XML 35 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.1.u2
Loans and Allowance for Credit Losses on Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Receivables [Abstract]  
Schedule of Composition of Loan Portfolio
The following table presents the composition of the loan portfolio as of March 31, 2024 and December 31, 2023:

($ in thousands)March 31, 2024December 31, 2023
Commercial real estate$905,534 $885,585 
SBA—real estate231,503 224,695 
SBA—non-real estate16,047 14,997 
C&I147,508 120,970 
Home mortgage502,995 518,024 
Consumer1,400 1,574 
Gross loans receivable1,804,987 1,765,845 
Allowance for credit losses(22,129)(21,993)
Loans receivable, net(1)
$1,782,858 $1,743,852 
(1)Includes net deferred loan costs and unamortized premiums of $108 thousand and $140 thousand as of March 31, 2024 and December 31, 2023, respectively.
The following table represents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by class of loans as of March 31, 2024 and December 31, 2023, for which repayment is expected to be obtained through the sale of the underlying collateral.

($ in thousands)Hotel / MotelSingle-Family ResidentialTotal
As of March 31, 2024
SBA—real estate$2,930 $— $2,930 
Total$2,930 $— $2,930 
As of December 31, 2023
SBA—real estate$2,923 $— $2,923 
Home mortgage— 2,241 2,241 
Total$2,923 $2,241 $5,164 
Schedule of Activity in Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment
The following table summarizes the activity in the allowance for credit losses on loans by portfolio segment for the three months ended March 31, 2024 and 2023:

($ in thousands)
Commercial
Real Estate
SBA—
Real Estate
SBA —Non-
Real Estate
C&I
Home
Mortgage
ConsumerTotal
Three Months Ended March 31, 2024
Beginning balance$7,915 $1,657 $147 $1,215 $11,045 $14 $21,993 
Provision for (reversal of) credit losses129 1,202 71 448 (1,652)(5)193 
Charge-offs— (66)— — (2)— (68)
Recoveries— — 11 — — — 11 
Ending balance$8,044 $2,793 $229 $1,663 $9,391 $9 $22,129 
Three Months Ended March 31, 2023
Beginning balance$6,951 $1,607 $207 $1,643 $8,826 $7 $19,241 
Impact of CECL adoption875 (238)(142)(320)1,753 (4)1,924 
Provision for (reversal of) credit losses(951)(140)(7)(53)893 — (258)
Charge-offs(91)(11)(14)— — — (116)
Recoveries— — 23 — — — 23 
Ending balance$6,784 $1,218 $67 $1,270 $11,472 $3 $20,814 
Schedule of Recorded Investment in Nonaccrual Loans and Loans Past Due 90 or More Days and Still Accruing Interest by Portfolio Segment
The following table presents the recorded investment in nonaccrual loans and loans past due 90 or more days and still accruing interest, by portfolio as of March 31, 2024 and December 31, 2023:

($ in thousands)Nonaccrual Loans with a Related Allowance for Credit LossesNonaccrual Loans without a Related Allowance for Credit LossesTotal Nonaccrual Loans
90 or More
Days
Past Due &
Still Accruing
Total(1)
As of March 31, 2024
Commercial real estate$319 $— $319 $— $319 
SBA—real estate2,489 1,140 3,629 — 3,629 
SBA—non-real estate178 — 178 — 178 
Home mortgage217 — 217 — 217 
Total$3,203 $1,140 $4,343 $— $4,343 
As of December 31, 2023
SBA—real estate$2,302 $1,136 $3,438 $— $3,438 
SBA—non-real estate154 — 154 — 154 
Home mortgage249 2,241 2,490 — 2,490 
Total$2,705 $3,377 $6,082 $— $6,082 
(1)    Excludes guaranteed portion of SBA loans of $3.1 million and $2.0 million as of March 31, 2024 and December 31, 2023, respectively.
Schedule of Aging Analysis of Recorded Investment in Past Due Loans
The following table represents the aging analysis of the recorded investment in past due loans as of March 31, 2024 and December 31, 2023:

($ in thousands)
30-59
Days
Past Due
60-89
Days
Past Due
> 90 Days
Past Due
Total
Past Due(1)
Loans Not
Past Due
Total(2)
As of March 31, 2024
Commercial real estate$— $— $319 $319 $905,215 $905,534 
SBA—real estate801 70 1,838 2,709 228,794 231,503 
SBA—non-real estate— 175 — 175 15,872 16,047 
C&I— — — — 147,508 147,508 
Home mortgage217 2,893 — 3,110 499,885 502,995 
Consumer— — — — 1,400 1,400 
Total$1,018 $3,138 $2,157 $6,313 $1,798,674 $1,804,987 
As of December 31, 2023
Commercial real estate$— $— $— $— $885,585 $885,585 
SBA—real estate1,868 932 1,983 4,783 219,912 224,695 
SBA—non-real estate154 — — 154 14,843 14,997 
C&I— — — — 120,970 120,970 
Home mortgage4,076 2,730 2,491 9,297 508,727 518,024 
Consumer— — — — 1,574 1,574 
Total$6,098 $3,662 $4,474 $14,234 $1,751,611 $1,765,845 
(1)Excludes guaranteed portion of SBA loans of $2.6 million and $1.9 million as of March 31, 2024 and December 31, 2023, respectively.
(2)Excludes accrued interest receivables of $7.4 million and $7.3 million as of March 31, 2024 and December 31, 2023, respectively.
Schedule of Credit Risk Ratings by Portfolio Segment
The following table presents the loan portfolio's amortized cost by loan type, risk rating and year of origination as of March 31, 2024 and December 31, 2023:

March 31, 2024
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term Loans
Total(1)
($ in thousands)20242023
2022
20212020Prior
Commercial real estate
Pass$46,808 $110,748 $265,976 $191,019 $93,290 $171,390 $21,012 $— $900,243 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— 4,667 — — — 624 — — 5,291 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$46,808 $115,415 $265,976 $191,019 $93,290 $172,014 $21,012 $— $905,534 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
SBA— real estate
Pass$10,510 $31,940 $45,135 $25,844 $20,777 $88,829 $— $— $223,035 
Special mention— — — — — 1,415 — — 1,415 
Substandard— — 1,791 2,893 1,139 1,230 — — 7,053 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$10,510 $31,940 $46,926 $28,737 $21,916 $91,474 $— $— $231,503 
Current period charge-offs$— $— $— $66 $— $— $— $— $66 
SBA—non-real estate
Pass$2,256 $5,161 $2,501 $187 $1,511 $3,753 $— $— $15,369 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — 555 — — 123 — — 678 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$2,256 $5,161 $3,056 $187 $1,511 $3,876 $— $— $16,047 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
C&I
Pass$1,667 $15,222 $17,719 $20,588 $4,204 $2,641 $82,992 $2,475 $147,508 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$1,667 $15,222 $17,719 $20,588 $4,204 $2,641 $82,992 $2,475 $147,508 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Home mortgage
Pass$2,532 $69,406 $297,571 $76,970 $18,245 $38,054 $— $— $502,778 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — 217 — — 217 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$2,532 $69,406 $297,571 $76,970 $18,245 $38,271 $— $— $502,995 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $2 $— $— $2 
Consumer
Pass$8 $— $— $— $— $— $1,392 $— $1,400 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$8 $— $— $— $— $— $1,392 $— $1,400 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Total loans
Pass$63,781 $232,477 $628,902 $314,608 $138,027 $304,667 $105,396 $2,475 $1,790,333 
Special mention— — — — — 1,415 — — 1,415 
Substandard— 4,667 2,346 2,893 1,139 2,194 — — 13,239 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$63,781 $237,144 $631,248 $317,501 $139,166 $308,276 $105,396 $2,475 $1,804,987 
Current period charge-offs$— $— $— $66 $— $2 $— $— $68 
(1)Excludes accrued interest receivables of $7.4 million as of March 31, 2024.

December 31, 2023
Term Loans by Origination YearRevolving LoansRevolving Loans Converted to Term Loans
Total(1)
($ in thousands)2023
2022
202120202019Prior
Commercial real estate
Pass$97,114 $207,860 $154,872 $97,137 $138,908 $163,320 $21,059 $— $880,270 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— 319 — — — 4,996 — — 5,315 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$97,114 $208,179 $154,872 $97,137 $138,908 $168,316 $21,059 $— $885,585 
Current period charge-offs$— $457 $121 $— $91 $17 $— $— $686 
SBA— real estate
Pass$31,920 $44,504 $26,188 $22,732 $28,244 $64,442 $— $— $218,030 
Special mention— — — — — 1,428 — — 1,428 
Substandard— 1,787 1,079 1,136 — 1,235 — — 5,237 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$31,920 $46,291 $27,267 $23,868 $28,244 $67,105 $— $— $224,695 
Current period charge-offs$— $— $46 $— $— $— $— $— $46 
SBA—non-real estate
Pass$5,408 $2,584 $200 $1,556 $950 $3,423 $— $— $14,121 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— 591 — — — 187 — — 778 
Doubtful— — — — — 98 — — 98 
Subtotal$5,408 $3,175 $200 $1,556 $950 $3,708 $— $— $14,997 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $35 $— $— $35 
C&I
Pass$15,117 $17,939 $22,098 $4,695 $1,720 $1,734 $55,106 $2,561 $120,970 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$15,117 $17,939 $22,098 $4,695 $1,720 $1,734 $55,106 $2,561 $120,970 
Current period charge-offs$17 $— $80 $— $— $— $— $— $97 
Home mortgage
Pass$72,182 $304,346 $79,585 $18,634 $8,939 $31,848 $— $— $515,534 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— 2,241 249 — — — — — 2,490 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$72,182 $306,587 $79,834 $18,634 $8,939 $31,848 $— $— $518,024 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Consumer
Pass$4 $— $— $— $77 $— $1,493 $— $1,574 
Special mention— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Subtotal$4 $— $— $— $77 $— $1,493 $— $1,574 
Current period charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
Total loans
Pass$221,745 $577,233 $282,943 $144,754 $178,838 $264,767 $77,658 $2,561 $1,750,499 
Special mention— — — — — 1,428 — — 1,428 
Substandard— 4,938 1,328 1,136 — 6,418 — — 13,820 
Doubtful— — — — — 98 — — 98 
Subtotal$221,745 $582,171 $284,271 $145,890 $178,838 $272,711 $77,658 $2,561 $1,765,845 
Current period charge-offs$17 $457 $247 $— $91 $52 $— $— $864 
(1)Excludes accrued interest receivables of $7.3 million as of December 31, 2023.