total operating revenue (1)

 

$

6,439,155

 

$

2,386,588

 

$

 —

 

$

(384,431)

 

$

8,441,312

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss) for the period

 

$

3,531,142

 

$

1,430,636

 

$

(2,226,211)

(3)

$

 —

 

$

2,735,567

Operating costs

 

 

1,594,188

 

 

575,378

 

 

 —

 

 

(384,431)

 

 

1,785,135

Development geological and geophysical expenses

 

 

11,539

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,539

Depletion, deprec., amortization and accretion

 

 

1,302,286

 

 

380,574

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,682,860

Impairment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment assets

 

$

76,473,690

 

$

13,674,102

 

$

54,567

 

$

 —

 

$

90,202,359

Capital expenditures (2)

 

 

914,440

 

 

13,284

 

 

 —

 

 

 —

 

 

927,724

Proved properties (net)

 

 

35,361,937

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35,361,937

Unproved properties (net)

 

 

21,510,765

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

21,510,765

Gathering system (net)

 

 

 —

 

 

9,735,190

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,735,190

Other property and equipment (net)

 

 

973,219

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

973,219

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of and for the three months ended March 31, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating revenue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Natural gas

 

$

4,019,764

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

4,019,764

Natural gas liquids

 

 

31,658

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

31,658

Oil and condensate

 

 

59,722

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

59,722

Gathering and compression fees

 

 

 —

 

 

2,736,138

 

 

 —

 

 

(419,436)

 

 

2,316,702

Total operating revenue (1)

 

$

4,111,144

 

$

2,736,138

 

$

 —

 

$

(419,436)

 

$

6,427,846

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings for the period

 

$

(1,580,897)

 

$

1,686,193

 

$

205,003

(3)

$

 —

 

$

310,299

Operating costs

 

 

2,047,767

 

 

517,214

 

 

 —

 

 

(419,436)

 

 

2,145,545

Development geological and geophysical expenses

 

 

2,629

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,629

Depletion, deprec., amortization and accretion

 

 

1,881,645

 

 

532,731

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,414,376

Gain on sale of property

 

 

1,760,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,760,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment assets

 

$

80,725,283

 

$

14,907,581

 

$

71,626

 

$

 —

 

$

95,704,490

Capital expenditures (2)

 

 

1,349,514

 

 

80,446

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,429,960

Proved properties (net)

 

 

39,122,341

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

39,122,341

Unproved properties (net)

 

 

21,109,490

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

21,109,490

Gathering system (net)

 

 

 —

 

 

11,032,630

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,032,630

Other property and equipment (net)

 

 

727,616

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

727,616

(1)

Segment operating revenue represents revenues generated from the operations of the segment. Inter-segment sales during the three months ended March 31, 2021 and 2020 have been eliminated upon consolidation. For the three months ended March 31, 2021, Epsilon sold natural gas to 18 unique customers. The one customer over 10% comprised 54%  of total revenue. For the three months ended March 31, 2020, Epsilon sold natural gas to 23 unique customers. The four customers over 10% comprised 27%,  22%,  16% and 13% of total revenue.

(2)

Capital expenditures for Upstream segment consist primarily of the acquisition of properties, and the drilling and completing of wells while Gas Gathering consists of expenditures relating to the expansion and completion of the gathering and compression facility.

Segment reporting for net earnings for the period does not include non-monetary compensation, general and administrative expense, interest income, interest expense, both gains and (losses) on derivative contracts, or income tax amounts as they are managed on a group basis and are instead included in the corporate column for reconciliation purposes.