N-Q 1 d901633dnq.htm BLACKROCK SCIENCE & TECHNOLOGY TRUST BlackRock Science & Technology Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-22991

Name of Fund:  BlackRock Science and Technology Trust (BST)

Fund Address:   100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock Science and Technology Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 12/31/2015

Date of reporting period: 03/31/2015

Item 1 – Schedule of Investments

Schedule of Investments March 31, 2015 (Unaudited)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

Atento SA (a)

      149,762       $ 1,780,670   

Communications Equipment — 2.2%

      

Finisar Corp. (a)(b)

      215,500         4,598,770   

JDS Uniphase Corp. (a)(b)

      400,700         5,257,184   
     

 

 

  
                9,855,954   

Diversified Telecommunication Services — 0.6%

      

Link Net Tbk PT (a)

      5,530,700         2,527,414   

Electronic Equipment, Instruments & Components — 4.0%

  

   

Alps Electric Co. Ltd.

      99,400         2,405,955   

CDW Corp. (b)

      132,300         4,926,852   

Largan Precision Co. Ltd.

      83,000         7,148,770   

PAX Global Technology Ltd. (a)

      3,247,000         3,396,667   
     

 

 

  
                17,878,244   

Health Care Technology — 0.7%

      

Inovalon Holdings, Inc., Class A (a)(b)

      100,900         3,048,189   

Household Durables — 2.1%

      

Sony Corp. (a)

      346,300         9,261,315   

Internet & Catalog Retail — 5.1%

      

Amazon.Com, Inc. (a)(b)

      18,100         6,735,010   

MakeMyTrip Ltd. (a)

      119,200         2,617,632   

Netflix, Inc. (a)(b)

      7,800         3,250,182   

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR (a)(b)

      90,300         3,724,875   

Vipshop Holdings Ltd. — ADR (a)(b)

      213,400         6,282,496   
     

 

 

  
                22,610,195   

Internet Software & Services — 21.9%

      

58.com, Inc. — ADR (a)(b)

      99,200         5,245,696   

Alibaba Group Holding — ADR (a)(b)

      63,900         5,319,036   

Baidu, Inc. — ADR (a)(b)

      16,600         3,459,440   

comScore, Inc. (a)(b)

      55,000         2,816,000   

Cvent, Inc. (a)

      86,400         2,422,656   

Facebook, Inc., Class A (a)(b)

      227,400         18,695,691   

Google, Inc., Class A (a)(b)

      35,000         19,414,500   

Hortonworks, Inc. (a)

      124,135         2,959,378   

LendingClub Corp. (a)(b)

      147,400         2,896,410   

LinkedIn Corp., Class A (a)(b)

      16,800         4,197,648   

New Relic, Inc. (a)

      69,200         2,401,240   

Pandora Media, Inc. (a)(b)

      123,700         2,005,177   

Rackspace Hosting, Inc. (a)(b)

      43,600         2,249,324   

Tencent Holdings Ltd.

      633,500         12,028,300   

Twitter, Inc. (a)(b)

      93,700         4,692,496   

YY, Inc. — ADR (a)(b)

      40,900         2,231,300   

Zillow Group, Inc., Class A (a)(b)

      39,900         4,001,970   
     

 

 

  
                97,036,262   

IT Services — 11.0%

      

Alliance Data Systems Corp. (a)(b)

      18,500         5,480,625   

Cognizant Technology Solutions Corp.,

      

Class A (a)(b)

      104,300         6,507,277   

Euronet Worldwide, Inc. (a)(b)

      48,600         2,855,250   
Common Stocks    Shares      Value  

IT Services (concluded)

      

Fidelity National Information Services, Inc. (b)

      56,600       $ 3,852,196   

Global Payments, Inc. (b)

      38,600         3,538,848   

Jack Henry & Associates, Inc.

      43,200         3,019,248   

Luxoft Holding, Inc. (a)

      60,100         3,109,574   

MasterCard, Inc., Class A (b)

      99,400         8,587,166   

VeriFone Systems, Inc. (a)(b)

      78,600         2,742,354   

Visa, Inc., Class A (b)

      135,200         8,843,432   
     

 

 

  
                48,535,970   

Media — 6.1%

      

Eros International PLC (a)

      178,405         3,116,735   

Liberty Global PLC, Class A (a)(b)

      67,900         3,494,813   

Naspers Ltd., N Shares

      43,800         6,718,526   

Regal Entertainment Group, Class A (b)

      302,900         6,918,236   

Rentrak Corp. (a)(b)

      43,100         2,394,636   

Time Warner, Inc. (b)

      51,900         4,382,436   
     

 

 

  
                27,025,382   

Professional Services — 0.2%

      

TechnoPro Holdings, Inc. (a)

      36,200         860,216   

Real Estate Investment Trusts (REITs) — 3.2%

      

Crown Castle International Corp. (b)

      83,600         6,900,344   

Digital Realty Trust, Inc. (b)

      113,100         7,460,076   
     

 

 

  
                14,360,420   

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 15.6%

  

ARM Holdings PLC

      216,700         3,519,469   

ASML Holding NV

      34,800         3,527,992   

Avago Technologies Ltd. (b)

      41,500         5,269,670   

Broadcom Corp., Class A (b)

      64,400         2,788,198   

Chipbond Technology Corp.

      1,490,000         3,140,885   

Hermes Microvision, Inc.

      61,000         3,509,454   

Hua Hong Semiconductor Ltd. (a)

      1,520,000         1,886,116   

Intel Corp. (b)

      196,900         6,157,063   

Intersil Corp., Class A (b)

      218,800         3,133,216   

Lam Research Corp. (b)

      52,800         3,708,408   

Maxim Integrated Products, Inc. (b)

      149,600         5,207,576   

Microsemi Corp. (a)

      81,100         2,870,940   

Novatek Microelectronics Corp.

      500,000         2,588,687   

NXP Semiconductors NV (a)(b)

      41,500         4,164,940   

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

      3,517,000         5,856,047   

SK Hynix, Inc.

      63,100         2,577,422   

SunEdison Semiconductor Ltd. (a)

      74,900         1,933,918   

Synaptics, Inc. (a)(b)

      26,600         2,162,713   

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

      1,153,000         5,358,639   
     

 

 

  
                69,361,353   

Software — 10.8%

      

Activision Blizzard, Inc. (b)

      205,700         4,674,532   

Adobe Systems, Inc. (a)(b)

      66,600         4,924,404   

Autodesk, Inc. (a)(b)

      105,400         6,180,656   

Electronic Arts, Inc. (a)(b)

      67,000         3,940,605   
 
Portfolio Abbreviations
ADR    American Depositary Receipt      HKD    Hong Kong Dollar    TWD    Taiwan Dollar
EUR    Euro      JPY    Japanese Yen    USD    U.S. Dollar
GBP    British Pound      KRW    Korean Won    ZAR    South African Rand

 

 

          MARCH 31, 2015    1

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Software (concluded)

      

Imperva, Inc. (a)(b)

      77,900       $ 3,326,330   

Nintendo Co. Ltd.

      20,400         2,993,188   

Oracle Corp. (b)

      218,100         9,411,015   

Proofpoint, Inc. (a)(b)

      52,700         3,120,894   

salesforce.com, Inc. (a)(b)

      57,800         3,861,618   

ServiceNow, Inc. (a)(b)

      44,700         3,521,466   

Zendesk, Inc. (a)(b)

      90,700         2,057,983   
     

 

 

  
                48,012,691   

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 10.0%

      

Apple, Inc. (b)(c)

      213,000         26,503,590   

Pegatron Corp.

      2,301,000         6,208,202   

Samsung Electronics Co. Ltd.

      6,031         7,820,719   

Western Digital Corp. (b)

      39,600         3,603,996   
     

 

 

  
                44,136,507   

Wireless Telecommunication Services — 1.2%

      

RingCentral, Inc., Class A (a)(b)

      163,900         2,512,587   

SoftBank Corp.

      46,500         2,708,134   
     

 

 

  
                5,220,721   
     
                  
Preferred Stocks    Shares      Value  

Internet Software & Services — 1.6%

      

Uber Technologies, Inc., Series E (Acquired 12/4/14,
Cost $3,000,048), 0.00% (a)(d)

      90,044       $ 3,058,812   

Zuora, Inc. (Acquired 1/16/15,
Cost $3,894,522), 0.00% (a)(d)

      1,025,063         3,982,575   
     

 

 

  
                7,041,387   

Software — 0.3%

      

Illumio Inc., Series C (Acquired 3/11/15,
Cost $1,500,001), 0.00% (a)(d)

      93,346         1,500,001   

Total Preferred Stocks — 1.9%

               8,541,388   

Total Long-Term Investments

(Cost — $400,394,994) — 97.0%

               430,052,891   
     
Short-Term Securities                

BlackRock Liquidity Funds, TempFund,
Institutional Class, 0.06% (e)(f)

      5,327,852         5,327,852   

Total Short-Term Securities

(Cost — $5,327,852) — 1.2%

               5,327,852   

Total Investments Before Options Written

(Cost — $405,722,846*) — 98.2%

               435,380,743   
     
Options Written                

(Premiums Received — $4,094,825) — (1.0)%

               (4,526,505 ) 

Total Investments Net of Options Written — 97.2%

         430,854,238   

Other Assets Less Liabilities — 2.8%

         12,421,764   
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 443,276,002   
     

 

 

  
 

 

Notes to Schedule of Investments

 

* As of March 31, 2015, gross unrealized appreciation and gross unrealized depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 405,770,451   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 38,413,356   

Gross unrealized depreciation

      (8,803,064 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 29,610,292   
  

 

 

  

 

(a) Non-income producing security.

 

(b) All or a portion of security has been pledged/segregated as collateral in connection with outstanding options written.

 

(c) All or a portion of security has been pledged as collateral in connection with outstanding OTC derivatives.

 

(d) Restricted securities as to resale. As of March 31, 2015 the Trust held 1.9% of its net assets, with current market value of $8,541,388 and the original cost of $8,394,571, in these securities.

 

(e) Represents the current yield as of report date.

 

(f) During the period ended March 31, 2015, investments in issuers considered to be an affiliate of the Trust for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

Affiliates    Shares Held at
December 31, 2014		     

Net

Activity

    

Shares Held at

March 31, 2015

      Income  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      43,173,790         (37,845,938 )      5,327,852       $ 3,996   

 

Ÿ  

For Trust compliance purposes, the Trust’s industry classifications refer to any one or more of the industry sub-classifications used by one or more widely recognized market indexes or ratings group indexes, and/or as defined by the investment advisor. These definitions may not apply for purposes of this report, which may combine industry sub-classifications for reporting ease.

 

 

2         MARCH 31, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

 

Ÿ  

As of March 31, 2015, exchange-traded options written were as follows:

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts      Market
Value		  

Alibaba Group Holding — ADR

      Call         USD         88.00         4/02/15         142       $ (284 ) 

Amazon.Com, Inc.

      Call         USD         385.00         4/02/15         11         (160 ) 

Apple, Inc.

      Call         USD         128.00         4/02/15         150         (1,650 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call         USD         212.50         4/02/15         30         (885 ) 

Broadcom Corp., Class A

      Call         USD         46.50         4/02/15         110         (1,100 ) 

Google, Inc., Class A

      Call         USD         565.00         4/02/15         3         (135 ) 

Rackspace Hosting, Inc.

      Call         USD         53.00         4/02/15         150         (1,500 ) 

Visa, Inc., Class A

      Call         USD         68.13         4/02/15         104         (208 ) 

Electronic Arts, Inc.

      Call         USD         56.00         4/06/15         151         (43,262 ) 

Electronic Arts, Inc.

      Call         USD         56.50         4/06/15         117         (27,729 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         USD         78.00         4/06/15         201         (86,430 ) 

JDS Uniphase Corp.

      Call         USD         13.60         4/06/15         72         (277 ) 

Vipshop Holdings Ltd. — ADR

      Call         USD         25.50         4/06/15         246         (98,400 ) 

Alliance Data Systems Corp.

      Call         USD         283.00         4/08/15         77         (111,525 ) 

Global Payments, Inc.

      Call         USD         92.75         4/08/15         53         (6,503 ) 

Alibaba Group Holding — ADR

      Call         USD         88.00         4/10/15         142         (1,562 ) 

Apple, Inc.

      Call         USD         127.00         4/10/15         135         (12,015 ) 

Apple, Inc.

      Call         USD         133.00         4/10/15         160         (1,360 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         USD         82.50         4/10/15         14         (1,449 ) 

Intel Corp.

      Call         USD         35.00         4/10/15         23         (92 ) 

Pandora Media, Inc.

      Call         USD         16.50         4/10/15         495         (18,562 ) 

Western Digital Corp.

      Call         USD         103.00         4/10/15         83         (788 ) 

Digital Realty Trust, Inc.

      Call         USD         66.01         4/15/15         235         (25,660 ) 

58.com, Inc. — ADR

      Call         USD         50.00         4/17/15         255         (96,900 ) 

Alibaba Group Holding — ADR

      Call         USD         90.00         4/17/15         60         (960 ) 

Amazon.Com, Inc.

      Call         USD         390.00         4/17/15         34         (5,950 ) 

Apple, Inc.

      Call         USD         120.00         4/17/15         76         (41,990 ) 

Autodesk, Inc.

      Call         USD         62.50         4/17/15         236         (6,018 ) 

Avago Technologies Ltd.

      Call         USD         111.00         4/17/15         136         (225,211 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call         USD         210.00         4/17/15         55         (18,975 ) 

Broadcom Corp., Class A

      Call         USD         47.00         4/17/15         110         (825 ) 

comScore, Inc.

      Call         USD         55.00         4/17/15         40         (3,400 ) 

Crown Castle International Corp.

      Call         USD         85.00         4/17/15         40         (1,500 ) 

Crown Castle International Corp.

      Call         USD         87.50         4/17/15         214         (2,140 ) 

Digital Realty Trust, Inc.

      Call         USD         65.00         4/17/15         43         (7,417 ) 

Euronet Worldwide, Inc.

      Call         USD         55.00         4/17/15         80         (31,600 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         USD         82.50         4/17/15         220         (33,550 ) 

Fidelity National Information Services, Inc.

      Call         USD         66.25         4/17/15         186         (45,112 ) 

Finisar Corp.

      Call         USD         24.00         4/17/15         175         (3,062 ) 

Global Payments, Inc.

      Call         USD         93.50         4/17/15         50         (8,833 ) 

Google, Inc., Class A

      Call         USD         570.00         4/17/15         55         (35,200 ) 

Imperva, Inc.

      Call         USD         46.50         4/17/15         163         (8,160 ) 

Intel Corp.

      Call         USD         33.00         4/17/15         27         (891 ) 

Intersil Corp., Class A

      Call         USD         16.00         4/17/15         750         (7,500 ) 

JDS Uniphase Corp.

      Call         USD         14.00         4/17/15         93         (698 ) 

Lam Research Corp.

      Call         USD         80.00         4/17/15         162         (2,430 ) 

LendingClub Corp.

      Call         USD         21.00         4/17/15         75         (2,438 ) 

LendingClub Corp.

      Call         USD         23.00         4/17/15         106         (1,060 ) 

LendingClub Corp.

      Call         USD         29.00         4/17/15         153         (1,530 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call         USD         55.00         4/17/15         67         (1,171 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call         USD         57.50         4/17/15         66         (1,650 ) 

MasterCard, Inc., Class A

      Call         USD         90.00         4/17/15         86         (2,537 ) 

Maxim Integrated Products, Inc.

      Call         USD         36.00         4/17/15         146         (5,110 ) 

Netflix, Inc.

      Call         USD         435.00         4/17/15         16         (22,200 ) 

Netflix, Inc.

      Call         USD         465.00         4/17/15         7         (3,815 ) 

NXP Semiconductors NV

      Call         USD         110.00         4/17/15         114         (6,840 ) 

Oracle Corp.

      Call         USD         44.00         4/17/15         219         (5,366 ) 

Proofpoint, Inc.

      Call         USD         55.50         4/17/15         36         (16,091 ) 

Proofpoint, Inc.

      Call         USD         60.00         4/17/15         175         (30,625 ) 

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR

      Call         USD         30.00         4/17/15         178         (198,470 ) 

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR

      Call         USD         45.00         4/17/15         140         (7,350 ) 

Regal Entertainment Group, Class A

      Call         USD         24.00         4/17/15         100         (1,250 ) 

RingCentral, Inc., Class A

      Call         USD         15.00         4/17/15         125         (8,437 ) 

 

 

          MARCH 31, 2015    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

 

Ÿ  

As of March 31, 2015, exchange-traded options written were as follows: (continued)

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts      Market
Value		  

salesforce.com, Inc.

      Call         USD         67.50         4/17/15         122       $ (15,189 ) 

ServiceNow, Inc.

      Call         USD         77.75         4/17/15         183         (82,899 ) 

Synaptics, Inc.

      Call         USD         85.50         4/17/15         47         (3,408 ) 

Synaptics, Inc.

      Call         USD         90.00         4/17/15         40         (700 ) 

Time Warner, Inc.

      Call         USD         85.00         4/17/15         104         (10,192 ) 

VeriFone Systems, Inc.

      Call         USD         36.00         4/17/15         81         (2,228 ) 

VeriFone Systems, Inc.

      Call         USD         37.00         4/17/15         187         (1,402 ) 

Vipshop Holdings Ltd. — ADR

      Call         USD         25.00         4/17/15         375         (168,750 ) 

Visa, Inc., Class A

      Call         USD         68.50         4/17/15         30         (510 ) 

Visa, Inc., Class A

      Call         USD         68.75         4/17/15         312         (4,368 ) 

YY, Inc. — ADR

      Call         USD         65.00         4/17/15         67         (838 ) 

Zendesk, Inc.

      Call         USD         25.00         4/17/15         177         (2,655 ) 

Zillow Group, Inc., Class A

      Call         USD         115.00         4/17/15         83         (2,698 ) 

Adobe Systems, Inc.

      Call         USD         77.85         4/23/15         120         (3,039 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         USD         23.50         4/24/15         170         (4,080 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         USD         62.00         4/24/15         344         (54,180 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         USD         81.00         4/24/15         245         (80,850 ) 

Twitter, Inc.

      Call         USD         48.00         4/24/15         76         (24,320 ) 

Twitter, Inc.

      Call         USD         52.00         4/24/15         165         (20,955 ) 

Vipshop Holdings Ltd. — ADR

      Call         USD         28.00         4/24/15         94         (20,680 ) 

Digital Realty Trust, Inc.

      Call         USD         67.50         4/30/15         150         (13,500 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         USD         23.50         5/01/15         510         (15,300 ) 

Apple, Inc.

      Call         USD         133.00         5/01/15         182         (30,394 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call         USD         220.00         5/01/15         11         (3,988 ) 

Intel Corp.

      Call         USD         32.50         5/01/15         90         (5,310 ) 

LinkedIn Corp., Class A

      Call         USD         270.00         5/01/15         50         (23,875 ) 

MasterCard, Inc., Class A

      Call         USD         90.00         5/01/15         235         (23,382 ) 

Oracle Corp.

      Call         USD         43.50         5/01/15         177         (11,859 ) 

salesforce.com, Inc.

      Call         USD         70.00         5/01/15         69         (6,520 ) 

Time Warner, Inc.

      Call         USD         88.50         5/01/15         104         (7,384 ) 

Twitter, Inc.

      Call         USD         48.00         5/01/15         76         (31,920 ) 

JDS Uniphase Corp.

      Call         USD         14.15         5/05/15         100         (1,526 ) 

Digital Realty Trust, Inc.

      Call         USD         67.01         5/06/15         31         (4,304 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         USD         83.50         5/08/15         61         (17,751 ) 

Oracle Corp.

      Call         USD         43.50         5/08/15         178         (13,884 ) 

CDW Corp.

      Call         USD         36.75         5/11/15         168         (30,260 ) 

58.com, Inc. — ADR

      Call         USD         50.00         5/15/15         80         (40,800 ) 

Adobe Systems, Inc.

      Call         USD         77.85         5/15/15         120         (7,577 ) 

Crown Castle International Corp.

      Call         USD         85.00         5/15/15         80         (9,600 ) 

Euronet Worldwide, Inc.

      Call         USD         55.00         5/15/15         80         (39,600 ) 

Google, Inc., Class A

      Call         USD         570.00         5/15/15         57         (66,405 ) 

Inovalon Holdings, Inc., Class A

      Call         USD         35.00         5/15/15         70         (4,725 ) 

LendingClub Corp.

      Call         USD         24.00         5/15/15         175         (4,812 ) 

Maxim Integrated Products, Inc.

      Call         USD         35.00         5/15/15         65         (8,612 ) 

Maxim Integrated Products, Inc.

      Call         USD         37.00         5/15/15         284         (15,620 ) 

NXP Semiconductors NV

      Call         USD         115.00         5/15/15         25         (4,250 ) 

Rentrak Corp.

      Call         USD         65.00         5/15/15         142         (12,780 ) 

JDS Uniphase Corp.

      Call         USD         13.55         5/27/15         500         (29,716 ) 

Google, Inc., Class A

      Put         USD         550.00         4/02/15         8         (1,160 ) 

Rackspace Hosting, Inc.

      Put         USD         48.00         4/02/15         86         (1,290 ) 

Vipshop Holdings Ltd. — ADR

      Put         USD         23.50         4/02/15         90         (900 ) 

Amazon.Com, Inc.

      Put         USD         375.00         4/06/15         29         (12,108 ) 

CDW Corp.

      Put         USD         39.00         4/06/15         119         (21,049 ) 

Electronic Arts, Inc.

      Put         USD         53.00         4/06/15         169         (2,366 ) 

Broadcom Corp., Class A

      Put         USD         42.00         4/07/15         100         (700 ) 

Avago Technologies Ltd.

      Put         USD         115.00         4/17/15         35         (2,625 ) 

Crown Castle International Corp.

      Put         USD         85.00         4/17/15         53         (14,177 ) 

Intersil Corp., Class A

      Put         USD         14.00         4/17/15         290         (13,775 ) 

JDS Uniphase Corp.

      Put         USD         13.00         4/17/15         320         (8,320 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Put         USD         52.00         4/17/15         87         (11,754 ) 

NXP Semiconductors NV

      Put         USD         90.00         4/17/15         45         (2,025 ) 

 

 

4         MARCH 31, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

As of March 31, 2015, exchange-traded options written were as follows: (concluded)

 

Description    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts     

Market

Value

  

Proofpoint, Inc.

      Put         USD         50.00         4/17/15         78       $ (2,340 ) 

Oracle Corp.

      Put         USD         43.50         4/24/15         104         (10,244 ) 

Rackspace Hosting, Inc.

      Put         USD         52.00         4/24/15         86         (12,255 ) 

Digital Realty Trust, Inc.

      Put         USD         66.00         4/30/15         68         (10,473 ) 

Total

                   $ (2,462,954 ) 
                 

 

 

  

 

Ÿ  

As of March 31, 2015, over-the-counter options written were as follows:

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		    Contracts      Market
Value		  

CDW Corp.

    UBS AG      Call       USD      37.80       4/02/15      26,800       $ (3,585 ) 

Microsemi Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      33.65       4/07/15      25,000         (48,414 ) 

Atento SA

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      12.04       4/08/15      29,700         (5,023 ) 

Chipbond Technology Corp.

    JPMorgan Chase Bank N.A.      Call       TWD      63.55       4/08/15      226,000         (20,751 ) 

Hortonworks, Inc.

    Goldman Sachs International      Call       USD      24.94       4/08/15      20,400         (8,119 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

    Citibank N.A.      Call       TWD      2,760.49       4/08/15      16,000         (13,554 ) 

Naspers Ltd., N Shares

    Bank of America N.A.      Call       ZAR      1,726.74       4/08/15      7,200         (90,931 ) 

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

    Citibank N.A.      Call       TWD      56.74       4/08/15      537,000         (274 ) 

Luxoft Holding, Inc.

    UBS AG      Call       USD      39.75       4/09/15      14,300         (171,478 ) 

SunEdison Semiconductor Ltd.

    Goldman Sachs International      Call       USD      25.29       4/09/15      25,000         (27,241 ) 

Finisar Corp.

    Goldman Sachs International      Call       USD      21.26       4/10/15      16,500         (9,157 ) 

Naspers Ltd., N Shares

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       ZAR      1,740.76       4/10/15      7,200         (85,894 ) 

Cvent, Inc.

    UBS AG      Call       USD      27.14       4/13/15      28,500         (36,628 ) 

ARM Holdings PLC

    Goldman Sachs International      Call       GBP      11.39       4/14/15      45,000         (7,879 ) 

ARM Holdings PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       GBP      11.73       4/14/15      14,500         (1,121 ) 

Hortonworks, Inc.

    UBS AG      Call       USD      23.42       4/14/15      11,000         (14,233 ) 

New Relic, Inc.

    Credit Suisse International      Call       USD      36.98       4/14/15      27,600         (14,173 ) 

Hermes Microvision, Inc.

    Citibank N.A.      Call       TWD      1,674.75       4/15/15      16,000         (70,971 ) 

Novatek Microelectronics Corp.

    UBS AG      Call       TWD      176.23       4/15/15      121,000         (1,337 ) 

PAX Global Technology Ltd.

    Goldman Sachs International      Call       HKD      7.46       4/15/15      687,000         (67,196 ) 

Pegatron Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       TWD      87.65       4/15/15      268,100         (9,818 ) 

Samsung Electronics Co. Ltd.

    UBS AG      Call       KRW      1,432,180.00       4/15/15      700         (21,191 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       TWD      154.26       4/15/15      182,000         (1,702 ) 

Inovalon Holdings, Inc., Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      31.31       4/16/15      10,000         (8,464 ) 

Atento SA

    Credit Suisse International      Call       USD      11.75       4/22/15      14,600         (7,153 ) 

Atento SA

    Goldman Sachs International      Call       USD      11.69       4/22/15      29,100         (15,244 ) 

Chipbond Technology Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       TWD      63.79       4/22/15      327,000         (34,744 ) 

Finisar Corp.

    Goldman Sachs International      Call       USD      21.26       4/22/15      16,500         (13,253 ) 

Imperva, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      45.95       4/22/15      10,000         (8,070 ) 

Inovalon Holdings, Inc., Class A

    Goldman Sachs International      Call       USD      28.53       4/22/15      13,300         (32,990 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

    UBS AG      Call       TWD      2,755.46       4/22/15      11,000         (21,289 ) 

PAX Global Technology Ltd.

    Goldman Sachs International      Call       HKD      8.13       4/22/15      210,000         (11,091 ) 

Pegatron Corp.

    Goldman Sachs International      Call       TWD      90.47       4/22/15      182,100         (4,997 ) 

RingCentral, Inc., Class A

    Credit Suisse International      Call       USD      16.20       4/22/15      25,000         (6,175 ) 

Samsung Electronics Co. Ltd.

    Goldman Sachs International      Call       KRW      1,488,740.00       4/22/15      500         (7,523 ) 

Siliconware Precision Industries Co. Ltd.

    UBS AG      Call       TWD      55.55       4/22/15      650,000         (7,404 ) 

SK Hynix, Inc.

    Citibank N.A.      Call       KRW      44,454.25       4/22/15      20,200         (35,581 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

    UBS AG      Call       TWD      148.90       4/22/15      350,000         (18,732 ) 

Nintendo Co. Ltd.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       JPY      18,795.00       4/23/15      5,000         (17,702 ) 

SoftBank Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       JPY      6,987.18       4/23/15      17,800         (26,313 ) 

Sony Corp.

    BNP Paribas S.A.      Call       JPY      3,276.88       4/23/15      24,500         (21,999 ) 

Regal Entertainment Group, Class A

    Credit Suisse International      Call       USD      23.46       4/27/15      64,700         (23,458 ) 

ARM Holdings PLC

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       GBP      12.12       4/28/15      12,100         (1,077 ) 

ASML Holding NV

    JPMorgan Chase Bank N.A.      Call       EUR      100.22       4/29/15      15,200         (25,805 ) 

Hortonworks, Inc.

    UBS AG      Call       USD      23.98       4/29/15      10,000         (14,900 ) 

Inovalon Holdings, Inc., Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      31.92       4/29/15      10,000         (10,675 ) 

Tencent Holdings Ltd.

    BNP Paribas S.A.      Call       HKD      132.41       4/29/15      212,000         (424,472 ) 

 

 

          MARCH 31, 2015    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

As of March 31, 2015, over-the-counter options written as were as follows: (concluded)

 

Description    Counterparty    Put/
Call		     

Strike

Price

      Expiration
Date		      Contracts     

Market

Value

  

Alps Electric Co. Ltd.

    Citibank N.A.      Call       JPY      2,968.40         5/01/15         29,800       $ (22,354 ) 

Jack Henry & Associates, Inc.

    Goldman Sachs International      Call       USD      68.33         5/04/15         14,200         (29,587 ) 

Regal Entertainment Group, Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      23.67         5/05/15         46,500         (18,199 ) 

RingCentral, Inc., Class A

    Credit Suisse International      Call       USD      15.95         5/05/15         35,000         (16,106 ) 

Hermes Microvision, Inc.

    Citibank N.A.      Call       TWD      1,890.05         5/06/15         8,000         (11,184 ) 

Liberty Global PLC, Class A

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      53.90         5/07/15         5,800         (4,811 ) 

Luxoft Holding, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      49.63         5/07/15         15,000         (57,096 ) 

Nintendo Co. Ltd.

    BNP Paribas S.A.      Call       JPY      18,952.50         5/08/15         1,700         (8,102 ) 

comScore, Inc.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      51.29         5/11/15         14,000         (33,527 ) 

MakeMyTrip Ltd.

    Citibank N.A.      Call       USD      23.23         5/11/15         25,000         (20,750 ) 

Pegatron Corp.

    Bank of America N.A.      Call       TWD      87.67         5/20/15         309,000         (23,299 ) 

Sony Corp.

    Bank of America N.A.      Call       JPY      3,269.75         5/20/15         57,000         (57,726 ) 

Qunar Cayman Islands Ltd. — ADR

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Call       USD      39.16         5/21/15         4,600         (18,589 ) 

Zendesk, Inc.

    UBS AG      Call       USD      23.61         5/21/15         18,500         (25,525 ) 

Novatek Microelectronics Corp.

    UBS AG      Call       TWD      168.48         5/27/15         79,000         (9,645 ) 

PAX Global Technology Ltd.

    Goldman Sachs International      Call       HKD      8.24         5/27/15         174,000         (11,296 ) 

Sony Corp.

    Bank of America N.A.      Call       JPY      3,269.75         5/27/15         57,000         (62,688 ) 

Microsemi Corp.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Put       USD      32.33         4/07/15         13,500         (980 ) 

SunEdison Semiconductor Ltd.

    UBS AG      Put       USD      23.89         4/09/15         18,000         (2,936 ) 

Naspers Ltd., N Shares

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Put       ZAR      1,689.30         4/10/15         7,700         (1,665 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

    Citibank N.A.      Put       TWD      2,527.42         4/22/15         5,000         (4,130 ) 

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

    UBS AG      Put       TWD      149.45         4/22/15         93,000         (18,836 ) 

Nintendo Co. Ltd.

    Morgan Stanley & Co. International PLC      Put       JPY      17,005.00         4/23/15         8,400         (34,027 ) 

Nintendo Co. Ltd.

    Citibank N.A.      Put       JPY      17,502.57         4/30/15         6,000         (40,712 ) 

Total

                      $ (2,063,551 ) 
                    

 

 

  

 

Ÿ  

Fair Value Measurements — Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a disclosure hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes. The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investment and derivative financial instruments and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. The three levels of the fair value hierarchy are as follows:

 

  Ÿ  

Level 1 — unadjusted quoted prices in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  Ÿ  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  Ÿ  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the disclosure hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value disclosure hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its annual report.

 

6         MARCH 31, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

As of March 31, 2015, the following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy:

 

      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Investments:

          

Long-Term Investments:

          

Common Stocks:

          

Commercial Services & Supplies

    $ 1,780,670        —        —       $ 1,780,670   

Communications Equipment

      9,855,954        —        —         9,855,954   

Diversified Telecommunication Services

      2,527,414        —        —         2,527,414   

Electronic Equipment, Instruments & Components

      17,878,244        —        —         17,878,244   

Health Care Technology

      3,048,189        —        —         3,048,189   

Household Durables

      —      $ 9,261,315        —         9,261,315   

Internet & Catalog Retail

      22,610,195        —        —         22,610,195   

Internet Software & Services

      97,036,262        —        —         97,036,262   

IT Services

      48,535,970        —        —         48,535,970   

Media

      20,306,856        6,718,526        —         27,025,382   

Professional Services

      860,216        —        —         860,216   

Real Estate Investment Trusts (REITs)

      14,360,420        —        —         14,360,420   

Semiconductors & Semiconductor Equipment

      47,727,492        21,633,861        —         69,361,353   

Software

      45,019,503        2,993,188        —         48,012,691   

Technology Hardware, Storage & Peripherals

      30,107,586        14,028,921        —         44,136,507   

Wireless Telecommunication Services

      2,512,587        2,708,134        —         5,220,721   

Preferred Stocks

      —        —      $ 8,541,388         8,541,388   

Short-Term Securities

      5,327,852        —        —         5,327,852   
  

 

 

  

Total

    $ 369,495,410      $ 57,343,945      $ 8,541,388       $ 435,380,743   
  

 

 

  
         
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivative Financial Instruments1

          

Liabilities:

          

Equity contracts

    $ (1,799,486 )    $ (2,727,019 )      —       $ (4,526,505 ) 
  

 

 

  

1    Derivative financial instruments are options written, which are shown at value.

          
The Trust may hold assets in which the fair value approximates the carrying amount for financial reporting purposes. As of March 31, 2015, such assets are categorized within the disclosure hierarchy as follows:    
         
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Foreign currency at value

    $ 284,062        —        —       $ 284,062   

Cash pledged as collateral for options written

      1,090,000        —        —         1,090,000   

Cash pledged as collateral for exchange-traded options written

      12,253,920        —        —         12,253,920   
  

 

 

  

Total

    $ 13,627,982        —        —       $ 13,627,982   
  

 

 

  

A reconciliation of Level 3 investments and derivative financial instruments is presented when the Fund had a significant amount of Level 3 investments and derivative financial instruments at the beginning and/or end of the period in relation to net assets. The following table is a reconciliation of Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining fair value:

 

      Preferred
Stocks		      Total  

Assets:

      

Opening Balance, as of December 31, 2014

    $ 3,000,048       $ 3,000,048   

Transfers into Level 3

      —         —   

Transfers out of Level 3

      —         —   

Accrued discounts/premiums

      —         —   

Net realized gain (loss)

      —         —   

Net change in unrealized appreciation/depreciation

      146,817         146,817   

Purchases

      5,394,523         5,394,523   

Sales

      —         —   
  

 

 

  

Closing Balance, as of March 31, 2015

    $ 8,541,388       $ 8,541,388   
  

 

 

  

Net change in unrealized appreciation/depreciation on investments still held at March 31, 2015

    $ 146,817       $ 146,817   
  

 

 

  

 

 

          MARCH 31, 2015    7

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock Science and Technology Trust (BST)   

 

The following table summarizes the valuation techniques used and unobservable inputs utilized by the BlackRock Global Valuation Methodologies Committee (the “Global Valuation Committee”) to determine the value of certain of the Trust’s Level 3 investments as of March 31, 2015. The table does not include Level 3 investments with values based upon unadjusted third party pricing information in the amount of $1,500,001.

 

      Value      Valuation Techniques   

Unobservable

Inputs

    Range of
Unobservable Inputs
Utilized		  

Assets:

            

Preferred Stocks

    $ 3,058,812       Probability-Weighted Expected Return Model    Years to IPO1      0.75-2.76   
         IPO Exit Probability2      90.00%   
         Discount Rate 2      22.31%   
         Margin2      20.00%   
         Revenue Multiple 2      10.0x-15.0x   
     3,982,575       Probability-Weighted Expected Return Model    Years to IPO1      1-2   
         IPO Exit Probability2      75.00%   
         Discount Rate2      20.00%   
         Revenue Multiple 2      8.0x   
                   Mergers and/or Acquisition Probability 2      25.00%   

Total

    $ 7,041,387                      

 

  1   

Decrease in unobservable input may result in a significant increase to value, while an increase in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

  2   

Increase in unobservable input may result in a significant increase to value, while a decrease in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

 

8         MARCH 31, 2015     

Item 2 – Controls and Procedures

 

2(a) – The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
2(b) – There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits

Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

BlackRock Science and Technology Trust

 

By:

    /s/ John M. Perlowski
John M. Perlowski
Chief Executive Officer (principal executive officer) of
BlackRock Science and Technology Trust
Date: May 22, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:

    /s/ John M. Perlowski
John M. Perlowski
Chief Executive Officer (principal executive officer) of
BlackRock Science and Technology Trust
Date: May 22, 2015
By:

    /s/ Neal J. Andrews
Neal J. Andrews
Chief Financial Officer (principal financial officer) of
BlackRock Science and Technology Trust
Date: May 22, 2015