[X] | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
[ ] | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 82-2040715 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
104 La Mesa Drive, Suite 102, Portola Valley, CA | 94028 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Large accelerated filer [ ] | Accelerated filer [ ] | Non-accelerated filer [x] | Smaller reporting company [ ] | ||||||||
Emerging growth company [ ] |
Class | Outstanding as of May 13, 2021 | |||||||
Common Stock, $0.001 par value | 100,000 |
PART I — FINANCIAL INFORMATION | |||||
Item 1. | Financial Statements | ||||
Condensed Statements of Assets and Liabilities (Unaudited) | |||||
As of March 31, 2021 and December 31, 2020 | |||||
Condensed Statements of Operations (Unaudited) | |||||
For the three months ended March 31, 2021 and 2020 | |||||
Condensed Statements of Changes in Net Assets (Unaudited) | |||||
For the three months ended March 31, 2021 and 2020 | |||||
Condensed Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||
For the three months ended March 31, 2021 and 2020 | |||||
Condensed Schedules of Investments (Unaudited) | |||||
As of March 31, 2021 and December 31, 2020 | |||||
Condensed Schedules of Derivative Instruments (Unaudited) | |||||
As of March 31, 2021 and December 31, 2020 | |||||
Notes to Condensed Financial Statements (Unaudited) | |||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||
PART II — OTHER INFORMATION | |||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | ||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | ||||
Item 5. | Other Information | ||||
Item 6. | Exhibits | ||||
SIGNATURES |
March 31, 2021 | December 31, 2020(a) | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Loans, at estimated fair value | |||||||||||
(cost of $367,146,680 and $323,011,028) | $ | 355,521,027 | $ | 310,522,149 | |||||||
Derivative asset | 191,822 | — | |||||||||
Cash and cash equivalents | 5,318,574 | 12,497,243 | |||||||||
Dividend and interest receivables | 4,976,157 | 3,856,598 | |||||||||
Deferred bank fees | 2,602,166 | 428,638 | |||||||||
Other assets | 532,516 | 257,168 | |||||||||
Total assets | 369,142,262 | 327,561,796 | |||||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Borrowings under debt facility | 184,700,000 | 140,000,000 | |||||||||
Accrued management fees | 1,811,250 | 1,811,250 | |||||||||
Derivative liability | 1,036,650 | 1,254,214 | |||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | 1,353,468 | 1,169,497 | |||||||||
Total liabilities | 188,901,368 | 144,234,961 | |||||||||
NET ASSETS | $ | 180,240,894 | $ | 183,326,835 | |||||||
Analysis of Net Assets: | |||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | $ | 257,125,000 | $ | 243,125,000 | |||||||
Total distributable losses | (76,884,106) | (59,798,165) | |||||||||
Net assets (equivalent to $1,802.41 and $1,833.27 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 180,240,894 | $ | 183,326,835 | |||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | |||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 85,450,000 | $ | 83,200,000 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||
INVESTMENT INCOME: | |||||||||||
Interest on loans | $ | 14,687,248 | $ | 10,346,918 | |||||||
Other interest and other income | 21,555 | 500,696 | |||||||||
Total investment income | 14,708,803 | 10,847,614 | |||||||||
EXPENSES: | |||||||||||
Management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | |||||||||
Interest expense | 1,213,164 | 1,229,785 | |||||||||
Banking and professional fees | 101,759 | 65,016 | |||||||||
Other operating expenses | 30,644 | 32,259 | |||||||||
Total expenses | 3,156,817 | 3,167,060 | |||||||||
Net investment income | 11,551,986 | 7,680,554 | |||||||||
Net realized loss from loans | (119,127) | — | |||||||||
Net realized loss from derivative instruments | (315,702) | (86,059) | |||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | 863,226 | (6,431,712) | |||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | 409,386 | (1,130,595) | |||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | 837,783 | (7,648,366) | |||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 12,389,769 | $ | 32,188 | |||||||
Amounts per common share: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 123.90 | $ | 0.32 | |||||||
Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 |
Common Stock | ||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Total Distributable Earnings (Loss) | Net Assets | ||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 148,124,900 | $ | (34,292,627) | $ | 113,832,373 | |||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 32,188 | 32,188 | |||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | — | — | (4,220,856) | (4,220,856) | |||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | — | — | 33,000,000 | — | 33,000,000 | |||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (38,481,295) | $ | 142,643,705 | |||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (59,798,165) | $ | 183,326,835 | |||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 12,389,769 | 12,389,769 | |||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | — | — | (29,475,710) | (29,475,710) | |||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | — | — | 14,000,000 | — | 14,000,000 | |||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 257,124,900 | $ | (76,884,106) | $ | 180,240,894 | |||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020(a) | ||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 12,389,769 | $ | 32,188 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Net realized loss from loans | 119,127 | — | |||||||||
Net realized loss from derivative instruments | 315,702 | 86,059 | |||||||||
Net change in unrealized (gain) loss from loans | (863,226) | 6,431,712 | |||||||||
Net change in unrealized (gain) loss from derivative instruments | (409,386) | 1,130,595 | |||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 143,722 | 107,159 | |||||||||
Net increase in dividend and interest receivables | (1,119,559) | (178,989) | |||||||||
Net increase in other assets | (275,348) | (188,758) | |||||||||
Net (increase) decrease in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | 183,971 | (1,984,916) | |||||||||
Origination of loans | (73,625,000) | (59,383,334) | |||||||||
Principal payments on loans | 26,060,785 | 25,300,240 | |||||||||
Accretion of discount on loans | 3,283,148 | 2,025,631 | |||||||||
Acquisition of equity securities | (9,349,422) | (4,159,722) | |||||||||
Net cash used in operating activities | (43,145,717) | (30,782,135) | |||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Cash distributions to shareholder | (20,100,000) | — | |||||||||
Contributions from shareholder | 14,000,000 | 33,000,000 | |||||||||
Borrowings under debt facility | 52,700,000 | 20,500,000 | |||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | (8,000,000) | (29,000,000) | |||||||||
Payments made for derivative instruments | (315,702) | (86,059) | |||||||||
Payments of bank facility fees and costs | (2,317,250) | — | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 35,967,048 | 24,413,941 | |||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (7,178,669) | (6,368,194) | |||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | |||||||||||
Beginning of period | 12,497,243 | 10,754,759 | |||||||||
End of period | $ | 5,318,574 | $ | 4,386,565 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | |||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | |||||||||||
Interest - Debt facility | $ | 921,922 | $ | 1,136,840 | |||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Distributions of equity securities to shareholder | $ | 9,375,710 | $ | 4,220,856 | |||||||
Receipt of equity securities as repayment of loans | $ | 26,288 | $ | 61,134 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,081,509 | $ | 1,051,563 | $ | 1,051,563 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,082,586 | 1,071,635 | 1,071,635 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,164,095 | 2,123,198 | 2,123,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 790,221 | 775,894 | 775,894 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 316,327 | 285,027 | 285,027 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,106,548 | 1,060,921 | 1,060,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,965,000 | 2,860,538 | 2,860,538 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,112,854 | 1,088,018 | 1,088,018 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 664,148 | 601,485 | 601,485 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,248 | 1,086,280 | 1,086,280 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,890,250 | 2,775,783 | 2,775,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 4.9% | $ | 9,125,893 | $ | 8,820,440 | $ | 8,820,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,439,664 | $ | 4,877,181 | $ | 4,877,181 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,664 | 470,507 | 470,507 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. Subtotal | 5,934,328 | 5,347,688 | 5,347,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 3.0% | $ | 5,934,328 | $ | 5,347,688 | $ | 5,347,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,036,659 | $ | 1,990,134 | $ | 1,990,134 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,916,235 | 7,476,106 | 7,476,106 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,778 | 1,928,620 | 1,928,620 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 11,932,672 | 11,394,860 | 11,394,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,416,476 | 7,131,426 | 7,131,426 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,984 | 1,454,080 | 1,454,080 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. Subtotal | 8,901,460 | 8,585,506 | 8,585,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 11.1% | $ | 20,834,132 | $ | 19,980,366 | $ | 19,980,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 149,459 | $ | 149,459 | $ | 149,459 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 448,345 | 426,896 | 426,896 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 247,256 | 221,415 | 221,415 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 845,060 | 797,770 | 797,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,704,489 | 4,704,489 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 361,882 | 327,333 | 327,333 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 225,800 | 217,661 | 217,661 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 587,682 | 544,994 | 544,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 406,810 | 390,336 | 390,336 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,471,027 | 2,439,629 | 2,439,629 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,941,392 | 4,802,055 | 4,802,055 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,412,419 | 7,241,684 | 7,241,684 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,553 | 1,194,266 | 1,194,266 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 979,848 | 904,916 | 904,916 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,216,401 | 2,099,182 | 2,099,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 271,631 | 266,921 | 266,921 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 271,620 | 267,814 | 267,814 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 271,555 | 255,390 | 255,390 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 814,806 | 790,125 | 790,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 32,900 | 31,196 | 31,196 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,587 | 950,386 | 950,386 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 225,874 | 221,644 | 221,644 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 225,750 | 212,839 | 212,839 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,441,211 | 1,384,869 | 1,384,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 784,214 | 715,748 | 715,748 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 371,172 | 371,172 | 371,172 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 1,155,386 | 1,086,920 | 1,086,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,574 | 933,505 | 933,505 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 548,617 | 12,289 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 412,053 | 390,030 | 390,030 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,784 | 483,254 | 483,254 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,476,244 | 2,317,914 | 2,317,914 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,267 | 933,283 | 933,283 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. Subtotal | 3,960,295 | 3,734,451 | 3,734,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,548,360 | 1,078,860 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,297,296 | 2,207,619 | 2,207,619 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,298,166 | 2,268,512 | 2,268,512 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,595,462 | 4,476,131 | 4,476,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VineBox Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,956,000 | 2,795,245 | 2,795,245 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 18% | $ | 39,849,054 | $ | 36,497,904 | $ | 32,492,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,033,124 | $ | 2,006,546 | $ | 2,006,546 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,032,375 | 1,961,252 | 1,961,252 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 4,065,499 | 3,967,798 | 3,967,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 165,114 | 160,268 | 160,268 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 481,855 | 473,967 | 473,967 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 306,281 | 303,702 | 303,702 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 248,603 | 241,962 | 241,962 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 468,852 | 448,057 | 448,057 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 260,096 | 257,762 | 257,762 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,584 | 1,864,840 | 1,864,840 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 990,000 | 960,525 | 960,525 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 4,735,271 | 4,550,815 | 4,550,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,185 | 1,857,052 | 1,857,052 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,953 | 1,941,438 | 1,941,438 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,958,138 | 3,798,490 | 3,798,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 3,275,463 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,793 | 971,529 | 971,529 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,977,097 | 1,895,833 | 1,895,833 | 10/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,965,890 | 2,867,362 | 2,867,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,972,662 | 1,572,981 | 1,572,981 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 986,574 | 780,841 | 780,841 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,959,236 | 2,353,822 | 2,353,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 11.6% | $ | 28,849,148 | $ | 26,492,119 | $ | 20,974,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 422,276 | $ | 374,394 | $ | 374,394 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 735,428 | 725,747 | 725,747 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,179,248 | 5,797,554 | 5,797,554 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,094,102 | 3,012,457 | 3,012,457 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 9,273,350 | 8,810,011 | 8,810,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 937,887 | 899,516 | 899,516 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,584 | 485,983 | 485,983 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,432,471 | 1,385,499 | 1,385,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,053,878 | 1,013,739 | 1,013,739 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,981,241 | 1,938,852 | 1,938,852 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 742,616 | 731,614 | 731,614 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,981,241 | 1,815,954 | 1,815,954 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 843,340 | 832,995 | 832,995 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 6,602,316 | 6,333,154 | 6,333,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,820 | 856,421 | 856,421 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 376,582 | 372,471 | 372,471 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 989,575 | 956,134 | 956,134 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,366,157 | 1,328,605 | 1,328,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,344 | 690,582 | 690,582 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,411 | 921,316 | 921,316 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 256,637 | 251,667 | 251,667 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 97,822 | 97,822 | 97,822 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 88,466 | 84,033 | 84,033 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 186,288 | 181,855 | 181,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,459,200 | 2,401,969 | 2,401,969 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,457 | 1,728,413 | 1,728,413 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. Subtotal | 4,438,657 | 4,130,382 | 4,130,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,343 | 567,283 | 567,283 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,429 | 618,429 | 618,429 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,236,772 | 1,185,712 | 1,185,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 15.1% | $ | 28,672,927 | $ | 27,175,345 | $ | 27,175,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,569 | $ | 223,778 | $ | 223,778 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | 296,677 | 296,677 | 296,677 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks Subtotal | 593,246 | 520,455 | 520,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,484,552 | 1,397,614 | 1,397,614 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,196 | 1,763,986 | 1,763,986 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 777,204 | 726,793 | 726,793 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 2,756,400 | 2,490,779 | 2,490,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 989,530 | 860,686 | 860,686 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 313,844 | 301,007 | 301,007 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,303,374 | 1,161,693 | 1,161,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,055,250 | 1,009,969 | 1,009,969 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 712,361 | 687,954 | 687,954 | 3/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 509,389 | 499,982 | 499,982 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,221,750 | 1,187,936 | 1,187,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,880,113 | 9,275,224 | 9,275,224 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 404,315 | 390,454 | 390,454 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 698,764 | 690,814 | 690,814 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,103,079 | 1,081,268 | 1,081,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,663,889 | 1,638,459 | 1,638,459 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,610,005 | 1,503,643 | 1,503,643 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,273,894 | 3,142,102 | 3,142,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,095 | 1,893,951 | 1,893,951 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,618 | 494,618 | 494,618 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,676 | 891,440 | 891,440 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,356 | 989,356 | 989,356 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 2,472,650 | 2,375,414 | 2,375,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,984 | 1,358,314 | 1,358,315 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 490,500 | 424,343 | 424,343 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,838,910 | 1,757,965 | 1,757,965 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,168,102 | 1,153,262 | 1,153,262 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 442,792 | 436,379 | 436,379 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,947,758 | 4,677,038 | 4,677,038 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 402,950 | 397,562 | 397,562 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,738,929 | 1,674,242 | 1,674,242 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 8,700,531 | 8,338,483 | 8,338,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 461,000 | 451,804 | 451,804 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,943,314 | 4,522,485 | 4,522,485 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,404,314 | 4,974,289 | 4,974,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,161,965 | 3,040,937 | 3,040,937 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,402,127 | 2,402,127 | 2,402,127 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,659,050 | 4,452,572 | 4,452,572 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,061,177 | 6,854,699 | 6,854,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 215,114 | 213,295 | 213,295 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,176 | 928,307 | 928,307 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 264,445 | 258,459 | 258,459 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 188,052 | 185,752 | 185,752 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 452,497 | 444,211 | 444,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 24,750,000 | 18,100,808 | 18,100,808 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,968,339 | 2,757,285 | 2,757,285 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 112,771 | 111,432 | 111,432 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,360,144 | 3,237,965 | 3,237,965 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,945,117 | 4,838,995 | 4,838,995 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,389,961 | 2,334,313 | 2,334,313 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 10,695,222 | 10,411,273 | 10,411,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,277,124 | 1,985,310 | 852,531 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,333 | 1,927,938 | 1,927,938 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,190 | 1,821,704 | 1,821,704 | 2/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 3,958,523 | 3,749,642 | 3,749,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 963,723 | 937,111 | 937,111 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,483,305 | 1,432,264 | 1,432,264 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,807,034 | 1,807,034 | 1,807,034 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,709,596 | 2,551,449 | 2,551,449 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,257,195 | 2,185,062 | 2,185,062 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 8,257,130 | 7,975,809 | 7,975,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,457,157 | 1,396,486 | 1,396,486 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,483,234 | 1,440,824 | 1,440,824 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 868,324 | 835,869 | 835,869 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 496,844 | 482,590 | 482,590 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,959,375 | 3,786,631 | 3,786,631 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,456,219 | 4,269,221 | 4,269,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 939,528 | 896,340 | 896,340 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,605 | 1,425,256 | 1,425,256 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. Subtotal | 2,425,133 | 2,321,596 | 2,321,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prenda, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,986 | 373,472 | 373,472 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,988 | 1,851,478 | 1,851,478 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,954,704 | 3,800,104 | 3,800,104 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,968,655 | 2,797,260 | 2,797,260 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. Subtotal | 6,923,359 | 6,597,364 | 6,597,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,206,035 | 5,014,555 | 5,014,555 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 387,145 | 374,471 | 374,471 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 36,125 | 17,375 | 17,375 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 84,987 | 84,566 | 84,566 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,120,218 | 3,713,248 | 3,713,248 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,474,418 | 2,095,059 | 2,095,059 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,902,309 | 8,615,035 | 8,615,035 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 395,686 | 395,686 | 395,686 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,247 | 547,461 | 547,461 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 988,933 | 943,147 | 943,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,949,483 | 4,732,563 | 4,732,563 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,386,012 | 3,337,293 | 3,337,293 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 329,580 | 324,676 | 324,676 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,128,433 | 1,034,135 | 1,034,135 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 4,844,025 | 4,696,104 | 4,696,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,178,097 | 1,911,057 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 476,489 | 453,491 | 453,491 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,688,422 | 2,640,431 | 2,640,431 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 629,770 | 612,987 | 612,987 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,896 | 351,721 | 351,721 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,928 | 494,928 | 494,928 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 989,824 | 846,649 | 846,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 86.4% | $ | 171,510,576 | $ | 157,090,332 | $ | 155,662,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArecaBay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 1,485,524 | $ | 1,424,990 | $ | 1,424,990 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 111,098 | 109,958 | 109,958 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 456,907 | 452,013 | 452,013 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,623 | 1,483,622 | 1,483,622 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,793 | 881,419 | 881,419 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,472,416 | 2,365,041 | 2,365,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 158,625 | 129,668 | 129,668 | 8/1/2021 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 2.5% | $ | 4,684,570 | $ | 4,481,670 | $ | 4,481,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 440,010 | $ | 434,277 | $ | 434,277 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.2% | $ | 440,010 | $ | 434,277 | $ | 434,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,473,406 | $ | 2,164,766 | $ | 2,164,766 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,367,253 | 1,318,903 | 1,318,903 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 684,161 | 667,454 | 667,454 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,051,414 | 1,986,357 | 1,986,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 451,805 | 442,659 | 442,659 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 451,585 | 402,659 | 402,659 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 903,390 | 845,318 | 845,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,614 | 278,391 | 278,391 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,897 | 923,050 | 923,050 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 46,208 | 45,194 | 45,194 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 132,419 | 129,765 | 129,765 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 1,168,524 | 1,098,009 | 1,098,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 395,200 | 321,811 | 321,811 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corp. | Senior Secured | 11.5% | 225,666 | 215,108 | 215,108 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 658,016 | 635,910 | 635,910 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,297 | 728,958 | 728,958 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,328,282 | 1,256,788 | 1,256,788 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 2,070,579 | 1,985,746 | 1,985,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,541,995 | 1,498,108 | 1,498,108 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 812,378 | 792,272 | 792,272 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 218,471 | 215,219 | 215,219 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,894 | 240,612 | 240,612 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 232,948 | 229,298 | 229,298 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 701,313 | 685,129 | 685,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,686 | 876,884 | 876,884 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,168 | 949,015 | 949,015 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 563,925 | 559,874 | 559,874 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 813,955 | 805,837 | 805,837 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,822 | 826,814 | 826,814 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 431,242 | 409,650 | 409,650 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 691,427 | 685,519 | 685,519 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 5,381,225 | 5,113,593 | 5,113,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,053,054 | 1,959,942 | 1,493,583 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,953 | 774,811 | 774,811 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,567,705 | 1,495,671 | 1,495,671 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,351,658 | 2,270,482 | 2,270,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 520,116 | 510,571 | 510,571 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 246,678 | 240,545 | 240,545 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 216,332 | 216,332 | 216,332 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 463,010 | 456,877 | 456,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,710,187 | 4,415,418 | 4,415,418 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 584,878 | 289,998 | 381,679 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,483,723 | 1,412,501 | 1,412,501 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 373,517 | 369,516 | 369,516 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 497,610 | 485,905 | 485,905 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 871,127 | 855,421 | 855,421 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 19,038 | 19,038 | 19,038 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 392,010 | 371,782 | 371,782 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 988,914 | 877,992 | 877,992 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 361,581 | 350,738 | 350,738 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,949,736 | 4,042,066 | 4,042,066 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,475,788 | 2,325,344 | 2,325,344 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 7,425,524 | 6,367,410 | 6,367,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 137,492 | 132,079 | 132,079 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 152,194 | 152,193 | 152,193 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 289,686 | 284,272 | 284,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 160,002 | 151,341 | 130,417 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 293,201 | 278,293 | 278,293 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 327,292 | 327,292 | 327,292 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 620,493 | 605,585 | 605,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 166,636 | 163,410 | 163,410 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 986,667 | 925,659 | 925,659 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 495,298 | 487,751 | 487,751 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 447,460 | 428,496 | 428,496 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,968,771 | 2,814,251 | 2,814,251 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 5,064,832 | 4,819,567 | 4,819,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 24.0% | $ | 47,089,553 | $ | 43,639,453 | $ | 43,243,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 7,921,812 | $ | 6,863,347 | $ | 6,863,347 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 165,366 | 144,368 | 144,368 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 235,769 | 224,677 | 224,677 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 401,135 | 369,045 | 369,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 265,791 | 259,081 | 259,081 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 330,120 | 326,449 | 326,449 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 298,208 | 286,030 | 286,030 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. Subtotal ** ^ | 628,328 | 612,479 | 612,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 1,983,028 | 1,889,872 | 1,776,416 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 135,446 | 133,056 | 133,056 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,979,957 | 1,901,551 | 1,901,551 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,631 | 1,951,997 | 1,951,997 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. Subtotal | 3,960,588 | 3,853,548 | 3,853,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,879,651 | 1,799,907 | 1,799,907 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 940,012 | 929,747 | 929,747 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 940,473 | 927,298 | 927,298 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 3,760,136 | 3,656,952 | 3,656,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 247,934 | 247,934 | 247,934 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 659,173 | 637,541 | 637,541 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 907,107 | 885,475 | 885,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,464,454 | 3,363,401 | 3,363,401 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,038,752 | 1,999,864 | 1,835,226 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 13.0% | $ | 25,466,577 | $ | 23,886,120 | $ | 23,608,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 78,638 | $ | 77,352 | $ | 77,352 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 619,215 | 571,833 | 571,833 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 78,583 | 75,646 | 75,646 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 776,436 | 724,831 | 724,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,927 | 676,769 | 676,769 | 3/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 5,867,085 | 5,651,022 | 5,651,022 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,214,551 | 3,169,153 | 3,169,153 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,121,728 | 3,079,191 | 3,079,191 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,203,364 | 11,899,366 | 11,899,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 7.4% | $ | 13,721,727 | $ | 13,300,966 | $ | 13,300,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 197.2% | $ | 396,178,495 | $ | 367,146,680 | $ | 355,521,027 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,219,076 | $ | 1,181,003 | $ | 1,181,003 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,220,291 | 1,206,345 | 1,206,345 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,439,367 | 2,387,348 | 2,387,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 866,600 | 849,310 | 849,310 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 349,662 | 311,553 | 311,553 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,216,262 | 1,160,863 | 1,160,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,593 | 1,083,782 | 1,083,782 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 722,540 | 648,418 | 648,418 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,211 | 1,085,490 | 1,085,490 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,949,344 | 2,817,690 | 2,817,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 3.5% | $ | 6,604,973 | $ | 6,365,901 | $ | 6,365,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,256,808 | $ | 2,199,490 | $ | 2,199,490 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,918,698 | 7,426,948 | 7,426,948 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 10,175,506 | 9,626,438 | 9,626,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,418,932 | 7,104,656 | 7,104,656 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 9.1% | $ | 17,594,438 | $ | 16,731,094 | $ | 16,731,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,441,469 | $ | 4,811,921 | $ | 4,811,921 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,824 | 467,988 | 467,988 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. Subtotal | 5,936,293 | 5,279,909 | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 2.9% | $ | 5,936,293 | $ | 5,279,909 | $ | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 519,587 | $ | 490,896 | $ | 490,896 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 173,207 | 173,207 | 173,207 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 247,340 | 217,309 | 217,309 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 940,134 | 881,412 | 881,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 471,215 | 449,064 | 380,130 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 105,348 | 103,881 | 103,881 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 210,624 | 200,481 | 200,481 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 315,972 | 304,362 | 304,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,674,880 | 4,674,880 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,208 | 237,422 | 237,422 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 407,447 | 363,867 | 363,867 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 654,655 | 601,289 | 601,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 304,001 | 144,008 | 10,000 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 451,293 | 430,995 | 430,995 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,943,040 | 4,784,039 | 4,784,039 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,471,842 | 2,436,444 | 2,436,444 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,414,882 | 7,220,483 | 7,220,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,091,906 | 999,055 | 999,055 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,949 | 1,188,381 | 1,188,381 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,328,855 | 2,187,436 | 2,187,436 |
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,162 | 295,353 | 295,353 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,078 | 281,207 | 281,207 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,150 | 296,454 | 296,454 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 903,390 | 873,014 | 873,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 43,214 | 40,350 | 40,350 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,427 | 242,330 | 242,330 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,893 | 945,226 | 945,226 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,292 | 231,778 | 231,778 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,484,612 | 1,419,334 | 1,419,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 873,899 | 789,139 | 789,139 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 371,000 | 371,000 | 371,000 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 1,244,899 | 1,160,139 | 1,160,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,881 | 927,856 | 927,856 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 566,912 | 21,201 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 470,556 | 441,930 | 441,930 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,938 | 481,875 | 481,875 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,583 | 925,385 | 925,385 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. Subtotal | 1,484,521 | 1,407,260 | 1,407,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,548,360 | 635,170 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,054 | 2,437,550 | 2,437,550 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,471,119 | 2,366,934 | 2,366,934 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,943,173 | 4,804,484 | 4,804,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 15.5% | $ | 36,468,248 | $ | 33,083,568 | $ | 28,421,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,256,537 | $ | 2,168,756 | $ | 2,168,756 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,257,368 | 2,224,508 | 2,224,508 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 4,513,905 | 4,393,264 | 4,393,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 188,448 | 182,138 | 182,138 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 304,420 | 301,225 | 301,225 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 362,240 | 358,640 | 358,640 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 306,253 | 296,276 | 296,276 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,667 | 1,856,409 | 1,856,409 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,475 | 470,113 | 470,113 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,687 | 485,502 | 485,502 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 3,940,742 | 3,768,165 | 3,768,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,816 | 1,837,427 | 1,837,427 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,974,541 | 1,930,965 | 1,930,965 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,953,357 | 3,768,392 | 3,768,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 3,275,463 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,977,800 | 1,883,794 | 1,883,794 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 969,133 | 969,133 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,966,937 | 2,852,927 | 2,852,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,973,663 | 1,525,305 | 1,525,305 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 987,065 | 756,382 | 756,382 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,960,728 | 2,281,687 | 2,281,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 11.2% | $ | 28,524,117 | $ | 26,040,137 | $ | 20,522,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 466,116 | $ | 408,000 | $ | 408,000 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 775,417 | 762,534 | 762,534 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,181,238 | 5,735,573 | 5,735,573 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,094,971 | 3,004,838 | 3,004,838 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 9,276,209 | 8,740,411 | 8,740,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,140 | 944,177 | 944,177 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,743 | 484,898 | 484,898 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,483,883 | 1,429,075 | 1,429,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,930,315 | 1,930,315 | 6/1/2025 |
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,164,939 | 1,115,829 | 1,115,829 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,796,427 | 1,796,427 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 932,214 | 919,531 | 919,531 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 742,816 | 730,145 | 730,145 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 6,789,857 | 6,492,247 | 6,492,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 421,960 | 416,785 | 416,785 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,129,747 | 1,086,210 | 1,086,210 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,551,707 | 1,502,995 | 1,502,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,000 | 685,839 | 685,839 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,722 | 913,704 | 913,704 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 304,794 | 297,802 | 297,802 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 97,822 | 92,394 | 92,394 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 106,892 | 106,892 | 106,892 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 204,714 | 199,286 | 199,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,980,051 | 1,703,424 | 1,703,424 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,622 | 618,622 | 618,622 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,539 | 561,586 | 561,586 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,237,161 | 1,180,208 | 1,180,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 13.3% | $ | 25,801,631 | $ | 24,315,525 | $ | 24,315,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,533 | $ | 296,533 | $ | 296,533 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | 296,678 | 213,094 | 213,094 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks Subtotal | 593,211 | 509,627 | 509,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,476,000 | 1,378,649 | 1,378,649 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 1,089,754 | 1,004,091 | 1,004,091 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,808 | 1,731,899 | 1,731,899 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 3,069,562 | 2,735,990 | 2,735,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 361,110 | 344,164 | 344,164 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 989,838 | 843,946 | 843,946 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,350,948 | 1,188,110 | 1,188,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 210,893 | 207,995 | 207,995 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 313,128 | 304,774 | 304,774 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. Subtotal | 524,021 | 512,769 | 512,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,165,134 | 1,109,842 | 1,109,842 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 564,609 | 553,012 | 553,012 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 789,585 | 759,532 | 759,532 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,354,194 | 1,312,544 | 1,312,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belong Home, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,968,459 | 2,834,624 | 2,834,624 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,883,793 | 9,205,314 | 9,205,314 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 464,870 | 446,579 | 446,579 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 774,623 | 764,814 | 764,814 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,239,493 | 1,211,393 | 1,211,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,823,172 | 1,792,512 | 1,792,512 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,770,873 | 1,642,182 | 1,642,182 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,594,045 | 3,434,694 | 3,434,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,710 | 1,885,861 | 1,885,861 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,889 | 988,888 | 988,888 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,023 | 875,966 | 875,966 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 1,977,912 | 1,864,854 | 1,864,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | —% | 700,000 | 514,745 | 514,745 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,592 | 1,884,544 | 1,884,544 | 12/1/2023 |
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 442,838 | 436,301 | 436,301 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,946,804 | 1,865,641 | 1,865,641 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,289,010 | 1,270,861 | 1,270,861 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 481,455 | 473,834 | 473,834 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,160,107 | 4,046,637 | 4,046,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,944,981 | 4,446,656 | 4,446,656 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 727,671 | 706,141 | 706,141 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,672,652 | 5,152,797 | 5,152,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,463,686 | 3,318,065 | 3,318,065 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 220,052 | 203,327 | 203,327 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,948,041 | 4,701,574 | 4,701,574 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,474,403 | 2,474,403 | 2,474,403 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,422,444 | 7,175,977 | 7,175,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 291,677 | 287,406 | 287,406 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,969,286 | 2,732,463 | 2,732,463 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 222,226 | 217,658 | 217,658 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,769,725 | 2,695,080 | 2,695,080 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,459,803 | 3,315,571 | 3,315,571 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,946,802 | 4,825,816 | 4,825,816 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 11,176,330 | 10,836,467 | 10,836,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,277,124 | 2,161,761 | 1,028,982 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,960,000 | 1,783,411 | 1,783,411 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,171 | 958,214 | 958,214 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,965,665 | 2,775,884 | 2,775,884 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,483,826 | 1,424,222 | 1,424,222 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,977,806 | 1,977,807 | 1,977,807 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,470,510 | 2,383,782 | 2,383,782 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 8,897,807 | 8,561,695 | 8,561,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,799,336 | 1,721,548 | 1,721,548 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 482,870 | 376,812 | 376,812 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,483,727 | 1,435,741 | 1,435,741 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. Subtotal ** ^ | 1,966,597 | 1,812,553 | 1,812,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,045,516 | 999,473 | 999,473 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,960,517 | 3,760,439 | 3,760,439 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 623,171 | 601,043 | 601,043 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,583,688 | 4,361,482 | 4,361,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 997,774 | 945,362 | 945,362 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,606 | 1,836,871 | 1,836,871 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,956,094 | 3,775,549 | 3,775,549 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,454,020 | 5,227,539 | 5,227,539 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 423,968 | 408,719 | 408,719 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 36,875 | 18,125 | 18,125 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 209,338 | 207,281 | 207,281 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,479,984 | 3,999,116 | 3,999,116 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 888,982 | 873,903 | 873,903 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,905,182 | 8,561,180 | 8,561,180 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 395,819 | 395,819 | 395,819 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,454 | 540,134 | 540,134 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 989,273 | 935,953 | 935,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,419 | 1,122,426 | 1,122,426 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,707,038 | 3,648,364 | 3,648,364 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 432,783 | 424,481 | 424,481 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 5,375,240 | 5,195,271 | 5,195,271 |
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,252,248 | 1,985,209 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 141,134 | 139,438 | 117,049 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 578,778 | 545,308 | 545,308 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,115,612 | 3,051,198 | 3,051,198 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 723,778 | 701,625 | 701,625 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,667 | 342,954 | 342,954 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 69.1% | $ | 135,461,668 | $ | 128,018,460 | $ | 126,568,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArecaBay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 1,485,917 | $ | 1,417,675 | $ | 1,417,675 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 164,208 | 161,820 | 161,820 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 540,071 | 533,246 | 533,246 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 867,450 | 867,450 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,484,125 | 1,484,125 | 1,484,125 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,473,262 | 2,351,575 | 2,351,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,930 | 186,010 | 186,010 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 2.5% | $ | 4,913,388 | $ | 4,650,326 | $ | 4,650,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.3% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,474,202 | $ | 2,127,019 | $ | 2,127,019 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airbrake Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,466 | 898,541 | 898,541 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,482,031 | 1,424,994 | 1,424,994 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,595 | 721,872 | 721,872 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,223,626 | 2,146,866 | 2,146,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,779 | 483,764 | 483,764 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,537 | 435,999 | 435,999 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 989,316 | 919,763 | 919,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 72,916 | 70,543 | 70,543 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 156,750 | 153,047 | 153,047 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 229,666 | 223,590 | 223,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,338 | 234,633 | 234,633 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 751,876 | 723,062 | 723,062 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 739,000 | 724,597 | 724,597 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,445,065 | 1,360,260 | 1,360,260 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 2,184,065 | 2,084,857 | 2,084,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,208,811 | 2,106,703 | 2,106,703 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 902,496 | 877,642 | 877,642 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,171 | 242,813 | 242,813 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 298,886 | 285,701 | 285,701 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 240,098 | 236,153 | 236,153 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 786,155 | 764,667 | 764,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 660,026 | 654,481 | 654,481 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,486 | 944,616 | 944,616 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,150 | 806,149 | 806,149 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,822 | 957,755 | 957,755 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,702 | 892,679 | 892,679 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 531,244 | 498,925 | 498,925 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,778 | 776,169 | 776,169 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 5,845,208 | 5,530,774 | 5,530,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,066,199 | 1,943,196 | 1,476,836 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 436,842 | 411,722 | 411,722 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,746,992 | 1,657,497 | 1,657,497 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,608 | 862,217 | 862,217 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,620,600 | 2,519,714 | 2,519,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 608,751 | 595,704 | 595,704 | 7/1/2022 |
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 324,019 | 313,653 | 313,653 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 266,341 | 266,341 | 266,341 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 590,360 | 579,994 | 579,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,755,473 | 4,424,662 | 4,424,662 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 605,050 | 310,170 | 308,414 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,210 | 1,403,678 | 1,403,678 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 447,140 | 441,430 | 441,430 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 595,693 | 579,013 | 579,013 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,042,833 | 1,020,443 | 1,020,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 28,407 | 27,431 | 27,431 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 46,851 | 46,850 | 46,850 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 75,258 | 74,281 | 74,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 989,255 | 860,419 | 860,419 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 407,224 | 393,457 | 393,457 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,951,149 | 3,962,224 | 3,962,224 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 173,702 | 173,702 | 173,702 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 159,432 | 152,178 | 152,178 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 333,134 | 325,880 | 325,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 189,070 | 177,064 | 156,140 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 360,505 | 360,505 | 360,505 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 327,294 | 308,736 | 308,736 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 687,799 | 669,241 | 669,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 130,209 | 123,167 | 123,167 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 246,296 | 239,558 | 239,558 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 518,863 | 493,458 | 493,458 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 565,294 | 555,453 | 555,453 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,690 | 2,792,441 | 2,792,441 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 4,300,143 | 4,080,910 | 4,080,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 22.9% | $ | 46,105,784 | $ | 42,514,043 | $ | 42,025,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 7,918,225 | $ | 6,762,096 | $ | 6,762,096 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 248,885 | 235,789 | 235,789 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 188,627 | 161,586 | 161,586 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 437,512 | 397,375 | 397,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 314,353 | 305,005 | 305,005 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 345,793 | 329,478 | 329,478 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 376,772 | 371,984 | 371,984 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. Subtotal ** ^ | 722,565 | 701,462 | 701,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 2,236,556 | 2,118,234 | 1,913,394 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 173,675 | 169,806 | 169,806 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,521 | 1,892,277 | 1,892,277 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,107,961 | 2,007,714 | 2,007,714 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,189 | 1,041,250 | 1,041,250 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,706 | 1,038,103 | 1,038,103 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 4,216,856 | 4,087,067 | 4,087,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 247,981 | 247,981 | 247,981 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 752,761 | 724,584 | 724,584 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 1,000,742 | 972,565 | 972,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,465,417 | 3,347,061 | 3,347,061 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,049,602 | 2,002,173 | 1,837,535 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 12.2% | $ | 24,516,024 | $ | 22,755,121 | $ | 22,385,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 90,366 | $ | 86,490 | $ | 86,490 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 90,429 | 88,729 | 88,729 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 180,795 | 175,219 | 175,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,428,736 | 6,168,641 | 6,168,641 | 6/1/2023 |
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,116 | 3,164,764 | 3,164,764 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,575 | 3,162,405 | 3,162,405 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,859,427 | 12,495,810 | 12,495,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 6.9% | $ | 13,040,222 | $ | 12,671,029 | $ | 12,671,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 169.4% | $ | 345,562,976 | $ | 323,011,028 | $ | 310,522,149 |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (612,123) | $ | — | $ | (612,123) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (284,652) | — | (284,652) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | 191,822 | — | 191,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 30,000,000 | (139,875) | — | (139,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 107,000,000 | $ | (844,828) | $ | — | $ | (844,828) |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (818,923) | $ | — | $ | (818,923) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (380,548) | — | (380,548) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | (54,743) | — | (54,743) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 77,000,000 | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | (1,254,214) |
Performing Loans | For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 14.03 | % | 16.14 | % | ||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 4.11 | % | 3.93 | % | ||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 18.14 | % | 20.07 | % | ||||||||||
All Loans | For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 13.91 | % | 15.75 | % | ||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 4.01 | % | 3.84 | % | ||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 17.92 | % | 19.59 | % |
Level 1 | Unadjusted quoted prices for identical assets or liabilities in active markets that are accessible at the measurement date. | |||||||
Level 2 | Prices or valuations based on observable inputs other than quoted prices in active markets for identical assets and liabilities. | |||||||
Level 3 | Prices or valuations that require inputs that are both significant to the fair value measurement and unobservable. |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at March 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a) / Amounts & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | 8,820,440 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% (12% - 15%) | |||||||||||||||||||||
Computers & Storage | 19,980,366 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 15%) | ||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | 5,347,688 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 19%* | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $7,252,260* 1% | ||||||||||||||||||||||||
Internet | 32,492,076 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (13% - 25%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $1,986,061 ($62,500 - $2,007,973) 1% |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at March 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a) / Amounts & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 20,974,018 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - 32%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $11,479,992* 1% | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | 27,175,345 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 24%) | ||||||||||||||||||||||
Other Technology | 155,662,304 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 20% (13% - 46%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,054,802 ($0- $2,700,823) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Security | 4,481,670 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (14% - 99%) | ||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | 434,277 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | ||||||||||||||||||||||
Software | 43,243,851 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - 23%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $1,704,280 ($173,938 - $2,170,652) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | 23,608,026 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (13% - 23%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,305,250 ($2,274,343 - $2,335,166) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | 13,300,966 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% (14% - 18%) | ||||||||||||||||||||||
Total loan investments | $ | 355,521,027 |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at December 31, 2020 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | 6,365,901 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 15%) | |||||||||||||||||||||
Computers & Storage | 16,731,094 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 15%) | ||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | 5,279,909 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 19%* | ||||||||||||||||||||||
Internet | 28,421,725 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (13% - 25%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $580,327 ($12500 - $669,324) 1% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 20,522,036 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - 32%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $10,329,931* 1% | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | 24,315,525 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 24%) | ||||||||||||||||||||||
Other Technology | 126,568,043 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (14% - 32%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $3,247,663 ($18,125 - $4,798,121) 1% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Security | 4,650,326 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 18% (14% - 99%) | ||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | 585,915 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | ||||||||||||||||||||||
Software | 42,025,003 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 18% (13% - 26%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $1,910,350 ($208,725 - $2,343,019) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | 22,385,643 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - 23%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,453,039 ($2,402,281 - $2,501,785) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | 12,671,029 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% (14% - 16%) |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at December 31, 2020 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Total Loan Investments | $ | 310,522,149 |
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Loans† | $ | — | $ | — | $ | 355,521,027 | $ | 355,521,027 | |||||||||||||||
Derivative asset | — | 191,822 | — | 191,822 | |||||||||||||||||||
Cash equivalents | 5,289,074 | — | — | 5,289,074 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,289,074 | $ | 191,822 | $ | 355,521,027 | $ | 361,001,923 | |||||||||||||||
LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 184,700,000 | $ | — | $ | 184,700,000 | |||||||||||||||
Derivative liability | — | 1,036,650 | — | 1,036,650 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 185,736,650 | $ | — | $ | 185,736,650 |
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Loans† | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 310,522,149 | |||||||||||||||
Cash equivalents | 12,497,243 | — | — | 12,497,243 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 12,497,243 | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 323,019,392 | |||||||||||||||
LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 140,000,000 | $ | — | $ | 140,000,000 | |||||||||||||||
Derivative liability | — | 1,254,214 | — | 1,254,214 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 141,254,214 | $ | — | $ | 141,254,214 |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
Loans | Stock | Warrants | |||||||||||||||
Beginning balance | $ | 310,522,149 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Acquisitions and originations | 73,625,000 | 371,658 | 9,004,052 | ||||||||||||||
Principal reductions | (26,087,073) | — | — | ||||||||||||||
Accretion of discount on loans | (3,283,148) | — | — | ||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | (371,658) | (9,004,052) | ||||||||||||||
Net change in unrealized gain from loans | 863,226 | — | — | ||||||||||||||
Net realized loss from loans | (119,127) | — | — | ||||||||||||||
Ending balance | $ | 355,521,027 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Net change in unrealized gain from loans relating to loans still held at period end | $ | 637,895 |
For the Three Months Ended March 31, 2020(a) | |||||||||||
Loans | Warrants | ||||||||||
Beginning balance | $ | 203,311,245 | $ | — | |||||||
Acquisitions and originations | 59,383,334 | 4,220,856 | |||||||||
Principal reductions | (25,361,375) | — | |||||||||
Accretion of discount on loans | (2,025,631) | — | |||||||||
Distributions to shareholder | — | (4,220,856) | |||||||||
Net change in unrealized loss from loans | (6,431,712) | — | |||||||||
Ending balance | $ | 228,875,861 | $ | — | |||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at period end | $ | (6,431,712) | |||||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||
Cash distributions | $ | 20,100,000 | $ | — | |||||||
Distributions of equity securities | 9,375,710 | 4,220,856 | |||||||||
Total distributions to shareholder | $ | 29,475,710 | $ | 4,220,856 |
1-Month LIBOR | 0.1111% | ||||
3-Month LIBOR | 0.1943% |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | $ | 184,700,000 | March 18, 2024 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||
Total Outstanding | $ | 184,700,000 |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | $ | 140,000,000 | December 20, 2021 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||
Total Outstanding | $ | 140,000,000 |
Management Fee | ||||||||
Year 1 | 1.575% | |||||||
Year 2 | 1.600% | |||||||
Year 3 | 1.575% | |||||||
Year 4 | 1.500% | |||||||
Year 5 | 1.250% | |||||||
Year 6 | 0.900% | |||||||
Year 7 | 0.600% | |||||||
Year 8 | 0.350% | |||||||
Year 9 | 0.150% |
Derivative Asset | Derivative Liability | |||||||||||||
Derivatives | March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Interest rate swap and floor | $ | — | $ | — | $ | 896,775 | $ | 1,199,471 | ||||||
Interest rate collar | $ | 191,822 | $ | — | $ | 139,875 | $ | 54,743 |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||
Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2021 | 2020 | ||||||||
Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 302,697 | $ | (1,130,595) | ||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (306,871) | $ | (86,059) | |||||||
Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 106,689 | $ | — | ||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (8,831) | $ | — | |||||||
Asset | As of March 31, 2021 | |||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | |||||||||||
Loans | $ | 367,146,680 | $ | 91,680 | $ | (11,717,333) | $ | (11,625,653) | ||||||
Derivative asset | — | — | 191,822 | 191,822 | ||||||||||
Total | $ | 367,146,680 | $ | 91,680 | $ | (11,525,511) | $ | (11,433,831) | ||||||
As of March 31, 2021 | ||||||||||||||
Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (1,036,650) | $ | (1,036,650) | ||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | (1,036,650) | $ | (1,036,650) |
Asset | As of December 31, 2020 | |||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | |||||||||||
Loans | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | ||||||
Total | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | ||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||
Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) | ||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of March 31, 2021 | Expiration Date | ||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Airvine Scientific, Inc. | Wireless | 625,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Antitoxin Technologies, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Exo Imaging | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Fetch Robotics | Computers & Storage | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
GLO Pharma, Inc. | Biotechnology | 2,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Hello Heart, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Other Technology | 7,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Klar | Technology Services | 5,000,000 | 10/31/2021 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of March 31, 2021 | Expiration Date | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 500,000 | 04/30/2021 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 500,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Momentus | Other Technology | 15,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/15/2021 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
PeerWell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
Pixlee, Inc. | Software | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Prenda, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Reali Inc. | Other Technology | 12,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 2,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 2,500,000 | 08/30/2021 | ||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Other Technology | 1,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Total | $ | 85,450,000 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | ||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Aclima, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Canary Connect, Inc. | Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 500,000 | 03/31/2021 | ||||||||
CytoVale, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Exo Imaging, Inc. | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Hello Heart Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Lukla, Inc. | Internet | 500,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 04/30/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/15/2021 | ||||||||
OnepointOne, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Peerwell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
Pixlee, Inc. | Software | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Reciprocity, Inc. | Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | ||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 5,000,000 | 08/30/2021 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 7,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/15/2021 | ||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Total | $ | 83,200,000 |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||
Total return** | 6.88 | % | 0.03 | % | ||||||||||
Per share amounts: | ||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 1,833.27 | $ | 1,138.32 | ||||||||||
Net investment income | 115.52 | 76.81 | ||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | 8.38 | (76.48) | ||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | 123.90 | 0.33 | ||||||||||||
Distributions to shareholder | (294.76) | (42.21) | ||||||||||||
Contributions from shareholder | 140.00 | 330.00 | ||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 1,802.41 | $ | 1,426.44 | ||||||||||
Net assets, end of period | $ | 180,240,894 | $ | 142,643,705 | ||||||||||
Ratios to average net assets: | ||||||||||||||
Expenses* | 6.83 | % | 10.89 | % | ||||||||||
Net investment income* | 25.01 | % | 26.41 | % | ||||||||||
Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | ||||||||||
Average debt outstanding | $ | 162,675,000 | $ | 100,875,000 | ||||||||||
*Annualized | ||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. |
For the Three Months Ended March 31, 2021 | For the Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||
Net cash used in operating activities | $ | (43,145,717) | $ | (30,782,135) | ||||||||||
Net cash provided by financing activities | 35,967,048 | 24,413,941 | ||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | $ | (7,178,669) | $ | (6,368,194) |
As of | Cumulative Amount Disbursed | Principal Reductions and Fair Market Adjustments | Balance Outstanding - Fair Value | Unexpired Unfunded Commitments | ||||||||||
March 31, 2021 | $537.0 million | $181.5 million | $355.5 million | $85.5 million | ||||||||||
December 31, 2020 | $463.4 million | $152.9 million | $310.5 million | $83.2 million |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of March 31, 2021 | Expiration Date | ||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Airvine Scientific, Inc. | Wireless | 625,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Antitoxin Technologies, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Exo Imaging | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Fetch Robotics | Computers & Storage | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
GLO Pharma, Inc. | Biotechnology | 2,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Hello Heart, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Other Technology | 7,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Klar | Technology Services | 5,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 500,000 | 04/30/2021 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 500,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Momentus | Other Technology | 15,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/15/2021 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of March 31, 2021 | Expiration Date | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
PeerWell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
Pixlee, Inc. | Software | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Prenda, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Reali Inc. | Other Technology | 12,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 2,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 2,500,000 | 08/30/2021 | ||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Other Technology | 1,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Total | $ | 85,450,000 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | ||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Aclima, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 06/30/2021 | ||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Canary Connect, Inc. | Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 500,000 | 03/31/2021 | ||||||||
CytoVale, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Exo Imaging, Inc. | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Hello Heart Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Lukla, Inc. | Internet | 500,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 04/30/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/15/2021 | ||||||||
OnepointOne, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Peerwell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
Pixlee, Inc. | Software | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Reciprocity, Inc. | Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 5,000,000 | 08/30/2021 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 7,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/15/2021 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | ||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Total | $ | 83,200,000 |
Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Swap and Floor | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | Increase (Decrease) Interest Income | Increase (Decrease) in Total Income | ||||||||||||
(0.50)% | $ | (26,593) | $ | (285,000) | $ | (250,000) | $ | 205,257 | $ | (356,336) | |||||||
1% | $ | 53,186 | $ | 570,000 | $ | 116,774 | $ | (1,847,000) | $ | (1,107,040) | |||||||
2% | $ | 106,371 | $ | 1,140,000 | $ | 609,000 | $ | (3,694,000) | $ | (1,838,629) | |||||||
3% | $ | 159,557 | $ | 1,710,000 | $ | 1,109,000 | $ | (5,541,000) | $ | (2,562,443) | |||||||
4% | $ | 212,743 | $ | 2,280,000 | $ | 1,609,000 | $ | (7,388,000) | $ | (3,286,257) | |||||||
5% | $ | 265,929 | $ | 2,850,000 | $ | 2,109,000 | $ | (9,235,000) | $ | (4,010,071) |
Exhibit Number | Description | ||||
3(i) | |||||
3(ii) | |||||
4.1 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 |
By: | /s/ Maurice C. Werdegar | By: | /s/ Judy N. Bornstein | ||||||||
Maurice C. Werdegar | Judy N. Bornstein | ||||||||||
Chief Executive Officer | Chief Financial Officer | ||||||||||
(Principal Executive Officer) | (Principal Financial Officer) | ||||||||||
Date: | May 13, 2021 | Date: | May 13, 2021 |