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Impact Shares

YWCA Women’s Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

COMMON STOCK — 98.9%

      

Communication Services — 6.5%

      

AT&T

      13,699      $ 210,143  

Comcast, Cl A

      8,591        251,974  

Interpublic Group

      757        19,380  

Lumen Technologies

      1,735        12,631  

Meta Platforms, Cl A*

      4,386        595,092  

Omnicom Group

      402        25,362  

Paramount Global, Cl A

      4        86  

Paramount Global, Cl B

      1,150        21,896  

Verizon Communications

      8,027        304,785  

Walt Disney*

      3,491        329,306  

Warner Bros Discovery*

      8,265        95,047  
     

 

 

 

        1,865,702  
     

 

 

 

Consumer Discretionary — 11.1%

      

Amazon.com*

      13,798        1,559,174  

Aptiv*

      569        44,501  

Autoliv

      163        10,861  

Best Buy

      435        27,553  

Carnival*

      1,717        12,070  

Deckers Outdoor*

      57        17,819  

eBay

      1,219        44,871  

Etsy*

      280        28,037  

Expedia Group*

      327        30,637  

Ford Motor

      8,517        95,391  

Gap

      496        4,072  

General Motors

      3,159        101,372  

Hasbro

      296        19,956  

Hilton Worldwide Holdings

      609        73,458  

Lululemon Athletica*

      253        70,729  

Marriott International, Cl A

      583        81,702  

McDonald’s

      1,588        366,415  

PVH

      177        7,929  

Starbucks

      2,459        207,195  

Target

      878        130,287  

TJX

      2,518        156,418  

VF

      676        20,219  

Yum! Brands

      607        64,548  
     

 

 

 

              3,175,214  
     

 

 

 

Consumer Staples — 8.3%

      

Archer-Daniels-Midland

      1,088        87,530  

Brown-Forman, Cl A

      99        6,689  

Brown-Forman, Cl B

      344        22,900  

Campbell Soup

      380        17,906  

Church & Dwight

      468        33,434  

Clorox

      231        29,658  

Coca-Cola

      7,451        417,405  

Colgate-Palmolive

      1,629        114,437  

Conagra Brands

      916        29,889  

Estee Lauder, Cl A

      445        96,075  

General Mills

      1,169        89,557  

Hershey

      283        62,393  

J M Smucker

      212        29,131  

Kellogg

      491        34,203  

Kimberly-Clark

      651        73,264  

Kraft Heinz

      1,366        45,556  

Kroger

      1,224        53,550  

Molson Coors Beverage, Cl B

      357        17,132  

PepsiCo

      2,647        432,149  

Procter & Gamble

      4,588        579,235  

Tyson Foods, Cl A

      568        37,448  

Walgreens Boots Alliance

      1,392        43,709  
     

 

 

 

        2,353,250  
     

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

Energy — 6.0%

      

Baker Hughes, Cl A

      1,736        $ 36,386  

Chevron

      3,774        542,211  

ConocoPhillips

      2,472        252,984  

Exxon Mobil

      8,055        703,282  

Occidental Petroleum

      1,711        105,141  

Phillips 66

      887        71,599  
     

 

 

 

        1,711,603  
     

 

 

 

Financials — 10.2%

      

Aflac

      1,175        66,035  

Allstate

      521        64,880  

American Express

      1,156        155,956  

American International Group

      1,504        71,410  

Ameriprise Financial

      212        53,413  

Bank of America

      13,525        408,455  

Bank of New York Mellon

      1,419        54,660  

BlackRock, Cl A

      271        149,126  

Capital One Financial

      741        68,298  

Citigroup

      3,695        153,971  

Fifth Third Bancorp

      1,311        41,899  

First Republic Bank

      347        45,301  

Goldman Sachs Group

      662        193,999  

Hartford Financial Services Group

      614        38,031  

Huntington Bancshares

      2,745        36,179  

KeyCorp

      1,775        28,435  

Lincoln National

      320        14,051  

MetLife

      1,369        83,208  

Moody’s

      311        75,607  

Morgan Stanley

      2,661        210,246  

Northern Trust

      397        33,967  

Principal Financial Group

      467        33,694  

Progressive

      1,139        132,363  

Prudential Financial

      708        60,733  

Regions Financial

      1,795        36,026  

S&P Global

      667        203,669  

State Street

      700        42,567  

T Rowe Price Group

      436        45,784  

US Bancorp

      2,612        105,316  

Voya Financial

      203        12,281  

Wells Fargo

      5,003        201,221  
     

 

 

 

            2,920,781  
     

 

 

 

Health Care — 19.1%

      

Abbott Laboratories

      3,342        323,372  

AbbVie

      3,380        453,630  

Agilent Technologies

      579        70,377  

AmerisourceBergen, Cl A

      291        39,381  

Amgen

      1,021        230,133  

Baxter International

      950        51,167  

Becton Dickinson

      542        120,774  

Biogen*

      283        75,561  

BioMarin Pharmaceutical*

      346        29,330  

Bristol-Myers Squibb

      4,064        288,910  

Cardinal Health

      537        35,807  

Cigna

      610        169,257  

CVS Health

      2,496        238,044  

Elevance Health

      460        208,950  

Eli Lilly

      1,507        487,288  

Embecta

      191        5,499  

Gilead Sciences

      2,391        147,501  

Johnson & Johnson

      5,033        822,191  

Medtronic PLC

      2,559        206,639  

Merck

      4,833        416,218  

Pfizer

      10,773        471,427  

Quest Diagnostics

      232        28,464  

Regeneron Pharmaceuticals*

      207        142,596  

UnitedHealth Group

      512        258,580  
 

Impact Shares

YWCA Women’s Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

Vertex Pharmaceuticals*

      488        $ 141,296  
     

 

 

 

        5,462,392  
     

 

 

 

Industrials — 6.3%

      

3M

      1,081        119,451  

Booz Allen Hamilton Holding, Cl A

      162        14,961  

Caterpillar

      1,020        167,362  

Cummins

      272        55,355  

Delta Air Lines*

      1,226        34,401  

Eaton PLC

      777        103,621  

Emerson Electric

      1,149        84,130  

General Electric

      2,131        131,930  

Johnson Controls International PLC

      1,354        66,644  

Lyft, Cl A*

      1,070        14,092  

Nielsen Holdings PLC

      674        18,683  

Norfolk Southern

      451        94,552  

Owens Corning

      189        14,857  

Pentair

      313        12,717  

Robert Half International

      205        15,683  

Rockwell Automation

      226        48,615  

Southwest Airlines*

      1,132        34,911  

Sunrun*

      699        19,285  

TransUnion

      368        21,892  

Trex*

      213        9,359  

Union Pacific

      1,195        232,810  

United Parcel Service, Cl B

      1,403        226,641  

Verisk Analytics, Cl A

      309        52,694  

Waste Management

      730        116,953  

WW Grainger

      83        40,603  

Xylem

      343        29,964  
     

 

 

 

        1,782,166  
     

 

 

 

Information Technology — 25.5%

      

Accenture PLC, Cl A

      2,352        605,170  

Adobe*

      1,487        409,223  

Autodesk*

      689        128,705  

Automatic Data Processing

      797        180,273  

HP

      3,277        81,663  

Intel

      12,864        331,505  

International Business Machines

      2,820        335,044  

Intuit

      891        345,102  

Keysight Technologies*

      564        88,751  

Mastercard, Cl A

      1,647        468,308  

Microsoft

      6,087        1,417,662  

Motorola Solutions

      519        116,241  

NVIDIA

      7,874        955,825  

PayPal Holdings*

      2,233        192,194  

QUALCOMM

      3,522        397,916  

Salesforce*

      3,124        449,356  

TE Connectivity

      1,022        112,788  

Visa, Cl A

      3,144        558,532  

Workday, Cl A*

      628        95,594  
     

 

 

 

              7,269,852  
     

 

 

 

Materials — 1.9%

      

Air Products and Chemicals

      424        98,678  

Avery Dennison

      158        25,706  

Celanese, Cl A

      208        18,791  

Dow

      1,423        62,512  

DuPont de Nemours

      986        49,694  

Ecolab

      482        69,611  

International Flavors & Fragrances

      478        43,417  

International Paper

      798        25,297  

Mosaic

      698        33,734  

Newmont

      1,514        63,634  
Description    Shares          Fair Value

PPG Industries

      460        $ 50,917  
     

 

 

 

        541,991  
     

 

 

 

Real Estate — 1.6%

      

CBRE Group, Cl A*

      641        43,274  

Equinix‡

      174        98,978  

Equity LifeStyle Properties‡

      333        20,926  

Essex Property Trust‡

      127        30,763  

Healthpeak Properties‡

      1,026        23,516  

Host Hotels & Resorts‡

      1,365        21,676  

Iron Mountain‡

      561        24,667  

Jones Lang LaSalle*

      95        14,352  

Mid-America Apartment Communities‡

      223        34,581  

STORE Capital‡

      460        14,412  

Ventas‡

      767        30,810  

VICI Properties‡

      1,875        55,969  

Welltower‡

      842        54,157  
     

 

 

 

        468,081  
     

 

 

 

Utilities — 2.4%

      

American Water Works

      357        46,467  

CenterPoint Energy

      1,213        34,182  

CMS Energy

      560        32,615  

Consolidated Edison

      687        58,917  

Constellation Energy

      30        2,496  

Dominion Energy

      1,584        109,470  

Edison International

      734        41,530  

Entergy

      389        39,145  

Essential Utilities

      448        18,538  

Exelon

      1,906        71,399  

NiSource

      754        18,993  

PG&E*

      2,931        36,637  

PPL

      1,454        36,859  

Sempra Energy

      609        91,314  

UGI

      398        12,867  

Vistra

      918        19,278  
     

 

 

 

        670,707  
     

 

 

 

Total Common Stock
(Cost $33,479,064)

         28,221,739  
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 1.1%

      

Invesco Government & Agency,
Cl Institutional, 2.95% (A)

      326,918        326,918  
     

 

 

 

Total Short-Term Investment
(Cost $326,918)

         326,918  
     

 

 

 

Total Investments - 100.0%
(Cost $33,805,982)

         $   28,548,657  
     

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $28,557,289.

 

*

Non-income producing security.

‡ 

Real Estate Investment Trust

(A)

Rate shown represents the 7-day effective yield as of September 30, 2022.

Cl — Class

PLC — Public Limited Company

 

Impact Shares

YWCA Women’s Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

As of September 30, 2022, all of the Fund’s investments were considered Level 1 in accordance with the authoritative guidance under U.S. Generally Accepted Accounting Principles.

For more information regarding the Fund’s policy regarding valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

IMP-QH-001-0900

 

Impact Shares

NAACP Minority Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

COMMON STOCK — 99.6%

      

Communication Services — 9.2%

      

Alphabet, Cl A*

      8,769      $ 838,755  

Alphabet, Cl C*

      8,048        773,815  

AT&T

               15,635        239,841  

Electronic Arts

      614        71,046  

Lumen Technologies

      2,233        16,256  

Meta Platforms, Cl A*

      5,012        680,028  

Twitter*

      1,665        72,994  

Verizon Communications

      9,168        348,109  

Warner Bros Discovery*

      4,172        47,978  
     

 

 

 

        3,088,822  
     

 

 

 

Consumer Discretionary — 13.4%

      

Amazon.com*

      15,373        1,737,149  

Aptiv*

      479        37,463  

Autoliv

      145        9,661  

Chegg*

      225        4,741  

Dollar Tree*

      405        55,121  

eBay

      990        36,442  

Ford Motor

      6,980        78,176  

Gap

      352        2,890  

General Motors

      2,577        82,696  

Hilton Worldwide Holdings

      492        59,345  

Home Depot

      1,826        503,866  

Lear

      111        13,286  

Lowe’s

      1,169        219,550  

Marriott International, Cl A

      486        68,108  

MercadoLibre*

      82        67,878  

NIKE, Cl B

      2,245        186,604  

Royal Caribbean Cruises*

      427        16,183  

Target

      818        121,383  

Tesla*

      4,458        1,182,484  

VF

      610        18,245  
     

 

 

 

              4,501,271  
     

 

 

 

Consumer Staples — 4.5%

      

Archer-Daniels-Midland

      1,000        80,450  

Bunge

      248        20,477  

Campbell Soup

      348        16,398  

Clorox

      212        27,219  

Coca-Cola

      6,901        386,594  

Constellation Brands, Cl A

      296        67,985  

Hormel Foods

      498        22,629  

J M Smucker

      193        26,520  

Kellogg

      450        31,347  

Kimberly-Clark

      596        67,074  

Kraft Heinz

      1,253        41,788  

Kroger

      1,184        51,800  

Molson Coors Beverage, Cl B

      327        15,693  

Mondelez International, Cl A

      2,449        134,279  

PepsiCo

      2,445        399,171  

Sysco

      894        63,215  

Tyson Foods, Cl A

      523        34,481  

Walgreens Boots Alliance

      1,279        40,160  
     

 

 

 

        1,527,280  
     

 

 

 

Energy — 5.9%

      

Cheniere Energy

      418        69,350  

Chevron

      3,477        499,541  

ConocoPhillips

      2,315        236,917  

Devon Energy

      1,103        66,323  

Exxon Mobil

      7,451        650,547  

Hess

      482        52,533  

Kinder Morgan

      3,431        57,092  
Description    Shares          Fair Value

Marathon Petroleum

      956        $ 94,959  

ONEOK

      790        40,480  

Phillips 66

      851        68,693  

Valero Energy

      726        77,573  

Williams

      2,154        61,669  
     

 

 

 

        1,975,677  
     

 

 

 

Financials — 7.6%

      

American Express

      1,091        147,187  

Aon PLC, Cl A

      375        100,452  

Bank of America

                 12,533        378,497  

Bank of New York Mellon

      1,306        50,307  

Charles Schwab

      2,669        191,821  

Citigroup

      3,429        142,886  

Huntington Bancshares

      2,522        33,240  

JPMorgan Chase

      5,195        542,877  

MetLife

      1,259        76,522  

Moody’s

      286        69,529  

Morgan Stanley

      2,473        195,392  

Nasdaq

      615        34,858  

PNC Financial Services Group

      740        110,571  

Prudential Financial

      681        58,416  

Regions Financial

      1,650        33,115  

S&P Global

      614        187,485  

Synchrony Financial

      902        25,427  

T Rowe Price Group

      158        16,592  

Travelers

      436        66,795  

Truist Financial

      2,370        103,190  
     

 

 

 

                2,565,159  
     

 

 

 

Health Care — 15.2%

      

Abbott Laboratories

      3,096        299,569  

AbbVie

      3,124        419,272  

Agilent Technologies

      530        64,421  

Baxter International

      922        49,659  

Becton Dickinson

      514        114,535  

Biogen*

      258        68,886  

Boston Scientific*

      2,576        99,769  

Bristol-Myers Squibb

      3,764        267,583  

Cigna

      561        155,661  

CVS Health

      2,319        221,163  

Edwards Lifesciences*

      1,099        90,810  

Embecta

      79        2,274  

Gilead Sciences

      2,195        135,410  

Illumina*

      277        52,849  

Johnson & Johnson

      4,653        760,114  

Laboratory Corp of America Holdings

      165        33,794  

Medtronic PLC

      2,372        191,539  

Merck

      4,469        384,870  

Pfizer

      9,927        434,406  

Quest Diagnostics

      212        26,010  

ResMed

      260        56,758  

Teleflex

      85        17,124  

Thermo Fisher Scientific

      693        351,482  

UnitedHealth Group

      1,658        837,356  
     

 

 

 

        5,135,314  
     

 

 

 

Industrials — 6.9%

      

3M

      1,016        112,268  

American Airlines Group*

      1,124        13,533  

AMETEK

      410        46,498  

Boeing*

      971        117,569  

Booz Allen Hamilton Holding, Cl A

      234        21,610  

CSX

      3,845        102,431  

Cummins

      250        50,877  
 

Impact Shares

NAACP Minority Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

Deere

      499        $ 166,611  

Delta Air Lines*

      1,124        31,539  

Eaton PLC

      712        94,953  

Emerson Electric

      1,055        77,247  

Expeditors International of Washington

      296        26,140  

FedEx

      422        62,654  

General Electric

      1,963        121,529  

Honeywell International

      1,200        200,364  

Howmet Aerospace

      669        20,692  

Illinois Tool Works

      511        92,312  

JB Hunt Transport Services

      151        23,619  

Nordson

      95        20,166  

Northrop Grumman

      262        123,224  

Rockwell Automation

      208        44,743  

Southwest Airlines*

      1,043        32,166  

Stanley Black & Decker

      285        21,435  

Textron

      388        22,605  

Uber Technologies*

      6,708        177,762  

Union Pacific

      1,110        216,250  

United Airlines Holdings*

      567        18,445  

United Parcel Service, Cl B

      1,309        211,456  

United Rentals*

      128        34,575  

XPO Logistics*

      171        7,613  

Xylem

      313        27,344  
     

 

 

 

        2,340,230  
     

 

 

 

Information Technology — 29.2%

      

Accenture PLC, Cl A

      2,516        647,367  

Apple

                13,041        1,802,266  

Automatic Data Processing

      743        168,059  

Cisco Systems

      16,493        659,720  

Dell Technologies, Cl C

      1,088        37,177  

HP

      4,183        104,241  

Intel

      16,228        418,196  

International Business Machines

      3,571        424,270  

Mastercard, Cl A

      1,518        431,628  

Micron Technology

      4,430        221,943  

Microsoft

      7,135        1,661,741  

NVIDIA

      9,941        1,206,738  

Palo Alto Networks*

      972        159,204  

PayPal Holdings*

      2,048        176,271  

QUALCOMM

      4,442        501,857  

Salesforce*

      3,948        567,880  

Visa, Cl A

      2,909        516,784  

Western Union

      674        9,099  

Workday, Cl A*

      790        120,254  
     

 

 

 

                9,834,695  
     

 

 

 

Materials — 1.7%

      

Albemarle

      205        54,210  

Alcoa

      321        10,805  

CF Industries Holdings

      370        35,613  

DuPont de Nemours

      906        45,662  

Eastman Chemical

      224        15,915  

Ecolab

      443        63,978  

FMC

      220        23,254  

Freeport-McMoRan, Cl B

      2,613        71,413  

International Flavors & Fragrances

      463        42,054  

Martin Marietta Materials

      110        35,430  

Mosaic

      641        30,980  

Newmont

      1,445        60,733  

PPG Industries

      421        46,601  

Vulcan Materials

      235        37,062  
     

 

 

 

        573,710  
     

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

Real Estate — 1.6%

      

American Homes 4 Rent, Cl A‡

      522        $ 17,127  

AvalonBay Communities‡

      251        46,232  

Crown Castle International‡

      769        111,159  

Duke Realty‡

      676        32,583  

Equinix‡

      160        91,014  

Equity Residential‡

      611        41,071  

Healthpeak Properties‡

      940        21,545  

Prologis‡

      693        70,409  

Regency Centers‡

      270        14,540  

Ventas‡

      702        28,199  

Welltower‡

      773        49,719  
     

 

 

 

        523,598  
     

 

 

 

Utilities — 4.4%

      

AES

      1,173        26,510  

Alliant Energy

      442        23,422  

American Electric Power

      901        77,891  

American Water Works

      326        42,432  

Avangrid

      113        4,712  

CMS Energy

      513        29,877  

Consolidated Edison

      630        54,029  

Constellation Energy

      11        915  

Dominion Energy

      1,455        100,555  

DTE Energy

      346        39,807  

Duke Energy

      1,381        128,461  

Edison International

      674        38,135  

Entergy

      356        35,824  

Eversource Energy

      613        47,789  

Exelon

      1,749        65,518  

FirstEnergy

      1,010        37,370  

NextEra Energy

                   3,475        272,475  

NiSource

      691        17,406  

NRG Energy

      429        16,418  

PPL

      1,333        33,792  

Public Service Enterprise Group

      904        50,832  

Sempra Energy

      555        83,217  

Southern

      1,909        129,812  

WEC Energy Group

      561        50,170  

Xcel Energy

      954        61,056  
     

 

 

 

        1,468,425  
     

 

 

 

Total Common Stock
(Cost $36,866,530)

         33,534,181  
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 0.4%

 

   

Invesco Government & Agency,
Cl Institutional, 2.95% (A)

      132,001        132,001  
     

 

 

 

Total Short-Term Investment
(Cost $132,001)

         132,001  
     

 

 

 

Total Investments - 100.0%
(Cost $36,998,531)

         $   33,666,182  
     

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $33,674,739.

 

*

Non-income producing security.

‡ 

Real Estate Investment Trust

(A)

Rate shown represents the 7-day effective yield as of September 30, 2022.

Cl — Class

PLC — Public Limited Company

 

Impact Shares

NAACP Minority Empowerment ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

As of September 30, 2022, all of the Fund’s investments were considered Level 1 in accordance with the authoritative guidance under U.S. Generally Accepted Accounting Principles.

For more information regarding the Fund’s policy regarding valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

IMP-QH-001-0900

 

Impact Shares

Sustainable Development Goals Global Equity ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

COMMON STOCK — 96.2%

      

Australia — 3.2%

      

Aurizon Holdings

      128      $ 283  

Australia & New Zealand Banking Group

      2,307        33,645  

Brambles

      1,269        9,262  

Cromwell Property Group‡

      2,459        1,054  

Dexus‡

      976        4,820  

Downer EDI

      751        2,195  

Fortescue Metals Group

      1,410        15,170  

Iluka Resources

      448        2,596  

Mirvac Group‡

      3,597        4,475  

National Australia Bank

      2,661        49,038  

Newcrest Mining

      746        8,074  

OZ Minerals

      309        5,096  

Qantas Airways*

      969        3,112  

QBE Insurance Group

      1,280        9,440  

Scentre Group‡

      4,553        7,397  

Sierra Rutile Holdings*

      448        60  

South32

      4,029        9,355  

Stockland‡

      2,192        4,585  

Vicinity Centres‡

      3,795        4,212  
     

 

 

 

Total Australia

                   173,869  
     

 

 

 

Austria — 0.0%

      

Raiffeisen Bank International*

      129        1,544  
     

 

 

 

Total Austria

         1,544  
     

 

 

 

Burkina Faso — 0.1%

      

Endeavour Mining

      169        3,097  
     

 

 

 

Total Burkina Faso

         3,097  
     

 

 

 

Canada — 5.9%

      

Agnico Eagle Mines

      335        14,153  

Air Canada*

      317        3,809  

B2Gold

      1,077        3,462  

Bank of Nova Scotia

      996        47,372  

CAE*

      289        4,433  

Gildan Activewear

      178        5,032  

Kinross Gold

      1,194        4,495  

Ritchie Bros Auctioneers

      104        6,498  

Royal Bank of Canada

      1,159        104,351  

Stantec

      105        4,605  

Thomson Reuters

      143        14,680  

Toronto-Dominion Bank

      1,495        91,690  

Yamana Gold

      974        4,407  
     

 

 

 

Total Canada

         308,987  
     

 

 

 

Chile — 0.0%

      

Lundin Mining

      610        3,082  
     

 

 

 

Total Chile

         3,082  
     

 

 

 

China — 0.1%

      

China Eastern Airlines, Cl H*

      6,041        2,055  

China Southern Airlines, Cl H*

      4,187        2,208  

COSCO SHIPPING Holdings, Cl H

      3,089        3,624  
     

 

 

 

Total China

         7,887  
     

 

 

 

France — 2.8%

      

AXA

      1,806        39,780  

BNP Paribas

      994        42,478  

Covivio‡

      45        2,184  
Description    Shares          Fair Value

ICADE‡

      32        $ 1,198  

Kering

      66        29,661  

Societe Generale

      1,781        35,634  

Valeo

      215        3,293  
     

 

 

 

Total France

                   154,228  
     

 

 

 

Germany — 3.6%

      

Bayerische Motoren Werke

      284        19,480  

Commerzbank*

      896        6,447  

Merck KGaA

      119        19,453  

SAP

      965        79,556  

Siemens

      708        70,220  
     

 

 

 

Total Germany

         195,156  
     

 

 

 

Hong Kong — 0.1%

      

Hong Kong & China Gas

      8,576        7,561  
     

 

 

 

Total Hong Kong

         7,561  
     

 

 

 

Italy — 1.4%

      

Intesa Sanpaolo

      30,551        50,984  

UniCredit

      2,714        27,817  
     

 

 

 

Total Italy

         78,801  
     

 

 

 

Japan — 3.1%

      

Asics

      218        3,464  

Astellas Pharma

      1,370        18,146  

Bridgestone

      452        14,582  

Canon

      780        17,095  

DMG Mori

      202        2,303  

East Japan Railway

      285        14,613  

Eisai

      234        12,529  

Fast Retailing

      47        24,911  

FUJIFILM Holdings

      295        13,471  

Fujitsu

      135        14,724  

Konica Minolta

      781        2,407  

Mizuho Financial Group

      1,859        20,070  

NEC

      226        7,222  
     

 

 

 

Total Japan

         165,537  
     

 

 

 

Mexico — 0.5%

      

Cemex*

      13,192        4,559  

Grupo Aeroportuario del Sureste, Cl B

      228        4,483  

Wal-Mart de Mexico

      4,073        14,304  
     

 

 

 

Total Mexico

         23,346  
     

 

 

 

Netherlands — 0.4%

      

ABN AMRO Bank

      378        3,419  

Koninklijke Philips

      818        12,827  
     

 

 

 

Total Netherlands

         16,246  
     

 

 

 

Norway — 0.3%

      

DNB Bank

      699        11,096  

Norsk Hydro

      1,183        6,393  

SpareBank 1 SR-Bank

      250        2,342  
     

 

 

 

Total Norway

         19,831  
     

 

 

 

Philippines — 0.2%

      

AC Energy

      867        83  

Ayala

      289        3,037  
 

Impact Shares

Sustainable Development Goals Global Equity ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

International Container Terminal Services

      1,078        $ 2,879  
     

 

 

 

Total Philippines

         5,999  
     

 

 

 

Singapore — 0.0%

      

BOC Aviation

      388        2,756  

Olam Group

      1,371        1,251  
     

 

 

 

Total Singapore

         4,007  
     

 

 

 

South Africa — 0.7%

      

Anglo American Platinum

      58        4,128  

Gold Fields

      786        6,403  

Impala Platinum Holdings

      707        6,627  

Kumba Iron Ore

      104        2,228  

Nedbank Group

      475        5,242  

NEPI Rockcastle

      598        2,678  

Scatec

      186        1,280  

Standard Bank Group

      1,066        8,481  

Vodacom Group

      707        4,768  
     

 

 

 

Total South Africa

         41,835  
     

 

 

 

Spain — 1.1%

      

Acciona

      24        4,248  

Atlantica Sustainable Infrastructure PLC

      14        368  

Banco Santander

      13,426        31,546  

Industria de Diseno Textil

      1,006        20,980  
     

 

 

 

Total Spain

         57,142  
     

 

 

 

Switzerland — 3.6%

      

Barry Callebaut

      3        5,683  

Holcim

      450        18,690  

Novartis

      2,128        162,894  

Sonova Holding

      53        11,817  
     

 

 

 

Total Switzerland

                   199,084  
     

 

 

 

Tanzania — 0.1%

      

AngloGold Ashanti

      380        5,242  
     

 

 

 

Total Tanzania

         5,242  
     

 

 

 

Thailand — 0.5%

      

Airports of Thailand*

      3,930        7,554  

Delta Electronics Thailand

      462        8,010  

SCB X

      1,556        4,290  

Siam Cement

      369        3,189  
     

 

 

 

Total Thailand

         23,043  
     

 

 

 

United Kingdom — 5.3%

      

abrdn

      2,005        3,114  

Burberry Group PLC

      379        7,651  

GSK PLC

      3,688        53,770  

Haleon PLC*

      4,610        14,374  

Investec PLC

      628        2,546  

ITV

      3,263        2,087  

Lloyds Banking Group PLC

      64,058        29,604  

Mondi PLC

      445        6,926  

NatWest Group

      4,325        10,909  

Ninety One PLC

      86        175  

Pearson PLC

      703        6,804  

Pennon Group

      257        2,258  

Unilever PLC

      3,129        138,663  
     

 

 

 

Total United Kingdom

         278,881  
     

 

 

 

Description    Shares          Fair Value

United States — 63.2%

      

  Communication Services — 4.3%

 

   

Alphabet, Cl A*

      1,720      $ 164,518  

Alphabet, Cl C*

      700        67,305  

Interpublic Group

      12        307  
     

 

 

 

                  232,130  
     

 

 

 

  Consumer Discretionary — 7.2%

 

   

Ford Motor

      3,304        37,005  

Gap

      208        1,708  

General Motors

      1,185        38,027  

Lululemon Athletica*

      107        29,913  

McDonald’s

      645        148,827  

NIKE, Cl B

      1,117        92,845  

VF

      286        8,554  

Yum! Brands

      256        27,223  
     

 

 

 

        384,102  
     

 

 

 

  Consumer Staples — 10.8%

 

   

Colgate-Palmolive

      732        51,423  

Mondelez International, Cl A

      1,192        65,357  

Nestle

      2,493        270,549  

PepsiCo

      1,159        189,218  
     

 

 

 

        576,547  
     

 

 

 

  Financials — 7.9%

 

   

Bank of America

      6,026        181,985  

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital‡

      10        299  

JPMorgan Chase

      2,030        212,135  

Moody’s

      143        34,765  

Morgan Stanley

      4        316  
     

 

 

 

        429,500  
     

 

 

 

  Health Care — 16.0%

 

   

AbbVie

      1,517        203,597  

Edwards Lifesciences*

      544        44,950  

Elevance Health

      208        94,482  

Johnson & Johnson

      2,158        352,531  

Medtronic PLC

      1,149        92,782  

Roche Holding - GENUS

      186        60,973  

Viatris, Cl W*

      1,055        8,989  
     

 

 

 

        858,304  
     

 

 

 

  Industrials — 3.7%

 

   

AECOM

      128        8,751  

American Airlines Group*

      577        6,947  

CSX

      1,925        51,282  

Nielsen Holdings PLC

      331        9,175  

Nordson

      48        10,189  

Otis Worldwide

      371        23,670  

Regal Rexnord

      62        8,702  

Signify

      119        3,106  

United Airlines Holdings*

      284        9,239  

United Parcel Service, Cl B

      211        34,085  

Verisk Analytics, Cl A

      144        24,556  

Xylem

      159        13,890  
     

 

 

 

        203,592  
     

 

 

 

  Information Technology — 12.4%

 

   

Accenture PLC, Cl A

      554        142,544  

Cisco Systems

      3,640        145,600  
 

Impact Shares

Sustainable Development Goals Global Equity ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Shares/Number
of Warrants		      Fair Value

Dell Technologies, Cl C

      255        $ 8,713  

Enphase Energy*

      4        1,110  

First Solar*

      6        794  

Hewlett Packard Enterprise

      1,123        13,454  

HP

      946        23,574  

Intel

      3,455        89,035  

NVIDIA

      53        6,434  

QUALCOMM

      965        109,026  

Salesforce*

      828        119,099  

SolarEdge Technologies*

      2        463  

VMware, Cl A*

      4        426  

Western Digital*

      275        8,951  
     

 

 

 

        669,223  
     

 

 

 

  Materials — 0.6%

 

   

Newmont

      748        31,439  
     

 

 

 

  Real Estate — 0.3%

 

   

Healthpeak Properties‡

      477        10,933  

Weyerhaeuser‡

      251        7,168  
     

 

 

 

        18,101  
     

 

 

 

  Utilities — 0.0%

 

   

Brookfield Renewable, Cl A

      10        327  
     

 

 

 

Total United States

         3,403,265  
     

 

 

 

Total Common Stock
(Cost $6,254,468)

 

      5,177,670  
     

 

 

 

PREFERRED STOCK — 0.1%

 

   

Germany — 0.1%

      

Bayerische Motoren Werke(A)

      52        3,410  
     

 

 

 

Total Germany

         3,410  
     

 

 

 

Total Preferred Stock
(Cost $4,198)

 

      3,410  
     

 

 

 

WARRANT — 0.0%

 

   

Occidental Petroleum Expires, 8/6/27

      

Strike Price $22.00*

      28        1,109  
     

 

 

 

Total Warrants
(Cost $1,141)

 

      1,109  
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 1.4%

 

   

Invesco Government & Agency,
Cl Institutional, 2.95% (B)

      78,013        78,013  
     

 

 

 

Total Short-Term Investment
(Cost $78,013)

 

      78,013  
     

 

 

 

Total Investments - 97.7%
(Cost $6,337,820)

 

      $     5,260,202  
     

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $5,384,274.

 

*

Non-income producing security.

‡ 

Real Estate Investment Trust

(A)

There is currently no rate available.

(B)

Rate shown represents the 7-day effective yield as of September 30, 2022.

Cl — Class

PLC — Public Limited Company

As of September 30, 2022, all of the Fund’s investments were considered Level 1 in accordance with the authoritative guidance under U.S. Generally Accepted Accounting Principles.

For more information regarding the Fund’s policy regarding valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

IMP-QH-001-0900

 

Impact Shares

Affordable Housing MBS ETF

Schedule of Investments

September 30, 2022 (Unaudited)

 

 

 

 

Description    Face
Amount/Shares		      Fair Value

MORTGAGE-BACKED SECURITIES — 95.0%

 

Agency Mortgage-Backed Obligations — 95.0%

 

FHLMC

      

6.000%, 12/01/2023

      $ 75,101        $ 76,341  

5.500%, 02/01/2029

      88,485        88,081  

5.000%, 03/01/2050 to 08/01/2052

      443,917        433,292  

4.500%, 01/01/2049 to 09/01/2052

      1,256,283        1,203,812  

4.000%, 04/01/2048 to 09/01/2052

      2,322,497        2,177,718  

3.500%, 10/01/2051 to 06/01/2052

      3,316,990        2,991,639  

3.000%, 09/01/2034 to 08/01/2052

      9,095,355        7,992,042  

2.500%, 08/01/2051 to 03/01/2052

      7,008,017        5,917,600  

2.000%, 08/01/2035 to 01/01/2052

      12,998,116        10,834,854  

1.500%, 08/01/2036

      448,601        385,264  

FNMA

      

5.500%, 04/01/2031

      120,316        119,720  

5.000%, 12/01/2048 to 09/01/2052

      1,121,082        1,098,507  

4.500%, 11/01/2048 to 09/01/2052

      2,498,325        2,396,896  

4.000%, 07/01/2048 to 09/01/2052

      4,902,637        4,570,645  

3.500%, 06/01/2028 to 06/01/2052

      6,717,814        6,129,930  

3.000%, 04/01/2025 to 05/01/2052

      4,551,393        4,067,936  

2.500%, 05/01/2026 to 04/01/2052

      15,559,566        13,402,237  

2.000%, 04/01/2036 to 02/01/2052

      17,826,114        14,691,234  

1.500%, 10/01/2036

      520,292        448,310  

GNMA

      

5.000%, 03/20/2050

      149,027        148,283  

4.500%, 02/20/2050

      412,253        399,977  

4.000%, 10/20/2050 to 01/20/2051

      964,175        906,180  

3.500%, 12/20/2050

      1,955,897        1,795,117  

3.000%, 03/20/2050

      2,448,449        2,181,989  

2.500%, 08/20/2051

      1,348,010        1,156,577  
     

 

 

 

Total Mortgage-Backed Securities
(Cost $100,013,659)

         85,614,181  
     

 

 

 

SHORT-TERM INVESTMENT — 4.9%

 

Morgan Stanley Institutional Liquidity Fund, Government Portfolio Institutional Share Class, 5.099% (A)

      4,412,633        4,412,633  
     

 

 

 

Total Short-Term Investment
(Cost $4,412,633)

         4,412,633  
     

 

 

 

Total Investments - 99.9%
(Cost $104,426,292)

         $   90,026,814  
     

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $90,150,393.

(A)

Rate shown represents the 7-day effective yield as of September 30, 2022.

FHLMC — Federal Home Loan Mortgage Corporation

FNMA — Federal National Mortgage Association

GNMA — Government National Mortgage Association

The following is a summary of the inputs used as of September 30, 2022 in valuing the Fund’s investments carried at value:

 

Investments in Securities    Level 1      Level 2      Level 3      Total    
  

 

 

  

Mortgage-Backed Securities

    $ —      $ 85,614,181      $ —      $ 85,614,181    

Short-Term Investment

      4,412,633        —        —        4,412,633    
  

 

 

  

Total Investments in Securities

    $     4,412,633      $   85,614,181      $           —      $     90,026,814    
  

 

 

  

For more information regarding the Fund’s policy regarding valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

IMP-QH-001-0900